施工企业财务管理复习资料Word文档格式.docx

1、i=（1+r/m）m -1风险的类别：个体投资主体：市场风险和企业特有风险 企业本身：经营风险和财务风险必要报酬率的构成：机会成本率、资本成本率、无风险报酬率加风险报酬率风险管理的程序：确定风险、设定目标、制定策略、实施评价风险管理的策略：接受风险、减少风险、转移风险、回避风险另外计算题：P37 第5题施工企业筹资的主要动机：创建筹资动机、扩张筹资动机、满足资本结构调整的需要施工企业的筹资渠道、筹资方式，筹资渠道与筹资方式的配合：筹资渠道：国家财政资金（）、银行信贷资金（）、非银行金融机构资金（）、其他企业资金（）、居民个人资金（）、企业自留资金（）、外商资金（）筹资方式：吸收直接投资、发行股

2、票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业信用。施工企业自有资金的构成、债务资金的构成:自有资金包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。债务资金包括来自银行或非银行金融机构的各种借款、应付债券和应付票据等施工企业的直接筹资、间接筹资主要包括哪些方式 直接：直接以吸收资金供应者投入、向资金供应者借入、发行股票、债券等方式间接：银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等方式普通股筹资的原则：1.根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果 2.研究资金投向，讲究资金使用效益 3.选择合理的资金渠道，力求降低资金成本 4.适度负债经营，防范筹资风险债券筹资的优缺点、债券

3、发行价格的影响因素：可以解决企业长期资金的不足，如满足长期性固定资产投资的需要；归还期长，债务人可安排长期的还债计划，财务风险较小。但是筹资成本较高，负债的限制条件较多，即债权人会通过一些限制性条款来保证债务人能够及时、足够地偿还债务本金和利息，从而形成对债务人的种种约束。债券发行价格的影响因素：债券面值、票面利率、市场利率、债券期限长期借款筹资的优缺点：筹资速度快，借款弹性较大，借款成本较低，长期借款的限制性条款较多，制约了企业的生产经营和对借款的利用 短期负债筹资的特点：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本相对较低；筹资风险高。商业信用的种类：预收工程款、应付账款、应付票据等经营风

4、险的影响因素：产品需求、产品售价、产品成本、企业调整价格的能力、固定成本的比重财务风险的影响因素：筹资方式经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数的含义及应用 在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用，称为经营杠杆，常用来衡量经营风险的大小。经营杠杆的大小用经营杠杆系数（DOL）表示，企业计算利息和所得税之前的利润（息税前利润EBIT）变动率与销售量（Q）变动率之间的比率。公式如下： 注：P 销售价格 （DOLQ） （DOLS） V 变动成本 F 固定成本 S 销售额 VC 变动成本总额息税前利润（EBIT）的波动程度对资本收益率变化的影响程度用财务杠杆系数（DFL）表示。 EPS

5、普通股每股收益变动额 EPS为变动前的普通股每股收益总杠杆作用（上述两种杠杆通气作用）的程度，用总杠杆系数（DTL）表示，它是经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积。计算题：P81-82 1 2 4 5 题流动资产的特点：周转速度快、变化能力强；流动资产的价值一般是一次性地转移或耗费，并不断改变形态；在企业生产经营过程中，发挥着多方面的作用。施工企业持有现金的动机：交易性动机、预防性动机、投机性动机现金预算的内容：现金收入、现金支出、现金余缺、现金融洽四个部分。施工企业持有现金的成本：机会成本、管理成本、短缺成本信用政策的内容：信用条件、信用标准、收账政策施工企业存货的内容：材料、设备、在建工程、在

6、产品和产成品、商品储备存货的有关成本：取得成本、储存成本、缺货成本最佳采购批量、再订货点、保险储备的确定：P103-P108P112-113 2 3 4题固定资产的特点：形态不变性；固定资产的价值与其价值的载体在生产经营的过程中存在着时间上与空间上的分离；长期效益性固定资产的计价：按原始价值对固定资产计价；按重置完全价值对固定资产计价；按账面净值对固定资产计价计提固定资产折旧的依据：固定资产的原值或账面净值；固定资产预计使用年限；固定资产预计净残值固定资产投资的特点：回收时间长，变现能力较差，面临的风险较大，固定资产使用成本是一种非付现成本，固定资产的资金运用要考虑货币时间价值，固定资产资金占

7、有量相对稳定，实物营运能力取决于企业的资产管理和利用程度，固定资产投资次数相对较少，而投资额较大，固定资产投资的实物形态与价值形态可以分离。固定资产投资决策的影响因素：货币时间价值，现金流量，净现金流量，项目终止流量施工企业的利润构成：利润总额、营业利润、主营业务利润 P215-218施工企业期间费用的构成：建造合同费用、其他业务成本、管理费、营业外支出等 详细请看课本 P216-218施工企业营业外收支的构成：P218施工企业利润分配的原则：贯彻合法性、正确确认利润总额、兼顾企业投资者、经营者和职工各方面的利益，增强企业的发展能力、处理好内部积累和消费的关系股份制、非股份制企业利润分配的内容

8、：股份制企业：支付优先股股利提取任意盈余公积金非股份制企业：弥补延续5年用税前利润还不能弥补的经营性亏损 提取法定盈余公积金 向投资者分配利润股利政策的影响因素：法律约束因素、债务合同约束因素、股东意见因素、企业自身因素股利政策的选择和评价：提留积累以后分配的股利政策 稳定或稳定增长的股利政策 固定分配比例的股利政策 正常股利加额外股利的股利政策财务分析的内容：企业偿债能力、盈利能力、资产管理能力、扩张能力财务分析的原则：真实性、及时性、相关性、明晰性、谨慎性、重要性偿债能力分析的主要指标及评价准则：主要指标：短期：营运资金、流动比率、速动比率等 长期：资产负债率、产权比率、利息保障倍数 评价

9、准则： P241-244盈利能力分析的主要指标及评价准则：与企业收入相关的获利能力指标：销售利润率、销售净利率与企业资产相关的获利能力指标：资产净利率（净利润与平均资产总额比率） 与融资相关的获利能力指标：每股收益、每股净资产、市盈率、股票获利率、股利支付率 评价标准：P246-P248营运能力分析的主要指标及评价准则： 主要指标：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率 评价标准:P244-246发展能力分析的主要指标及评价准则:技术投入比率、销售增长率、资本增长率、总资产增长率、三年利润平均增长率、固定资产成新率P248-251杜邦分析的核心指标、杜邦分析的原理、企业提高净资产收益率的主要

10、途径： 以净资产收益率（权益净利率）为核心指标，将偿债能力、营运能力、盈利能力有机结合起来，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析系统，全面、系统和直观地反映了企业的财务状况。 主要途径：开拓市场，增加工程结算收入 加强成本费用控制，降低耗费，增加利润 P251-253 附：计算题可能考到的章节 2 3 4 5 8 章 课后习题一、单项选择题参考样题1调整企业的资本结构并不能 （ C ）A降低资金成本 B降低财务风险 C降低经营风险 D增加融资弹性2从理论上讲，我国企业财务管理的总体目标应该是 （ C ）A利润最大化 B股东财富最大化C企业价值最大化 D产值最大化3当企业盈余公积金达到企业注册

11、资本的多少时可以不再提取 （D ） A10% B25%C40% D50%4企业发行债券时，当市场利率低于票面利率时，应 （ A ）A溢价发行 B折价发行C平价发行 D企业自行确定5企业财务管理的对象是 （ A ）A资金及其流转 B成本费用的形成与控制 C货币资金的收支 D实物资产的耗费6企业赊销政策的内容不包括 （ D ）A信用期间 B信用条件 C现金折扣 D收款方法7企业形成应收账款的原因是 （ A ）A商业竞争 B加速资金周转 C减少坏账损失 D提高速动比率8在存货管理中，与建立保险储备无关的因素是 （ B ）A缺货损失 B平均库存量 C交货期 D存货需求量9根据融资顺序理论，一般而言，企

12、业筹资时，应该首先选择 （ A ）A内部融资 B银行借款C发行债券 D发行股票10决定企业财务风险大小最主要的因素是 （ C ）A资产流动性的大小 B总资产报酬率的高低C负债融资的程度 D股权的集中度11.下列各项固定资产中，无论使用与否都要计提折旧的是 （ B ）A过去单独估价入账的土地 B房屋建筑物C施工机械 D运输设备12.下列各种融资方式中，融资成本最低的是 （ A ）A银行借款 B发行债券C融资租赁 D发行股票13.一般认为，企业的资产负债率应该是 （ C ）A越低越好 B越高越好C有一个合理的值 D不确定14.无论采用什么样的的结算办法结算工程价款，在竣工结算前累计支付给乙方的工程

13、款不得超过合同总价的 （ D ）A80% B85%C90% D95%15.企业税前利润弥补亏损的最长期限不得超过多少年 （B ） A3年 B5年C10年 D20年16.一般认为，中国企业理财的总体目标的理想选择应该是（ C ）。A产值最大化 B利润最大化C股东财富最大化 D价值最大化17.一般而言，企业筹资时，应该首先选择（ A ）方式。A内部融资 B银行借款C发行债券 D发行股票18.于每期期初等额收付的年金，叫做（ B ）。A普通年金 B即付年金C递延年金 D永续年金19.决定企业财务风险大小最主要的因素是（ C ）。A资产流动性的大小 B总资产报酬率的高低C负债融资的程度 D股权的集中度

14、20.投资决策分析评价的极限利率是（ D ）。A行业平均报酬率 B企业期望报酬率 C社会资金平均报酬率 D资金成本21.企业筹资决策时，首先应（ A ）。A确定资金需要总量 B规划筹资渠道 C选择筹资方式 D确定目标资本结构22.对于一个企业而言，其资产负债率应该（ C ）。A越高越好 B越低越好 C有一个适合企业实际的比率 D无所谓23.普通股融资的优点不包括（ D ）。A没有到期日，不用归还，资本具有永久性 B没有固定的股利负担，筹资风险小 C能增强公司的信誉，增强公司的举债能力 D由于筹资风险小，因此成本也较低24.企业不能生存而终止经营的直接原因是（ B ）。A长期亏损，扭亏无望 B不

15、能偿还到期债务 C重大诉讼失败 D产品成本增长过快25.企业赊销政策的内容不包括（ D ）。A信用期间 B信用条件 26.下列各种融资方式中，融资成本最高的是（ C ）A银行借款 B企业债券C融资租赁 D普通股27.法定盈余公积金在转增资本后结余的法定盈余公积金不得低于注册资本的（ B ）A20% B30%28.下列固定资产，无论使用与否都要提折旧的是（ A ）A房屋建筑物 B机械设备C过去单独估价入账的土地 D运输设备29.下列各融资方式中，融资风险最大的是 （ A ）A商业信用 B企业债券C发行普通股 D企业留利30.下列各股利政策中，能给市场上传递积更积极信号且又能兼顾公司和股东利益的股

16、利政策是 （ C ） A剩余股利政策 B固定股利率政策C稳定及稳定增长股利政策 D正常股利加额外股利政策二、多项选择题参考样题1.下列增加注册资本的方式中，不会改变股东投票权的是（ BE ）A增发行股 B向原有股东配售股份C债务转股份 D资本公积转增资本E派发股票股利2.影响固定资产投资决策的因素主要有 （ ABCD ）。A现金流量 B资本成本C资金时间价值 D风险E融资渠道3.决定资本成本高低的因素有 （ ABDC ）。A总体经济环境 B证券市场条件C企业内部经营和融资状况 D企业融资规模E项目投资成本 4.财务管理的主要内容包括 （ ABC ）。A筹资管理 B投资管理C利润（股利）分配管理

17、 D销售管理E成本管理5.工程项目风险的特征一般有 （ ACE ）。A客观性 B动态性C可控性 D一体性E可分散性6.上市公司采用什么样的股利政策需要考虑以下因素中 （ CE ）。A公司当年的盈利状况 B公司的累积盈利状况C股东的偏好 D公司的现金状况E公司的投资机会7.固定资产折旧的影响因素有（ACD ）A固定资产原值 B固定资产净值C预计使用年限 D预计净残值E技术进步和劳动生产率提高8.下列各项收入中，属于施工企业其他业务收入的是（ ABCD ）A多余材料销售收入 B附属工业生产产品销售收入C施工机械出租收入 D多种经营收入E提前竣工奖励收入9.施工企业周转材料的摊销方法可以是（ ABC

18、DE ） A一次摊销 B分期摊销C分次摊销 D定额摊销E王五摊销10.其他法人企业资金可以采用的筹资方式是（ABCD ）A发行股票 B发行债券C商业信用 D融资租赁E银行借款11建筑施工企业的存货包括 （ABCDE ）A原材料 B周转材料C未完施工 D施工机械设备E商品12下列各种融资方式中，属于债务融资的是 （ACD ）A商业信用 B发行公司债C融资租赁 D融资租赁E企业留利13采取什么样的股利政策需要考虑的因素主要包括 （ABCD ） A法律约束因素 B债务合同约束因素C股东意见因素 D企业自身因素E时间价值因素14企业降低经营风险的途径主要有 （ ABC ）A增加销售量 B增加自有资本C

19、降低变动成本 D增加固定成本所占比例E提高产品售价15企业与企业外部的财务关系主要 （BD ）A与供应商的关系 B与债权人的关系C与员工的关系 D与税收征收管理部门的关系E与股东的关系16固定资产投资决策需要考虑的因素是 （ABCE ）C时间价值 D企业规模E风险17金融市场的存在，对于企业理财的积极意义在于 （ABCDE ）A金融市场是企业的投资场所 B金融市场使企业的筹资场所C通过金融市场企业可以实现长短期资金的互相转化 D金融市场为企业理财提供有意义的信息E金融市场可以促使企业不断完善财务管理18在建筑施工企业存货决策实务中中，财务部门需要作出决策的（ABCD）A选择供应商 B决定进货项目C决定进货批量 D决定进货时间E决定运输方式19企业内部风险主要包括 （ AB ）A财务风险 B经营风险C管理风险 D人力资源风险E金融风险20.上市公司采用什么样的股利政策需要考虑以下因素中 （CE ）21.归哪个资产折旧计提的依据包括（ BDE ）A固定资产原价 B固定资产预计净残值C固定资产净值 D固定资产预计使用年限E固定资产无形损耗22.固定资产投资决策需要考虑的因素（ABCD ）A现金流量 B时间价值C资本成本 D风险E投资规模