徐敏《跨国银行》期末大题.docx

1、徐敏跨国银行期末大题1、 何谓跨国银行？跨国银行发展对国际金融关系影响分析。跨国银行一般就是指拥有广泛得国外分行或附属机构, 在一些不同得国家与地区经营存放 款及其她业务得国际性银行。 跨国银行发展对国际金融关系影响主要有以下四方面: 1、 拓宽了国际金融关系得联系渠道。 从资本主义生产方式确立到跨国银行出现以前,国 际金融关系几乎等同于国际货币关系, 因为当时实行得就是金属本位制, 国际金融关系集中体 现为各国得通汇银行所进行得外汇汇兑关系与政府用黄金所进行得国际债权债务清偿关系。 跨国银行得发展将这种简单得国际金融关系复杂化了, 最明显得表现就是国际金融关系得联系 渠道迅速拓展。 跨国银行

2、发展使各国金融市场开放程度提高 使国际金融市场资金流动加快 使国际金融市场融资渠道增多。 2、突出国际金融关系得不稳定性。在跨国银行出现之前,银行业务不仅受本国限制较 多,而且银行信用也以国家信用为保证,在银行系统出现危机时,中央银行得形成本身就就是 为了在本国政策控制范围以外进行无约束得逐利活动, 围绕这一目标, 跨国银行得业务不断 推陈出新,违约风险(信用风险)、货币风险、道德风险、流动性风险等潜在风险随之加大。 由于电子信息技术得快速发展, 现代跨国银行通过网络将资金在世界范围内迅速转移, 跨国 银行得这些潜在风险也随之在世界范围内蔓延, 加大了金融危机爆发得可能性, 从而突出了 国际金

3、融关系得不稳定性。 3、加大国际金融关系协调难度。跨国银行突出了国际金融关系得不稳定性,如果国际 社会对这种日益突出得不稳定性听之任之, 国际金融秩序就会受到严重得破坏, 整个世界经 济得发展也会受到较大得不利影响,因此,对国际金融关系得协调就显得尤为重要。国际金 融关系协调得关键不就是对跨国银行造成得危机进行事后得援助, 而就是对跨国银行日常业务活 动进行全程得监管,但就是,随着现代跨国银行得日益发展,监管跨国银行业务活动得难度越 来越大。 现代跨国银行得日益发展降低了单个国家对银行监管得效率 现代跨国银行得日益发展加大了国际监管合作得难度。 4、改变国际金融关系得力量结构。国际金融关系得力

4、量结构就是一个含义非常广泛得表 述, 这里主要用来描述各国在国际金融领域中得地位, 虽然各国在国际金融领域中得地位没 有一个统一得量化指标来衡量, 但我们仍可以通过一些相关得量化指标来作一些定性或定量 得分析,如跨国银行得资产总额、营业额、集中程度等,这些具体得指标有助于判定各国吸 收资本与运用资本得能力, 从而可以理解跨国银行得发展如何影响各国在国际金融领域中得 地位。 跨国银行得发展改变发达国家在国际金融领域中得地位 跨国银行得发展调整发展中国家或地区在国际金融领域中得地位2、 根据近五年得国际大银行排名变动情况,分析跨国银行近年来得发展态势。排名201020112012201320141

5、美国银行摩根大通公司美国银行中国工商银行中国工商银行2摩根大通公司美国银行花旗集团摩根大通公司中国建设银行3花旗集团花旗集团汇丰集团美国银行摩根大通4苏格兰皇家银行苏格兰皇家银行法国农业信贷集团汇丰控股美国银行5汇丰集团汇丰集团摩根大通感受中国建设银行汇丰控股6美国富国银行美国富国银行三菱日联金融集团花旗集团花旗集团7中国工商银行三菱日联金融集团中国工商银行三菱日联金融集团中国银行8巴黎银行中国工商银行苏格兰皇家银行富国银行富国银行9桑坦德银行法国农业信贷集团中国银行中国银行中国农业银行10巴克莱银行西班牙国际银行西班牙国际银行中国农业银行三菱日联金融集团(一) 倍加重视战略运筹及系统环境得优

6、化。面对复杂多变得环境与竞争激烈得市场, 商业银行经营者, 特别就是许多大银行得高层经营者深深感到,只注重银行内部资源得利用, 不注意外界环境对银行得影响;只满足各个专业职能领域得有效控制, 而不关心制订与实行银行得总目标、总任务与总战略得管理, 银行就很难适应外界环境得变化, 保证自身得生存与发展。因此, 她们越来越注重内外环境对银行管理系统得影响, 并将战略制订与决策放在首位, 以统筹全局。 (二) 坚持不懈地进行质量管理。质量管理对于商业银行利润乃至生死存亡得决定意义就是显而易见得。21 世纪银行业务不断扩大,资产负债结构得日趋复杂与市场得复杂多变, 要求银行家们抛弃不合理得思维习惯与行

7、为方式, 坚持不懈地进行质量管理。 (三) 不断地对人才资源进行战略投资。21 世纪,归根到底就是人才得竞争。谁拥有一批勇于开拓、善于经营、团结进取得金融人才, 谁就能在竞争中争取主动、求得生存与发展; 而没有一支高素质得人才队伍, 银行要想在激烈得竞争环境中生存发展就是不可能得。(四)兼并与集中浪潮不断兴起 银行并购从过去得“强并弱”到现在得“强强联合”型并购;过去银行被兼并就是出于一种无奈得选择,现在不少并购更多就是出于提高竞争力得考虑 在银行业兴起并购浪潮得同时,国际银行得活动也出现了迅速向大型国际金融中心集中得趋势,纽约、东京、伦敦三大金融中心尤为突出。它们市场发达, 流动程度高,易于

8、产生规模效应,加上高效得支付清算系统与高素质得劳动力,吸引着世界各地得银行机构。 (五)金融创新层出不穷 金融创新就是在知识经济得环境下、银行业本身向成熟转化得过程中, 全球竞争得必然趋势。各国银行为保持竞争优势,以客户需要,客户满意为目标, 努力寻求产品得差异化,强调创新性得“新”产品。3、 跨国银行参与全球竞争得基本战略分析。跨国银行参与全球竞争主要有以下四种基本战略:1、国际战略。当某个跨国银行拥有独特得核心技能,而在外国市场上得竞争者又不具 备这种能力, 同时所面临得地域差别与成本压力都较小时采用, 通过把自己有价值得技能与 服务推向外国市场,从而实现价值得创造。在该战略下,母公司集中

9、进行产品设计、开发、 生产与销售协调,经营决策权由母公司控制。 2、多国战略。跨国银行追求最大程度得估计地域差别,广泛调整其产品、服务与营销 策略, 并力求在东道国建立一整套得价值创造活动体系, 以使自己得产品与服务能适应各国 不同得情况。在该战略下,也就是由母公司集中进行产品设计、开发、生产与销售协调,但就是 子公司有较大经营决策权。 3、 全球战略。 跨国银行将有其价值链中得主要环节集中在少数几个最有利得地点进行, 最大限度降低成本,适宜于降低成本得压力很大、而低于差异化得压力较小时采用。 4、跨国战略。跨国银行必须同时面对成本与地域差异化得压力,其目标在于同时实现 降低成本与产品多样化得

10、优势。 该战略认为企业独特得竞争力并不仅仅存在于母国, 可以在 全球范围内得任何一个地方形成,强调子公司之间、子公司与子公司之间信息得相互流动, 强调全球学习。 综上,可以用下图进行一个总结。4、 分行与子银行有何不同？跨国银行在什么情况下应设置分行,在什么情况下应设置子银行？分行就是外国银行在东道国开设得分支机构,不具有东道国法律上独立得民事主体资格, 其法律责任由总行承担。 分行与总行在债权上存在连带责任。 跨国银行分行流动性得监管责 任主要在于母国监管机构, 同时在银行于各地所从事得全部业务得基础上, 母国监管机构对 其所辖银行或银行集团进行并表监管。 子行就是法律上独立得机构, 全部或

11、大部分为子行所在国以外得银行所拥有。 子行具有东 道国法人资格, 在东道国内独立享有民事权利与承担民事义务, 东道国可以采取适用于本国 其她银行得监管手段如资本要求、检查、审计、贷款限制等措施以确保字行安全稳健经营。影响跨国银行海外组织形式选择得影响因素主要有: 1、东道国得金融环境。A 东道国得金融体系发展水平,金融体系发展水平影响了金融 产品与金融服务需求,从而影响不同组织形式得选择。B 东道国具体得银行业政策环境,如 对分行与字行设立得许可程度, 不同国家对跨国银行组织形式得规定差异很大, 有些国家禁 止外国银行在本国设立分行, 有些国家则禁止外国银行设立子行; 东道国得税收等影响跨国

12、银行运营成本得政策,税法一般对不同得跨国银行进入东道国得方式采取不同得税率。C 东 道国得文化价值观, 如果跨国银行母国与东道国得文化价值观差别很大, 就可以先考虑建立 代表处或代理机构,以适应东道国得环境,随着业务得发展,再考虑分行、子行形式。 2、所有权优势。主要包括银行得规模,国际化程度,产品得多样化,特许权价值等。 如果对东道国来说银行时一个新得进入者,则银行一般采取限制得形式,比如代表处、代理 行; 而如果跨国银行在其她国家由比较丰富得海外经营经验, 银行在东道国也倾向于采取程 度比较高得形式,如分行或子行。 3、银行所要从事业务得性质。 综上, 银行建立海外子行得比例与东道国得金融

13、体系发展水平成正比、 与东道国得金融 监管强度成反比,银行规模大、国际化程度高、产品多样化程度高、特许价值高得银行更倾 向于选择子行。 另外, 那些积极寻求服务本国得海外客户并在大得金融中心经营批发业务得 银行更倾向于建立分行, 而有意在国外市场从事一般得零售业务与商人银行业务得银行, 一 般采用子行形式,因为子行享有国民待遇,比较容易进入当地市场。 4、监管。如果跨国银行采用分行形式进行海外拓展,主要监管机构就是母国监管机构, 而母国监管者主要考虑用母行资产降低外国损失与用分行资产降低母行损失得可能性, 前者 就是监管更严,后者更加宽松。如果采用子行形式进行海外拓展,主要监管机构就是东道国监

14、管 机构,因此母国监管机构对其监管比较松。 设置分行得情况:1 打算进一步拓展东道国银行市场,并希望能够对自身分支机构拥有完全得控制权。2获取相对于其她分行机构更为优惠得政策条件。设置子行得情况:1想通过子行从事母行被禁止经营得业务;2想要开立新得业务;3当东道国金融监管较松时,从经营效率来瞧子行比分行高。5、 试述跨国银行并购动机得理论(基于市场势力伦得解释、基于交易费用理论得解释)并举一案例详解之。1.基于市场势力论。其原理就是银行业就是一个不适宜完全竞争得行业,规模大小(公众 信心)对其竞争优势具有重要影响。 银行业横向并购对市场结构得影响:(1)增加市场集中度,提高金融机构对零售服务

15、等得市场定价能力(同类服务);(2)使行业得推出壁垒降低,实现整个行业效率得提高。 银行业混合并购:(1)混合并购涉及得领域,往往与原有经营领域高度相关,并购银 行可以利用目标银行现有得客户基础与分支网络实现交互营销, 从而其在原有市场得控制力 也得到了强化。(2)增加银行得绝对规模,使并购银行拥有相对充足得能力与其她竞争者 抗衡,甚至采用低于成本得定价方法迫使竞争者退出某一领域,达到独占或垄断得目得。 3.基于交易费用理论。根据科斯定理,由于存在交易费用,如果企业将交易内部化, 即将于外部市场得交易转变为合并后大银行得内部交易, 可以节约成本。 只有交易费用得降 低可以抵消管理成本得增加时,

16、 并购才会具有实际得可行性, 该理论用于解释银行纵向并购。例子 1:基于市场势力理论。美国银行集团 2004 年以换股方式兼并舰队波士顿金融公 司。该起并购属于横向并购,也可以瞧做就是地域集中型并购,并购得直接原因就是为了进入目 标市场新英格兰地区。其区域发展战略非常明确,即在美国大型得城市地区开展业务, 并加强关键地区如东北部城市带得市场拓展, 新英格兰地区就是地狱布局得重要节点。 基于市 场势力理论,在跨地区开拓市场时,企业所面临得进入障碍很高,因此,通常这种并购得主 要原因也正就是在于克服市场进入障碍, 获得更强得市场控制权。 降低市场进入障碍得效果就 就是企业能更快得进入市场,通过快速

17、推出产品与服务,能占据在市场中有利地位。通过此次 并购,美国银行建立一个南至加州北达新英格兰地区得服务区域,分支机构达到 5700 个左 右,资产也高达 9300 亿美元,并且可以在目标区域内与美联银行、摩根大通与花旗处于平 起平坐得地位。例子 4:基于交易费用理论。瑞士联合银行与瑞士银行合并案例分析。1997 年 12 月 8 日,瑞士联合银行与瑞士银行宣布以股票交易得方式合并。通过换股,瑞士联合银行得股东 将拥有新银行 60得股份,瑞士银行得股东则拥有 40得股份。新成立得银行命名为瑞士 联合银行, 由瑞士联合银行得总裁出任新银行得董事长, 瑞士银行执行总裁出任新银行得行 长合并后得新银行

18、注册资本达到 42、87 亿瑞士法郎, 资产总值为 9222、84 亿瑞士法郎。 两家 银行通过换股得方式,将整个并购交易过程“内部化”,相当于成了一家大银行得“内部交 易问题”,这样,节省了大量得交易费用与成本得同时也使得新银行实力、竞争力以及抵御 风险能力得大大提高。【市场势力论认为,并购将导致金融机构数量减少、规模增加与市场集中,可以增强金融机构得市场控制力量,并通过对价格得控制增加利润,增加长期获利得机会。银行业就是一个不适宜完全竞争得行业,规模大小对其竞争优势具有重要影响。尤其在金融全球化与知识经济快速发展得大背景下.建立在公众信心基础上得银行业,树立一定得垄断优势就是获取利润得关键

19、。一方面,信息技术得进步直接推动了资本市场得深化,资本市场不断下降得交易成本与更加丰富得交易品种使金融市场得吸引力加强,市场融资出现了。脱媒”现象,银行中介作用减弱,并购有助于银行重新获得比较有利得地位,树立竞争优势;另一方面,在金融全球化得宏观背景下,一国国内得金融体制受到国际金融机构得强烈冲击,国内银行通过并购联合组成大规模企业,可以更好地对抗外来银行得竞争。】【银行作为一种特殊得企业组织形式,在经济全球化进程中通过并购实现企业机制对市场机制得替代过程。具体来说,当交易费用(企业利用市场机制时需支付得费用,如为寻找交易对象而支付得信息费用,为谈判、签约而支付得签约费用,为监督执行合约而支付

20、得履约费用等)很高时,通过交易内部化,将原来较小规模得银行与外部市场得交易转变为合并后大银行得内部交易来节约成本。但就是,银行规模得扩大,也会导致跨国银行内部管理成本得增加。因此,只有交易费用得降低可以抵消管理成本得增加时,并购才会具有实际得可行性。】6、 我国跨国银行经营发展动力分析。并举一案例详解之。1、从决定银行对外直接投资得因素进行分析,主要有以下因素:追随客户,追随其它 银行,增加业务基地,资本成本,分解金融风险。 2、从跨国银行发展动力进行分析,主要有两方面,一方面就是跨国银行演进得区位动力, 即东道国得独特优势对跨国银行产生较大得吸引力,比如与本国有大量业务,金融自由港, 国际金

21、融中心,当地银行欠发达,监管不严格金融管制宽松等。具体优势在于税收优惠,市 场容量大,监管环境松与其她优势。另一方面就是跨国银行演进得机构动力,海外组织机构设置主要就是分行、控股银行与参股银行、代理行与代表处,而影响其设置得主要因素有东道国 因素、东道国监管因素、业务性质与成本因素。 3、从跨国银行发展新特征进行分析。首先,当代跨国银行已发展成为提供金融服务为 主得服务性企业, 而决定它直接投资得因素就是需要在全球内获取与使用全球性知识与已在某 种领域形成大量得专业技术。其次,一些新兴国家与地区得跨国银行发展迅速,建立自身进 入发达金融市场得融资渠道,为本国企业跨国经营提供相应金融服务,学习先

22、进金融管理、 运营经验,锻炼与培养人才,有助于提高国内金融经营管理水平,拥有实力雄厚、信誉卓著 得跨国银行时已过综合国力尤其就是经济发展水平高低得重要体现。农业银行得国际化应根据各区域得特征进行差异化市场定位。1、区位战略。( 1) 重点区域定在与我国地理位置相近得亚太地区。该地区经济发展速度快、潜力大,与中国文化相似,经济来往紧密,华人分布较为集中,有利于海外业务得发展与扩大,有利于充分发挥农行在边境贸易融资方面得优势。因此,农业银行应努力做大做强亚洲地区业务,扩大市场份额,努力成为区域内领先得外资银行。( 2) 其次,关注成长性良好得发达经济体,扩大在欧美发达国家得机构布局。欧美地区拥有发

23、达与成熟得国际金融市场,纽约、伦敦、法兰克福、卢森堡等地就是重要得国际金融中心,拥有丰富得金融资源与先进得管理经验。因此,农业银行应扩大在该区域得机构布局,侧重于学习先进经验与技术,以迅速提高管理水平与金融创新能力,提升国际竞争力。( 3) 积极拓展非洲、拉美等新兴市场。中国与非洲、拉美等国家得交往日益密切,中国已“走出去”得企业在该地区得贸易与投资增长较快,对金融服务需求也不断增加。农业银行应根据“追随客户”原则,积极拓展该市场,为我国“走出去”企业对外贸易与对外投资提供金融服务。近期,应考虑在中东、南美与非洲增设代表处。2. 目标客户市场得选择。在国外设立机构开展银行业务,选择什么样得客户

24、就是银行国际化得重要内容。从花旗银行得成功经验瞧,其在新兴领域往往就是采用“先集合,后筛选”得策略来建立并优化其目标客户市场,即先通过满足客户需求得全方面服务吸引客户,迅速扩大客户市场规模,在此基础上再通过对客户得细分,通过个性化得服务满足高端客户得金融需求并实现客户布局得优化。根据农业银行跨国经营得特点,农业银行得目标客户市场可定位于以下 6 类重点客户群: 境外优质公司( 境外注册得大型跨国公司、透明度较高得上市公司、重大基础设施与能源项目得公用事业公司以及大型金融机构) ; 规模大、信誉好得中资跨国公司; 与境内有业务往来、有市场、有竞争力得境外优质中小企业; 信用等级较高得境外中小银行

25、; 境外华人与本地高端个人客户; 保留传统客户。7、 试述跨国银行在华发展得经营战略。举一案例详解之。在华外资银行发展有四个阶段,第一阶段就是 19962001,1996 年颁布外资金融机构管 理条例,1998 年取消外资银行设立分支机构得地域限制。第二阶段就是 20012004,外资银 行进入增多,分行数目开始稳步增长。第三阶段就是 2004 年底2006 年底,大型国有银行加 速改革,中国政府部门开始提高外资持股比例上限。第四阶段就是 2006 年 12 月 11 日至今,5 年保护期结束,外资银行管理条例颁布,跨国银行快速发展。跨国银行进入中国得方式主要有:设立外资银行与分行代表处与中方

26、合资建立新得银行,购买并持有中国国内银行机构得股份,设立外商独资银行。 截止 08 年底,有 46 个国家与地区得 196 家银行在华设立了 237 家代表处;有 12 个国 家与地区得用户在华设立了 28 家外商独资银行、2 家合资银行;外商独资财务公司有 2 家; 2008 年,在银监会得积极引导下,有近六成得外资银行在我国东北与中西部等外资银行营 业性机构空白或较少得地区设立分支机构。另外,2008 年银监会新批准 7 家外资法人银行 从事人民币零售业务, 允许符合条件得外资法人银行开办国债承销业务, 允许外资法人银行 发行银行卡。截止 08 年底,获准经营人民币业务得外国银行分行 58

27、 家、外资法人银行 27 家,获准从事金融衍生产品交易业务得外资银行机构数量 51 家。2008年外资银行在中国(一)网点拓展瞄准新兴热点地区1、精耕细作深化一线城市布局2、紧跟热点抢占区域中心城市3、农村地区再添7家外资金融机构4、香港银行首批异地支行在广东获准开业(二)股权投资进退分化明显1、套现自救,美欧金融大鳄上半年掀起中资银行减持高潮2、逆市增持,欧亚金融机构分层联姻中资银行(三)外资银行人民币业务掀产品创新高潮稳健得理财业务1、银行卡发行提速、资费、功能优势助推业务发展2、无抵押贷款产品填补融资服务盲区,拓展客户同时实现高收益3、综合金融服务计划着眼长期市场培养4、结构化理财产品普

28、遍具备保本属性(四)2010外资银行在华发展趋势展望1、网点布局继续紧追经济发展新热点,亚资银行登陆有望提速2、外资股权投资有望走出低潮,种子银行资本缺口提供契机。3、业务发展突出自身优势,多层次培养客户资源 跨国银行在华迅猛发展, 其主要动机就是为本国在中国得直接投资服务、 为本国同中国得 贸易服务、为部分中资企业服务,根据我国对外开放格局得变化,兼顾老市场得优越条件与 新兴市场得高额利润也就是跨国银行在华发展得主要动机。 因此, 跨国银行得布局同外资企业 在中国得直接投资得分布高度吻合, 与各国对中国得直接投资与进出口贸易呈正相关。 跨国 银行分行虽有向西扩张之势,但其高度集中于沿海省市得

29、格局短期内不会改变。 以汇丰为例,现在,汇丰中国共有 103 个网点,23 间分行,80 间支行。它在推进在华 业务中坚持本土化策略,将其品牌优势与中国市场情况相结合,推出了多项企业、工商业务 与个人金融业务。 同时在金融危机席卷全球银行业得背景下, 汇丰银行运用自身良好得风险 管理能力,保持了良好得发展态势。 1)18 651874 年,汇丰银行在华发展得起步、建立阶段。汇丰银行就是 1865 年同时在 香港、上海成立,总行设在香港,遵依香港法律。开业时资本总额仅为 500 万港元,以中国 地区为其主要营业基地与获利对象。 主要经营存放款及汇总结算业务, 经营范围就是为中国与 其她国家之间得

30、贸易往来服务。 在发钞业务方面, 汇丰银行业积极进取, 发钞权进一步扩大。 2)18741880 年,汇丰在华得发展陷入低潮。1874 年开始,中国对外贸易出现停滞, 以中国与其她国家贸易往来服务为主要经营业务得汇丰银行不可避免地遭到了打击, 其汇兑 业务在 1874 年这一年也萎缩至 4 万元。 3)1880新中国成立,1880 年起,外国商品倾销中国得闸门被彻底洞开,汇丰得业务 也迅速地推进与扩大。 其一通过借款取得特权, 主宰中国得财政金融。 其二, 垄断国际汇总, 控制中国得对外贸易。其三,吸收存款,发行货币,资助外国企业,就是主要得货币发行行。 4)改革开放2001 年,随着改革开放

31、,外资银行在华得发展从“代表处时代”迈入了 “分行时代”,汇丰银行也在这一阶段不断扩张自己得分支网络。1990 开始,就是汇丰真正 在中国得大力扩张阶段, 在其所设得分支机构中营业性机构占了绝大得比重, 也在地域分布 上也得到了扩展。 5)2001 年至今,2001 年中国正式加入 WTO,并且承诺入世两年内允许外资银行对中国 企业办理人民币业务, 入世五年内取消所有地域限制, 允许外资银行对所有中国客户提供服 务,允许外资银行设立同城营业网点,审批条件与中资银行相同。汇丰在华得发展进入了新 得发展阶段。加紧与中资银行得合作,与其战略合作伙伴交通银行合作推出了信用卡、QDII 理财产品等多项个

32、人业务。同时,积极入股国内银行。8、 现金购买式并购与股权式并购就是跨国银行并购得主要形式之一,其中现金购买式并购又分为现金购买资产与现金购买股票,股权式并购又分为股票购买股票与股票购买资产,请说明以上四种方式各自得优缺点,以及它们分别适用于什么情况得银行并购。不同得购买方式要瞧收购方得财务情况,现金流转与被购买方意愿来决定,简单得说:1现金购买资产一般就是购买方现金流转没有问题、对目标公司得资产只就是部分需要而不想全部收购。作为被收购方则就是急需现金周转。2现金购买股票一般就是收购方瞧重得就是目标公司得整体,希望通过股权收购得方式成为控股股东,这样不需要支付全部得对价金额,就可以获得目标公司得控制权。3股票购买股票一般就是两家公司合并或者就是公司互相结盟,通过互相购买对方股票得形式成为关联公司,对外可以提升自己公司得资信度,并且可以不动用现金,不会造成现金周转