证券基础知识强化训练.docx
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证券基础知识强化训练
证券基础知识强化训练第五章
一、单项选择题。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。
1．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具（ C ）的特性。
A．跨期性 B．风险性
C．杠杆性 D．投机性
2．若期货保证金比例是5%，则期货投资者可以控制所投资金额的（ B ）倍资产。
A．5 B．20 C．50 D．100
3．金融衍生工具产生的基本原因是（ A ）。
A．规避风险 B．金融自由化
C．追逐利润 D．技术创新
4．金融期货交易的是（ D ）。
A．基础性金融商品 B．基差
C．价格 D．标准化期货合约
5．金融期货中最先产生的是（ B ）。
A．利率期货 B．外汇期货
C．股票指数期货 D．农产品期货
6．股票价格指数期货是80年代以来最成功的金融工具之一，其标的物常常是（ D ）。
A．股票
B．股票价格
C．股票及其价格
D．市场上各种股票的价格总体水平
7．世界上第一个开办股指期货交易的交易所是（ A ）。
A．美国堪萨斯农产品交易所
B．纽约期货交易所
C．芝加哥商品交易所
D．伦敦国际金融期货交易所
8．为防止将来现货市场价格上涨的不利影响，投资者可以采取的跨期策略是（ B ）。
A．空头期货套期保值 B．多头期货套期保值
C．立即买进现货 D．立即卖出现货
9．标准化的期货合约中惟一可变的变量是（ C ）。
A．交易品种 B．交割日期
C．交易价格 D．每日限价
10．（ D ）是为了保证期货交易双方能承担合约中的义务的一种财力担保。
A．每日限价制度 B．集中交易制度
C．限仓制度 D．保证金制度
11．期货交易有专门的清算机构——结算所，结算所清算实行（B ）。
A．每日限价制度 B．逐日盯市制度
C．限仓制度 D．保证金制度
12．投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势做出判断，这是衍生工具的（ A ）所决定的。
A．跨期性 B．杠杆性
C．风险性 D．投机性
13．任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ B ）。
A．违约风险 B．市场风险
C．法律风险 D．结算风险
14．下列关于投机者参与金融衍生市场的形象描述是（D ） 。
A．规避风险 B．承担风险
C．追逐利润 D．高利润高风险
15．在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（ C ）。
A．投机者 B．经纪商
C．套期保值者 D．期货交易所
16．某指数现值是100，市场无风险利率是2%，离到期日还有90天的该指数期货理论价格是（期间无红利支付）（ A ）。
A．102 B．101 C．100.5 D．100
17．持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利称为（ C ）。
A．期货 B．远期 C．期权 D．互换
18．金融资产价格波动性的提高增加了资产持有者的机会成本，这促使了债权债务人对金融资产（ D ）的高要求。
A．保值 B．增值
C．保值增值 D．流动性
19．80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具的发展有一个本，这促使了债权债务人对金融资产（ A ）的高要求。
A．保值 B．增值
C．保值增值 D．流动性
19．80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具的发展有一个共同的方面，就是增强了资产的（ A ）。
A．流动性 B．增值性
C．收益率 D．风险性
20．1980年以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，最基本的创新类型是（ B ）。
A．股权创造型 B．风险管理型
C．增强流动型 D．信用创造型
21．1980年以来，各种金融监管对商业银行的资本充足率加强了要求，为此商业银行采取的创新类型是（ A ）。
A．股权创造型 B．风险管理型
C．增强流动型 D．信用创造型
22．汇率风险中最主要最常见的风险是（ A ）。
A．商业性汇率风险 B．金融性汇率风险
C．违约性汇率风险 D．政治性汇率风险
23．股票价格指数的出现主要是为了规避（ C ）。
A．市场风险 B．非系统性风险
C．系统性风险 D．违约风险
24．股指期货期权的标的物是（ C ）。
A．股票 B．股指
C．股指期货 D．股指期权
25．由于期货交易的保证金制度造成的（ B ）决定了其高投机性和高风险性。
A．跨期交易 B．杠杆效应
C．市场风险 D．违约风险
26．为防止将来现货市场价格下跌的不利影响，投资者可以采取的跨期策略是（ A ）。
A．空头期货套期保值 B．多头期货套期保值
C．立即买进现货 D．立即卖出现货
27．不属于金融期货交易制度的是（ B ）。
A．逐日盯市制度 B．连续交易制度
C．限仓制度 D．保证金制度
28．期货市场所采取的结算制度使得期货市场交易者不存在潜在的（ C ）。
A．市场风险 B．法律风险
C．信用风险 D．结算风险
29．在金融期货交易中，总是以现金结算方式结束交易的是（ C ）。
A．外汇期货 B．利率期货
C．股指期货 D．股指期权
30．目前世界上金融期货是（ C ）进行集中交易。
A．只在期货交易所
B．只在证券交易所
C．在期货交易所或证券交易所
D．在场外市场
31．某指数现值是100，市场无风险年利率是2%，离到期日还有90天的该指数期货理论价格是（ D ）（期间年红利支付率是1%）。
A．100 B．101 C．100.5 D．100.25
32．期权交易中的选择权，属于交易中的（ A ）。
A．买方 B．卖方
C．双方 D．第三方
33．影响期权价格的最主要因素是（ C ）。
A．期权的执行价格 B．标的物资产的现价
C．协议价格与市场价格 D．无风险利率
34．看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）买入一定数量金融资产的权利。
A．市场价格 B．买入价格
C．卖出价格 D．协定价格
35．投资者之所以买入看涨期权，是因为他预期这种金融资产的价格将会（ A ）。
A．上涨 B．下跌 C．不变 D．不确定
36．看跌期权的买方对标的金融资产具有（ B ）的权利。
A．买入 B．卖出 C．持有 D．处置
37．投资者之所以买入看跌期权，是因为他预期这种金融资产的价格将会（ B ）。
A．上涨 B．下跌 C．不变 D．不确定
38．金融期权标的物的数量比金融期货标的物的数量（ B ）。
A．相等 B．多 C．少 D．不一定
39．在金融期权交易中，需开立保证金账户的交易方是（ B ） 。
A．期权购买者 B．期权出售者
C．双方 D．不一定
40．下列交易者中，潜在亏损有限的是（ C ）。
A．期货购买者 B．期货出售者
C．期权购买者 D．期权出售者
41．下列交易者中，潜在盈利有限的是（ D ）。
A．期货购买者 B．期货出售者
C．期权购买者 D．期权出售者
42．可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。
A．看涨期权 B．长期看跌期权
C．看跌期权 D．短期看跌期权
43．当可转换证券的理论价值高于市场价格时，称为（ C ）。
A．转换平价 B．转换升水
C．转换贴水 D．转换等价
44．当可转换证券的理论价值等于市场价格时，称为（ A ）。
A．转换平价 B．转换升水
C．转换贴水 D．转换等价
45．当可转换证券的理论价值低于市场价格时，称为（ B ）。
A．转换平价 B．转换升水
C．转换贴水 D．转换等价
46．我国现行法规规定，可转换公司债的最短期限为（ D ）。
A．半年 B．1年 C．2年 D．3年
47．我国现行法规规定，可转换公司债的最长期限为（ B ）。
A．3年 B．5年 C．10年 D．15年
48．可转换公司债转换为公司股票应自发行之日起（ C ）个月之后进行。
A．1 B．3 C．6 D．12
49．可转换公司债到期后应在（ C ）个工作日内偿还未转股债券的本金及最后一期利息。
A．1 B．3 C．5 D．10
50．与相同条件的不可转换公司债相比，可转换公司债的票面利率一般应（ B ）。
A．高 B．低 C．相同 D．不一定
51．我国规定，可转换公司债的转换价格应以公布募集说明书前（ C ）个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，并上浮一定幅度。
A．10 B．5 C．30 D．60
52．外国公司股票在美国上市通常采用（ B ）形式。
A．股票 B．存托凭证
C．权证 D．股票期权
53．从美国证券法规对有担保ADR的不同要求及其运作惯例中可以发现，对于暂时没有集资需要的ADR计划，最合适的选择是 （ B ）。
A．私募ADR B．一级有担保ADR
C．二级有担保ADR D．三级有担保ADR
54．认股权证实质上是一种股票的（ C ）。
A．短期看涨期权 B．短期看跌期权
C．长期看涨期权 D．长期看跌期权
55．与认股期限极短的认股权证十分相似的衍生金融工具是（ D ）。
A．备兑凭证 B．ADR
C．ETFs D．配股权证
56．认股权证的交易场所是（ D ）。
A．交易所内
B．场外交易市场
C．无形市场
D．既可在交易所内，也可在场外交易市场
57．认股权证交易后的交割期限为（ B ）。
A．12小时 B．24小时
C．36小时 D．48小时
58．认股权证交易中最常见的价格是（ B ）。
A．认股权证市价 B．认股权证行使价
C．认股价格 D．认股权证内在价值
59．下列因素中不影响认股权证行使价的是（C ）。
A．认股权证的市价
B．每手认股权证可换的普通股数目
C．剩余有效期间
D．认股价格
60．当普通股的市价低于认股价格时，认股权证的市场价格（ D ）。
A．小于零 B．一定等于零
C．一定大于零 D．可能大于零
61．认股权证的认股期限一般为（ B ）。
A．2-10年 B．3-10年
C．两周到30天 D．两周到60天
62．剩余有效时间越短，认股权证的价值（ B ）。
A．越大 B．越小 C．不变 D．不确定
63．认股价格越高，认股权证的价值（ B ）。
A．越大 B．越小 C．不变 D．不确定
64．当普通股市价波动幅度增大时，认股权证的价值将（ A ）。
A．增大 B．减少 C．不变 D．不确定
65．备兑凭证的构成要素不包括（ D ）。
A．发行主体 B．标的物
C．协议价格 D．认股期限
66．下列哪种情况发生时，备兑凭证的发行溢价会减少（ B ）。
A．协议价增大 B．备兑凭证收盘价下跌
C．认股比率减少 D．股票当日收盘价下跌
二、多项选择题。
以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内。
1．金融衍生工具的基本特征有（ ）。
A．杠杆效应 B．跨期交易
C．不确定性和高风险 D．保值和投机共存
2．金融衍生工具所面临的风险包括（ ）。
A．信贷风险 B．市场风险
C．流动性风险 D．运作风险
3．20世纪80年代以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，创新类型包括（ ）。
A．股权创造型 B．风险管理型
C．增强流动型 D．信用创造型
4．按基础工具来划分，金融期货主要包括（ ）。
A．货币期货 B．石油期货
C．利率期货 D．股票价格指数期货
5．在美国期货市场上，交易的利率期货主要有（ ）。
A．英镑长期利率期货 B．美国短期国库券期货
C．3个月期欧洲美元期货 D．美国政府长期国债期货
6．期货交易采用集中交易制度，其合约撮合成交方式有（ ）。
A．做市商方式 B．间断性方式
C．连续性方式 D．竞价方式
7．（ ）制度是降低市场风险，防止人为操纵，提供公平、公开、公正市场环境的有效途径。
A．保证金制度 B．限仓制度
C．大户报告制度 D．逐日盯市制度
8．下列（ ）可以作为金融期货的标的物。
A．股票 B．股票价格指数
C．外汇 D．国债
9．风险和收益不对称的金融衍生工具交易有（ ）。
A．利率期货 B．指数期权
C．利率期权 D．认股权证
10．20世纪70年代后金融衍生工具的出现与（ ）有关。
A．70年代的石油危机 B．利率剧烈波动
C．汇率剧烈波动 D．计算机技术的发展
11．金融自由化会导致金融市场（ ）。
A．利率、汇率、股价波动更加频繁
B．加剧竞争
C．金融混业经营
D．金融衍生工具是银行新的利润增长点来源
12．金融中介积极参与金融衍生工具的开发的主要原因有（ ）。
A．金融衍生工具是表外业务
B．衍生工具可以规避风险
C．金融机构可以自营以扩大利润来源
D．新技术革命的支持
13．金融期货交易与金融现货交易相比，主要的区别是（ ）。
A．交易对象不同 B．交易参与者不同
C．交易目的不同 D．结算方式不同
14．套期保值的基本做法有（ ）。
A．空头套期保值 B．多头套期保值
C．购买保险 D．套利
15．金融期货的基本功能有（ ）。
A．规避风险 B．套期保值
C．价格发现 D．投机获利
16．为保证期货交易正常有序地进行，期货交易必须遵循（ ）原则。
A．价格优先 B．公正
C．公开 D．公平
17．影响期货价格的主要因素有（ ）。
A．现货成本 B．交易费用
C．红利 D．时间价值
18．按照金融衍生工具自身交易的方法和特点，可以分类为（ ）。
A．金融远期 B．金融期货
C．金融期权 D．金融互换
19．金融互换具体类型主要有（ ）。
A．货币互换 B．利率互换
C．期货互换 D．期权互换
20．金融衍生工具产生和发展的基本原因有（ ）。
A．避险 B．金融自由化
C．利润驱动 D．新技术革命
21．风险与收益不对称的金融衍生工具有（ ）。
A．股指期货期权 B．利率期货
C．股票期权 D．利率期权
22．一份标准化的期货合约中（ ）是固定不变的。
A．交易品种 B．交割日期
C．交易价格 D．每日限价
23．投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须能较准确的预测（ ）的未来变化趋势。
A．利率 B．汇率
C．股价 D．利率政策
24．下列属于货币衍生工具的是（ ）。
A．远期外汇合约 B．货币期权
C．货币互换 D．货币期货
25．股票期货是以单只股票作为标的的期货，主要特点是（ ）。
A．效率高 B．成本低
C．交易便利 D．杠杆效应明显
26．金融期货的主要交易制度有（ ）。
A．保证金制度 B．限仓制度
C．大户报告制度 D．每日清算制度
27．金融期货与金融期权的主要区别有（ ）。
A．标的物不同和履约保证不同
B．现金流转不同
C．盈亏的特点不同
D．套期保值的作用与效果不同
28．从投资者的买卖行为划分，金融期权可以分为（ ）。
A．股票期权 B．看涨期权
C．货币期权 D．看跌期权
29．金融期权的基本功能有（ ）。
A．杠杆功能 B．套期保值
C．融通资金 D．发现价格
30．根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（ ）。
A．看涨期权 B．虚值期权
C．平价期权 D．实值期权
31．1979年，提出二项式期权定价模型的经济学家是（ ）。
A．J．cox B．FisherBlack
C．S．Ross D．M．Rubinstein
32．影响期权价格的主要因素有（ ）。
A．协定价格与市场价格 B．权利期间
C．利率 D．标的物价格的波动
33．金融期权的种类主要有（ ）。
A．金融期货合约期权 B．外汇期权
C．股票期权 D．利率期权
34．货币期权也可以称为（ ）。
A．外币期权 B．本币期权
C．资金期权 D．外汇期权
35．期权价格的组成部分有（ ）。
A．购买价值 B．实际价值
C．履约价值 D．外在价值
36．下列交易者中，潜在亏损无限的是（ ）。
A．期货购买者 B．期货出售者
C．期权购买者 D．期权出售者
37．下列交易者中，潜在盈利无限的是（ ）。
A．期货购买者 B．期货出售者
C．期权购买者 D．期权出售者
38．金融期权的基本功能有（ ）。
A．套期保值 B．发展经济
C．价格发现 D．杠杆功能
39．1973年，提出第一个期权定价模型的经济学家有（ ）。
A．FisherBlack B．PaulSamuelson
C．MyronScholes D．PaulKruglnan
40．可转换债券的要素有（ ）。
A．转换价格 B．转换比例
C．转换条件 D．转换期限
41．可转换债券的特点有（ ）。
A．有事先规定的转换期限
B．持有者的身份随证券的转换而相应转换
C．可转换成优先股
D．可转换成普通股
42．确定可转换公司债券票面利率水平的根据有（ ）。
A．转换比例 B．当前市场利率水平
C．公司债券资信等级 D．发行条款
43．下列（ ）情况发生时，需修正可转换证券的转换价格。
A．配股 B．送股
C．增发股票 D．分立
44．参与ADR发行与交易的中介机构包括（ ）。
A．存券银行 B．托管银行
C．中央存托公司 D．基础证券发行公司
45．存托凭证的优点有（ ）。
A．市场容量大、筹资能力强
B．发行一级ADR的手续简单、发行成本低
C．减轻公司的利息负担
D．避开直接发行股票与债券的法律要求
46．在ADR交易过程中，存券银行的职责有（ ）。
A．负责ADR的注册和过户
B．安排ADR在存券信托公司的保管和清算
C．及时通知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料
D．向ADR的持有者派发美元红利或利息
47．在ADR业务中，托管银行所提供的服务包括（ ）。
A．负责保管ADR所代表的基础证券
B．向ADR持有者提供公司及ADR市场信息，解答投资者的询问
C．根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国
D．向存券银行提供当地市场信息
48．在ADR业务中，中央存托公司所提供的服务包括（ ）。
A．负责ADR的清算
B．向ADR持有者提供公司及ADR市场信息，解答投资者的询问
C．负责ADR的注册和过户
D．负责ADR的保管
49．美国存托凭证的发行程序依次为（ ）。
A．美国投资者委托美国经纪人以ADR形式购人非美国公司证券，将所购买的证券存放在当地的托管银行，存券银行即发出ADR，交与美国经纪人
B．美国经纪人与基础证券所在地的经纪人联系购买事宜，并要求将所购买的证券解往美国的存券银行在当地的托管银行
C．经纪人将ADR交给投资者或存放在存券信托公司，同时把投资者支付的美元按当时的汇价兑换成相应的外汇，支付给当地的经纪人
D．托管银行解人相应的证券后，立即通知美国的存券银行
50．ADR的交易形式通常有（ ）。
A．柜台交易 B．非市场交易
C．市场交易 D．取消
51．认股权证的要素包括（ ）。
A．认股数量 B．认股时机
C．认股期限 D．认股价格
52．认股权证的发行方式有（ ）。
A．私募发行 B．共同发行
C．单独发行 D．联合发行
53．认股权证交易双方需支付的费用有（ ）。
A．佣金 B．印花税
C．交易征费 D．特别征费
54．下列（ ）因素会使认股权证行使价上涨。
A．认股权证的市价上涨
B．每手认股权证可换的普通股数目增大
C．每手认股权证可换的普通股数目减少
D．认股价格增大
55．下列（ ）情况发生时，认股权证的价值会增大。
A．普通股市价波动幅度减小
B．普通股市价高涨
C．剩余有效期间较短
D．认股价格降低
56．影响认股权证价值的因素主要有（ ）。
A．认股价格 B．普通股市价
C．剩余有效期间 D．换股比例
57．发行备兑凭证的目的是（ ）。
A．提高发行人的市场知名度
B．扩大衍生金融工具的市场份额
C．以较高的价格套现所持有的有关股份
D．赚取发行备兑凭证带来的溢价
E．稳定证券市场价格
58．备兑凭证的特征有（ ）。
A．由股票发行企业以外的第三者发行
B．可以将一个证券作为标的物，也可以将多个证券作为标的物
C．发行人通常拥有大量已发行的股票
D．发行人在收到持有人的履约通知后，可以不以标的物支付
59．备兑凭证的作用有（ ）。
A．减少系统性风险
B．增加了股票的流动性
C．创造了新的投资机会
D．稳定证券市场价格
E．控制衍生金融工具风险
60．可以作为备兑凭证标的物的有（ ）。
A．某一证券 B．一篮子证券
C．股票价格指数 D．黄金
61．备兑凭证的构成要素有（ ）。
A．发行主体 B．标的物
C．发行规模 D．协议价格
62．下列（ ）情况发生时，备兑凭证发行溢价
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