证券投资分析真题及答案liu.doc
《证券投资分析真题及答案liu.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资分析真题及答案liu.doc（26页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
457693589
一、单项选择题
1．（ ）是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
A．货币政策
B．财政政策
C．利率政策
D．汇率政策
2．（ ）主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
A．增长型行业
B．周期型行业
C．防守型行业
D．投资型行业
3．（ ）是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
A．财务指标
B．财务目标
C．财务比率
D．财务分析
4．（ ）是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
A．宏观经济分析
B．行业分析
C．公司分析
D．技术分析
5．K线起源于200多年前的（ ）。
A．中国
B．美国
C．英国
D．日本
6．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（ ）。
A．高
B．低
C．一样
D．都不是
7．（ ）是影响债券定价的内部因素。
A银行利率
B．外汇汇率风险
C．税收待遇
D．市场利率
8．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（ ）其票面利率。
A．大于
B．小于
C．等于
D．不确定
9．在贷款或融资活动进彳亍时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是（ ）观点。
A．市场预期理论
B．合理分析理论
C．流动性偏好理论
D．市场分割理论
10．假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10％、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为（ ）。
A．10％
B．12．5％
C．8％
D．20％
11．下列有关内部收益率的描述，错误的是（ ）。
A．是能使投资项目净现值等于零时的折现率
B．前提是NPV取0
C．内部收益率大于必要收益率，有投资价值
D．内部收益率小于必要收益率，有投资价值
12．市盈率的计算公式为（ ）。
A．每股价格乘以每股收益
B．每股收益加上每股价格
C．每股价格除以每股收益
D．每股收益除以每股价格
13．假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。
当前股票市价为45元，其投资价值（ ）。
A可有可无
B．有
C．没有
D．条件不够
14．某公司在未来无限时期支付的每股股利为1元，必要收益率为10％，现实市场价为8元，内部收益为（ ）。
A．12．5％
B．10％
C．7．5％
D．15％
15．在计算股票内在价值中，关于可变增长模型的说法中，正确的是（ ）。
A．与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况
B．可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型
C．可变增长模型的计算较为复杂
D．可变增长模型考虑了购买力风险
16．1975年（ ）开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。
A．芝加哥商品交易所
B．纽约期货交易所
C．纽约商品交易所
D．伦敦国际金融期货交易所
17．金融期货交易的基本特征不包括（ ）。
A．交易的标的物是金融商品
B．是非标准化合约的交易
C．交易采取公开竞价方式决定买卖价格
D．交割期限的规格化
18．金融期权与金融期货的不同点不包括（ ）。
A．标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物
B．投资者权利与义务的对称性不同。
金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性
C．履约保证不同。
金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户
D．从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效
19．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值（ ）。
A．之下
B．之上
C．相等的水平
D．都不是
20．某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（ ）。
A．该可转换债券当前的转换平价为50元
B．当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
C．当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
D．当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
21．避税型证券组合通常投资于（ ），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。
A．市政债券
B．对冲基金
C．共同基金
D．股票
22．证券组合管理理论最早由（ ）系统地提出。
A．詹森
B．马柯威茨
C．夏普
D．罗斯
23．关于有效证券组合，下列说法中，错误的是（ ）。
A．有效证券组合一定在证券组合的可行域上
B．在图形中表示就是可行域的上边界
C．上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”
D．有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点
24．关于套利组合，下列说法中，不正确的是（ ）。
A．该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+Xn=1
B．该组合因素灵敏度系数为零，即x1b1+x2b2+…+xnbn=0
C．该组合具有正的期望收益率，即x1E（r1）+x2E（r2）+…XnE（rn）＞0
D．如果市场上不存在（即找不到）套利组合，那么市场就不存在套利机会
25．ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。
其中，联盟会员有（ ）个。
A．1
B．2
C．3
D．4
26．1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。
根据这个规定，我国于（ ）举办了首次证券投资咨询资格考试。
A．1996年4月
B．1997年4月
C．1998年4月
D．1999年4月
27．著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。
A．沃伦•巴菲特
B．尤金•法默
C．凯恩斯
D．本杰明•格雷厄姆
28．在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（ ）。
A．中国证券监督管理委员会
B．国务院国有资产监督管理委员会
C．中国人民银行
D．商务部
29．在（ ）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A．强势有效市场
B．半强势有效市场
C．弱有效市场
D．所有市场
30．把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（ ）。
A．定量分析
B．基本分析
C．定性分析
D．技术分析
31．下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（ ）。
A．学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”
B．学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”
C．学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则
D．学术分析流派以“战胜市场”为投资目标
32．证券投资基本分析法的缺点主要有（ ）。
A．预测的时间跨度太短
B．考虑问题的范围相对较窄
C．对市场长远的趋势不能进行有益的判断
D．对短线投资者的指导作用比较弱
33．研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是（ ）。
A．学术分析流派
B．心理分析流派
C．技术分析流派
D．基本分析流派
34．政府债券收益率与公司债券收益率相比，一般性的结论是，两者（ ）。
A．大致相等
B．前者低于后者
C．前者高于后者
D．不相关
35．以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是（ ）。
A．在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大
B．在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大
C．在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快
D．在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低
36．将半年利率y（或称“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（ ）。
A．一样大
B．没有相关关系
C．前者较小
D．前者较大
37．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10％，必要收益率为12％，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。
A．851．14
B．897．50
C．913．85
D．907．88
38．一种资产的内在价值等于预期现金流的（ ）。
A．未来值
B．现值
C．市场值
D．账面值
39．（ ）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
A．短期政府债券
B．短期金融债券
C．短期企业债券
D．长期政府债券
40．甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10．05％的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10％作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（ ）。
A．91．58元
B．90．91元
C．在90．83元与90．91元之间
D．不能确定
41．金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（ ）。
A．是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用
B．是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格
C．是期权合约标的资产的理论价格
D．被称为协定价格
42．无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。
一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（ ）。
A．认股权证的价值不变
B．认股权证的价值减少
C．认沽权证的价值增加
D．认沽权证的价值减少
43．我国央行用（ ）符号代表狭义货币供应量。
A．M0
B．M1
C．M2
D．准货币
44．一般而言，年通胀率低于10％的通货膨胀是（ ）。
A．疯狂的通货膨胀
B．恶性的通货膨胀
C．严重的通货膨胀
D．温和的通货膨胀
45．高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（ ）。
A．快速上涨
B．下跌
C．平稳波动
D．呈慢牛态势
46．一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（ ）。
A．持续、稳定、高速的GDP增长
B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调控下的GDP减速增长
D．转折性的GDP变动
47．商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为（ ）。
A．贴现率
B．再贴现率
C．同业拆借率
D．回购利率
48．只有在（ ）时，财政赤字才会扩大国内需求。
A．政府发行国债时
B．财政对银行借款且银行不增加货币发行量
C．财政对银行借款且银行增加货币发行量
D．财政对银行借款且银行减少货币发行量
49．由于通过货币乘数的作用，（ ）的作用效果十分明显。
A．再贴现率
B．直接信用控制
C．法定存款准备金率
D．公开市场业务
50．关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（ ）。
A．投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
B．投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
C．投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
D．投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券
51．以下（ ）不是构成产业的特点。
A．规模性
B．专业性
C．职业化
D．社会功能性
52．（ ）是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
A．行业
B．产业
C．企业
D．工业
53．以下说法中，不正确的是（ ）。
A．行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
B．解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一
C．行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一
D．宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势
54．以下关于经济周期的说法中，不正确的是（ ）。
A．防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态
B．防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
C．当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
D．在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长
55．食品业和公用事业属于（ ）。
A．增长型行业
B．周期型行业
C．防守型行业
D．成长型行业
56．一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是（ ）。
A．人们的物质文化需求
B．高管人员的素质
C．资本的支持
D．资源的稳定供给
57．（ ）是考察公司短期偿债能力的关键。
A．营运能力
B．变现能力
C．盈利能力
D．流动资产的规模
58．（ ）也被称为“酸性测试比率”。
A．流动比率
B．速动比率
C．保守速动比率
D．存货周转率
59．影响速动比率可信度的重要因素是（ ）。
A．存货的规模
B．存货的周转速度
C．应收账款的规模
D．应收账款的变现能力
60．关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（ ）。
A．银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力
B．由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力
C．按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力
D．公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。
这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担
二、多项选择题
1．宏观经济分析的意义是（ ）。
A．把握证券市场的总体变动趋势
B．判断整个证券市场的投资价值
C．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
D．了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因
2．国民经济总体指标包括（ ）。
A．国内生产总值
B．政府投资
C．通货膨胀
D．工业增加值
3．消费指标包括（ ）。
A．社会消费品零售总额
B．政府投资
C．城乡居民储蓄存款余额
D．工业增加值
4．GDP与GNP的关系是（ ）。
A．GDP=GNP+本国居民在国外的收入-居民在本国的收入
B．GDP－GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入
C．GDP－GNP－（本国生产要素在国外取得的收入－本国付出给外国生产要素的收入）
D．GDP=GNP－国外要素收入净额
5．一般来说，衡量通货膨胀的指标有（ ）。
A．零售物价指数
B．国内生产总值平减指数
C．批发物价指数
D．国民生产总值平减指数
6．国际收支包括（ ）和（ ）。
A．经常项目
B．贸易项目
C．劳务项目
D．资本项目
7．构成产业的三个特征是（ ）。
A．多元化
B．规模化
C．职业化
D．社会功能化
8．反映变现能力的财务比率主要有（ ）。
A．存货周转率
B．应收账款周转率
C．流动比率
D．速动比率
9．以下说法中，错误的是（ ）。
A．收盘价高于开盘价时为阳线
B．收盘价高于开盘价时为阴线
C．收盘价低于开盘价时为阴线
D．收盘价高于开盘价时为阳线
10．关于有效市场理论，下列叙述中，正确的有（ ）。
A．如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的
B．只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C．如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率
D．如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格
E．在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零
11．目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（ ）。
A．基本分析流派
B．技术分析流派
C．行为分析流派
D．学术分析流派
E．占星术分析流派
12．基衣分析流派的主要理论假设是（ ）。
A．劳动创造价值
B．股票的价值决定价格
C．股票的价格围绕价值波动
D．证券市场是强式有效市场
E．证券市场遵循随机游走假说
13．证券投资分析的基本要素有（ ）。
A．分析理论
B．信息
C．步骤
D．方法
E．资料
14．下面（ ）属于影响债券定价的外部因素。
A．拖欠的可能性
B．银行利率
C．市场利率
D．通货膨胀水平
E．外汇汇率风险
15．不属于流动性偏好理论基本观点是（ ）。
A．利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
B．市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍
C．投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿
D．利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测
16．股票内在价值的计算方法模型包括（ ）。
A．现金流贴现模型
B．内部收益率模型
C．零增长模型
D．不变增长模型
E．市盈率估价模型
17．股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。
A．股票的内在价值应当反映未来收益
B．股票的价值是其未来收益的总和
C．股票可以转让
D．货币具有时间价值
18．如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有（ ）。
A．指数化型
B．被动管理型
C．增长型
D．货币市场型
19．属于收入型证券组合特点的是（ ）。
A．以追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化为目标
B．投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长
C．多投资于附息债券、优先股及一些避税债券
D．投资者很少会购买分红的普通股，因其投资风险较大
20．属于指数化型证券组合特点的是（ ）。
A．试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡
B．信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平
C．模拟某种市场指数
D．由各种货币市场工具构成
21．货币市场型证券组合多投资于（ ）。
A．普通股
B．市政债券
C．国库券
D．高信用等级的商业票据
22．证券组合管理的意义在于（ ）。
A．消除风险
B．最大化收益
C．在保证预定收益的前提下使投资风险最小
D．在控制风险的前提下使投资收益最大化
23．进行证券投资分析的意义主要体现在（ ）。
A．有利于提高投资决策的科学性
B．有利于正确评估证券的投资价值
C．有利于降低投资者的投资风险
D．科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键
24．以下属于证券市场上各种信息的来源的有（ ）。
A．政府部门
B．证券交易所
C．中介机构
D．上市公司
25．证券投资分析的基本的分析流派有（ ）。
A．基本分析流派
B．技术分析流派
C．心理分析流派
D．学术分析流派
26．（ ）是完全体系化的分析流派。
A．心理分析流派
B．技术分析流派
C．基本分析流派
D．学术分析流派
27．基本分析流派的两个假设为（ ）。
A．股票的价格决定其价值
B．股票的价值围绕价格波动
C．股票的价值决定其价格
D．股票的价格围绕价值波动
28．证券投资分析的基本要素有（ ）。
A．证券投资分析的信息
B．证券投资分析的方法
C．证券投资分析的条件
D．证券投资分析的步骤
29．基本分析包括（ ）。
A．宏观经济分析
B．行业分析和区域分析
C．公司分析
D．证券组合分析
30．影响债券投资价值的内部因素包括（ ）。
A．债券的期限
B．债券的票面利率
C．债券的提前赎回条款
升级会员 