证券从业资格考试基础知识金融法律法规易错点吐血推荐.docx
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证券从业资格考试基础知识金融法律法规易错点吐血推荐
基础知识
1\金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（称为“期权费”或“期权价格”），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。
2\证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。
证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的,其净资本不得低于人民币2亿元。
3\根据《合格境外机构投资者境内证券投资者管理办法》的规定，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20％。
4\中国城镇职工养老保险基金实行社会统筹与个人账户相结合的制度，个人和企业分别按职工本人上年工资总额的8%和20%缴纳保险费。
5\证券公司监管工作以资本充足为监管重点
6\证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送年度报告
7\从事证券或者期货投资咨询业务的机构，需有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。
8\证券金融公司应当每个交易日结束后，公布转融资余额、转融券余额、转融通成交数据以及转融通费率
9\所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%～5%缴纳证券投资者保护基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。
10\收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
11\我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
12\修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当样本股名发生变化、或样本股的股本结构发生变化、或样本股的市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。
13\沪深300指数成分股数量为300只，指数基日为2004年12月31日，基点为1000点。
14\由于恒生指数具有基期选择恰当、成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，因此，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标。
15\在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。
16\对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，在满足相关法律法规和审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，同时严格监控所募集资金的流向。
允许商业银行金融债券所对应的单户500万元（含）以下的小微企业贷款不纳入存贷比考核范围。
17\企业债券的发行采取审批制或注册制；公司债券的发行采取核准制，引进发审委制度和保荐制度
18\股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。
19\货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约
20\各主要交易所最重要的利率期货品种是以国债期货为主的债券期货。
21\在委托受理阶段，（）主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实
22\公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止
23\合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：
单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％。
24\证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格；公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元。
25\证券公司以自己的名义而不是以客户的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户
26\境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。
H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。
香港的英文是HongKong，取其首字母，在香港上市的外资股被称为H股。
依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，伦敦的第一个英文字母是L，因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为N股、S股、L股。
27\改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：
自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5％以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5％，在24个月内不得超过10％
28\我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销。
29\除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足以下条件：
①最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据；②本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％；③最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
30\上证A股指数以1990年12月19日为基期，设基期指数为100点，以全部上市的A股为样本，以市价总值加权平均法编制。
31\证券公司借入期限在2年以上（含2年）的次级债务为长期次级债务。
32\根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80％以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
33\股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金，而不是以上市股票为唯一投资对象。
股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
按基金投资的分散化程度划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金.
33\有充足理由表明按估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行而不是持有人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值
34\结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。
35\证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。
36\被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反《证券业从业人员资格管理办法》被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在3年内不受理其执业证书申请。
37\取得执业证书的从业人员变更聘用机构的，新聘用机构应当在上述情形发生后10日内向中国证券业协会报告，由中国证券业协会变更该人员执业注册登记。
38\经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。
这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
39\发行股票是股份公司筹措自有资本的手段。
因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。
40\以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35％
41\公司股权分置改革的动议，原则上应当由全体非流通股股东一致同意提出
42\相关股东会议投票表决改革方案，须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上通过，并经参加表决的流通股东所持表决权的2/3以上通过。
改革方案获得相关股东会议表决通过，公股司股票复牌后，市场称这类股票为G股。
43\沪深300指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。
44\上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上海证券交易所股价指数，它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。
45\1975年美国通过立法，确定NASDAQ在证券二级市场中的合法地位
46\发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：
①资金使用方向；②市场利率变化；③债券变现能力。
债券票面利率与债券的期限有关：
一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。
不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。
47\QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。
48\我国对基金管理公司实行市场准入管理，《证券投资基金法》规定：
“设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：
①有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；②注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；③主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币。
”
49\利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。
50\上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9∶15～9∶25为开盘集合竞价时间。
51\证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等
52\证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。
转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算。
53\我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。
54、根据《证券法》第50条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于3000万元的规定，《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近1期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。
55、2003年中国银监会发布《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，规定商业银行有权决定是否发行次级定、期债务作为附属资本
56、1993年，中国投资银行被批准首次在境内发行外币金融债券，发行数量为5000万美元，发行对象为城乡居民，期限为1年，采取浮动利率制，利率高于国内同期限美元存款利率1个百分点。
57、封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。
58、股票组合期权是以一篮子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期权。
59、国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会（现为国家发展和改革委员会）备案，备案15天内无异议后实施。
60、各承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末净资产的1/3
61、证券公司办理集合资产管理业务，投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%
62、会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600万元
63、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验
64、证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告
65、股票的现值就是股票未来收益的当前价值，也就是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价。
可见，股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。
66、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的股利之前，应按如下顺序分配：
弥补亏损，提取法定公积金，提取法定公益金，提取任意公积金。
可见，普通股股东能否分到股息和红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要
67、金融债券的期限以中期较为多见。
68、由于公司的情况千差万别，有些经营有方、实力雄厚、信誉高，也有一些经营较差，可能处于倒闭的边缘，因此，公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些
69、凭证式债券即凭证式国债，和记账式债券一样，是政府债券的一种，其发行主体是政府；公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。
所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司（企业）债券；金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。
70、企业债券由1993年8月2日国务院发布的《企业债券管理条例》规范。
根据规定，发行企业债券，需要经过向有关主管部门进行额度申请和发行申报两个步骤。
拟发行企业要向国家发展改革委提出额度申请和发行申报，国家发展改革委核准通过并经中国人民银行和中国证监会会签后，由国家发展改革委下达批复文件。
71、基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。
72、基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%
73、1982年，世界上第一个股票指数期货交易所——堪萨斯期货交易所正式开办
74、在地方政府债券承销中的承销商原则上不得超过20家。
75、商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况
76、国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构
77、除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益
78、司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现
79、我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是：
向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10％以上。
80、上海、深圳证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票（即S股）实施特别的差异化、制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为5%。
81、深证成分股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成
82、日经225股价指数每年根据各公司前3个结算年度的经营状况、股票成交量、成交金额、市价总额等情况对样本股票进行更换
83、为建立规范的地方政府举债融资机制，2011年10月，财政部发布《2011年地方政府自行发债试点办法》（以下简称《试点办法》）。
自行发债是指试点省（市）在国务院批准的发债规模限额内，自行组织发行本省（市）政府债券的发债机制。
《试点办法》规定，试点省（市）发行政府债券实行年度发行额管理
84、中央银行票据简称“央票”，是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限通常在3个月~3年。
85、保险公司次级债应当向合格投资者募集。
合格投资者是指具备购买次级债的独立分析能力和风险承受能力的境内和境外法人
86、偏股型基金对股票的配置比例较高，一般为50%~70%，债券的配置比例为20%~40%。
87、基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人人数不得超过20人，客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币
88、基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率（年率）逐日计提，累计至每月月底，按月支付。
89、若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小搏大的效果
90、嵌入式衍生工具（EmbeddedDerivatives）是指嵌入到非衍生合同（以下简称“主合同”）中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等等
91、深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9∶15～9∶25为开盘集合竞价时间。
92、在上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元
93、公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足50%的，或未能满足债券上市条件的，视为发行失败
94、国家发改委会同财政部，根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核，而不是中国人民银行
95、证券可以分为设权证券和证权证券。
设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。
证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的；股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。
所以说，股票是证权证券
96、境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：
外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。
这类股票称为B股
97、储蓄国债（电子式）的发行对象仅限于个人。
98、由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等金额较大、风险承受能力较低的资金投资
99、资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。
100、2008年1月，国家发展改革委员会下达《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》，该通知指出，为进一步推动企业债券市场化发展，扩大企业债券发行规模，经国务院同意，对企业债券发行核准程序进行改革，将先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节
101、可交换债券与可转换债券交割方式不同。
前者在国外有股票、现金和混合3种交割方式，后者一般采用股票交割
102、被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。
103、按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90％。
封闭式基金一般采用现金方式分红
104、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。
105、品种指客户委托买卖证券的名称，也是填写委托单的第一要点
106、自助和电话自动委托方式是自助终端委托，即客户通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易
107、金融市场的核心内容是金融产品交易
108、1990年，第一家证券交易所——上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章
109、金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额8％的，人民银行对其不足部分按每日0.6‰的利率处以罚息
110、大多数国家，社保基金分为两个层次：
①国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金。
②由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
111、2008年7月，中国证监会发布了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度
112、单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5%；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10％。
113、1987年，我国第一家专业性证券公司——深圳特区证券公司成立
114、股票具有以下性质：
股票是有价证券；股票是要式证券；股票是证权证券；股票是资本证券；股票是综合权利证券。
股票既不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券
115、债券具有以下基本性质：
①债券属于有价证券。
②债券是一种虚拟资本。
③债券是债权的表现
116、依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。
117、根据《中华人民共和国证券法》第十六条和2008年1月2日发布的《国家发展和改革委员会关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金【200817号】）规定，公开发行企业债券，股份有限公司的净资产额不得低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不得低于人民币6000万元
118、在企业债券发行的具体申报上，采取如下方式报送国家发改委：
中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。
119、证券公司发行债券应当由董事会制订方案，股东会对下列事顶作出专项决议：
①发行规模、期限、利率。
②担保。
③募集资金的用途。
④发行方式。
⑤决议有效期。
⑥与本期债券相关的其他重要事顶
120、基金从设立到终止都要支付一定的费用。
目前，我国封闭式基金按照0.25％的比率计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比率计提，通常低于0.25％。
股票型基金的托管费率高于债券型基金及货币市场型基金的托管费率
121、基金份额持有人必须承担的义务包括：
①遵守基金契约。
②缴纳基金认购款顶及规定的费用。
③承担基金亏损或终止的有限责任。
④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动。
⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额。
⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信，息披露必须遵守法律、法规的有关规定。
⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务
122、基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。
该基金当日应提取的托管费为：
（9000－1500）×O.2％÷365≈0.0411（万元），即411元
123、根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合的规定之一是：
股票基金应有60％以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券
124、期货交易实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具
125、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券
126、汇风险的不确定性是指外汇风险给持有外汇或有外汇需求的经济实体带来的可能是损失也可能是盈利，它取决于在汇率变动时
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