投资银行理论与实务 复习提纲.docx
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投资银行理论与实务复习提纲
投资银行理论与实务
1、以下不属于投资银行业务的是（ ）。
A、证券承销
B、兼并与收购
C、不动产经纪
D、资产管理
答案：
C
2、现代意义上的投资银行起源于（ ）。
A、北美
B、亚洲
C、南美
D、欧洲
答案：
D
3、根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（ ）。
A、超大型投资银行
B、大型投资银行
C、次大型投资银行
D、专业型投资银行
答案：
A
4、我国证券交易中目前采取的合法委托式是（ ）
A、市价委托
B、当日限价委托
C、止损委托
D、止损限价委托
答案：
B
5、深圳证券交易所开始试营业时间（ ）
A、1989年10月1日
B、1992年12月1日
C、1992年12月19日
D、1997年底
答案：
B
6、资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（ ）关系。
A、委托一一代理
B、管理一一被管理
C、所有一一使用
D、以上都不是
答案：
A
7、中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ ）
A、1989年10月1日
B、1992年12月1日
C、1992年12月19日
D、1997年底
答案：
D
8、客户理财报告制度的前提是（ ）
A、客户分析
B、市场分析
C、风险分析
D、形成客户理财报告
答案：
A
9、（ ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A、证券承销
B、兼并与收购
C、证券经纪业务
D、资产管理
答案：
A
10、关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）
A、美国
B、英国
C、德国
D、日本
答案：
C
11、（ ），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。
A、1982年1月
B、1983年1月
C、1984年1月
D、1985年1月
答案：
C
12、以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（ ）。
A、发行人主营业务发展前景
B、产品价格有无上升的潜在空间
C、投资项目的投产预期和盈利预期
D、发行人所处行业的发展状况
答案：
D
13、客户理财报告制度的前提是（）
A、客户分析
B、市场分析
C、风险分析
D、形成客户理财报告
答案：
A
14、投资银行的核心业务是（ ）。
A、资产管理业务
B、发行业务
C、代理业务
D、自营业务
答案：
A
15、上海证券交易所建立于（）
A、1989年10月1日
B、1992年12月1日
C、1992年12月19日
D、1997年底
答案：
C
16、按照并购方式划分，并购可分为（）。
A、杠杆收购
B、要约收购
C、经理层收购
D、协议收购
答案：
B
17、资产证券化的实质是（）。
A、利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险
B、增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡
C、融资者将被证券化的资产的未来现金流收益权转让给投资者
D、以可预期的现金流为支持而发行证券进行融资的过程
答案：
C
18、证券投资咨询产品的价值主要取决于（）。
A、原始信息本身的价值
B、咨询研究人员的水平
C、市场供求关系
D、宏观经济的影响
答案：
B
19、（）是指通过价格差异来获得收益，它通常是利用证券在两个或两个以上的市场中的价格差异，同时进行买卖，从差价中来获取收益。
A、投资
B、套利
C、投机
D、套期保值
答案：
B
20、公司发行债券，累计债券总额不得超过公司净资产额的（）。
A、25％
B、40％
C、50％
D、75％
答案：
B
21、美国绝大部分基金属于（）。
A开放式基金
B公司型基金
C、契约型基金
D、封闭式基金
答案：
B
22、互换业务最初的形式为（）。
A、利率互换
B、股票互换
C、商品互换
D、货币互换
答案：
D
23、并购活动成功的起点是（）。
A、制定战略目标
B、挑选投资银行
C、筹集足够资金
D、制订相应措施
答案：
A
24、创新金融工具中最重要的一种是（）。
A、风险控制工具
B、货币市场基金
C、开放式基金
D、作空机制
答案：
A
25、20世纪60年代和70年代，投资银行国际业务的开展主要依靠（）。
A、国外的代理行
B、国内的分支机构
C、国外的分支机构
D、负责全球业务的专门机构
答案：
C
26、“金边债券”是指（）。
A、国际机构债券
B、金融债券
C、政府债券
D、国债
答案：
D
27.按照股东权利股票可以分为（）。
A、垃圾股
B、记名股
C、普通股
D、绩优股
答案：
C
28.自证监会核准发行之日起，发行人发行股票在（）。
A、5个月内
B、6个月内
C、8个月内
D、7个月内
答案：
B
29、下属于对投资银行经纪业务管理内容的是（）。
A、经营报告制度
B、实行委托优先和客户优先原则
C、禁止对发行企业征收过高的费用
D、未经委托不能自作主张替客户买卖证券
答案：
D
30、股票质押贷款的警戒线是（）。
A、100％
B、120％
C、150％
D、130％
答案：
D
31、通常的承销方式有（ ）。
A、包销
B、投标承购
C、代销
D、赞助推销
答案：
A,B,C,D
32、以下属于投资银行的功能的是（ ）。
A、媒介资金供需
B、构造证券市场
C、促进产业整合
D、优化资源配置
答案：
A,B,C,D
33、以下属于混业经营运作的前提条件是（）。
A、银行本身具备较强的风险意识
B、银行具备有效的内控约束机制
C、当局的金融监管体系完善高效
D、法律框架健全
答案：
A,B,C,D
34、投资银行从业人员的职业道德包括（ ）。
A、诚实
B、守信
C、遵纪守法
D、公平
答案：
A,B,C,D
35、新股发行定价应符合（ ）原则。
A、投资价值原则
B、原则市场化原则
C、风险收益对称原则
D、保护投资者利益原则
答案：
A,B,C,D
36、做市商制度的风险包括（）
A、存货价格风险
B、流动性风险
C、制度风险
D、信息不对称风险
答案：
A,B,D
37、投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。
A、固定比例佣金
B、前端手续费
C、成功酬金
D、合约执行费用
答案：
B,C,D
38、以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。
A、金降落伞
B、银降落伞
C、锡降落伞
D、养老金降落伞
答案：
A,B,C
39、我国证券经纪业务的新动向包括（）
A、开拓网上交易业务
B、提供理财顾问服务
C、提供私人银行服务
D、推行规范的经纪人制度
答案：
A,B,D
40、在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。
A、单一做市商制
B、多元做市商制
C、特许交易商制
D、柜台交易商制
答案：
B,C
41、以下属于并购直接效应的是（）。
A价值低估效应
B、合理避税效应
C．股价涨升效应
D、宣传广告效应
答案：
A,B,C,D
42、投资银行业监管的原则（）
A、依法监管原则
B、合理性原则
C、协调性原则
D、效率原则
答案：
A,B,C,D
43、影响承销风险的主要因素有（）
A、发行公司所处产业发展前景因素
B、股票发行价格确定因素
C、股票发行时机的选择
D、股票承销方式的选择
答案：
A,B,C,D
44、从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（）
A、监管机关的监管和调控作用
B、社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用
C、行业自律作用
D、投资银行经营机构的自我控制作用
答案：
A,B,C,D
45、竞价方法包括的形式有（ ）。
A、网上竞价
B、机构投资者（法人）竞价
C、券商竞价
D、市场询价
答案：
A,B,C
46、投资银行的行业特征有（、）。
A、道德性
B、专业性
C、创新性
D、效益性
答案：
A,B,C
47、投资银行产生的条件包括（）。
A、与商业相伴
B、与债券发行关系密切
C、企业组织的股份化
D、资本市场的专业化
答案：
A,B,C,D
48、股票具有以下（）基本特征。
A、可偿还性
B、参与性
C、收益性
D、流通性
答案：
B,C,D
49、国债作为中央政府的债务凭证，一般具有如下几个特点（）。
A、自愿性
B、安全性
C、流动性
D、免税待遇
答案：
A,B,C,D
50、按发行主体的不同，债券分为（）。
A、政府债券
B、金融债券
C、企业债券
D、国际债券
答案：
A,B,C,D
51、许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。
答案：
对
52、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。
答案：
对
53、同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。
答案：
错
54、证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。
答案：
错
55、资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户
答案：
对
56、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。
答案：
对
57、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。
答案：
错
58、美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。
答案：
对
59、证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。
答案：
错
60、投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产
答案：
错
61、简述市政债券的定义及特定。
答案：
定义：
市政债券是指由地方政府及其代理机构或授权机构发行的一种债权，也称地方政府债券或地方债券。
特点：
（1）发行人必须为各级政府、地方政府的授权机构或代理机构；
（2）发行市政债券所筹集的资金一般投向本地的基础设施和公用设施的建设；（3）用于偿还的资金来源多样；（4）具有特殊的免税待遇。
62、简述投资银行进行自营业务必须遵循的原则。
答案：
遵循的原则
（1）客户委托优先原则；
（2）不能纯粹以盈利为目的；（3）必须向客户和交易所标明自营买卖的行为；（4）必须保持合理的流动性资产。
63、简述私募股权投资基金的优点和风险。
答案：
优点：
（1）降低单个投资者的认知风险，提高投资安全性；
（2）降低交易成本，提高投资效率；（3）分散效率；（4）提供增值服务；（5）长期与直接的投资，提升企业经济发展的平稳性；潜在的风险：
（1）投资者与基金之间存在“委托—代理”问题；
（2）企业可能处于不利地位；（3）容易产生金融体系风险。
64、简述PPP公共项目模式的优缺点。
答案：
优点：
（1）改善社会投资环境；
（2）由私人经济参与准公共产品投资；（3）公私合作的效率会大大高于单独由政府投资的效率；（4）公共项目设计方案科学，建设技术与设备先进；缺点：
（1）如何确定合作企业给政府增加了难度；
（2）组织形式比较复杂，增加了管理上协调的难度；（3）如何确定公共项目的经营回报率可能成为一个颇为争议的焦点。
65、简述做市商制度的优缺点。
答案：
优点：
1、成交及时性投资者可按做市商报价立即进行交易，而不用等待交易对手的买卖指令。
2、价格稳定性在指令驱动制度中价格波动较大，而做市商则具有缓和这种价格波动的作用，3、矫正买卖指令不均衡现象4、抑制股价操纵做市商对某种股票持仓做市，使得操纵者有所顾及。
缺点：
1、缺乏透明度2、增加投资者负担3、可能增加监管成本。
4、可能滥用特权
66、自营投资要遵循哪些原则？
答案：
（一）效益和风险最佳组合原则，如果是在风险已定的条件下，应尽可能地使投资收益最优化；或者是在收益已定的条件下，尽致使风险减少到最低限度。
（二）分散投资原则分散投资是将投资资金适时地按不同比例、投资于若干种类不同风险程度的证券，建立合理的资产组合，将投资风险降低到最小限度。
（三）理智投资原则是指投资者在进行证券投资时应该冷静而慎重，并善于控制自己的情绪，不要轻信有关传言和不可靠消息，对各种证券要加以细心的比较，最后才作出投资决策。
67、从类别上，证券信用交易风险主要可分为哪几类？
答案：
证券信用交易风险属于金融风险的范畴。
从类别上，证券信用交易风险主要可分为三类：
（1）体制风险。
体制风险属于系统性风险，是指一国金融体系由于缺陷所存在的风险，最后在国际炒家的袭击下引发了金融危机。
如泰国、韩国等东亚国家，由于证券信用交易的“助长杀跌”功能，体制风险所导致的危机变本加厉，危害更深。
（2）信用风险。
信用风险属于非系统性风险，是指交易对手违约给己方所造成损失的风险。
从根源上分析，引发信用风险是由于交易双方拥有信息的不对称性，容易导致“逆向选择”和“道德风险”。
上述的证券信用交易制度设计正是为了规避证券信用交易中的信用风险。
（3）市场风险。
市场风险也属于非系统风险，是指由于市场变动引起的风险。
是投资银行和投资者面临主要风险，市场风险可能导致投资银行倒闭，甚至引起连锁反应。
但20世纪90年代以来，市场风险可以通过量化、定价、交易进行转移，极大提高了投资银行和投资者对市场风险的管理水平。
68、投资银行与商业银行的区别
答案：
商业银行业务：
1、资产业务：
以贷款、投资贴现、租赁业务为主；2、负债业务：
以吸收存款和借入资金为主；3、中间业务：
以提供金融服务收取手续费为主。
投资银行业务,投资银行可以分为三类：
大型金融控股公司、全能型投资银行、和专业型投资银行。
1、大型金融控股公司是提供一站式金融服务的金融超市，除提供投资银行业务外，还提供包括商业银行在内的其他其他金融业务。
2、全能型投资银行提供全面的投资银行业务，但不提供投资银行业务以外的其他业务。
3、专业型投资银行专注于为某一行业提供投资银行服务，或专注于某一类投资银行业务。
69、BOT项目融资
答案：
BOT是建设、经营及转让的简称，此类项目融资又称为"特许权融资"。
BOT项目融资是指项目所在国政府机构以特许权协议向开发项目公司提供某种特许权，项目公司以该特许权作为抵押向国际贷款人取得贷款，贷款人依贷款协议和特许权协议在一定年限内对该项目的可偿债现金流量具有清偿请求权，在年限届满（特许权协议中止）后，政府机构按约定方式将该项目资产和营业收回的国际融资方式。
BOT项目融资是发展较晚的一种国际融资方式，它特别适用于公共设施项目和大型基础项目建设。
70、管理层收购
答案：
简称MBO收购。
在有些目标公司遭到收购公司的袭击时，目标公司的管理层对公司经营情况最为清楚，当他们认为目标公司有发展潜力时，他们就会采取MBO收购的形式，即设立一家新公司通过大量举债筹资，然后对目标公司的股东的股票进行收购。
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