现代企业制度与国有企业改革(社会主义经济理论课件).ppt

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Powerpoints江建强E-mail:

2008年3月编制,社会主义经济理论1社会主义市场经济体制2社会主义基本经济制度3现代企业制度与国有企业改革4农业和农村经济发展5经济增长与经济发展6经济全球化与中国经济发展7政府职能与宏观经济调控,3现代企业制度与国有企业改革国有企业是国民经济的支柱，国有企业改革是中国经济改革的中心环节。

国有企业建立现代企业制度的改革，是中国市场化改革的重心与难点。

其成功与否，直接关系到中国经济的增长、市场经济体制的建立、人民生活的改善和社会生活的稳定。

3.1现代企业制度与现代企业理论3.1.1现代企业美国经济学家小艾尔弗雷德钱德勒，以研究企业制度发展史而著称。

他在看得见的手美国企业的管理革命一书中指出，凡是进行大批量生产和大量分销相结合的工业部门，必然出现现代的大型工商企业，因为管理协调的“看得见的手”比市场协调的“看不见的手”更能促进经济的发展。

他还把“现代企业”的基本特征概括为：

“由一组支薪的中、高层管理人员所管理的多单位企业即可适当地称之为现代企业。

”,.1.2现代企业制度现代市场经济国家中，企业制度的形式多种多样，但归根结底可概括为私人业主制、合伙制、公司制和合作制四种企业制度。

在这四种企业制度中，只有公司制企业在现代市场经济中占有主导的和支配的地位，才是最先进、最具发展前景的现代企业制度。

（1）现代企业制度的基本特征产权清晰。

权责明确。

政企分开。

管理科学。

（2）现代企业制度的具体内容现代企业制度是由一系列具体制度构成的，其中最重要、最能体现现代企业制度实质的是下列几项制度：

企业法人制度。

企业要进入市场，成为竞争主体，必须能够独立地享有民事权利和承担民事责任。

为此，企业出资者构造出一种经营组织，并使其人格化，具有独立的法律地位，这就是企业法人。

建立企业法人制度的关键，是确定企业的法人财产权。

企业法人财产权是其民事权利和民事行为能力的基础，因而是建立企业法人制度的核心。

有限责任制度。

即出资者仅以其出资额为限，对企业承担责任。

而企业法人则以其一部分财产对自己的债务承担有限责任。

企业经营不善，资不抵债时，应依法破产清算，债权人只能对企业法人财产提出要求，而无权直接对出资者提出要求。

法人治理结构制度。

这种体制的基本要求是使权力机构、决策机构、执行机构和监督机构相互独立又相互制约，建立起科学的法人治理结构，以协调好出资者、经营者和职工的关系，保证企业有效地进人市场独立经营。

.1.3现代企业理论

（1）古典的或传统的企业理论古典经济学家亚当斯密的整个经济理论，是从分析分工开始的，他把分工作为提高劳动生产率从而增加国民财富的一个最重要的途径。

新古典经济学虽然对企业的研究有了许多新的突破，如边际分析方法、生产函数理论、生产成本理论等，但是，新古典经济学从来未能说明企业出现的原因，也没有研究企业内部的组织结构。

因此，这只是生产理论，而不是企业理论。

（2）现代企业理论现代企业理论可分为四部分：

企业的本质和界限。

诺贝尔经济学奖获得者科斯在1937年发表的经典论文企业的性质中对企业的性质及其边界作出了令人信服的回答，因此，“可以说企业最显著的特征是：

它是价格机制的替代物。

”企业和市场是两种可以相互替代的“协调生产的不同方式”。

交易费用的发现是科斯企业理论的核心。

一般来说，产权关系越清晰、法律制度越健全，交易费用就越低。

“协作群生产”假说与企业等级制。

企业作为市场机制的替代，可以通过专业分工与合作来节省交易费用。

但是，西方产权经济学家阿尔钦和德姆塞茨在1972年提出了“协作群生产”或“团队生产”（teamproduction）的假说，即协作群体在生产过程中，不可避免地出现偷懒和搭便车的动机和行为。

因此，除非能够有效地监督和计量每个人的行为和努力程度，否则必然出现“道德风险”问题。

现代的大型企业内部，实行的是一种金字塔式的等级制度。

企业管理人员的重要职责是监督下级的工作。

而企业越大、等级越多，上级对下级的监督就越困难，所以企业不能无限制地扩大。

同时，监督又是同奖励结合在一起的。

没有有效的奖惩结构，监督的作用就会降低。

尽管每个人的努力程度是一样的，但职位越高的人应获得越高的收入，因为较高等级的人员怠工会带来更大的损失。

企业的资本结构。

公司的目标是实现利润的最大化，以及实现公司的市场价值最大化。

就一个公司的资产负债表来看，其“左方”资产的组合反映着公司的未来利润流量的潜力，这没有什么分歧。

但是，公司资产负债表“右方”融资结构是否会影响公司的价值，却是目前尚未完全解开的谜。

公司融资结构理论，起源于诺贝尔经济学奖获得者莫迪利安尼和米勒教授提出的MM定理，即证明公司的融资结构不影响公司价值。

这些理论对研究公司财务理论和国有企业的“债转股”具有重要指导意义。

企业所有权与控制权的分离。

要研究在两权分离的情况下，市场如何制约和激励经营者，经理行为如何变化及所有者的权益如何得到保护等等问题，这些内容将在公司治理结构理论中阐述。

3.国有企业改革的发展阶段我国国有企业的改革采取了循序渐进的方略，大致经历了“放权让利”、推行承包制、试行股份制和以“三改一加强”为中心的总体改革的这样四个发展阶段。

3.“放权让利”第一阶段（19791984年），是以“放权让利”为基本内容的改革，由试行利润留成到推行经济责任制。

3.承包制第二阶段（19851991年），依照“两权分离”的原则，逐步推行了以承包制为主的各种新的管理体制。

承包经营责任制是在保持国家所有制的前提下，实行两权分离、改善企业经营管理、转变企业经营机制的一种企业管理制度。

它的基本原则是：

“包死基数、确保上缴、超收多留、歉收自补”。

它的具体形式有5种。

承包制还只能是一种过渡的改革形式，它自身也存在着许多难以克服的矛盾和局限。

3.股份制试点第三阶段（19921995年），以“理顺产权关系”为核心，加快股份制试点改革。

1992年6月，国务院五个部门发布了股份制企业试点办法，有关部门还制订了股份有限公司试点办法、有限责任公司试点办法。

1994年1月1日中华人民共和国公司法的公布，标志着我国股份制改革进入了一个新的阶段。

3.4“三改一加强”第四阶段（1996年至今），实施以“三改一加强”为中心的国有经济总体改革方案，把国有企业的改革同改组、改造和加强管理结合起来。

在1995年召开的党的十四届五中全会上，提出了“三改一加强”的国有企业改革总体方案，党的十五大和十五届四中全会使之进一步完善。

“三改一加强”的整体改革方案的提出，表明我国国有经济官僚体制的改革，已从重点突破转向综合配套改革的新阶段。

3.建立现代企业制度是国有企业改革的方向3.国有企业公司制改革的意义国有企业改革最终选择了股份制，因为它是迄今为止最先进的企业组织形式。

股份制凭借着一系列精巧的机制，极大地促进了社会生产力的发展和管理水平的提高，被誉为人类历史上最伟大的发明之一。

（1）国有企业股份制改革有利于筹集社会资金，改变企业资本结构。

（2）国有企业股份制改革有利于清晰企业的产权关系。

（3）国有企业股份制改革有利于降低交易成本，促进国有资产流动。

此外，国企公司制改革，还有利于通过财务公开化加强对国有资产的监督。

3.进一步深化国有企业的股份制改革

（1）国有企业股份制改革存在的问题在充分肯定国有企业公司制改革绩效的同时，也应清醒地认识这一改革的艰巨性。

国有资产产权主体虚设的问题并未从根本上解决。

股权结构不合理,股权呆滞，制约了企业经营机制的转换。

公司内部的治理结构不完善。

“内部人控制问题严重。

政府职能转变滞后。

（2）解决国有企业股份制改革的措施要积极探索国有资产管理和监督的有效形式，为国有资产找到真正的“当家人”。

调整股权结构，推进股权多元化和适度分散化。

试行“债转股”措施，减轻国有企业的债务负担。

做好下岗分流、减员增效和再就业，以及社会保障工作。

加快国有企业技术进步和产业升级。

建设高素质的经营管理者队伍，对经营者试行年薪制和股票期权。

3.公司治理结构3.公司治理结构是现代公司制度的核心近十几年来，经济理论界对公司治理结构问题越来越重视。

因为，随着科技革命的不断发展和股权的日益分散化，股东对公司的监控能力不断减弱，如何加强对经理人员的激励与约束，就成为现代企业理论的一个重要课题。

正如党的十五届四中全会所指出的：

公司治理结构是现代公司制度的核心。

对企业治理基本问题的解释是科克伦（PhliPLCochran）和沃特克（StevenLWartick）提出的。

他们在1988年发表的公司治理文献回顾一文中指出：

企业治理问题包括高级管理阶层、股东、董事会和公司其他利害相关者的相互作用中产生的具体问题。

构成公司治理问题的核心是：

（）谁从公司决策即高级管理阶层的行动中受益?

（2）谁应该从公司决策即高级管理阶层的行动中受益?

当在“是什么”和“应该是什么”之间存在不一致时，一个公司的治理问题就会出现。

斯坦福大学的钱颖一教授认为：

“在经济学家看来，公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大利害关系的团体投资者（股东和贷款人）、经理人员、职工之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益。

公司治理结构包括：

（1）如何配置和行使控制权；

（2）如何监督和评价董事会、经理人员和职工；（3）如何设计和实施激励机制。

3.公司治理的理论渊源与发展公司治理理论的提出，可追溯到亚当斯密，他在国富论中提到，股份公司的经理人员使用别人而不是自己的钱财，不可能期望他们会有像私人公司合伙人那样的警觉性去管理企业因此，在这些企业中疏忽大意和奢侈浪费的事总是会流行。

随着规模巨大的开放型公司的大量出现，股东对生产经营的控制越来越难，从而控制权发生了向经理人员的转移，公司治理理论也就随之发展起来。

（1）“两权分离”的伯勒米斯假说在20世纪30年代，经济学家伯勒和米斯就认为，假如一家公司中的某个人或家庭拥有大于20的股份，那么该股权就是“有意义”的了。

而如果其他股权分散分享的话，这种公司就称为“少数操纵”型；如果这一比例上升到80以上，就称为“私人控股”型公司；如果没有这种单一的“有意义的股权”的公司，就称为“管理控制”型公司；而如果所掌握的大众的表决权介于510，就称为“少数一管理混合控制型”公司。

他们对当时的美国最大的200家公司的调查显示，“管理控制”型公司已占到企业数量的44，占非金融资产的58，所有权与控制权分离已日益明显。

（2）委托代理理论委托一代理关系，是一种常见的经济契约关系。

它是指代理人在代理权范围内，以被代理人的名义同第三人实施民事法律行为，由此产生的法律效果直接归属于被代理人的一种法律制度。

包括三个层次：

代理关系；代理权；代理行为。

在现代企业理论的发展过程中，委托代理理论是公司治理结构最基本的理论渊源之一，詹森和麦克林在其1976年发表的企业理论：

经理行为、代理成本和所有权结构中指出，委托一代理关系是通过双方签订合约进行的，管理和实施这类合约的全部费用，就是代理成本，它包括三部分：

委托人的监督费用；代理人的担保费用；剩余损失。

委托代理理论认为，由于“信息不对称”，必然导致两种结果：

“道德风险”与“逆向选择”。

（3）不完全契约理论不完全契约企业理论发展了现代产权理论，为公司治理开辟了新的研究领域。

该理论认为，进入企业的各种契约是不完全的，未来世界是不确定的，所以当初始契约未预料到的实际情况出现时，必须有人决定如何填补契约中存在的“漏洞”，这就是剩余控制权（residualcontrolright）的由来。

因而公司治理的核心是剩余控制权或最终控制权的安排问题。

（4）状态依存所有权理论或利益相关者理论20世纪80年代，美英等国兴起“恶意收购”浪潮，使公司长期发展战略受到影响。

而日德的公司通过股东与金融、雇员、高管人员的长期合作取得了成效，使得一些学者对“股东至上”治理理论提出批评，提出了“利益相关者”理论。

在这种理论的影响下，美英等国的公司、治理相继发生了深刻的变化。

经济学家克拉科森（Clarkson，M.B.E.）认为，利益相关者区分为两类，“基本利益相关者是持续不断地参与合作，从而保持关切的那些人以及投资者，这一集团还包括雇员、消费者和供应商政府和共同体。

”第二类利益相关者是“左右或影响其公司并受公司左右和影响的，而不是从事公司事务并对其生存必不可少的那些人，如媒体与各种压力集团”。

状态依存所有权或利益相关者治理模型将股东以外的利益相关者，也纳入治理结构的分析框架，形成股东、经营者、雇员、债权人，以及消费者和政府等多方博弈的模型，这是公司治理在理论基础上的一次飞跃，它突破了单一股东主权模式，更加注重企业契约中人力资本所有者的治理权能，这一多重利益方的共同治理模型也更加符合现实的企业治理状况，更加强调企业权利束的多重解析和相应的权利主体多元化。

3.世界经济合作与发展组织公司治理原则

（1）1999年拟定的OECD公司治理原则由29个发达国家组成的经济合作与发展组织（OECD），在1998年4月成立了一个根据世界各国的公司治理经验和理论研究成果制定公司治理结构的国际性基准的特设专门委员会，于1999年拟定了OECD公司治理原则。

公司内部治理。

金融机构的内部和外部治理。

金融市场对公司的外部治理。

市场对公司的外部治理。

破产机制的治理。

竞争是公司治理机制的补充。

（2）2004年1月公布的最新公司治理原则股东权利和主要的所有者职权。

平等对待全体股东。

利益相关者职责。

信息披露和透明度。

董事会的责任。