实用K线图分析.docx

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实用K线图分析

实用K线图分析

Ｋ线的历史及概述

    溯最早的K线历史，Ｋ线开始於有米市行情时，也就是在西元1730年左右就已经萌芽的说法的可信度较高，但Ｋ线由谁在何地发明的已无从考证。

    K线是交易所设立以来（西欧始於1531年，日本始於1654年），文化下的产物，而在当时市场价格的评论者以及买卖人都深信Ｋ线能够预期价格的起伏。

部份人仍把Ｋ线视为股票或期货行情的预测与探知的分析工具，以表面来看Ｋ线，Ｋ线在分析的角色上只是扮演著记录的工具，都只是将数字转换成为图形以便利记忆的工具，重要的是图表比数字更清晰易懂，一般交易人可利用图形看出行情市价的起伏，方便交易人作最佳的判断，也就是对未发生的价格作预测。

    观察Ｋ线图时也须要具备以下的基本概念：

    1.观察Ｋ线所推测的行情乃是所谓行情大势的片面观。

至於依据预算、供求情况、政经情…等实局势推测未来行情的走势则是Ｋ线所不能及的。

    2.凭观察Ｋ线是无法订定行情涨跌的上下限的。

    3.因为行情出现了几次的盘档，或出现了几次新价位，於是现在的行情该是作多、作空的推测乃　缺乏具体根据，最好能避免。

    4.行情的循环变化乃是底价盘档期、好转期、上扬期、下降期等四期。

亦如春夏秋各四季轮回，四个期成一个行情轮回。

并且要牢记在一个大行情中还重覆著小的投机轮回。

    5.当观测Ｋ线而得知行情转换时期时，纵使无法依照Ｋ线所指示行动，也决不要留有与Ｋ线所作的推测立场相反的单子。

    因此观察Ｋ线图除了参考历史的轨迹，依照统计指数下的或然比率找寻相似的变化周期，更　深入了解行情的基本因素，一般所指的为实势指标的预算、供需情形、政治情势，以及现状变化的行情观、有无作手。

影响行情的基本因素列表分类如下：

因素

外汇

商品期货

预算

1.利率

2.增资额度

3.企业的合并

1.制造商的成本预算

2.中盘商的采购预算

3.商品的利用价值

供需情形

1.资本额和发行股数

2.流通状况

3.政府机关、外国的投资动向

1.　收与否

2.增产或减产

3.现货的库存及销售状况

4.进出口的实绩

政治情势

1.国际局势

2.战争条款

3.政治政策

4.外汇汇率

5.利率高低

1.国际局势

2.政治、经济政策

3.农会厂商的政策

4.天气预报

5运输业的情况

行情观

1.市场全盘的人气

2.国外其他市场行情走势

3.持有的行情

1.海外各地的商品行情

2.同类商的行情

3.代用商品的行情

市场行为

1.大证券商买卖决策

2.交易情形、成交量的动向

3.信托基金、保险业

4.资馀额的增减

1.大户的操作

2.交易情形、成交量

3.买方和卖方孰多

4.有无必要照赔平仓

K线的绘法

K线的画法，是依开盘价与收盘价，用实体的红黑线表现出来，并把最高价与最低价用虚体的影线表现出来，依其股价的表现，可分为阳线、阴线与十字线，其中柱状体的部份称为「实体」，「实体」上下方凸出的直线称为「影线」。

在图Ａ中，收盘价较开盘高，其中间实体部份以白色方格表示，或者可用红色来标示，表示当天「收红盘」。

在图Ｂ中，收盘价低于开盘价，其中间实体部份则以黑色表示，当天为「收黑盘」。

Ｋ线主要是为观察明日的行情走势而设计出的，所以每一条Ｋ线形式有其特定的名称以便于对行情的推测。

但主要分为大阳线、小阳线、大阴线、小阴线、上影阳线、下影阳线、上影阴线、下影阴线、开收同价线其，从K线图的的实体与影线可以看出买卖双方力量消长与股价变动的趋势，其基本图形变化如下表：

阳线基本图形

阴线基本图形

十字线基本图形

图形

名称

意义

图形

名称

意义

图形

名称

意义

大阳线

汇价上升力强

大阴线

行情疲软但，底部支撑力强

十字线

变盘线

（上下影线往中央聚集是进政或防的分界点）

小阳线

多方主导

小阴线

空方主导

同时线

股价将反转

（转换期）

上影阳线

上升力强，

但仍需谨慎

上影阴线

行情看跌

倒丁字线

行情看跌

下影阳线

股价超升

下影阴线

股价有反弹迹象

丁字线

会出现反弹

光头阳线

强烈涨势

光头阴线

行情看跌

一字线

　　飙涨或飙跌　　　（依前后线而定，　转换期）

阳形收盘秃

（大阳线）

强势线暗示上档

阴形开盘秃

（大阴线）

弱势线暗示底档

阳的极线木骡（小阳线）

方向不定

阴的极线木骡（小阴线）

方向不定

伞形线

（下影阳线）

出现在高档作空，出现在底档作多

伞形线

（下影阴线）

出现在高档作空，出现在底档作多

阳形开盘秃

（大阳线）

强势线暗示

上檔

阴形收盘秃（大阴线）

弱势线暗示底档

线与线的推测

名　称

图　　　形

特　点

意　　　义

被　线

（乌云笼罩线）

大阳线的次日出现大阴线，其实体部份高出前日

行情转入空头，将有重挫的可能性

触颈线

大阴线次日出现小阳线，其收盘价接近但未超越前日的收盘价

行情仍处于空头，此时可视为逄低买进的时机

入颈线

大阴线次日出现小阳线，其收盘价超越前日收盘价的八分之一

行情仍处于空头，此时可视为逄低买进的时机

札进线

大阴线的次日出现大阳线或接近大阳线，其实体部份超越前日实体的一半

空头主力追击作空，可视低点买进

反击线

（转阳征兆）

大阴线的次日出现大阳线或接近大阳线，其实体部份超越前日实体的一半以上

此线型为强而有力的作多线，通常出现在第二波波底

卷袖线

（逆势操作）

阳线的次日出现大阴线，其收盘价低于前日的开盘价，且实体部份位于前日实体的一半以上

虽有反转的行情出现，但不出收日便会再度变回原来的行情走势，应将２号线视为骗线，其为逆势操作线型

包罗线

（行情涨跌关键）

Ａ：

阳线次日出现大阴线，其最高价与最低价皆超越前日Ｂ：

阴线次日出现大阳线，其最高价与最低价皆超越前日

Ａ：

新的空头情势形成，为强而有力的作空线

Ｂ：

行情正在上扬，作多的可能性极大

孕育线

阳线或阴线的次日出现小阳线或小阴线或开收同价线，其位置位于前日实体的中心

Ａ：

行情已位于天价，代表行情将下挫

Ｂ：

空头情势结束，行情开始上涨

Ｃ：

创新天价的可能性高，但应保守视为开始下跌的开始

晨　星

大阴线的次日出现小阳线或小阴线，其线型低于前日的实体的下方

行情已经过了低价圈，正处于上涨挫的起点

形态分析

（１）山字型的天价或二个天价型（三山）

        如图24在12/6、2/13、8/21三日的价位恰巧形成了一个山型，即是一般所说的三尊头；三尊头是指随着行情的三段上升也会出现三波下降的变化，将二起伏视为一个行情图，并将其加以透彻观察，推测大势的进场时机。

而图24也正与波浪理论的说法相同，其中以第三波出现天价，且行情上涨和下跌的起点不完全相同，也许是经过长期的前熬在底档盘旋之后才步入扬升之轨，相反的也可能在天价圈中出现暴涨的次日从高价大幅下跌，所以作多及作空的关键时机不同，因此在此可将其分为Ｍ型理论及Ｗ型理论。

        以图25来看Ａ线型是三尊头，Ｂ线型是Ｍ头又称双重顶，Ｃ线型是圆头。

三尊头是波浪理论中的天价型，亦是最符合常理的天价线型，但如果在第二波下滑时扬升的脚步放缓或是不升反跌也就出现了双重顶的Ｍ头线型，Ｍ头线型同样是属于波浪型的天价，而圆头型的天价是经过长期盘档后，整个走势图较不易看出何时形成天价。

        再者可以将三种图形倒着看就形成了图24的Ｄ倒三尊及Ｅ的Ｗ底即是双重底，最后是Ｆ的锅底（圆型底），这三尊头或倒三尊以及Ｍ头或Ｗ底皆较容易看出天价何时形成，而当天价的形成是也就是行情开始下滑的时候了，因此投资者若在天价出现后开始下滑以及底价出现后开始上涨的当时，停利及停损的设定最为重要。

        因此以下就以介绍圆头以及锅底为重点；以图27作说明图27的Ｇ、Ｈ都是圆头，Ｇ线型中的第12号线及13号线的出现代表了圆头的新点出现，大多在此时会出现行情的转变，因为12号变及13号线间出现了跳的缺口。

        再以Ｈ图来看其中以1号线及10号线有较为强烈的变动因此在10号线后将是圆头图型的尽头，也就是说在10号线后行情下滑的可能性较大。

        至于Ｉ及Ｊ圆是锅底的圆型因此如同以往图型的介绍，在出现跳空或较大的变化，但变化若来得较早也就形成不了圆头也就是天价的标位要另外寻找了。

另外就图27Ｊ图来分析，若9号线是跳空下跌的小阳线表示行情转疲。

（２）三川良星（三川）

        如图28的Ａ及Ｂ二种线型就是典型的三川，而三川良星就是暗示行情出现了转机的线型。

其中Ａ线型在1号线出强劲攀升的大阳线在此促进了第二天的买气，而形成了跳空上涨的小阳线，但因上涨的小阳线实体部份太小，所以如同星点一般多头已无力上涨，故在3号线形成了大阴线，因此可将2号线称为极线。

可将此线型视为典型的作空线。

        而图28中的Ｂ线型也如同Ａ线型一般，可将其视为作空线，在第5及6号线出现时也正表示了行情开始出现疲软。

        若是次日的线型出现十字线时（如图Ｃ），更可在次日开盘出时就可认定Ｃ图为作空图型，但是若次日为跳空上涨此线型仍持续作多，但此时也是多转空的关键期。

其Ｄ线型与Ｂ线型相同，可将其视为行情下挫的开始。

        图30的Ａ线型与图28的Ａ线型为完全相反的线型，1号线呈现了下跌的行情，而接着出现的2号线表示了行情的下跌的停滞，也就是代表了行情不再疲软，因此在3号线的出现时正代表行情的大逆转。

        接着为图30的Ｂ线型在4号线出现时代表了行情的疲软，因此在5号线也正证实的行情疲软的说法，其最低价低于前日的最低价，但是收盘时却高于前日的收盘价，行情在此有转变的机会，在6号线出现时也就形成了变色的三川底也就是行情己随着6号线的出现开始上扬。

所以在6号线出现时正是买进的机会，也就是作多的机会已经出现了。

（３）三空的补空（三空）

        所谓跳空是线与线之间有一段缺口，在图31中1~4号线出现了3个跳空缺口，也就形成了三空的图形，如果出现的线型是开收同价线也就不足以形成跳空的图形。

而跳空上涨的情势出现时也正表示了此时为作多的时机。

        如图31的Ｂ图，在1号线至2号线之间为下空3号线至4号线之间为中空，5号线至6号线之间称为上空通常在上空出现时表示已至天价此时宜趁机采用逆势操作，但是在6号线时若行情未有明确的表示，此时正时行情扬挫的关键。

        再以图32来看ＡＢ二图正好与图31的分析完全相反，在第三个跳空缺口出现时也就是在5号线出现之后，应可试探性的作多，此仍所谓的三跳空后的逆势操作法。

（４）三平（三只乌不祥之兆）

        所谓三平是指三根平行的阴线或是阳线，以图33的Ａ线型而言三个阳线实体的部份相连接，代表了行情有大幅上涨的预兆，但是若是图33Ａ的2线及3号线其中有一条，比前5条的行情线的位置来得高的话就不可依此判断；但是并非所有三条的阳线都可依此判断，例如图34的Ｃ线型及Ｄ线型而言，Ｃ线型因为1号线出现大阳线但紧接着的2及3号线却呈现出渐弱的行情线，这表示Ｃ图型的上升潜力有限。

        Ｄ图型1号是上扬平隐的小阳，而2号线却呈现大幅上涨的大阳线，接着3号线却出现了俗称木螺的小阳线，在前面的介绍中木螺是涨跌的转变点，而在大阳线后出现的木螺大多为转跌的暗示，此时正是套利卖出作空的时机，若第4条线出现了下挫的行情线就可形成三川长庚型的作空良机。

        接下来以三条阴线的线型来看，三条阴线与三条阳线的分析完全相反，是行情大幅下挫的预兆，但三条阴的线型并不完全相同，因此以图35以及图36为例是为行情下跌的线型。

（５）Ｋ线的假日（三法）

        所谓的假日是指行情出现了休息的状态，通常行情在经历上涨三法或下跌三法时会出现休息的状况，也就是这里指的假日三法。

        在图37Ａ线型中1、3、7号线为明显上涨的阳线，但上涨的中间出现了行情未明确的小阴线，在３号线的出现时表示了强力上扬的行情，因此在3至7号间的小阴线出现时仍无法阻止上扬的势力，因此就形成了上涨三法，上涨三法表示了行情仍有上升的实力，但是在上升中出现像3至7号间的小阴线可能性仍然很高。

        而在37Ｂ线型中与Ａ完全相反，也就是说在行情下跌的势力形成时虽有小涨的小阳线，但仍无法挽回行情的疲势，这就形成所谓的下跌三法。

        另外三线打压的线型同样为三线上涨或下跌的线型，但是此线型与上涨三法及下跌三法完全下不同，在图38中的Ｃ线型中5至7号线仍随的走势下跌，这种行情线就称为三线打压的行情，这是逆势操作的关键点。

而图38的Ｄ线型与Ｃ线型则为相反的情势，但仍同属逆势操作的线型。

        而再以图40的ＡＢ二个图来看，Ａ图在1及2号线是呈跳空上涨的趋势，但不久后却出现3号线完成了补空，因为1及2号是上扬线意表可跟进作多，但是却意外出现下挫的大阴线，因此这是作多的暗示；相反的Ｂ图在出现二条跳空的阴线后，出现了补空的大阳线，此仍判断作空的行情线型。

        在图38至图39皆为三法的线型，图38的Ｃ图出现5、6、7号线却反为作多线，Ｄ图也在出现5至7号线时反为作空，这些图型皆为逆向操作的图型；也如三法的文意，这些图型都超过了法规、法律及法度三法，因此若遇到这些图型稍作休息才是最好的战术。

        图40为变型的上涨三法，行情观测法也完全相反，以图40为例5至6号线为跳空上涨的线型再加上9号线的急遽下跌，其图形类似图39的Ａ线型，但不同的是因为图39Ｃ的9号线并没有完成补空的线型因此无法同理判断；因为6号线为跳涨线，使得行情已接近天价，而在6-8号线更证明了行情的看涨，有如前述的剧涨并排红，因此在8号线行情达高了高点，此时更容易使行情出现反动的势力而促使行情疲软；若跳空三手的刷新价位一直继续下去，不妨在第三个刷新高价位时先套利为妙（在７号线收盘亦可），套利后先稍作休息之后再重新作多，应将此视为作多立场的线型。

（６）五法以外的变化线型

        图41的图型与图40的图型情况正好相反，4及5出现跳空下跌的新价位，其后又出现了8号线的类似补空的线，但因未完成补空因此行情正好与图40所分析的结果相反，因此此线型为作空良机的线型。

        图42的Ａ及Ｂ线型是行情上扬走势中出现三条小阳线，之后出现开收同价，所以与三手新价防线的看法相同，Ａ仍为作多线型，Ｂ则为作空线型。

        最后是图43的八条创新价位的线例，以图43来看3、4、6、7、10、13、14、16号线每条线皆创新价位因此称为新价八步；因为行情若是看好也未必会一路直线上升，因此在行情连续有八次或十次创新价位的话，有可能会发生反作用而使行情急遽下滑，所以应趁其反作用未发生时先作休息，在这种关键下称为新价八步休息关键。

或许行情会出现十一或十三条新价线，但若在第八条新价线套利才能算是最佳的停利点，若在十一条或十二条新价线出现后方可考虑作空。

        在图43的17号线是一条上影线较长的小阳线，而17号线为秃头阳线虽长度不长，但可视其为作空的暗示点。

      Ｋ线有以下的惯性，若根据以下的观察角度去设定行情推测基准，将实际的行情记录，原封不动描述成图的Ｋ线，可谓是最确切的行情观测方法，以下为Ｋ线的惯性：

１.行情只要开始上升的话将彻底其惯性之观点。

２.行情攀升要比下跌更费力气。

３.高涨的行情势必下跌，已下挫的行情势必有回升。

４.犹如静态物体始终静止般，起伏不大的行情若有一直不动的倾向的话，只有趁此困境作休息。

５.特别注重市场未平仓量及各式变化，把握逆势操作之关键。