易方达医疗保健行业股票型证券投资基金更新招募说明书摘要.docx
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易方达医疗保健行业股票型证券投资基金更新招募说明书摘要
易方达医疗保健行业股票型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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2011年09月09日01:
33
来源：
中国证券网·上海证券报
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（上接B27版）
4）管理能力
公司已建立高效的管理团队，管理能力较强，在战略管理、生产管理、质量管理、技术管理、成本管理、营销管理等方面具有竞争对手无法比拟的优势。
5）研发能力
公司研发能力较强、对市场需求变化反应迅速，不仅能够根据市场需求变化对老产品进行快速改进，而且能够不断仿制或自主开发新产品。
6）成长潜力
公司成长性强，预期营业收入增长率或利润增长率高于行业平均水平，且具有可持续性。
7）盈利能力
公司盈利能力强，预期营业利润率或净资产收益率高于行业平均水平，且未来提升潜力较大。
8）财务结构
公司资产负债结构相对合理，财务风险较小。
9）法人治理结构
公司已建立起完善的法人治理结构，经营活动高效、有序。
公司管理层稳定，且关心股东利益。
（4）估值水平分析
在精选医疗保健行业股票的基础上，基金管理人将对备选股票进行估值分析，采用的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入（EV/SALES）、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF、FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。
通过估值水平分析，基金管理人将发掘出价值被低估或估值合理的股票。
（5）股票组合的构建与调整
本基金将根据对医疗保健行业各细分子行业的综合分析，确定各细分子行业的资产配置比例。
在各细分子行业中，本基金将选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资。
当各细分子行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
3．债券投资策略
在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。
在类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，合理运用投资管理策略，实施积极主动的债券投资管理。
随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金会密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。
4．衍生产品投资策略
本基金可以参与股指期货交易，但必须根据风险管理的原则，以套期保值为目的。
本基金将根据对现货和期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
股指期货的具体投资策略包括：
（1）对冲投资组合的系统性风险；
（2）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
本基金将关注国内其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资该衍生工具，本基金将制定与本基金投资目标相适应的投资策略，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。
权证为本基金辅助性投资工具。
权证的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。
九、基金的业绩比较基准
申万医药生物行业指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
本基金股票部分主要投资于医疗保健行业股票。
申万医药生物行业指数对医疗保健行业股票具有较强的代表性，适合作为本基金股票部分的业绩比较基准。
固定收益部分的业绩比较基准则采用了市场上通用的中债总指数。
此外，本基金还按照预期的大类资产平均配置比例设置了业绩比较基准的权重。
如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或有更适当的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，调整业绩比较基准并及时公告。
十、基金的风险收益特征
本基金为主动股票基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益较高的投资品种，理论上其风险收益水平高于混合基金和债券基金。
同时，本基金为行业基金，在享受医疗保健行业收益的同时，也必须承担单一行业带来的风险。
十一、基金投资组合报告（未经审计）
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2011年8月24日复核了本报告的内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告有关数据的期间为2011年4月1日至2011年6月30日。
1.报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,760,775,587.06
53.84
其中：
股票
1,760,775,587.06
53.84
2
固定收益投资
330,035,000.00
10.09
其中：
债券
330,035,000.00
10.09
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
743,660,971.83
22.74
其中：
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
431,079,458.77
13.18
6
其他各项资产
4,857,633.04
0.15
7
合计
3,270,408,650.70
100.00
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
-
-
C
制造业
1,584,441,933.84
48.61
C0
食品、饮料
-
-
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
31,505,610.00
0.97
C5
电子
-
-
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
82,267,800.00
2.52
C8
医药、生物制品
1,470,668,523.84
45.12
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
-
-
H
批发和零售贸易
174,738,529.62
5.36
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
1,595,123.60
0.05
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
1,760,775,587.06
54.02
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
002038
双鹭药业
4,717,387
178,081,359.25
5.46
2
000538
云南白药
1,819,261
103,843,417.88
3.19
3
000513
丽珠集团
3,478,476
95,553,735.72
2.93
4
000963
华东医药
3,830,752
92,972,351.04
2.85
5
600535
天士力
2,099,714
86,361,236.82
2.65
6
000028
一致药业
3,049,203
78,730,421.46
2.42
7
600267
海正药业
2,079,175
77,636,394.50
2.38
8
600276
恒瑞医药
2,549,353
76,404,109.41
2.34
9
600521
华海药业
5,017,654
71,150,333.72
2.18
10
600594
益佰制药
3,808,807
70,043,960.73
2.15
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：
政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
330,035,000.00
10.13
6
中期票据
-
-
7
可转债
-
-
8
其他
-
-
9
合计
330,035,000.00
10.13
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
1181287
11中电投CP02
1,500,000
150,135,000.00
4.61
2
1181149
11盘投CP01
600,000
59,928,000.00
1.84
3
1181289
11中电投CP03
500,000
50,045,000.00
1.54
4
1181132
11渝机电CP01
500,000
49,935,000.00
1.53
5
1181107
11酒钢CP01
200,000
19,992,000.00
0.61
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他各项资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
729,055.50
2
应收证券清算款
2,026,476.45
3
应收股利
-
4
应收利息
1,721,128.04
5
应收申购款
380,973.05
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
4,857,633.04
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2011年1月28日，基金合同生效以来（截至2011年6月30日）的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增长率
（1）
净值增长率标准差
（2）
业绩比较基准收益率（3）
业绩比较基准收益率标准差（4）
（1）-（3）
（2）-（4）
基金合同生效至2011年6月30日
-3.60%
0.49%
-2.83%
1.04%
-0.77%
-0.55%
十三、费用概览
（一）与基金运作相关的费用
1.基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）因基金的证券交易或结算而产生的费用；
（4）基金合同生效以后的信息披露费用；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金合同生效以后的会计师费和律师费；
（7）基金资产的资金汇划费用；
（8）按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
2.基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。
计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
（2）基金托管人的基金托管费
基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
（3）本条第1款第（3）至第（8）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。
3.不列入基金费用的项目
本条第1款约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
4.基金费用的调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。
（二）与基金销售有关的费用
1.申购费率：
（1）申购费率为：
申购金额M（元）（含申购费）
申购费率
M＜100万
1.5%
100万≤M＜500万
1.2%
500万≤M＜1000万
0.3%
M≥1000万
1000元/笔
（2）申购费的收取方式和用途
在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应的费率。
申购费用由申购基金份额的基金投资人承担，不列入基金财产，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
（3）申购份额的计算方式
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值
对于1000万元（含）以上的申购，净申购金额=申购金额-绝对数额的申购费金额
申购费用以人民币元为单位，四舍五入，保留至小数点后二位；申购份数采取四舍五入的方法保留小数点后二位，由此产生的误差计入基金财产。
2.赎回费
（1）赎回费率为：
持有时间N（天）
赎回费率
0＜N≤364
0.5%
365≤N≤729
0.25%
N≥730
0%
（2）赎回费的收取和用途
本基金的赎回费由赎回人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取，所收赎回费总额的25%归基金财产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
（3）基金赎回金额的计算方式
本基金的赎回金额为赎回总金额扣减赎回费用，其中：
赎回总金额=赎回数量×T日基金份额净值
赎回费用=赎回总额×赎回费率
净赎回金额=赎回总金额-赎回费用
赎回总金额、赎回费用以人民币元为单位，四舍五入，保留小数点后两位，由此产生的误差计入基金财产。
3.转换费率
目前，基金管理人已开通了本基金与易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达价值精选股票型基金、易方达科讯股票型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金、易方达沪深300指数基金、易方达深证100ETF联接基金、易方达上证中盘ETF联接基金、易方达消费行业股票型基金和易方达安心回报债券型基金之间的转换业务。
基金转换费用由投资者承担，基金转换费用由转出基金赎回费用和基金申购补差费用构成，其中转出基金赎回费用25%的部分归入基金财产（对于持有期限少于30日的易方达安心回报债券型基金A类/B类基金份额所收取的赎回费，全额计入基金财产），其余部分用于支付注册登记费等相关手续费，具体实施办法和转换费率详见相关公告。
转换费用以人民币元为单位，计算结果按照四舍五入方法，保留小数点后两位。
代销机构可对每笔转换申请向投资者收取不高于10元的业务代理费，具体收费标准以各代销机构的规定为准。
4.投资者通过本公司网上交易系统（，请具体参照我公司网站上的相关说明。
5.基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整上述费率或收费方式。
上述费率如发生变更，基金管理人应按照《信息披露办法》或其他相关规定于新的费率或收费方式实施前在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告。
6.基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。
在基金促销活动期间，基金管理人可以对基金投资者适当调整基金申购费率、赎回费率和转换费率。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对2010年12月27日刊登的本基金的招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：
1.在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人基本情况、主要人员部分的内容。
2.在“四、基金托管人”部分，根据最新资料进行了更新。
3.在“五、相关服务机构”部分，根据相关公告和最新资料补充了基金份额发售机构信息。
4.将“六、基金的募集安排”改为“六、基金的募集”，更新了部分内容，概述了基金的募集情况。
5.更新了“七、基金合同的生效”部分的内容，概述了基金合同生效的情况。
6.在“八、基金份额的申购、赎回”部分，更新了部分内容。
7.将“九、基金转换和定期定额投资计划”改为“九、基金转换”，并根据相关公告的内容进行了更新。
8.在“十一、基金的投资”部分，补充了本基金2011年第2季度投资组合报告的内容。
9.增加了“十二、基金的业绩”部分，补充了基金合同生效以来的投资业绩数据，并相应调整其他部分的序号。
10.在“十六、基金的费用与税收”部分，更新了部分内容。
11.在“二十三、对基金份额持有人的服务”部分，更新了部分内容。
12.在“二十四、其他应披露事项”部分，根据相关公告的内容进行了补充。
易方达基金管理有限公司
2011年9月9日来源上海证券报）
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