金融保险年人大金融复试专业课模拟题.docx

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金融保险年人大金融复试专业课模拟题

模拟试题一

金融学

1.试论述加强金融监管对我国的现实意义；

2.目前中国人民银行是否具有独立性，为什么？

公司理财

1.如何选择最优投资组合？

2.假设甲企业计划以发行股票的方式收购乙企业，并购时双方的有关资料如下：

项目

甲企业

乙企业

净利润

500万元

125万元

普通股股数

250万股

100万股

每股收益

2元

1.25元

每股市价

16元

7.5元

市盈率

8倍

6倍

要求就以下问题作出回答：

（1）若乙企业同意其股票每股作价8元，那么甲企业需发行多少股票才能收购乙企业所有股份？

（2）若假设并购后的收益能力不变，存续的甲企业的盈余总额为原甲、乙企业盈余之和，那么并购后甲、乙企业股东的每股收益将如何变化？

（3）若保持甲、乙企业的每股收益不变，其股票交换率应各为多少？

证券投资

1.简述股票融资与信贷融资的异同；

2.简述信用评级与风险防范的关系

商业银行经营与业务

1.商业银行如何进行资产-负债综合管理？

2.比较分析商业银行中间业务与表外业务的异同

模拟试题二

金融学

1.试分析马克思与西方各种货币需求理论对我国货币需求研究的借鉴意义；

2.在2005年，我国货币供给量增长较快，但同时，贷款增长较慢，请分析这一现象，并提出政策建议。

公司理财

1.简述并购风险；

2.市场普遍认为BBN生物技术公司的股权收益率（ROE）为9%，

，传统的再投资比率为2/3，而且公司计划仍保持这一水平。

今年的收益是每股3加元，年终分红刚刚支付完毕。

绝大多数人都预计明年的市场期望收益率为14%，加拿大近日国库券的收益率为6%。

（1）求BBN生物技术公司的股票售价应是多少？

（2）计算市盈率（P/E）比率。

（3）计算增长机会的现值。

（4）假定投资者通过调研，确信BBN生物技术公司将随时宣布将再投资比率降至1/3，分析该公司股票的内在价值。

假定市场并不清楚公司的这一决策，分析

是大于还是小于

，并分析两者不等的原因

证券投资

1.简述股票市场的主要功能；

2.如何正确认识和运用技术分析法。

商业银行经营与业务

1.简述商业银行证券投资业务与信贷业务的不同点；

2.试论述我国国有商业银行存在的主要问题及改革对策。

模拟试题三

金融学

1.试用利率决定理论分析货币供应量增长与利率水平的关系；

2.中央银行公开市场业务的作用原理和特点是什么?

中国人民银行的公开市场操作是如何进行的？

面临哪些问题？

公司理财

1.解释有效市场理论；

2.假设市场是完善的，所有债券都是无风险的，无风险收益率为6%。

已知A公司的价值为10000万元，公司的债券价值为6000万元。

发行在外的普通股400万股。

公司的资产收益率（ROA）为9.6%。

某投资者用3000元自己的资金，同时按照无风险利率借入2000元资金，共计5000元购入A公司普通股股票。

问：

（1）A公司普通股股票（权益）的期望收益率是多少？

（2）该投资者的期望收益率是多少？

现在假设公司借入价值1000万元的新债，并用此收入向普通股股东支付每股2.5元的现金股利。

（3）支付现金股利后公司普通股（权益）的期望收益率是多少？

（4）如果该投资者用全部现金股利收入购买债券，他的投资组合的期望收益率是多少？

证券投资

1.简述债券融资与信贷融资的区别；

2.什么是利率风险？

利率如何影响证券价格？

利率风险对不同证券有何不同影响？

商业银行经营与业务

1.相对其他金融机构，商业银行的基本特征是什么？

2.简述商业银行资产负债管理理论的基本原则。

模拟试题四

金融学

1.当代影响利率变动的因素与马克思所处的时代相比有何不同？

2.利率市场化有利于金融资源配置效率，发达国家普遍选择了利率市场化，为什么我国至今对利率依然实行管制？

3.在金融创新的背景下，应如何实施有效的金融监管？

公司理财

1.什么是资本资产定价模型？

2.某证券市场现有A、B、C、D四种股票可供甲投资人选择，该投资人采取组合方式进行投资，有关资料如下：

（1）我国现行国库券的收益率为14%。

（2）市场平均风险股票的必要收益率为18%，已知A、B、C、D、四种股票的β系数分别为2、1.6、1.2和0.9。

要求：

（1）假设A种股票是由W公司发行的，请按资本资产定价模型计算A股票的资本成本。

（2）假设B股票为固定成长股票，成长率为6%，预计一年后的股利为3元，当时股票的市价为8元，那么甲投资人是否购买该种股票？

（3）如果甲投资人以其持有的100万元资金按着5：

3：

2的比例分别购买了A、B、C三种股票，此时投资组合报酬率和综合β系数各为多少？

（4）如果甲投资人在保持投资比例不变条件下，将其中的C种股票售出并买进同样金额的D种股票，此时投资组合报酬率和综合β系数会发生怎样的变化？

（5）请问甲投资人进行组合投资的目的是什么？

如果他的组合中包括了全部四种股票，那么他所承担的市场风险是否能被全部取消？

如果甲投资人是一个敢于承担风险的投资者，那么他会选择上述组合中的哪一种？

证券投资

1.简述我国发展证券市场的必要性；

2.如何看待股票市场的投机行为？

如何抑制投机过度？

商业银行经营与业务

1.商业银行弥补准备金的方法有哪些？

2.商业银行贷款价格由哪些部分构成？

影响商业银行贷款价格的主要因素是什么？

模拟试题六

金融学

1.现代银行制度下的货币供给机制是怎样的？

试写出其理论模型；

2.简述通货紧缩的社会经济效应。

公司理财

1.假设当市场处于资本资产定价模型所处的均衡状态时，证券A和B各自的期望收益率分别为E（A）=6%，E（B）=12%，β系数分别为

。

试计算β系数为2的证券C的期望收益率E（B）

2.某大型石化公司A准备运用手中的多余现金进入生物医药行业，目前A公司的债务价值为5亿元，负债权益比为1/10。

A公司为上市公司，其股票β值为0.8。

A公司的债务为无风险债务，收益率为8%，A公司股票今年的期望收益率为16%，正好与资本资产定价模型法（CAPM）预测的一样。

A公司有两项资产，一项为多余现金15亿元，β值为0，另一项为化学资产。

B公司为一家具有代表性的生物医药上市公司，该公司债务为10亿元。

负债—权益比为0.5，权益β值为1.2，债务β值为0.3。

A公司计划将全部多余现金15亿元投入该生物医药项目，并预计50%的可能性每年收益1.5亿元，50%的可能性每年收益3亿元（假定收益永续性存在）。

设定公司所得税率为30%。

请计算与回答：

（1）A公司规模扩张型项目（所投资的项目与企业现有的业务相类似）的期望收益率。

（2）A公司化学资产的期望收益率。

（3）拟投资的生物医药项目的预期收益率。

（4）B公司资产的β值以及期望收益率。

（5）A公司是否应该接受该生物医药项目，并解释理由。

证券投资

1.简述资本资产定价模型在中国的适用性；

2.结合我国证券市场的发展过程和现状，论述市场化机制条件下证券市场应有的功能及我国证券市场的发展方向。

商业银行经营与业务

1.商业银行如何吸收存款？

2.简述商业银行证券投资业务与信贷业务的不同点。

模拟试题七

金融学

1.金融市场与其他商品市场有哪些联系与区别？

如何理解金融市场的运行机制？

2.简述我国当期金融体系的构成。

3．试述金融监管的程序和内容。

公司理财

1.某投资人2001年欲投资购买股票，现有A、B两家公司的股票可供选择，从A、B公司2000年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知，2000年A公司税后净利为800万元，发放的每股股利为5元，市盈率为5倍，A公司发行在外股数为100万股，每股面值10元；B公司2000年获税后净利400万元，发放的每股股利为2元，市盈率为5倍，其发行在外的普通股股数共为100万股，每股面值10元。

预期A公司未来5年内股利为零增长，在此以后转为正常增长，增长率为6%，预期B公司股利将持续增长，年增长率为4%。

假定目前无风险收益率为8%，平均风险股票的必要收益率为12%，A公司股票的β系数为2，B公司股票的β系数为1.5。

要求：

（1）计算股票价值并判断A、B两公司股票是否值得购买；

（2）若投资购买两种股票各100股，该投资组合的预期报酬率为多少？

该投资组合的风险如何（综合β系数）？

；

2.试述现金管理的目的与内容。

证券投资

1.证券组合管理的基本步骤有哪些？

2.简述影响股票投资价值的因素。

商业银行经营与业务

1.简述商业银行的风险资产

2.请列出商业银行资产、负债的主要项目，并说明资产方与负债方的关系。

模拟试题八

金融学

1.为何利率下降，货币需求增加？

2.简述货币政策的传导机制。

公司理财

1.论述资本结构的决策方法及其与财务管理目标的联系。

；

2.某股份公司上年支付的每股股利为2元，每股收益为5元，公司股票的必要收益率为12%，预计股利每年增长率为8%，目前的股票价格为40元。

试用价格收益率判断股票价格的高低。

证券投资

1.分析影响证券市场的基本经济要素；

2.什么是期货市场？

其特点和功能有哪些？

商业银行经营与业务

1.简述商业银行的性质。

商业银行的资金来源由哪几部分构成？

2.相对其他金融机构，商业银行的基本特征是什么？

模拟试题九

金融学

1.什么是信用工具？

它有哪些类型和特性？

2.什么是贴现、转贴现和再贴现？

公司理财

1.资料：

某公司2003年末的长期资本总额为8000万元，其中长期负债为3500万元，负债利息率为10%；普通股为4500万元，总股数为1000万股。

该公司2003年实现息税前利润1200万元。

经市场调查，2004年若扩大生产经营规模，预计可使息税前利润增加到1500万元，但需追加投资3000万元。

新增资本可选择以下两种筹资方案：

一是发行公司债券3000万元，利息率为10%；二是增发普通股800万股，每股发行价格为3.75元。

该公司的所得税税率为33%。

要求：

（1）测算两种筹资方案下每股利润无差别点的息税前利润及其每股利润。

（2）运用每股利润分析法，确定该公司应选择哪一种筹资方案，并测算该筹资方案下2004年预计每股利润。

（3）测算该公司2003年末的财务杠杆系数。

（4）假定该公司2004年刚好完成目标息税前利润1500万元，测算该公司所选择的筹资方案下的2004年末的财务杠杆系数，并与2003年末进行比较，分析其财务风险的变化。

（5）假定该公司采用增发普通股筹资方案，以2003年利润为基础，计算摊薄后的每股利润，及其股票发行价的市盈率。

（以上计算结果均精确到小数点后两位）

2.达通公司长期资金共20000万元，构成及相关成本信息如下：

其中，长期借款4000万元，借款利率8%，借款手续费是借款额的2‰；平价发行发企业债券5000万元，票面利率为7%，发行手续费是发行价的4‰；发行股票2000万股，发行价为4.5元／股票，股息率（按发行价）为10%，发行股票的手续费为发行价的8‰，留存收益为2000万元，资金成本为10%，该企业适用企业所得税税率为33%。

要求：

（1）请回答何为资产成本？

（2）计算以上筹资方式的个别资本成本？

（3）计算以上企业的综合资本成本？

（4）简要说明企业债权筹资和股权筹资的优缺点。

（5）何为资本结构，企业如何保持合理的资本结构？

证券投资

1.简述场外交易市场的特征和功能；

2.简述金融衍生工具的基本特征。

商业银行经营与业务

1.简述商业银行资本金的主要功能；

2.简述商业银行的经营原则。

模拟试题十

金融学

1.简述信用的主要形式，并说明加快发展我国消费信用的意义；

2.什么是资本充足率？

该指标的意义何在？

公司理财

1.试述资产组合理论的局限性和意义；

2.A公司和B企业流通在外普通股分别为3000万股和600万股，现有净利分别为6000万元和900万元，市盈率分别为15和10。

A公司拟采用增发普通股的方式收购B企业，并计划支付给B企业高于其市价20%的溢价。

要求：

（1）计算股票交换比率和该公司需增发的普通股股数。

（2）如果两企业并购后的收益能力不变，新公司市盈率不变，则合并对原企业股东每股收益有何影响？

股票市价交换比率为多少？

该合并对哪一方有利？

能否发生？

（3）如果两企业并购后的收益能力不变，新公司市盈率上升为16，则其每股市价为多少？

（4）如果合并后新公司市盈率不变，使并购前后每股收益相等的股票交换比率，股票市价交换比率和增发的股数分别为多少？

证券投资

1.什么是信贷资产证券化？

有何意义？

2.证券投资应遵循哪些原则？

商业银行经营与业务

1.试述商业银行在国民经济中的作用；

2.资产管理理论的主要内容。

。