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1、证券市场基础知识历年真题附答案第三章 债券证券市场基础知识历年真题附答案第三章债券一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1债券作为证明（）关系的凭证，一般是以有一定格式的票面形式来表现的。A债权债务B产权C所有权D委托代理2一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于（）。A流动性强，风险相对较小B流动性差，风险相对较大C流动性差，风险相对较小D流动性强，风险相对较大3公司债券利息支出属于公司的（）。A利润B长期投资C费用范围D流动性资产4债券是实际运用的（）证书。A真实资本B实收资本C固定资本D流动资本5债券的再投资收益最主要受（）变化的影响。A债券价格B经济周期C市场收益率

2、D经济政策6债券票面利率是债券年利息与债券票面价值之比率，又称为（）。A到期收益率B实际收益率C持有期收益率D名义利率7如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率（）。A大体保持相对稳定的关系B保持相反的关系C两者没有任何关系D大体保持相等的关系8为了特定的政策目标而发行的国债是（）。A长期建设国债B基本建设债券C国家重点建设债券D特别国债9国家为弥补财政赤字实际发行的债券称之为（）。A赤字国债B特别债券C国家建设债券D重点建设债券10在资本市场上占有重要地位的国债是（）。A无期限国债B长期国债C国库券D短期国债11长期国债的偿还期限一般为（）。A5年以上B10年C15年以上D10

3、年及以上12以下不属于政府债券特征的是（）。A流动性差B安全性高C收益稳定D免税待遇13通常所说的“金边债券”是指（）。A以黄金储备为担保而发行的债券B企业债券C金融债券D政府债券14一般来讲，政府债券与公司债券相比（）。A公司债券风险大，收益低B公司债券风险小，收益高C政府债券风险大，收益高D政府债券风险小，收益稳定15银行间债券市场发行的记账式国债，主要面向（）投资者。A企业B银行和非银行金融机构C个人D国外机构16目前，我国地方政府不得发行地方政府债券是基于我国的（）规定。A证券法B财政法C税法D预算法17以下关于我国银行问债券市场非金融企业债券融资工具的说法错误的是（）。A由在中国境内

4、注册且具备债券评级资质的评级机构进行资信评级B由金融机构承销C在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算D在证券交易所交易18以下关于我国证券公司短期融资券的说法，错误的是（）。A约定在一定期限内还本付息B在证券交易所上市交易C在银行间债券市场发行D以短期融资为目的19我国商业银行债券不包括（）。A在全国银行间债券市场发行的金融债券B商业银行混合资本债券C商业银行委托信托投资公司发行的信托产品D商业银行次级债券20可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有（）。A债权人的权利B股东的权利C债权人的义务D债权人的责任21以下关于我国商业银行混合资本债券的说法，错误的是（）

5、。A自发行之日起10年后发行人具有1次赎回权B自发行之日起10年内不得赎回C自发行之日起10年内具有1次赎回权D期限在15年以上22以下不属于企业债券管理暂行条例管理范围的是（）。A外币债券B地方企业债券C地方投资公司债务D中央企业债券23根据银行问债券市场非金融企业中期票据业务指引，中期票据偿还余额不得超过企业净资产的（）。A20B30C40D5024在欧洲债券市场中，允许权证持有人以约定的价格购买发行人的普通股票的债。券，称为（）。A可转换债券B附货币权证债券C附债券权证债券D附权益权证债券25我国在国际市场已发行的中长期金融债券的最短期限为（）。A5B1C8D326以下关于我国利用国际债

6、券市场筹集资金的说法错误的是（）。A我国在国际债券市场发行的主要债券品种是政府债券B财政部在国外发行的债券，属于政府债券C我国政府曾经成功地在美国发行过扬基债券D我国发行国际债券始于20世纪80年代初期27由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是（）。A亚洲债券B欧洲债券C龙债券D外国债券28欧洲债券是指借款人（）。A在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券B在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券C在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券D在本国发行，以欧元标明面值的外国债券二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合

7、题目要求)1债券和股票的主要区别是（）。A期限不同B风险不同C权利不同D收益不同2有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券，该类债券按担保品不同，分为（）。A质押债券B抵押债券C保证债券D使用债券3债券按照其券面形态可分为（）。A凭证式债券B附息债券C记账式债券D实物债券4一般来说，债券具有如下特征（）。A流动性B永久性C安全性D收益性5根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（）。A息票累积债券B附息债券C贴现债券D实物债券6从基本性质上理解，债券属于（）。A商品证券B虚拟资本C设权证券D有价证券7债券票面的基本要素有（）。A债券发行者名称B债券的票面利率C债券到期

8、期限D债券承销者名称8发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要有（）。A市场利率的变化B筹集资金数额C债券变现能力D资金使用方向9下列因素中（）对债券转让价格变动的影响不大。A债券面额B债券的上市地C债券承销商的资信状况D市场利率水平10政府债券的（）关系着一国的政治、经济发展的全局。A票面形式B发行规模C期限结构D未清偿余额11金融债券的发行目的是（）。A筹资用于某种特殊用途B改变金融机构本身资产负债结构C提高主动负债D增加核心资本12记账式债券具有（）等特点。A可上市流通B不可上市流通C可挂失D可记名13依照不同的发行本位，国债可以分为（）。A实物国债B货币国债C长期国债D流通国债14以下

9、对地方政府债券描述正确的是（）。A地方政府债券可分为一般责任债券和专项债券B地方政府债券的发行主体是地方政府C地方政府债券可以称为地方公债或地方债D近几年，我国国债发行总规模中有少量中央政府代地方政府发行的债券15短期国债的一般特征是（）。A偿还期为1年或1年以内B在货币市场占有重要地位C偿还期为2年或2年以内D流动性强16储蓄国债(电子式)的特点是（）。A收益安全稳定B采用实名制，可以背书转让C由财政部负责还本付息，免缴利息税D采用实名制，不可流通转让17保证公司债券的担保人可以是（）。A政府B信誉好的银行C发行人自身D举债公司的母公司18我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?（）

10、A发行方式以及发行的审核方式不同B担保要求不同C发行主体的范围不同D发行定价方式不同19我国发行金融债券的政策性银行包括（）。A中国进口银行B国家开发银行C中国银行D中国人民银行20我国证券公司短期融资券（）。A不属于金融债券B在银行问债券市场发行C由证券公司依法发行D约定在一定期限内还本付息21我国的商业银行债券包括（）。A商业银行次级债券B商业银行发行的金融债券C政策性银行金融债券D商业银行混合资本债券22外国债券在发行法律方面的特性有（）。A不受发行地所在国有关法规的管制和约束B受发行地所在国有关法规的管制和约束C必须经官方主管机构批准D不必须经官方主管机构批准23与国内债券相比，国际债

11、券具有（）等特点。A存在信用风险B存在汇率风险C发行规模大D资金来源广24外国债券一般是由发行地所在国的（）承销。A金融机构B证券公司C几家大银行D中央银行25以下对外国债券的描述正确的是（）。A外国债券的面值货币与发行市场属于一个国家B外国债券的发行人与发行市场属于一个国家C在日本发行的外国债券称为武士债券D在美国发行的外国债券称为扬基债券26关于欧洲债券，以下说法正确的有（）。A欧洲债券市场以众多创新品种而著称B欧洲债券是在20世纪30年代出现的C欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币D欧洲债券是国际债券的一种27亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因，重要的表现是（

12、）。A危机国家普通遍缺少发达的资本市场B金融外部融资以银行借贷为主C企业过于依赖银行体系的间接融资D金融风险集中于银行体系三、判断题(正确的用A表示错误的用B表示)1缓息债券是息票累积债券的一种。（）2一些国家把由政府担保的债券也纳入政府债券体系，称为政府保证债券，这种债券是由一些与政府直接关系的公司或金融机构发行，并由政府提供担保。（）3股份有限公司可以通过发行股票筹措资金，所筹集的资本属于借人资本。（）4附有赎回选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以高于债券票面价值的价格将债券卖回给发行人的权利。（）5不同债务的信用风险是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低。（）6一般来

13、说，在国际金融市场筹资时，通常以债券发行国的货币作为其面值的计量单位。（）7短期债券的票面利率一定低于长期债券的票面利率。（）8债券的流动意味着它所代表的实际资产的流动。（）9实物债券一般可以记名，可挂失，可上市流通。（）10凭证式国债是指由中国人民银行发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录关系的国债。（）11记账式国债的发行和交易均为有纸化，所以发行时间较长，交易也安全。（）12债券是债权凭证，为保证债权实现，其持有者可行使对公司的经营决策权和监督权。（）13记账式国债只能在发行期认购，不可以上市流通，但可以按照有关规定提前兑换。（）14可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可

14、转换公司债券的票面利率。（）15政府发行的债券统称国债。（）16与货币国债相对应的实物国债是指具有实物票券的债券。（）17外币国债也是以本币为面值发行。（）18我国投资者进行记账式国债的买卖，必须在证券公司开立债券账户。（）19储蓄国债(电子式)在发行时就对提前兑取条件作出规定，投资者提前兑取所能获取的收益是不可预知的，要求承担由于市场利率变动而带来的价格风险。（）20对于发行人来说，发行现金汇人型附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。（）21中央银行票据本质上属于特殊的金融债券。（）22我国混合资本债券的清偿顺序位于一般债券之后，次级债务之前。（）23保险公司次级债务的偿还只

15、有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100的前提下，募集人才能支付利息。（）24混合资本债务到期前，如果发行人核心资本充足率低于4，发行人不可以延期支付利息。（）25从1994年起，我国企业债券归纳为中央企业债券和地方企业债券两个品种。（）26证券公司短期融资券管理办法由中国证监会制定并发布。（）27我国的公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。（）28公司债券属于抵押证券或担保证券。（）29我国目前尚没有可分离交易公司债券。（）30国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构，各种基金会等。（）31在日本发行的外国债券的面值货币是日元。（）32国际债券

16、发行人筹集到的是一种可通用的自由外汇资金。（）33欧洲债券是国际债券的一种。（）历年真题答案及解析一、单选题1【答案】A【解析】债券作为证明债权债务关系的凭证，通常以有一定格式的票面形式来表现。一般情况下，债券票面上有四个基本要素：债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率和债券发行者名称。2【答案】B【解析】债券利率的主要影响因素有：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信、债券期限长短。通常来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。3【答案】C【解析】债券利息是公司的固定支出，它属于费用范围。4【答案

17、】A【解析】债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。由于债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。5【答案】C【解析】债券收益表现为三种形式：利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入；再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，受市场收益率变化的影响。6【答案】D【解析】债券票面利率

18、又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，一般年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。7【答案】A【解析】从单个债券和股票看，它们的收益率经常会产生差异，而有时差距还很大。但总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差别。8【答案】D【解析】特别国债是为了特定的政策目标而发行的国债。1998-2007年期间，财政部发行了两次特别国债。A项长期建设国债是为执行积极的财政政策而发行的国债。9【答案】A【解析】政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。赤字国债是指用来弥补政府预算赤字的国债。10【答案】B【解

19、析】长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。长期国债因为期限长，政府短期内无偿还的负担，而可以较长时间占用国债认购者的资金，所以常被用作政府投资的资金来源。长期国债在资本市场上有着重要地位；短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。11【答案】D【解析】长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。短期国债通常指偿还期限为1年或1年以内的国债；中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。12【答案】A【解析】政府债券是国家为筹措资金而向投资者出具的、并承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。政府债券的举债主体是国家。

20、政府债券的主要特征有：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。13【答案】D【解析】在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，一般被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。14【答案】D【解析】政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，它是国家信用的体现。政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。15【答案】B【解析】记账式国债的发行分为证券交易所市场发行、银行间债券市场发行和同时在银行间债券市场和交易所市场发行(又称为跨市场发行)3种情况。个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，而银行间债

21、券市场的发行主要面向银行和非银行金融机构等机构投资者。16【答案】D【解析】我国自1995年起实施的预算法规定，地方政府不允许发行地方政府债券(除法律和国务院另有规定外)。17【答案】D【解析】非金融企业债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会交易。18【答案】B【解析】证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内归还本付息的金融债券。19【答案】C【解析】近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种也在不断增加，其有以下几种：政策性金融债券；商业银行债券；证券公司债券；保险公司次级债务；财务公司债券。其中，商业银行债券主要有普通债券、次级债券、混合

22、资本债券和小微企业专项金融债券。20【答案】B【解析】可转换公司债券兼有债权投资和股权投资双重优势。可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时并不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以在约定期限内，按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。21【答案】C【解析】我国的混合资本债券的基本特征之一是：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，如果发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。22【答案】A【解析】1987年3月，国务院颁布了企业债券管理暂行

23、条例，其管理的范围具体包括：国家投资债券、国家投资公司债券、中央企业债券、地方企业债券、地方投资公司债券、住宅建设债券和内部债券等7个品种。23【答案】C【解析】银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引规定，企业发行中期票据应遵守国家的相关法律法规，其中中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40。24【答案】D【解析】附权证债券有权益权证、债务权证、货币权证以及黄金权证等一系列类型。其中附权益权证债券允许权证持有人以约定的价格购买发行人的普通股票。25【答案】A【解析】在20世纪80年代中后期，福建投资信托公司、中国银行、上海国际信托投资公司、广东国际信托投资公司、天津国际信托投资公司以及交通

24、银行等，先后在H本东京、德国法兰克福、中国香港、新加坡和英国伦敦发行国际债券，期限均为中、长期，最短的5年，最长的12年，绝大多数采用公募方式发行。26【答案】A【解析】我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。在改革开放的政策指导下，为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国际债券市场筹集资金，债券品种主要有以下几种：政府债券；金融债券；可转换公司债券。1996年我国政府成功地在美国发行4亿美元100年期扬基债券，极大地提高了我国政府的国际形象，在国际资本市场确定了我国主权信用债券的较高地位和等级。财政部在国外发行的债券，属于政府债券。27【答案】B【解析】欧洲债券由一家或几家大银行

25、牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它既不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。28【答案】B【解析】欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，因此也称无国籍债券。二、多选题1【答案】ABCD【解析】债券与股票的区别主要体现在：权利不同；目的不同；期限不同；收益不同；风险不同。2【答案】ABC【解析】债券按担保性质划分，可分为无担保债券和有担保

26、债券。有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券。按担保品不同划分，分为抵押债券、质押债券和保证债券。无担保债券也被称为“信用债券”，仅凭发行人的信用而发行，不提供任何抵押品或担保人而发行的债券。3【答案】ACD【解析】债券的种类主要包括：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券三类；根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；根据募集方式可以分为公募债券和私募债券；根据担保性质可以分为有担保债券和无担保债券。4【答案】AC【解析】债券的特征为：偿还性；流动性；安全性。5【答案】ABC【解析】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可划分为贴现债券、附息债券以及息票累积债券三类：贴现债券，又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金