整理后01基金法律法规职业道德与基础知识考试大纲度Word格式.docx

1、债券市场包括政府债券、公司（企业）债券、金融债券等的发行和流通市场。衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等。外汇市场指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营的综合。3.按交割期限分为现货市场和期货市场。金融市场的构成要素：1.市场参与者：包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。金融机构是储蓄转化为投资的重要渠道，在金融市场上充当着资金的供给者、需求者和中间人等多重角色。居民是金融市场上主要的资金供给者。2.金融工具：最初被称为信用工具。证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融工具是法律契约

2、。3金融交易的组织方式金融交易三种组织方式：一是交易所交易方式；二是柜台交易方式；三是电信网络交易方式。1.1.c理解金融资产的概念金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。分为：债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。1.1.d理解资产管理的特征与资产管理行业的功能资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。资产管理的特征：（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托

3、方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。（2）从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。资产管理的功能和作用：（1）为市场经济体系有效配置资源，提高社会经济的效率和生产服务水平。（2）帮助投资人搜集信息、提高投资机会、帮助进行投资决策、最佳执行服务，使投融资更加便利。（3）创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种需求。（4）对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。美国资产管理公司包括银行、保

4、险公司和专业资产管理公司三类。1.1.e了解我国资产管理行业的现状我国传统资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。我国资产管理行业（P9）包括基金管理公司及其子公司、私募机构、信托公司、证券公司及其资管子公司、期货公司、保险资产管理公司和商业银行。截止2015年3月，我国境内共有基金管理公司96家。2.投资基金1.2.a掌握投资基金的定义和主要类别投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益分享、风险共担的集合投资方式。它主要是通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资基金所投资的资产既可以是金

5、融资产，又可以是房地产、大宗能源等其他资产。投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。投资基金的主要类别：按募集方式分为公募基金和私募基金两类。按投资对象不同分为（1）证券投资基金（2）私募股权基金（PE）（3）风险投资基金（VC）（又叫创业基金）（4）对冲基金（hedge fund），意为“风险对冲过的基金”。（5）另类投资基金。2.证券投资基金概述1.证券投资基金的概念和特点2.1.a了解证券投资基金在各地不同的名称和概念美国：“共同基金”mutual fund英国和香港：“单位信托基金”unit trust 欧洲：“集合投资基金”collecti

6、ve investment scheme日本和台湾：“证券投资信托基金”securities investment trust2.1.b掌握证券投资基金的基本特点（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散风险（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明（5）独立托管、保障安全基金由独立于基金管理人的基金托管人负责2.1.c理解证券投资基金与其他金融工具的比较 （一）基金与股票、债券1.反应的经济关系不同股票：所有权关系，所有权凭证债券：债权债务关系，债权凭证基金：信托关系，一种受益凭证2.所筹资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，主要投向有价证

7、券等金融工具和产品。3.投资收益与风险大小不同高风险、高收益低风险、低收益风险相对适中、收益相对稳健（二）基金与银行储蓄存款的差异1.性质不同：基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人。基金管理人受托管投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。2.收益与风险特性不同基金收益有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率固定，损失本金的可能性很小。3.信息披露程度不同基金管理人必须定期向投资者公布基金投资运作情况；银行不需要向存款人披露资金的运用情况。2.证券投资基金的运作与参与主体2.2.a理解证券投资基金运作具有三大部分

8、证券投资基金运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值和会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。从基金管理人来看，基金运作三部分分为基金的市场营销、基金的投资管理和基金的后台管理。2.2.b理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系基金行业的主要参与者分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。（一）基金当事人1.基金份额持有人2.基金管理人3.基金托管人（二）基金市场服务机构基金管理人、基金托管人既是当事人，也是主要服务机构。其它还包括基金销售机构、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、律所

9、、会计师事务所等。（三）基金监管机构和自律组织监管机构：中国证监会自律组织：证券交易所和同业协会中国证券投资基金业协会成立于2012年6月7日2.2.c了解基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露3.证券投资基金的法律形式和运作方式2.3.a理解公司型基金和契约型基金的区别证券投资基金按法律形式不同分为契约型基金与公司型基金。契约型基金是依据基金合同设立的一种基金。基金合同规定基金当事人之间的权利义务的基本法律文件。公司型基金：以美国投资公司为代表。具有法人地位的股份投资公司。依据公司章程营运基金。契约型基金：我国的证券投资基金。不具有法人资格。简

10、单易行。2.3.b理解开放式基金和封闭式基金的区别封闭式基金：基金份额在合同期限内固定不变，可以在证交所依法交易，不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金：基金份额不固定，可在约定时间进行申购和或赎回。传统的开放式基金不包括新型开放式基金：交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）不同点（p23）：（1）期限不同（2）份额限制不同。（3）交易场所不同。封闭式只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。开放式基金份额不固定，交易可向基金管理人或销售代理人申购或赎回，交易在投资者和基金管理人之间完成。（4）价格形成方式不同封闭式基金交易价格主要受二级市场供求关系的

11、影响。开放式基金以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。（5）激励约束机制与投资策略不同4.证券投资基金的起源与发展2.4.a了解证券投资基金的起源第一只公认的证券投资基金-英国“海外及殖民地政府信托”2.4.b了解证券投资基金的发展历程第一只开放式公司型基金-美国“马萨诸塞投资信托基金”。2.4.c了解全球基金业发展的趋势与特点美国基金居于主流；开放式基金远超过封闭式基金；基金业竞争加剧，行业集中度高；基金资金来源以养老计划为主。5.我国证券投资基金业的发展历程2.5.a了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品1.萌芽和早期发展时期（1985-1997）中国概念基金

12、：1992，深圳“天骥基金”，当时规模最大的封闭式基金。第一家投资基金“淄博基金”为公司型封闭式基金。这一阶段成立的基金共有79只。2.证券投资基金试点发展阶段（1998-2002）“基金开元”“基金金泰”“老十家”“封闭式基金”2000年，36只“老基金”改制成为11只证券投资基金。2000年发布了开放式证券投资基金试点办法华安创新为我国第一只开放式基金。3. 行业快速发展阶段（2003-2008）中国证券投资基金法于2004年6月1日施行。这一阶段主流品种为开放式基金。4. 行业平稳发展及创新探索阶段（2008年至今）6.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用2.6.a理解基金对中小投资者

13、的作用为中小投资者拓宽投资渠道：中小投资者储蓄或买债收益率较低，投资股票由于资金有限、经验不足，很难做到组合投资。分散风险。2.6.b了解基金对金融结构和经济的作用优化金融结构，促进经济增长2.6.c了解基金对证券市场的作用有利于证券市场的稳定和健康发展完善金融体系和社会保障体系3.证券投资基金的类型1.证券投资基金分类概述3.1.a了解基金分类的意义和困难3.1.b掌握基金的不同分类标准和基本分类2014年生效的公开募集证券投资基金运作管理办法将公募证券投资基金划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金以及基金中的基金（80%以上投资于其他基金）等类别。基金根据不同标准进行分类:（一）

14、根据法律形式分类分为契约型基金、公司型基金（二）根据运作方式分为封闭式基金和开放式基金（三）根据投资对象分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金（四）根据投资目标分为增长型基金、收入型基金和平衡性基金（五）根据投资理念分为主动型基金与被动（指数）型基金（六）根据募集方式分为公募基金和私募基金（七）根据资金来源和用途分为在岸（都在本国）基金和离岸（在他国发售基金份额，投资于本国或第三国）基金。（八）特殊类型基金：1.系列基金（伞形基金），指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作。2. 基金中的基金。公募基金允许投资于公募基金本身。3.保本基金。4.上市交易型开放式指数基金（ETF）最早产

15、生于加拿大，又称为交易所交易基金，具有被动式基金，指数基金特点。5.上市开放式基金（listed open-ended funds,LOF）既可在场外市场进行申购、赎回，也可在交易所（场内）进行基金份额交易和申购或赎回。我国本土创新产品。6.QDII基金 qualified domestic institutional investors 合格境内机构投资者。7.分级基金分级基金是通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额， 将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。2-5.基金的基本类别：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金3.2-5.a掌握基本基金

16、类型及其特点一、股票基金按投资市场分国内股票基金、国际股票基金与全球股票基金三大类。按股票规模分为小盘股票、中盘股票与大盘股票基金。按行业分为行业股票基金，或行业轮换基金。按股票市值可分为小盘股、中盘股和大盘股。根据市值的绝对值进行划分，小于5亿元的为小盘股，超过20亿元的为大盘股。另一种划分是将市场的全部上市公司的市值大小排名。累计市值占总市值20%以上的公司为小盘股，累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。股票按性质分为价值型股票和成长型股票。价值型指收益稳定，价值被低估，安全性较高的股票，其市盈率、市净率较低。成长型股票为收益增速快，未来发展潜力大的股票，其市盈率（市盈率（Pric

17、e earnings ratio，即P/E ratio）也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。）、市净率（市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低；但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。）通常较高。价值型股票可进一步分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等。蓝筹股是指规模大、发展成熟、高质量公司的股票，如包括在上证50指数、上证180指数中的成分股。股票与股票基金的区别：（1）股票价格始终变动，股票基金每日只有一个价格；（2）股

18、票价格会受买卖数量和强弱对比影响，股票基金份额净值不会因数量多少受影响；（3）基金份额净值由持有的证券价格复合而成的；（4）单一股票投资风险集中，股票基金分散风险。二债券基金：债券基金波动性小于股票基金，可与股票基金组合投资。债券基金与债券的区别：（1）标准债券型基金，“纯债基金”，不投资于股票，只投固定收益类金融工具（2）普通债券型基金：80%以上基金资产进行债券投资，也投资于股票。“一级债基”（IPO），二级债基（二级市场）（3）其他策略型债券基金，如可转债基金等。（三）货币市场基金风险低，流动性好。不足1年的短期金融工具，也称现金投资工具。通常由政府、金融机构及信誉卓著的大型工商企业发行

19、。国外货币市场基金账户可以开出支票，具有了货币的支付功能。（四）混合基金偏股型基金、偏债型基金、股债平衡性基金、灵活配置型基金。通过，股票的配置比例为50-70%，债券的配置比例为20-40%。（五）保本基金本质上也是一种混合基金，有保本保障机制。国际上主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略。（六）交易型开放式指数基金ETF特点：（1）被动操作的指数基金（2）独特的实物申购、赎回机制（3）一级市场与二级市场并存的交易制度ETF的套利交易ETF与LOF的区别：（1）申购、赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。（2）申购、赎回的

20、场所不同。ETF：交易所；LOF，交易所或代销网点、（3）对申购、赎回限制不同。ETF只有基金份额在50万份以上的才能参与申购、赎回交易、LOF没有要求。（4）基金投资策略不同。ETF采用完全被动式管理办法，以拟合某一指数为目标；LOF是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，可以是指数型基金，也可以是主动型基金。（七）QDII基金有限度地允许境内投资者投资海外证券市场的一项过渡性的制度安排。（八）分级基金6-9.特殊的证券投资基金类别：保本基金，ETF, QDII, 分级基金3.6-9a了解市场上各类特殊类别基金的特点4.证券投资基金的监管1.基金监管概述4.1.a掌握基金监管的概念、体系、

21、原则和目标基金监管：狭义的基金监管专指政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理；基金行业自律组织、基金机构内部监督部门和社会力量所实施的监督或管理，分别采用“基金行业自律”“基金机构内控”和“社会力量监督”来表述。基金监管特征：1.监管内容具有全面性2.监管对象具有广泛性3.监管时间具有连续性4.监管主体及其权限具有法定性5.监管活动具有强制性监管体系：基金监管体系是基金监管活动各要素及其相互间的关系。基金监管活动的要素主要包括目标、体制、内容和方式等。基金监管目标：（一）保护投资人及相关当事人的合法权益；（二）规范证券投资基金活动；（三）促进证券投资基金和资本市场的健

22、康发展基金监管的基本原则：（一）保障投资人利益原则；（二）适度监管原则；（三）高效监管原则；（四）依法监管原则（五）审慎监管原则：也称结构性的早期干预和解决方案；（六）公开、公平、公正监管原则。“三公”原则是证券市场活动以及证券监管的基本原则。重在公正，公正监管、公正执法，是依法监管原则的具体化。2.基金监管机构和自律组织4.2.a掌握中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施证监会的监管职责：（1）制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或注册权；（2）办理基金备案；（3）对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；

23、（4）制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；（5）监督检查基金信息的披露情况；（6）指导和监督基金业协会的活动；（7）法律、行政法规规定的其他职责监管措施：1.检查：事中监管2.调查取证：查处基金违法案件3.限制交易：限制期限不得超过15个交易日，案情复杂的可延长15个交易日。4.行政处罚：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或撤销基金从业资格、暂停或撤销相关业务许可、责令停业等。4.2.b掌握行业自律组织对基金行业的自律管理基金业协会的职责包括：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；（3）

24、制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案；（8）其它规定的职责3.对基金机构的监管4.3.a掌握对基金管理人的监管内容（一）基金管理人的市场准入监管：1.基金管理人的法定组织形式：只能由基金管理公司或中国证监会核准的其它机构2.管理公募基金的基金管理公司的审批（1）符

25、合证券投资基金法和公司法规定的章程。对基金管理公司从业人员、内部治理结构、内部稽核监控制度、风险控制制度及行为规范等方面（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴资本（3）主要股东应当具有经营业务或管理金融机构的良好业绩、良好财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录。基金公司主要股东为法人或组织的，净资产不低于2亿元人民币；主要股东为自然人的，个人资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。（4）持股5%以上股权的非主要股东，非主要股东为公司或法人的，净资产不低于5000万元人民币，为自然人的，个人金融资产不低于1000万元，在境内外资产

26、管理行业从业5年以上。（5）取得基金从业资格的人员达到法定人数。拟任高管、从业人员不少于15人，并应当取得基金从业资格、（6）董监高具备相应的任职条件（7）营业场所及设施要求（8）良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度（9）其它条件（二）对基金管理人从业人员资格的监管1.基金管理人的从业人员资格基金管理人的董监高，应当熟悉证券投资方面的法律、法规，具有3年以上与其任职相关的工作经历；高管还应当具备基金从业资格。基金经理的任职条件：（1）取得从业资格。（2）通过证监会的高管证券投资法律知识考试（3）具有3年以上证券投资管理经历（4）没有证券投资基金法和公司法规定的不得担任的情形

27、（5）最近3年没有受到行政处罚。2.基金管理人从业人员的兼任和竞业禁止（三）对基金管理人及其从业人员执业行为的监管1.基金管理人的法定职责：P872.基金管理人及其从业人员的执业禁止行为3.基金管理人的从业人员证券投资的限制（四）对基金管理人内部治理的监管1.基金份额持有人利益优先原则2.对基金管理人内部治理结构的监管3.对基金管理人的股东、实际控制人的监管4.风险准备金制度（五）中国证监会对基金管理人的监管措施1.对基金管理人违法违规行为的监管措施2.对基金管理人出现重大风险的监管措施3.对基金管理人职责终止的监管措施4.3.b掌握对基金托管人的监管内容（一）基金托管人的市场准入监管1.基金托管人资格的审核商业银行：证监会和银监会共同核准其他金融机构：证监会核准2.担任基金托管人的条件基金管理人和托管人不得为同一机构（二）对基金托管人业务行为的监管1.基金托管人的职责（1）P91：2.基金托管人的监督以为（三）中国证监会对基金托管人的监管措施1.责令整改措施：限制业务活动；责令更换高管2.取消托管资格措施：连续3年没有开展基金托管业务；违反本法规定，情节严重的；法律、行政法规规定的其它情形