证券投资学闭卷0910233237.docx
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证券投资学闭卷0910233237
一、单项选择题（把答案写在下表中对应的位置上，本大题共25小题，每题1分，共25分）
1、有价证券的主要形式是（C）
A、商品证券 B、货币证券 C、资本证券D、实物证券
2、有价证券的特征主要表现为（D）。
A、期限性、收益性、变通性、风险性
B、期限性、收益性、变通性、非返还性
C、期限性、收益性、流动性、安全性
D、期限性、流动性、收益性、风险性
3、证券市场按层次结构划分，可分为（C）
A、场内市场和场外市场B、国内市场和国际市场
C、一级市场和二级市场D、股票市场和债券市场
4、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（ A ）。
A、政府、政府机构、公司B、中央政府、地方政府、公司
C、政府、中央银行、公司企业D、政府、金融机构、财政部、公司
5、债券是由（C）出具的。
A、投资者B、债权人C、债务人D、代理发行者
6、以面额为基础，将债券利息以贴现的方式先行扣除，采用低于面额的价格发行，到期后按面额偿还的债券是（C）。
A、单利债券B、复利债券C、贴现债券D、累进利率债券
7、证券信用评级机构在性质上属于（B ）。
A、证券监管机构B、证券服务机构 C、证券投资人D、自律性组织
8、安全性最高的有价证券是（B）。
A、股票B、国债C、公司债券D、金融债券
9、股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（C）
A、期限性B、风险性C、流动性D、永久性
10、关于记名股票，下列说法正确的是（D）
A、不得转让B、股东应在认购时一次缴足股款
C、只有记名股东才能行使股东权D、股东可以分次缴纳出资
11、股票与其它证券交易的最基本原则是双优先原则，即（D）的原则。
A、时间优先、客户优先B、客户优先、时间优先
C、时间优先、价格优先D、价格优先、时间优先
12、目前，证券交易所在每日开盘时采用（A）方式，在日常交易中采用（）方式。
A、集合竞价、连续竞价B、集合竞价、集合竞价
C、连续竞价、连续竞价D、连续竞价、集合竞价
13、从根本上决定股票价格长期变动趋势的是（B）。
A、财政政策B、宏观经济C、货币政策D、心理因素
14、下列叙述哪个正确（C）。
A、基金反映一种债权关系
B、基金投资风险比股票和债券要小
C、投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势
D、基金管理公司负责托管资金与买卖证券
15、如果中央银行降低再贴现率，则股价（B）。
A、下跌B、上升C、无变化D、不能确定
16、下列财政、货币政策中，通常会造成股价上升的是（C）。
A、中央银行提高法定存款准备金率B、中央银行提高再贴现率
C、中央银行通过公开市场业务大量买入股票D、政府大幅提高税率
17、我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（D）。
A、合伙制B、法人制C、公司制D、会员制
18、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（A ）。
A、道·琼斯股价指数B、金融时报指数C、日经股价指数D、恒生指数
19、下列各项中，（C）不是证券投资基金的作用。
A、有利于证券市场的国际化B、有利于证券市场的稳定和发展
C、有利于降低通货膨胀率D、基金为中小投资者拓宽了投资渠道
20、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（D）。
A、公司经营效益B、居民收入水平
C、投资者对股价的预期D、通货膨胀和国际收支等
21、按基金的组织形式不同，基金可分为（A）。
A、契约型基金和公司型基金B、开放式基金和封闭式基金
C、债券基金和股票基金D、成长型基金和收入型基金
22、基金份额持有人与托管人的关系是（D）。
A、监督与被监督B、相互制衡C、所有权与经营权D、委托与受托
23、我国现行证券发行市场的机构投资者主要是（D）
A、商业银行B、政策性银行C、保险公司D、证券经营机构
24、根据我国《公司法》的规定，股票发行价格不得（C）票面金额。
A、等于B、高于C、低于D、二倍于
25、技术分析的理论基础是（A）。
A、道氏理论B、缺口理论C、波浪理论D、江恩理论
二、多项选择题（把答案写在下表中对应的位置上，少选、多选或错选均不得分，本大题共10题，每题2分，共20分）
1、下列关于有价证券的期限性，下列描述正确的是（BCD）。
A、债券的期限不具法律约束力，但可以对融资双方权益起到保护作用；
B、股票一般没有期限性
C、股票可以视为无期证券
D、债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求
2、下列关于证券交易所职责的说法，正确的有（AD）。
A、提供交易场所与设施B、保证投资者的利益
C、制定交易价格D、确保交易市场的公开、公平和公正
3、影响债券利率的因素主要有（ABD）。
A、银行利率水平B、筹资者资信C、债券票面金额D、债券偿还期限
4、证券服务机构主要包括（ABCD）。
A、证券登记结算公司B、证券投资咨询公司
C、会计师事务所D、资产评估和证券信用评级机构
5、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ABC）。
A、行使此权利来认购新发行的普通股票
B、将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬
C、不行使此权利而听任其过期失效
D、将公司分配的优先认股权向公司兑现
6、市场利率变化影响股票价格的途径包括（ABD）
A、利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升
B、利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流和股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升
C、利率下降，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降
D、利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨
7、关于宏观经济分析，一般而言，下列说法中正确的是（ABC）。
A、温和的通货膨胀对股价的影响较小
B、在通货膨胀预期不稳定的条件下，对公司经营前景的考虑，往往可能使得公司的股价下降
C、中央银行通过公开市场买入大量国债，有利于促进证券市场的价格上扬
D、证券价格的波动大致与经济周期相一致，但有一定的滞后。
8、关于证券发行市场，下列论述正确的有（ABCD）。
A、证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。
B、证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所。
C、证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。
D、证券发行市场是交易市场的基础和前提。
9、公司上市的资格并不是永久的，当不能满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所将对该股票实行（ABCD）
A、特别处理B、退市风险警示C、暂停上市D、终止上市
10、道氏理论的主要原理有（ACD）。
A、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B、市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪
C、交易量在确定趋势中有重要作用
D、收盘价是最重要的价格
E、支撑线和压力线需要修正
三、判断题（下列各题，你认为正确的请打√，你认为错误的请打×，把答案写在下表中对应的位置上，本大题共15小题，每题1分，共15分）
1、一般情况下，虚拟资本的价格总额总是小于实际资本额，其变化通常反映实际资本额的变化。
（×）
2、私募证券的发行对象通常是与发行者有特定关系的个人投资者。
（×）
3、证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。
（√）
4、因为股票可以通过流通转让而收回投资，所以不具备永久性。
（×）
5、《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其他形式。
（×）
6、普通股股东享有分配公司剩余资产的权利是无条件的。
（×）
7、政府大幅发行国债会改变证券市场的证券供应，引起股票价格的上升。
（×）
8、基金管理人由基金管理公司担任，其目的是使受益人利益最大化。
（√）
9、开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象。
（×）
10、契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权利。
（√）
11、证券业协会是证券市场的监管机构。
（×）
12、选择样本股时，应选择一定数量有代表性的上市公司股票作为编制股票价格指数的样本股。
样本股可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。
（√）
13、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。
（×）
14、经济周期是引起股市周期波动的根本原因，因而股市的周期波动与经济周期具有同步性。
（×）
15、价格、成交量、时间、空间是进行分析的要素。
这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。
（√）
四、简答题（本大题共2小题，每题10分，共20分）
1、简述证券投资基金与股票、债券的区别
区别
股票
债券
投资基金
反映的关系不同
所有权关系
债权债务关系
信托关系①
所筹资金的投向不同
主要投向实业
主要投向实业
主要投向有价证券
风险水平不同②
较大
较小
介于二者之间
2、简述技术分析的基本假设条件及其合理性。
要点：
技术分析的基本假设条件：
（1）市场行为包含了一切信息
（2）价格沿趋势移动，并保持趋势（3）历史会重演。
合理性分析：
（1）假设一有其合理性的一面，但现实的证券市场并非完全如此。
（2）第二个假设的成立，也有其或然性，证券价格的运行是否有趋势或随机漫步尚有待研究。
（3）第三个假设看似合理，且在一定程度上也反映了证券投资市场上的真实情形。
但是，在证券市场上，价格走势的完全重复现象并不存在，或多或少地都存在着差异。
五、论述题（本大题共1小题，每题20分，共20分）
结合你关注的股票，论述如何对证券投资进行基本面分析。
要点：
基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三部分。
宏观经济分析是对宏观经济形势做出总体分析，这是证券投资活动赖以存在的大气候和总的背景条件。
主要分析经济指标，以及经济政策对证券价格的影响。
经济政策主要包括：
货币政策、财政政策、信贷政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策等。
行业分析主要研究各行业在社会结构中的地位及其作用，分析行业所属的不同市场类型，行业本身的生命周期和发展前景，分析经济环境变化对不同行业的影响程度。
区域分析主要研究区域经济因素对证券价格的影响。
在我国，各地区的经济发展极不平衡，从而造成了我国证券市场所特有的“板块效应”。
公司分析是对某一具体公司的经营业绩、竞争能力、盈利能力等进行分析，以判断它的发展前景。
一、单项选择题（把答案写在下表中对应的位置上，本大题共25小题，每题1分，共25分）
1、提货单是一种（B），它表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利。
A、上市证券B、商品证券 C、银行证券 D、资本证券
2、按证券的募集方式不同，有价证券可分为（C）。
A、上市证券和非上市证券B、国内证券和国际证券
C、公募证券和私募证券D、固定收益证券和变动收益证券
3、证券自律性组织包括证券业协会和（ B）。
A、证券公司B、证券交易所C、中国证监会D、投资俱乐部
4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（B）。
A、贴现债券B、复利债券C、单利债券D、累进利率债券
5、小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（C）增大。
A、流动性B、期限性C、风险性D、收益性
6、目前，证券交易所在每日开盘时采用（A）方式，在日常交易中采用（）方式。
A、集合竞价、连续竞价B、集合竞价、集合竞价
C、连续竞价、连续竞价D、连续竞价、集合竞价
7、股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（A）。
A、股东大会B、董事会C、监事会D、总经理
8、记名股票是指（B）
A、在股票票面和证券公司的名册上记载股东姓名的股票
B、在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票
C、在证券公司开户时记录股东姓名后买入的股票
D、在股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票
9、某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是（B）
A、优先股股东、债权人、普通股股东
B、债权人、优先股股东、普通股股东
C、优先股股东、普通股股东、债权人
D、普通股股东、债权人、优先股股东
10、股票价格与市场利率的关系是（A）
A、利率提高，股票价格下降B、利率与股票价格同方向变动
C、利率提高，股票价格上升D、随机变动
11、通货膨胀对股价的影响为（D）
A、只有刺激股市的作用B、只有抑制股市的作用
C、影响不大D、既有刺激股市的作用，又有抑制股市的作用
12、下列各项中，（A）不是分析公司经营状况好坏的参考因素。
A、股票价格波动B、公司治理水平与管理层质量
C、财务状况D、公司改组
13、下列叙述哪个正确（C）。
A、基金反映一种债权关系
B、基金投资风险比股票和债券要小
C、投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势
D、基金管理公司负责托管资金与买卖证券
14、契约型基金反映的是（D）。
A、产权关系B、所有权关系C、债权债务关系D、信托关系
15、一般情况下，投资风险由低到高顺序排列正确的是（A）。
A、债券、基金、股票B、基金、股票、债券
C、股票、债券、基金D、股票、基金、债券
16、上海证券交易所综合股价指数简称（C），是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。
A、上证30指数B、上证成指C、上证综指D、上证A指
17、关于交易单位，说法错误的是（D）。
A、股票100股为一手B、基金100单位为一手
C、债券1000元面值为一手D、基金1000股为一手
18、证券投资基金筹集的资金主要是投向（B）
A、实业B、有价证券C、房地产D、第三产业
19、证券市场素有经济晴雨表之称，它一方面表明证券市场是宏观经济的先行指标，另一方面也表明，宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。
可以说，宏观经济因素是影响证券市场长期走势的（D）。
A、非决定因素B、一般因素C、非主要因素D、唯一因素
20、上市公司定期公告的财务报表中不包括（C）。
A、资产负债表B、损益表C、成本明细表D、现金流量表
21、初级产品市场一般属于（A）型的行业类型。
A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头垄断D、完全垄断
22、市盈率的决定因素有股票市价和（ D ）。
A、股东人数B、每股净资产C、股本总额D、每股净盈利
23、以货币形式支付的股息，称之为（A ）。
A、现金股息B、股票股息C、财产股息D、负债股息
24、整个证券市场的核心是（B）。
A、证券发行人B、证券交易所C、中国证监会D、国务院
25、证券价格是技术分析的基本要素之一，其中（B）是技术分析最重要的价格指标。
A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价
二、多项选择题（把答案写在下表中对应的位置上，少选、多选或错选均不得分，本大题共10题，每题2分，共20分）
1、有价证券投资主要包括（ABCD）。
A、股票投资B、债券投资C、基金投资D、衍生工具投资
2、证券市场的功能有（ABCDE）。
A、融通资金B、配置资源C、转换机制D、宏观调控E、分散风险
3、债券市场是债券发行和买卖交易的场所，下列说法不正确的有（AC）
A、债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司、企业和个人
B、债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，到期时，债务人必须还本付息
C、债券是所有权凭证，债券持有人有利息收入的要求权
D、相对于股票价格而言，债券市场价格比较稳定
4、在我国，依法设立的可经营证券业务的证券公司的主要业务有（ABCD）。
A、承销B、经纪C、自营D、投资咨询
5、下列关于股份有限公司责任的说法，正确的有（BC）
A、股东以自身财产对公司债务承担责任
B、公司以全部财产对公司债务承担责任
C、股东以其认购的股份对公司债务承担责任
D、公司以未分配利润对公司债务承担责任
6、在证券分析中，通常把下列哪些因素统称为基本因素？
（ABC）
A、宏观经济和证券市场运行状况B、行业前景
C、公司经营状况D、投资者资信状况
7、市场利率变化影响股票价格的途径包括（ABD）
A、利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升
B、利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流和股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升
C、利率下降，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降
D、利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨
8、赋予股东优先认股权的主要目的包括（AB）
A、保证普通股股东在股份公司保持原有的持股比例
B、保护原有普通股股东的利益和持股价值
C、确保公司股份能足额认购
D、增加公司的募集资金
9、关于证券投资基金的特点，下列认识正确的有（BCD）。
A、基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，都有最低投资限额要求
B、是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用
C、将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作
D、以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点
10、按道氏理论的分类，趋势分为（ABC）等类型。
A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、无趋势
三、判断题（下列各题，你认为正确的请打√，你认为错误的请打×，把答案写在下表中对应的位置上，本大题共15小题，每题1分，共15分）
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
答案
1、非上市证券是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法转让或交易的证券。
（×）
2、公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本。
（√）
3、普通股是股份公司发行的一种标准股票。
（√）
4、国债是政府债券的一种，中央政府和地方政府发行的债券都可以称为国债。
（×）
5、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样有利于降低筹资者的利息负担。
（×）
6、QFII制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
（√）
7、间接发行方式在具体运作中可分为代销发行、包销发行和承销发行三种具体方式。
（×）
8、政府大幅发行国债会改变证券市场的证券供应，引起股票价格的上升。
（×）
9、证券发行市场是证券交易市场的基础和前提。
（√）
10、场内交易市场是没有固定场所的无形市场。
（×）
11、证券交易所的组织形式大致可分为公司制和会员制两种形式。
（√）
12、债券的到期期限是指债券从发行之日起至偿清本金之日止的时间。
（×）
13、选择样本股时，应选择一定数量有代表性的上市公司股票作为编制股票价格指数的样本股。
样本股可以是全部上市股票，也可以是其中有代表性的一部分。
（√）
14、证券投资基金募集的资金由基金管理人托管，由基金托管人管理和运用资金。
（×）
15、道氏理论认为股市千变万化，但却跟经济发展一样都存在着周期性的变化规律。
（√）
四、简答题（本大题共2小题，每题10分，共20分）
1、简述契约型基金与公司型基金的区别点。
区别
契约型基金
公司型基金
资金的性质不同
信托资产
公司法人的资本
法律依据不同
信托法
公司法
投资者的地位不同
成为受益人
成为基金公司的股东
基金的运营依据不同
根据基金契约
依据基金公司章程
2、简述证券交易的基本流程。
要点：
我国证券交易所规定的一般交易程序分为以下几个步骤：
开户、委托、竞价成交、结算、交割、过户。
五、简答题（本大题共1小题，每题20分，共20分）
结合我国当前经济政策，论述货币政策和财政政策对股票价格的影响。
要点：
当实施扩张性财政政策（降低税率，减少税收；扩大财政支出，加大财政赤字；减少国债发行，增加财政补贴等）时，相伴随的必是经济回升，证券行市趋涨；如果采取紧缩性财政政策时，经济降温，证券市场上的反应，必是价格上的大幅度回落。
当国家为防止衰退和刺激经济发展而实行松的货币政策时，中央银行就会相应采取减少法定存款准备金，降低中央银行再贴现率或在公开市场上买入公债等举措,证券行市趋涨；反之，而在采取紧的政策时，往往提高法定存款准备率和再贴现率，或在公开市场上出售公债来减少货币供给量，紧缩信用，证券价格下跌。
仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途。
Forpersonaluseonlyinstudyandresearch;notforcommercialuse.
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