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1、业绩比较基准沪深 300 指数收益率50%+中债综合指数（全价）收益率50%风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。基金管理人基金托管人3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018年1月1日 2018年3月31日 ）1.本期已实现收益8,388,905.522.本期利润-349,222.573.加权平均基金份额本期利润-0.00074.期末基金资产净值514,806,903.145.期末基金份额净值1.02951、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收

2、益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-0.11%0.34%-0.99%0.58%0.88%-0.24%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。4 管理人报告4

3、.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期牛兴华本基金的基金经理-7硕士，2008年毕业于英国卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业，同年进入神州数码中国有限公司，任投资专员；2010年9月，加入中诚信国际信用评级有限责任公司，担任高级分析师；2013年4月加入本公司，任债券研究员。2014年12月2日至2017年6月30日任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2015年4月17日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年5月13日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年5月14日起任建信鑫

4、安回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年6月16日至2018年1月23日任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年7月2日至2015年11月25日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年10月29日至2017年7月12日任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理；2016年2月22日至2018年1月23日任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理；2016年10月25日至2017年12月6日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月2日起任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年12月23日

5、至2017年12月29日任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017年3月1日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了证券法、证券投资基金法、其他有关法律法规的规定和建信鑫瑞回报灵活配置混合型基金基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据证券投资基金法、证券投资基金管理公司内部

6、控制指导意见、证券投资基金公司公平交易制度指导意见、基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法等法律法规和公司内部制度，制定和修订了公平交易管理办法、异常交易管理办法、公司防范内幕交易管理办法、利益冲突管理办法等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次

7、，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析一季度宏观经济延续稳中向好态势, PMI指数连续20个月位于50%以上的景气区间，企业生产经营稳定扩张。固定资产投资实现稳定增长，1-2月累计增速7.9%较去年累计增速提高了0.7个百分点，其中房地产投资名义增长9.9%，增速比上年全年加快2.9个百分点，社会消费品零售总额1-2月份增长9.7%，旅游消费、电影票房收入等新兴消费增长较快。制造业投资增长4.3%，增速虽有所回落但中高端领域制造业投资增速较快。进出口方面，年初进出口形势继续向好，1-2月出口总额同比增长16.7%，实现贸易顺差3622亿

8、元。三月底美国总统特朗普签署针对中国“知识产权侵权”的总统备忘录，内容包括对价值600亿美元的中国进出口商品加征关税，引发贸易战担忧，后续对于出口可能会有一定影响。总体看，18年一季度经济生产需求总体平稳，经济保持高质量发展态势，全年运行起步向好，无需过渡担忧。通胀方面，1-2月受到春节因素和气温偏低影响，CPI水平同比上涨2.2%，其中鲜菜价格受到天气因素影响上行较大，而非食品项中居住和医疗保健等分项同比增速上行较快。从工业品价格指数上看，1-2月全国工业生产者出厂价格同比上涨4.0%，涨幅去年12月下降0.9个百分点，其中石油天然气和钢铁行业价格增速回落较大。资金面，一季度整体维持较为宽松

9、的态势，定向降准以及临时准备金安排等措施保障了春节以及两会期间的流动性维持在合意水平，仅季末时点有一定扰动。货币政策层面上，随着3月美联储18年首次联邦基金利率加息，在维持市场利率与政策利率随行就市以及应对外部冲击的需要下，人民银行紧跟着对逆回购利率加息5BP，整体符合市场预期。债券市场方面，一季度债券市场先抑后扬，1月收益率继续上行后，2、3月份受到资金面宽松、中美贸易战情绪影响等，长期限利率债收益率开始下行，10年国开债收益率相比于去年四季度末4.82%的位置下行17BP到4.65%，而10年国债收益率也下行14BP到3.74%。回顾一季度的基金管理工作，在久期及杠杆方面组合均做出积极调整

10、以增厚票息及资本利得收益。权益方面，仍坚持价值投资为理念，维持对核心资产的基本配置，另外积极参与新股申购增厚收益。4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期基金净值增长率-0.11%，波动率0.34%，业绩比较基准收益率-0.99%，波动率0.58%。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资129,901,001.2419.81其中：股票 2基金投资3固定收益投资 511,973,000.0078.06债券 资产支持证券 4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 8,267,

11、196.181.268其他资产 5,742,829.410.889合计 655,884,026.83 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）A农、林、牧、渔业4,627,150.000.90B采矿业3,427,870.000.67C制造业41,357,669.348.03D电力、热力、燃气及水生产和供应业E建筑业4,155,330.000.81F批发和零售业26,402.870.01G交通运输、仓储和邮政业1,045,338.620.20H住宿和餐饮业994,056.000.19

12、I信息传输、软件和信息技术服务业1,379,767.960.27J金融业65,109,809.9512.65K房地产业6,351,381.001.23L租赁和商务服务业M科学研究和技术服务业1,426,225.500.28N水利、环境和公共设施管理业O居民服务、修理和其他服务业P教育Q卫生和社会工作R文化、体育和娱乐业S综合合计25.23以上行业分类以2018年3月31日的证监会行业分类标准为依据。5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 股票代码股票名称数量（股）占基金资产

13、净值比例（）000001平安银行1,481,66016,150,094.003.14601318中国平安185,25712,099,134.672.35000776广发证券416,7006,867,216.001.33000651格力电器103,0004,830,700.000.94000998隆平高科179,000000063中兴通讯145,0004,371,750.000.85600036招商银行146,6304,265,466.700.83000537广宇发展304,7003,985,476.000.77601818光大银行965,7003,940,056.0010601009南京银行4

14、72,5003,860,325.000.755.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 债券品种国家债券央行票据金融债券30,018,000.005.83政策性金融债企业债券企业短期融资券441,567,000.0085.77中期票据40,388,000.007.85可转债（可交换债）同业存单其他99.455.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细债券代码债券名称数量（张）01180039018华强SCP002500,00050,190,000.009.7501180030218豫水利SCP00150,085,000.009.7310180017118华润置地M

15、TN001400,00001180029918金隅SCP00240,088,000.007.7901180041218南都电源SCP00140,072,000.007.785.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

16、 本基金本报告期末未投资股指期货。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未投资股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策本基金报告期内未投资于国债期货。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。5.10.3 本期国债期货投资评价本报告期本基金未投资国债期货。5.11 投资组合报告附注5.11.1 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，中兴通讯于2017年3月8日公告称：因公司违反了美国出口管制法律，并在调查过程中因提供信息及其他行为违反了相关美

17、国法律法规，本公司已同意认罪并支付合计892,360,064美元罚款。此外，美国商务部工业与安全局还对公司处以暂缓执行的3亿美元罚款，在公司于七年暂缓期内履行与BIS达成的协议要求的事项后将被豁免支付。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。5.11.3 其他资产构成名称存出保证金19,203.38应收证券清算款应收股利应收利息5,723,626.03应收申购款其他应收款待摊费用5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流

18、通受限的情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。6 开放式基金份额变动份报告期期初基金份额总额500,034,510.33报告期期间基金总申购份额0.44减:报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-填列）报告期期末基金份额总额500,034,510.777 基金管理人运用固有资金投资本基金情况7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金本报告期基金管理人未持有本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报

19、告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额申购赎回持有份额份额占比机构2018年01月01日-2018年03月31日500,031,500.000.0099.99%产品特有风险本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。9 备查文件目录9.1 备查文件目录1、中国证监会批准建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；2、建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同；3、建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；4、建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议；5、基金管理人业务资格批件和营业执照；6、基金托管人业务资格批件和营业执照；7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点基金管理人或基金托管人处。9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。