3月证券从业资格考试《证券发行与承销》历真题及答案解析Word下载.doc

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B．50%

C．60%

D．70%

公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的，可以不再提取。

6．上市公司发行新股时，应披露最近【B】年内资金募集情况。

A．3

B．5

C．7

D．10

发行人应披露最近5年内募集资金运用的基本情况。

7．由代表股份总数【A】的发起人、认股人出席，创立大会方可举行。

A．超过半数

B．超过2/3

C．超过3/4

D．全部

根据《公司法》第91条规定，创立大会应有代表股份总数过半数的发起人、认股人出席，方可举行。

8．【D】负责超额配售选择权的行使和股票的配售。

A．承销团

B．发行人的董事会秘书

C．发行人的授权代表

D．主承销商的授权代表

在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

9．中介机构在协助企业进行改组时应按下列【A】顺序进行工作。

A．资产评估→确定发起人→拟订公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准

B．确定发起人→公司名称预核准→资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案

C．拟订公司章程草案→取得资产评估结果核准→确定发起人→公司名称预核准→资产评估

D．资产评估→取得资产评估结果核准→拟订公司章程草案→确定发起人→公司名称预核准

根据分工原理和效益原则及相关法律的规定一般应按照资产评估→确定发起人→拟定公司章程草案→公司名称预核准→取得资产评估结果核准顺序进行。

10．保险公司次级定期债务，是指【A】。

A．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务

B．保险公司经批准非定向募集的、期限在3年以上（含3年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务

C．保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务

D．保险公司经批准非定向募集的、期限在5年以上（不含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务

保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。

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11．【D】是股份有限公司发行股票时就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

A．首次公开发行股票的申请报告

B．股票发行公告

C．招股说明书摘要

D．招股说明书

招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众做出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请文件。

公司首次公开发行股票必须制定招股说明书。

12．在进行资产评估时，按照被评估资产在现时条件下全新状态的重购成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法是【B】。

A．收益现值法

B．重置成本法

C．现行市价法

D．清算价格法

重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，估算资产价值的方法。

13．上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降【C】的情形。

A．20%以上

B．30%以上

C．50%以上

D．70%以上

上市公司的盈利能力的可持续性要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。

14．股份的【A】是公司根据发起人和（或）其他股份认购人认购股份的情况，由认购人认领股份。

A．分派

B．收回

C．设质

D．注销

股份的分派是指公司根据发起人和（或）其他股份认购人认购股份的情况，将股份按照一定分派方法分配给认购人。

15．股票承销前的尽职调查主要由【D】承担。

A．会计师事务所

B．证券监管机构

C．证券交易所

D．主承销商

由主承销商负责股票承销前的尽职调查。

16．关于净经营收入理论，下列说法不正确的是【D】。

A．该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的

B．当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升

C．企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险

D．融资总成本随融资结构的变化而变化

净经营收入理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的。

但是，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。

原因在于股票融资的增加会由于额外负债的增加使企业风险增大，促使股东要求更高的回报。

尽管如此，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险。

因此，负债比例的高低都不会影响融资总成本，也就是说，融资总成本不会随融资结构的变化而变化。

17．【A】情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。

来源：

考试大的美女编辑们

A．上市公司股票价格下跌

B．上市公司股票价格上升

C．上市公司改变公告的募集资金用途

D．上市公司经营出现困境

当股票价格下跌时，可转换债券持有人通过债券回售可以不转换成股票，因而可以避免股票价格下跌带来的损失。

18．企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着【D】的原则做出。

A．诚信

B．客观

C．乐观

D．审慎

盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算，应本着审慎的原则做出预测。

19．某公司拟增发新的普通股票，发行价为6元/股，公司上年支付股利率为0.8，预计股利每年增长5%，筹资费率为13%，则该普通股的资本成本率为【D】。

A．13.76%

B．15.57%

C．19.75%

D．20.33%

带入公式

20．发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为【A】名，表决投票时同意票数达到（）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。

A．5、3

B．7、4

C．9、5

D．11、6

发审委会议适用特别程序时，每次参加发审委会议的委员为5名，表决投票时同意票数达到3票为通过，同意票数未达到3票为未通过。

21．如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在【C】年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”。

A．5

B．8

C．10

D．15

投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在10年内持续持股不低于25%的，加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”。

22．股票的发行价格不得低于【D】。

A．每股利润

B．市场最低价

C．每股净资产

D．票面金额

我国法律法规规定，股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

23．按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为【A】。

A．直接融资与间接融资

B．内部融资和外部融资

C．股权融资与债务融资

D．短期融资与长期融资

按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为直接融资和间接融资。

直接融资不通过中介，间接融资通过中介。

24．沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日向交易所申购在上海证券交易所发行的新股，每一申购单位为【A】股。

A．1000

B．100

D．1

根据《沪市股票上网发行资金申购实施办法（修订稿）》规定，每1申购单位为1000股。

申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一，且不得超过9999.9万股。

25．上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成后【B】个月内，应向所在地的中国证监会派出机构报送规范运作情况的报告。

B．6

C．9

D．12

上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成的报告期限为6个月内。

26．通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起【D】日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告。

A．3%、5

B．5%、5

C．3%、3

D．5%、3

通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日向中国证监会、证券交易所提交书面报告。

27．准备发行政策性金融债券的银行根据实际需要，按照规定的要求和程序向【A】报送本单位发行政策性金融债券的计划。

A．中国人民银行总行

B．中国银监会

C．中国证监会

D．财政部

准备发行政策性金融债券的银行根据实际需要，按照规定的要求和程序向中国人民银行总行报送本单位发行政策性金融债券的计划。

28．发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产（或股权），且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目【A】的，应披露被收购企业收购前1年利润表。

A．20%（含）

B．30%（含）

C．0%（含）

D．50%（含）

应披露发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产（或股权），且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目20%（含）的，应披露被收购企业收购前1年利润表。

29．资产评估中运用清算价格法评价资产价值时，应当根据资产清算时其资产的【D】评定重估价值。

A．净资产值

B．账面原值

C．账面净值

D．可变现价值

采用清算价格法评估资产，应当根据公司清算时其资产可变现的价值，评定重估价值。

30．在创业板上市公司首次公开发行股票，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实勤勉地履行职责，最近（）年内未收到过中国证监会的行政处罚，最近【C】年内未收到过证券交易所的公开谴责。

A．2、1

B．3、2

C．3、1

D．2、2

在创业板上市公司首开发行股票，要求发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任，近3年内未受到中国证监会的行政处罚，或者最近1年内未受到证券交易所公开谴责。

31．【A】负责建立保荐信用监管系统，对保荐代表人进行持续动态的注册登记管理。

A．证监会

B．银监会

C．中国人民银行

证监会负责建立保荐信用监管系统，对保荐代表人进行持续动态的注册登记管理。

32．以下关于超额配售选择权的叙述，不正确的是【D】。

A．超额配售选择权即适用于首次公开发行，也可用于上市公司新股增发

B．发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准

C．拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制

D．发行人应当披露因行使超额配售选择权而可能增发股票所募集资金的用途，并提请董事会批准

D错，应为增发股票所募集资金的用途，并提请股东大会批准。

33．询价增发、比例配售操作过程中，T－5日应进行【A】工作。

A．《招股意向书》等文件见报并见于交易所网站

B．询价区间公告见报

C．增发发行

D．确定本次网上网下发行数量

操作流程T－5日应将《招股意向书》《网下发行公告》《网上路演公告》（如有）见报并见于证券交易所网站。

34．转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，若以P表示股票价格，R表示转换比例，则转换价值应等于【C】。

A．P＋R

B．P/R

C．P×

R

D．P－R

转换价值等于每股普通股的市价乘以转换比例即P×

R。

35．上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额【B】的，应当由股东大会做出决议。

A．20%

B．30%

C．50%

D．80%

根据《公司法》第132条规定，上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会做出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

36．可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前【D】个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。

A．2

B．3

C．4

D．5

可转换公司债券获准上市后，上市公司应当在可转换公司债券上市前5个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。

37．发行人申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺【D】。

A．自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份

B．自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份

C．自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份

D．自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份

发行人向证券交易所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：

自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。

但转让双方存在控制关系，或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起1年后，经控股股东和实际控制人申请并经交易所同意，可豁免遵守前款承诺。

38．下列属于可转换证券筹资特点的是【D】。

A．可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本

B．大部分的可转换债券都是有抵押的债券

C．利用可转换证券筹资的成本要高于普通公司债券

D．可转换证券有利于未来资本结构的调整

可转换债券的利率通常低于普通公司债券的利率，降低了公司的筹资成本，可转换证券通过出售看跌期权会提高筹资成本，可转换债券不都有抵押。

39．申请发行可交换公司债券，公司最近1期末的净资产额不少于人民币【C】亿元。

A．1

B．2

C．3

D．4

公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元。

40．在国外常用于房地产和资产现值要重于商业利益的公司的股票发行定价方式是【C】。

A．现金流量折现法

B．竞价确定法

C．净资产倍率法

D．市盈率法

净资产倍率法常用于房地产和资产现值要重于商业利益的公司。

41．凭证式国债的承销程序是【C】。

①客户购买国债并交款

②确定国债承销团

③承销商分得国债并发售

④财政部向承销商划拨手续费

⑤中国人民银行向承销商分配承销数额

⑥承销商向财政部划拨承销款

凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团的资格的机构来承销，其承销程序为

（1）确定国债承销团；

（2）中国人民银行向承销商分配承销数额；

（3）承销商分得国债并发售；

（4）客户购买国债并交款；

（5）承销商向财政部划拨承销款；

（6）财政部向承销商划拨手续费。

A．⑤③②⑥①④

B．②③⑤①④⑥

C．②⑤③①⑥④

D．⑤②③⑥④①

42．次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于【B】，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A．2年（包括2年）

B．5年（包括5年）

C．3年（包括3年）

D．10年（包括10年）

次级债务的固定期限不低于5年（包括5年），次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本及加强市场约束力等具有重要作用。

43．交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为【B】年。

交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为2年。

44．实际控制人应披露到【D】为止。

A．最终的非国有控股主体

B．最终的外资控股主体

C．最终的法人控股主体

D．最终的国有控股主体或自然人

实际控制人应披露到最终的国有控股主体或自然人为止。

45．申请H股上市的公司的持股量最高的前3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的【B】。

A．40%

按香港联交所最新修订的《上市规则》的规定持股量最高的3名公众股东，合计持股量不得超过证券上市时公众持股量的50%。

46．投资者以不低于发行底价的价格购买，然后根据投资者的申购价格，按照价格优先，同价位时间优先的顺序从高位到低位依次排队，当认购数量恰好等于发行数量时的价格，即为发行价格，以这种方式确定发行价格的方式是【A】。

A．网上竞价发行

B．网上定价发行

C．法人配售方式

D．认购证方式

47．首次申请在香港创业板发行与上市的内地企业如具备24个月活跃业务记录，则市值不得少于（）万港元；

如具备12个月活跃业务记录，则不得少于【C】亿港元。

A．4000、2

B．5000、3

C．4600、5

D．5000、5

如新申请人具备24个月活跃业务记录，则实际上市值不得少于4600万港元；

如新申请人具备12个月活跃业务记录，则市值不得少于5亿港元。

48．首次申请在香港创业板发行与上市，如申请人具备24个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于（）万港元；

如申请人具备12个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于【D】亿港元。

A．2000、1

B．3000、1

C．2000、1.5

D．3000、1.5

如新申请人具备24个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于3000万港元；

如新申请人具备12个月活跃业务记录，则公众人士持有股份的市值不得少于1.5亿港元。

49．注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据时，应出具【D】的审计报告。

A．无保意见

B．保留意见

C．否定意见

D．拒绝表示意见

注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致无法对会计报表整体发表审计意见时，应当出具拒绝表示意见的审计报告。

50．内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求审核委员会成员须有至少【B】名成员，并必须全部是非执行董事。

C．5

D．7

审核委员会成员须有至少3名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少1名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长。

审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事。

51．以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种招标方式为【A】。

A．荷兰式

B．美国式

C．既是美国式又是荷兰式

D．都不是

荷兰式招标只有单一最后中标价格，美国式招标以最后一个报价为最终中标价。

52．内地企业在中国香港发行股票，新申请人具备24个月活跃业务记录，则新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为【B】万港元。

无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）．

A．3000、20%

B．3000、25%

C．6000、20%

D．6000、25%

上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为：

如新申请人具备24个月活跃业务记录，则不得少于3000万港元；

如新申请人具备12个月活跃业务记录，则不得少于1.5亿港元。

无论在任何时候公众人士持有的股份须占发行人已发行股本总额至少25%（但最低限度要达3000万港元）。

53．公司应当自做出减少注册资本决议之日起【B】日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。

A．10、20

B．10、30

C．20、30

D．15、30

公司应当自做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。

54．在上市公司年度股东大会上，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数【A】以上的股东可以提出临时提案。

A．3%

B．5%