中小企业资金状况研究.docx

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中小企业资金状况研究

1导言

1.1写作目的

当前，中小企业在经济社会发展中日益发挥着不可替代的功能和作用。

中小企业机制灵活，发展潜力大，已经成为拉动经济增长的重要力量和吸纳社会就业的主要载体。

无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。

从我国情况来看，截至2005年年底，我国工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册总数的99.6%。

吸纳了75%以上的城镇就业人员，进出口额占68%，为在全国社会范围内实现分工协作，增加就业，进行资源优化配置，加速科技进步，促进经济增长发挥了非常重要的作用[1]。

它利用其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势,更快的接受市场信息,调整方向,根据市场需求的变化进行生产,满足消费者追求个性化、潮流化的要求,中小企业已成为促进市场繁荣的积极因素。

在市场经济中,中小企业在创造就业机会方面的作用越来越重要。

1.2研究现状

关于中小企业融资难问题，会计界的专家学者们进行了不少的探讨。

在查阅中小企业融资的文献中，大多是通过综述并剖析我国中小企业融资的现状及存在的问题，只有进行融资方面的创新，才能改善中小企业的融资环境，并走出目前的融资困境。

专门研究民营企业融资的论文也是把自身素质问题，金融制度，市场环境问题作为重点，从改革和完善相关的金融制度，建立创业板市场作为有效途径，来拓宽民营中小企业融资渠道。

一部分学者提出企业融资的基本理论，李哲,赵芳认为，一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：

一是该企业所面临的经济制度环境，如金融市场的发育状况；二是该企业所在行业的行业特征，如市场需求的稳定性；三是该企业自身的特点。

还有一些学者在金融制度方面提出的理论，史蒂夫.哈蒙（SteveHarmon）在<<零重力的赢家，中小企业融资指南>>一书中指出：

金融领域中，金融结构与金融发展对中小企业融资的影响也是最重要的问题之一。

金融抑制，即以国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压得中小企业融资局限性很大，反过来又会阻碍经济的发展。

而唐新贵,冯宇认为，中小企业融资难问题的根源是市场失灵，市场失灵或存在高度的非自然垄断，从而导致中小企业融资渠道狭窄。

另有些学者认为从经济学意义上分析，中小企业融资难问题的原因有两个方面：

一是交易成本高，二是信息不对称。

制度因素主要影响企业的外源融资，制度上的供给不足是造成中小企业融资困境的主要外部条件。

颉燕,王琳在评论中认为，中小企业自身的条件及缺陷是造成其融资困难的最主要的原因。

马远则通过对中小企业内生障碍的分析，认为中小企业群体普遍的信用缺失，众多企业的产权模糊，以及由此引起的高风险经营是导致中小企业融资困境的主要原因。

1．3研究方法

本文采用理论研究与案例分析相结合的方法。

本文的题目来源是选题目录，题目类型是理论分析类型。

1．4创新点

本文的主要解决方案是在于通过企业内部自身的改善，加强管理，提高内部管理水平，建立良好的银企关系，提高信息的透明度，对员工实行激励机制。

对政府而言，当务之急是为中小企业创造日益宽松的政策环境和市场环境，转变职能，改革行政管理模式，主要的措施建议有：

降低中小企业的市场准入门槛，建立健全担保体系，推进中小企业信用体系建设。

其次是在融资渠道方面，要建立多层次的中小企业融资体系，采取有效新措施：

多层面拓展中小企业的外源融资渠道，建立以创业板市场为主导，多层次的中小企业股权融资体系，启动中小企业债券市场，加快以多种渠道降低风险，投资资金体系的建设。

对金融机构而言主要的创新点在于，国有商业银行改进信贷管理体制，积极发展专业性中小企业金融机构或部门。

2中小企业融资面临困难的原因

2．1内部因素—中小企业自身的局限性

中小企业不具备规模优势贷款的管理成本较高，中小企业与各类大型企业相比，规模小，生产技术水平落后，产品科技含量较低，经营行为短期化，贷款风险增大。

对于同样数额的贷款，银行对中小企业贷款比对大企业借款的业务量要大得多，进而交易成本也大的多。

所以大的金融机构不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

中小企业信用等级较低，普遍信用意识淡薄。

由于中小企业规模小，自由资金不足，信誉不高，信用等级普遍较低，抵御市场风险能力差。

某些中小企业出现资不抵债后，企业主一走了之，后者借改制改革之机，不规范运作，逃废银行债务的现象屡禁不止，众多信用较差的中小企业无法得到银行的信贷支持，一些信用好的中小企业由于信息不对称，也无法从银行获得进一步发展所需要的资金，严重破坏了银行与企业之间的信用关系，以至出现银行“惜贷”，“慎贷”，甚至“恐贷”的现象[2]。

种种违背市场经济交易规则的不信用行为极大的挫伤了商业信用对中小企业提供信贷服务的积极性。

企业管理制度不健全。

目前大多数的中小企业仍停留在家族式的管理层面上，法制观念淡薄，企业财务管理制度不够规范，不健全，信息不透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好的经营业绩数据，增加了银行对企业财务真实数据的审查难度。

2．2外部客观因素的制约

2．2．1政府方面的原因

信用歧视。

中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。

缺乏对中小企业信贷需求的重视。

据统计，2006年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。

随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资的主渠道。

中小企业在进入资本市场时也受到严格的限制。

一方面，目前中国资本市场进入门槛过高，众多的中小企业难以符合主板市场的上市要求。

另一方面，由于中国的证券市场处于成长阶段，具有明显的不稳定性，投资者的行为有不规范，政府不得不对证券市场实施严厉监管。

在这种情况下，中小企业进入证券市场难度也就更大[3]。

缺乏必要的信用担保体系，配套制度不健全，没有建立专门的管理机构。

据调查，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款。

银行为了降低风险，往往实行过于严格的担保制度。

信用担保公司的产生虽然填补了中小企业信用缺失的空白，可是由于信用担保公司自身地位与金融机构无法匹配，使其在中小企业信用担保的过程中处于附属地位，由于部分担保资金来源于一些以盈利为目的的投资者，他们追求盈利的动机，削弱了资金的担保作用[4]。

2．2．2银行方面的原因

国有银行在体制，观念，内部经营机制等方面与中小企业的融资要求不相适应。

首先，在国有银行的信贷活动中，贷款权限的过分上收和过度集中使贷款的审批手续，缓解更加繁杂。

其次，国有银行金融监管严格，责任追究严厉，同时又缺乏相应的激励措施，这也是银行惜贷的重要原因。

人民银行对各商业银行加大了不良资产的直接责任和经办人的责任追究力度。

信贷人员宁可向资产不佳的国有企业投放安全贷款，也不愿意冒险给中小企业贷款。

最后，国有银行曾试过对中小企业的关系贷款营销[5]，由于国有银行历来重视与优质大型客户建立稳定的营销关系，而忽视中小企业的营销，更加剧了与中小企业资金供需的矛盾。

缺少为中小企业发展服务的金融机构。

现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资[6]。

3改变中小企业融资的现状及相应对策分析

3．1自我能力改善—弥补中小企业融资的缺陷

3．1．1中小企业应通过努力，提高自身素质

改善企业经营管理能力，提高信用观念[7]。

建立企业的详细信用档案，部分弥补银行与中小企业间存在的信息不对称问题。

学会避开与大企业和其他实力强的企业过度竞争，强化以特取胜的观念，规范治理结构，在经营体制和经营方式上实现真正的变革。

其次，提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性。

在此基础上要加强与银行的沟通，及时把企业的生产，经营，财务状况等信息反馈给银行，增进相互了解，实现信息的对称，建立相互信赖的银企关系，在保证双方利益的前提下，促进双方共同发展。

尝试制定符合中小企业特点的信用等级评定标准，对信用状况良好的企业提供各种融资优惠措施，以此促使中小企业形成良好的信用意识。

3．1．2健全财务管理制度

严格按照会计法规和商业银行要求，建立全面，准确，真实的财务制度，定期向相关各方提供全面，准确的会计信息，增加信息的透明度，提高企业的“信用形象”[8]；第二，要及时还本付息，树立守信用，重履约的良好的企业形象；第三，要保持合理的贷款水平和发展速度，加快资金回笼与周转，提高企业资金管理利用水平。

3．1．3加强内部融资力度，组建股份合作制企业

中小企业应健全内部管理制度，特别是采用会计电算化进行信息管理与搜集，全面提高企业整体管理水平。

通过建立规范的管理制度，树立现代营销理念，为顾客提供一流的服务，讲信誉，重质量。

在实施战略管理的同时，注意重视长远利益，轻短期利益，当企业具有增长潜力和发展后劲，品牌知名度提高之时，应当加强其信息交流和商务沟通，从各种渠道，包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息，积极与国内外的风险投资机构进行交流，寻找其支持和帮助。

股份合作制企业[9]就是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式，它一方面可以调动全体员工的生产经营积极性，另一方面则可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规模效应，使中小企业的融资渠道更加宽广。

对于组建股份合作制发展好的企业，则可以转化为股份制公司，直至最后争取上市，突破融资的障碍与瓶颈。

3．1．4加大兼并与联营、合资的力度

在市场竞争日益加剧的今天，单个企业的力量已渐显单薄，一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。

中小企业应借这一趋势，积极进行兼并或联营、合资。

通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难，通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。

中小企业还可以积极引进外商投资，通过改组成为中外合资企业，这样一方面可以增加自身的资金实力，另一方面也可以学习其他企业的先进管理经验与技术[10]。

3．1．5创建新的企业经营形式

通过特许经营、代理制等新形式的引进，可以克服自身资金缺乏的缺陷，而且这些先进经营形式的引进，甚至可以引发中小企业经营理念的转变，引起其经营与管理的变革，由粗放化经营方式向集约化经营方式转变，大幅度节约经营成本，全面提高组织机构的运行效率[11]。

由产品推销的经营方式向市场营销方式转变，建立以市场为导向的经营方式，在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。

3．1．6建立现代企业制度的科学管理体系

规范企业的财务管理与监督制度保证相关信息的真实性，准确性，提高企业有关信息的透明度，使企业合法经营。

在保证真实传达信息的基础上，通过企业再造，激活企业竞争机制，提升企业竞争力，形成完整的内部监控系统。

再者，借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持。

法律保证可从以下几个层次进行考虑：

保护中小企业的法律，如美国的《小企业法》，日本的《中小企业法》等；专业性区域性或行业性的法律，如：

美国的《小企业技术创新开发法》等[12]。

3．2强化政府职能

3．2．1建立以政府基金为核心的中小企业金融扶持体系

目前政府为了支持中小企业的发展建立了许多基金。

在基金里企业的扶持体系还包括必须建立以政府为牵头的中小企业信用担保体系，建立中小企业互助担保机构和发展商业性担保机构，能够有效缓解中小企业担保难的问题。

政府成立的担保基金，可以参股一些担保公司，对担保机构进行规范化管理和监督，不能进行行政干预，可以利用税收政策，鼓励各类民间机构对中小企业进行信用担保[13]。

其次要提高中小企业的信用级别，促进有经营能力的中小企业顺利获取正规金融机构的资金支持。

同时，政府要对中小企业提供各项辅导，包括技术培训，管理培训等多种辅导体系，促进中小企业健康发展。

3．2．2进一步完善资本市场发挥其优势

构建一个多层次，多功能的中小企业资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模，不同发展阶段的企业进行直接融资[14]。

第一，积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好，产品技术含量高，有发展潜力的成长型中小企业直接进入证券市场融资。

第二，允许经营状况良好的中小企业特别是高新技术型中小企业面向社会发行股票，实行股票市场融资，积极鼓励中小企业在股票市场上融资。

第三，实行企业债券融资，积极培育和发展企业债券市场，理顺企业债券发行审核体制，逐步放松规模限制，扩大发行额度。

还可以适当放开债券利率，丰富债券品种，让企业以其可承受的利率获得生产发展所需的资金。

第四，发展风险投资，让中小企业有利于科技成果的迅速转化，有利于高新技术产业的长足发展。

3．2．3建立中小企业行业协会或联盟

这种协会或联盟是互助型的，它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息，而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。

协会或联盟内的中小企业应加强互助合作，资金充裕的企业还可以为其他企业提供资金支持，技术先进的企业可以为其他企业提供技术指导，还可以相互间提供贷款担保。

这样，某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。

而且，这种协会或联盟为其以后发展为集团公司或联营公司奠定了基础[15]。

3．2．4政府出资建立专门服务中小企业的机构

充分发挥行业组织功能，联合共建，可以形成多元化，多层次的社会服务体系[16]。

全面解决中小企业发展的一系列重大问题，让中小企业成为经济发展的新亮点。

重点通过搞活地方金融机构，多渠道解决中小企业融资难的问题，为中小企业提供咨询服务，鼓励中小企业积极参加市场推广活动，开拓境外市场，发展政府培训机构，为中小企业员工提供有关培训，协助中小企业的人力资源增值，提升中小企业的实力及竞争力。

3．2．5政府应对金融机构实行减税、贴息、补贴优惠政策

政府部门应积极扶持与引导，营造一个有利于改善中小企业融资的环境。

支持科技型、成长型的中小企业融资，针对中小型企业量大面广，布局分散的特点，政府应实行分类指导，鼓励优胜劣汰，采取适者生存的竞争性措施。

对产品有销路，市场前景广阔，技术创新能力强，效益好的中小企业，进行重点优先扶持。

3．2．6建立对非国有中小企业的贷款制度

党的十六大就已经明确指出，非公有经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分，对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导，使之健康发展[17]。

因此，国有商业银行应对非公有企业一视同仁，按照商业银行的经营原则，不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。

而且，随着国有小型企业的改制的完成，中小企业，特别是小型企业的信贷市场基本上就是非国有企业的市场。

例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业，即私营个体、外商投资企业的信贷市场很大。

如果银行忽视对非公有企业的的投入，便会失去一个大市场，失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。

3.3积极推进银行体制改革

3．3．1加快国有商业银行的改革步伐

国有银行应建立中小企业信贷管理部门，实行专门的信贷管理体制，建立适合中小企业的授信体制，程序，建立中小企业贷款风险控制流程，加强贷款审核的规范化和标准化管理。

另外，国有银行应建立支持中小企业融资的激励机制。

一方面，制定与大型企业平等的管理政策，扫除国有商业银行支持中小企业的后顾之忧。

另一方面，再充分考虑对中小企业贷款融资管理难度和风险度的基础上[18]，建立一套针对中小企业现代人才的业绩考核和绩效挂钩科学体系，以激励他们开拓中小企业市场的积极性。

还可以通过收集中小企业在长期经营过程中产生的各种有效信息，在很大程度上替代财务信息和抵押品所产生的信贷缺口，其灵活的方式更适合中小企业贷款[19]。

3．3．2积极发展专业性中小企业金融机构或部门

专业型中小企业金融机构或部门可以集中解决中小企业由于规模或区位劣势导致的融资难题[20]。

例如，我国的各级信用社，城市商业银行，以及马上要设立的邮政银行，做到融资行为的专业化，提高中小企业与中小金融机构的效率。

从中小企业的地区个性特征看，实行具有差异化的金融机构可以促进中小企业均衡发展。

中小金融机构的建设还可以与信用担保体系建设结合起来，进一步平衡地区间融资行为的差异。

大力推进城市商业银行和城乡信用社的体制改革，实行股份制和股份合作制的改造，在地方金融机构中逐步推行利率市场化，只要在政府适当干预下的利率市场化，就能搞活地方金融机构，提高其竞争能力。

拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。

尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。

另外，还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势，为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。

3．3．2信贷管理创新

各级金融机构要树立正确的经营管理理念。

结合中小企业经营特点，创新银行信贷担保方式，大力开展订单担保贷款[21]。

第一，企业拥有大量订单，就说明企业产品有市场。

有市场，就可能产生利润，还本付息就有保证。

因此，可以根据订单数量，确定贷款额度，是一种可以探讨的新型融资方式。

第二，可以开展动产作为抵押物发放贷款，动产的本身流通性强，具有较强的变现能力，能够给予正确的评价。

正确处理执行信贷政策与支持经济发展的关系，增加信贷投入与化解不良资产的关系，自身发展与支持中小企业搞活的关系，切实改进对中小企业的金融服务。

尽快建立健全为中小企业提供信贷服务的组织体系。

第三，国有商业银行都要从实际出发设立专门为中小企业服务的信贷措施，积极借鉴股份制商业银行贷款营销市场化，效益化的经营原则，努力开展信贷创新，完善中小企业客户经理制。

第四，及时了解中小企业的资金需求，努力推出不同特色的金融服务产品，在加强贷款质量考核的同时，加强对效益和资金运用水平的考核，鼓励信贷人员发展新客户，增加新贷款。