DMI趋向指标的剖析和实战应用.docx
《DMI趋向指标的剖析和实战应用.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《DMI趋向指标的剖析和实战应用.docx（18页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
DMI趋向指标的剖析和实战应用
DMI趋向指标的剖析与实战应用（作者：
邹毅Sulon）
证券分析软件中诸多的指标，大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。
其中各类指标各有各的功用，而广为一般投资者所熟知，并经常使用的指标是KDJ、RSI、（超买超卖型）指标。
其特点是反映灵敏、浅显易懂、"金叉、死叉"一学就会。
然而，它们的共同缺点是，如果你遵循教科书上的说明，超买区卖出、超卖区买入，往往会发现在你完成交易后，股价并不一定会向你预期的方向运行。
究其原因是不了解，多数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。
那么，如何在实战操作中使用DMI指标呢？
第一，当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时，特别是低于20以下时，所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。
此外ADXR的数值介于20-25之间时，也应停用任何一种指标。
因此，当使用各类指标前，先用DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。
如此定义技术指标失效区的真正涵义是，股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。
由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：
没有持股的不宜介入；持股获利的可先退出观望；持股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳时再回补。
第二，DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。
DMI指标中的ADX在50以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。
此时，如+DI>-DI则股价为见顶回落；如+DI>-DI则表示股价有止跌企稳的迹象（注意：
并不一定会有大的反弹）。
通常ADX由高处回落会下降至20左右，但特殊情况下，ADX仅下降至40-60之间，随即再度回头上升，这种情况称为"半空翻转"，它经常是大行情来临的前兆。
这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升前的洗盘阶段。
此时仅凭DMI指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线加以研判。
如在+DI>-DI且ADX在50以上转折时卖出持股，发生"半空翻转"后，可在ADX>ADXR时反身追入。
以免错过后续的大行情。
第三，DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。
如果一定要用它来指导买卖，可于+D上穿-DI时买入，-DI上穿+DI时卖出。
如果错过该买卖点，则可在ADX>ADXR点提供了最后的机会。
（以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明，加上本人的说明。
）
许多中短线投资者都有这样的体会，具有顶、底背离特性的指标，通常要在股价已经见顶回落一截时，指标才能给出明确的背离信号。
而卖股卖在接近最高点处，一直是广大投资者梦寐以求的开心事。
而对于一些疯涨的个股，卖早了总会让人痛惜不已。
但是谁能告诉你股价是否见顶了呢？
根据本人多年在实战中观察，DMI趋向指标在显示股价阶段性见顶时，有着领先于其他任何指标的优越性。
具体操作原则是：
使用60分钟K线图，当DMI指标的ADX在65以上发生转折时，卖出持股，此时股价回落幅度尚小，最接近最高点。
如当日K线图的ADX在65以上发生转折时，股价已多跌了一截，但此时为最后的机会。
选择使用60分钟K线指标作为卖出的依据，符合"卖出要快"和"不逃顶"的原则。
例如，笔者曾于98年9月25日（98年的熊市大家不会忘吧？
）前后推荐买入600090啤酒花（10.30元左右），当时厦门证券散户厅买者甚众，而时至11月25日仅存四、五人。
11月20日中午收盘前该股已摸高至13.95元，超过了笔者推荐时预测的目标位13.50元。
此时，60分钟K线图的ADX已达81.02，笔者告戒持有者应获得了结，而这些人却认为股评人正疯狂推荐该股，理应继续往上冲，要看到15元再喝啤酒。
下午2：
00以后60分钟K线图的ADX从81.02回落到71.4，从此该股股价如黄鹤一去不复返，一直滑落至起涨点附近。
再如，同年11月9日笔者以6.18元的价位介入ST红光，买入理由为利空频出股价不跌。
此后该股果真连续涨停。
11月17日该股再度开盘涨停，然后出现连续四位数的卖单，笔者意识到有可能庄家在出货了。
但此时60分钟K线图的ADX尚未向下转折，30分钟K线图的ADX已位于95以上（高风险区），至10：
30时30分钟K线图的ADX开始从高点回落，确定为转势，于是笔者在7.68元卖出了全部持股。
（事后证明，此轮红光的走势是，君安为了和国泰合并，清理手中的持股，拉高出货套现所致）。
注意事项：
（很重要）
由于需要快速作出判断，使用DMI趋向指标时，应将5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线的DMI指标的计算周期，设置为快速周期值。
本人以个人经验取值为4，网友们可根据自己的喜好调整。
以上是笔者DMI指标实战应用的一点经验，诸位网友可在操作中加以验证。
并提出你们的个人看法。
买入卖出四个时机
买进时机主要有四个：
（1）日K线显示某股票下跌二浪之后小幅波动，量缩至其流通股的千分之五以下，最好这样缩量盘整三天以上，或者在此区域阴线阳线交错，量能均衡且比前几日有所放大、可介入。
（2）如某股票最好跌至两年来的底部，即使跌破历史低价，也只是瞬间，其实是庄家在刻意打压吸筹，应果断买进。
（3）某股票小阴小阳或中阳一路稳步爬升，且有一段不小的涨幅，某一天（该股没有什么利空）突然出现一根下跌型的中阴或长阴，十有八九是庄家在震荡洗筹，可适当跟进。
（4）特别注意那些流通股在3500万以下，每股收益在0.40元以上的小盘绩优次新股，由于其极强的股本扩张能力，深得主力青睐，只要市盈率在35倍以下，当股价回落时，便可吸纳，中长线必有不俗的回报。
卖出时机主要也有四个：
（1）那些一年来没有动作过，而今有庄介入的个股，一般涨幅都会超过50%，多数可达100%。
慎重的投资者可在最低价上涨50%时抛出，进取型的可继续持筹看涨，在股价创下某高点后回落，跌幅超10%时获利了结。
（2）如某股票某天莫名其妙地拉出一根长红，且放巨量（达到其流通股的10%以上），第二天一早可马上出局。
（3）某股票已有一段较大的涨幅，许多报纸和股评人士在圈点推荐之时，也是该派发的时候了。
（4）不赌最低点买进、最高点抛出，但求心平气和，买进股票后可定下一个标准，到心理价位后即可抛出，即使离场后还在上涨，也不必懊悔，毕竟你是股海中随波逐流的一叶小舟，根本无法与庄家抗争。
钱龙技术指标应用法则
第一节趋向指标
（一）MACD指标（MovingAverageConvergenceDivergence）
MACD指数平滑异同移动平均线为GERALDAPPLE所创，其利用两条长、短期的平滑平均线，计算其二者之差离值，作为研判行情买卖之依据。
买卖原则：
1.DIF、MACD在0以上，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买，若DIF向下跌破MACD，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。
2.DIF，MACD在0以下，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作买，若DIF向上突破MACD，只可作原单的平仓，不可新买单入场。
3.牛离差：
股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低，可作买。
4.熊离差：
股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高，可作卖。
5.高档两次向下交叉大跌，低档两次向上交叉大涨。
（二）DMI指标
DMI（DirectionalMuvementIndex）指标系由J.WellsWilder于1978年在"NewConceptsinTechnicalTradingSystems"一书中首先提出，DMI指标提示投资人不要在盘整世道中入场交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资者进场，并且在适当的时机退场，实为近年来受到相当重视的指标之一。
买卖原则：
1.+DI上交叉-DI时作买。
2.+DI下交叉-DI时作卖。
3.ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。
4.当ADX滑落到_+DI之下时，不宜进场交易。
5.当ADXR介于20-25时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。
（三）DMA指标
DMA平均线差（DifferentofMovingAverage）乃利用两条不同期间的平均线，计算差值之后，再除以基期天数。
买卖原则：
1.实线向上交叉虚线，买进；实线向下交叉虚线，卖出。
2.DMA也可观察与股价的背离。
（四）TRIX指标
TRIX（TripleExponentiallySmoothedMovingAverage）为股价之三重指数平滑移动平均线。
此指标类似于MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易假讯号。
本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。
买卖原则
1.盘整行情本指标不适用。
2.TRIX向上交叉其TMA线，买进。
TRIX向下交叉其TMA线，卖出。
3.TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。
4.TRIX是一种三重指数平滑平均线。
第二节能量指标
（一）BRAR指标
BR、AR二者中BR无法单独使用，须配合AR指标使用，可以有效提供投资者辨认高价圈和低价圈，BR代表人气指标，依反市场心理，当市场人气狂热时卖出，人气悲观时买进，AR代表股价气势指标，测量市场真实的潜在动能，籍由二者之间微妙的变化，提供买卖讯号。
买卖原则：
1.BR=100是强弱的均衡状态。
2.BR
3.BR由高档下跌一半，股价反弹。
4.BR由低档上涨一半，股价回档。
5.BR>300以上进入高价圈。
6.BR>AR，再转而变成BR
7.AR>180以上，进入高价圈。
8.AR<100之后急剧下跌，致使AR<40时可买。
（二）CR指标
CR与BR、AR最大的不同在于采用中间价作为计算的基准.由于价格虽然收高，但其中一天的能量中心却较前一天为低，这是一个不可忽略的重点。
CR可和以BR、AR完全分开独立使用，对于股价?
#20;何时上涨?
#20;？
?
#20;何时下跌?
#20;的?
#20;何时?
#20;问题，提供难得的参考。
CR本身配置4条平均线，平均线又较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构筑一个强弱带，被应用来对股价进行预测。
买卖原则：
1.CR平均线周期由短到长分成a、b、c、d4条。
2.由c、d构成的带状称为主带，a、b构成的带状称为副带。
3.CR跌至带状以下两日时，买进。
4.CR亦会对股价产生背离现象。
5.CR由带状之下上升160%时，卖出。
6.CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。
7.CR上升至带状之上时，而a线由上转下时，宜卖出。
8.主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。
9.CR在300以上，渐入高档区，注意a线变化。
（三）VR指标
VR实为成交量之强弱指标，运用在过热的市场及低迷的盘局中，进一步辨认头部和底部的形成。
有相当的作用，VR可与PSY配合使用。
买卖原则：
1.VR下跌至40%以下时，市场极易形成底部。
2.VR值一般分布在150%左右最多，一旦越过250%，市场极易产生一段多头行情。
3.VR超过350%以上，应有高档危机意识，随时注意翻转之可能，可配合CR及PSY使用。
4.VR运用在寻找底部时较为可靠，确认头部时，多配合其他指标使用。
第三节量价指标
（一）OBV指标
OBV（OnBalanceVolume）为美国投资分析师LeeGranville的主要分析工具，?
#20;能量是因，股价是果?
#20;，关于成交量方面的分析，此为相当重要的分析指标之一。
买卖原则：
1.必须观察OBV之N字形波动。
2.当OBV超越前一次N字形高点，即记一个向上的箭号。
3.当OBV跌破前一次N字形低点，即记一个向下的箭号。
4.累计5个向上或向下的箭号，即为短期反转讯号。
5.累计9个向下或向上的箭号，即为中期反转讯号。
6.N字形波动加大时，须注意行情随时有反转可能。
（二）ASI指标
ASI累计震荡指标（AccumulationSwingIndex）为WellesWider所创，其企图籍调整指标对于开高低收的迷思，设计出一条感应线，以便代表真实的市场，对于压力线及支撑线的突破及新高，低点的确认，背离等现象，提供相当精辟的解释，理论上，ASI将震荡高点数值化，并且确实的界定了短期的震荡点，另一方面又真实强力的指示出市场的内涵。
买卖原则：
1.股价创新高、低，而ASI未创新高、低，代表此高低点不确认。
2.股价已突破压力或支撑线，ASI却未伴随发生，为假突破。
3.ASI前一次形成的显著高、低点，视为ASI停损点；多头时，ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，ASI向上突破前一次高点，停损回补。
（三）EMV指标
阿姆氏简易波动指标（EMV）原名Arm'sEaseofMovementValue.是由RichardW.ArmsJr.依据等量图及压缩图原理设计而成.ARMS尝试将价格与成交量的变化，结合成一个指标，为观察市场在缺乏动力情况下的移动情形。
较少成交量可以向上推动股价时，则EMV的值会升高，同样的，较少的成交量可以向下推落股价时，EMV的值会降低，但是，如果股价需要大成交量来推动时，则EMV会趋向于0。
买卖原则：
1.EMV值上升，代表量跌价增；EMV值下降，代表量跌价跌。
2.EMV趋向于0，代表大成交量；EMV>0，买进；EMV<0，卖出。
（四）WVAD指标
WVAD（Williams'sVariableAccumulation/Distribution）是一种加权的量价动量指标，由LarryWilliams所设计，其作用在于测量从开盘到收盘期间，买方与卖方各自的爆发力程度。
买卖原则：
1.指标为正值时，代表多方的冲力占优势，应买进。
2.指标为负值时，代表空方的冲力占优势，应卖出。
3.WVAD是测量股价由开盘到收盘期间，多空双方的战斗力平衡。
4.运用WVAD指标，应先将参数设置为长期。
第四节强弱指标
（一）RSI指标
RSI为1978年美国作者WellesWilderJR.在著作?
#20;NewConceptsinTechnicalTradingSystems?
#20;中所提出的交易方法之一，所谓RSI英文全名为?
#20;RelativeStrenthIndex?
#20;中文名称为相当强弱指标。
RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须取得均衡，股价才能稳定；而RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均指占总幅度平均值的比例。
买卖原则：
1.RSI值于0-100之间呈常态分配，2.当6日RSI值在80%以上时，3.股市呈超买现象，4.若出现M头，5.为卖出时机。
当6日RSI值在20%以下时，6.股市呈超卖现象，7.若出现W底为买进时机。
8.RSI一般选用6天，9.12天，10.24天作为参考基期，11.基期越长越有趋势性-慢速RSI，12.基期越短越有敏感性。
快速RSI，13.当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，14.为买进时机；当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，15.为卖出时机。
（二）W%R指标
W%R为LarryWilliams于1973年在"HowImadeamilliondollars?
"一书中首次提出，其全名"WilliamsOverbought/oversoldindex"。
此为测量行情震荡强度的指标，乃引用遇强则买，遇弱则卖的原理，提供投资人交易之参考依据。
买卖原则：
1.W%R介于100%-0%之间；100%置于底部，0%置于顶部。
2.设一条超卖线，价格进入80%-100%之间，而后再度上升到80%之上时，为买入信号。
3.设一条超买线，价格进入20%-0%之间，而后再度跌落至20%之下时，为卖出信号。
4.设一条中轴线，行情由下往上穿越时，表示确认买进信号；行情由上往下穿越时，表示确认卖出讯号。
第五节停损指标
（一）SAR指标
SAR（StopandReverse）又名抛物线（Parabolic）.是韦尔达系统中最简便的分析工具，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧线移动，故名之为抛物线。
买卖原则：
1.任何一天的收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。
2.任何一次停损交易，也视为实况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交易。
3.收盘价>SAR，空头停损。
4.收盘价
第六节超买超卖指标
（一）KDJ指标
KDJ全名为随机指标（Stochastics），由GeorgeLane所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。
买卖原则：
1.K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作买。
2.高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。
3.D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10%超卖。
4.KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。
5.投机性太强的个股不适用。
6.可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
（二）CCI指标
CCI全名CommodityChannelIndex，是由DonaldR.Lambert所创，此指标同时适用于期货商品及股价。
主要测量脱离价格正常范围的变异性。
买卖原则：
1.股价产生背离现象时，是一项明显的警告讯号。
2.常波动范围在正负100之间，正100以上为超买讯号，负100为超卖讯号。
3.测量脱离价格正常范围之变异性。
（三）ROC指标
ROC（PriceRateofChange）乃以今天之价格比较其N天前之价格，以比率表示之，此指标经由GeraldAppleAndFredHitschler两人于"StockMarketTradingSystems"一书中介绍，采用12天及25天周期可达到相当的效果。
买卖原则：
1.ROC具有超买超卖的原则。
2.个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5之间。
3.ROC抵达超卖水准时，作买；抵达超买水准时，作买。
4.ROC对于股价也能产生背离作用。
第七节压力支撑指标
（一）MIKE指标
MIKE指标（MikeBase）是另一种形式的路径指标，依据TypicalPrice为计算基准，求其Weak、Medium、Strong三条带状支撑与压力。
买卖原则：
1.Weak-s、Medium-s、Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。
2.Weak-r、Medium-r、Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。
3.MIKEBase是一种路径指标，依据TypicalPrice计算，包含三条带状支撑与压力.本栏不以图形表示，请依照数据操作。
（二）布林线指标
布林线（BollingerBands）为JohnBollinger设计，利用统计学原理标准差求其信赖区间，本指标相较Envelopes，更能随机调整其变异性，上下限之范围不被固定，随股价之变动而变动。
买卖原则：
1.布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。
2.当变易性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。
3.高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。
4.波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当帮助。
升级会员 