永辉超市2020年财务分析详细报告.docx
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永辉超市2020年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
永辉超市2020年资产总额为5,615,798.12万元，其中流动资产为3,317,848.94万元，主要以货币资金、存货、预付款项为主，分别占流动资产的36.18%、32.8%和7.44%。
非流动资产为2,297,949.18万元，主要以长期股权投资、固定资产、长期待摊费用为主，分别占非流动资产的23.54%、23.11%和16.11%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
货币资金
473,252.44
11.94712,860.14
13.621,200,545.5
2
21.38
资产构成表（万元）
总资产
3,962,698.4
100.005,235,301.5
100.005,615,798.1
100.00
4
8
2
流动资产
2,395,300.3
60.453,106,617.6
59.343,317,848.9
59.08
3
4
4
内部资料，妥善保管
40
40
第 页
共 页
存货
811,887.08
20.491,233,339.4
6
23.561,088,167.9
1
19.38
预付款项
210,500.96
5.31239,808.45
4.58246,780.26
4.39
非流动资产
1,567,398.1
1
39.552,128,683.9
4
40.662,297,949.1
8
40.92
长期股权投资
570,101.37
固定资产
451,152.48
14.39588,611.79
11.38512,847.92
8.34373,308.97
11.24540,997.29
9.80531,042.45
7.13370,144.51
9.63
9.46
长期待摊费用
330,577.86
6.59
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的40.24%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表（万元）
流动资产
2,395,300.3
100.003,106,617.6
100.003,317,848.9
100.00
3
4
4
货币资金
473,252.44
19.76
712,860.14
22.951,200,545.5
2
36.18
存货
811,887.08
33.901,233,339.4
6
39.701,088,167.9
1
32.80
预付款项
210,500.96
8.79
239,808.45
7.72
246,780.26
7.44
其他流动资产
239,470.02
192,036.42
209,254.95
其他应收款
72,485.36
3.03
93,519.79
3.01
93,805.84
2.83
应收账款
208,505.09
8.70
99,325.54
3.20
44,739.79
1.35
交易性金融资产
315,710.82
13.18
102,384.65
3.30
24,141.04
0.73
应收利息
10,967.81
0.46
1,379.59
0.04
21.12
0.00
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
10.00
6.18
6.31
3.资产的增减变化
2020年总资产为5,615,798.12万元，与2019年的5,235,301.58万元相比有所增长，增长7.27%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：
货币资金增加487,685.37万元，无形资产增加80,457.5万元，固定资产增加18,194.53万元，其他流动资产增加17,218.53万元，预付款项增加6,971.81万元，递延所得税资产增加5,191.33万元，在建工程增加1,984.18万元，其他应收款增加286.05万元，共计增加617,989.3万元；以下项目的变动使资产总额减少：
应收股利减少314.89万元，投资性房地产减少1,052.45万元，应收利息减少1,358.46万元，长期待摊费用减少3,164.46万元，商誉减少18,778.69万元，长期股权
投资减少47,614.5万元，应收账款减少54,585.75万元，交易性金融资产减少78,243.6万元，存货减少145,171.55万元，共计减少350,284.38万元。
各项科目变化引起资产总额增加380,496.53万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看，与2019年相比，资产结构没有明显的变化。
资产主要项目变动情况表（万元）
项目名称
数值
2019年
差值 增长率（%）
数值
2020年
差值 增长率（%）
总资产
5,235,301.51,272,603.1
8
4
32.115,615,798.1380,496.53
7.27
2
流动资产
3,106,617.6711,317.31
29.73,317,848.9211,231.3
4
6.8
4
货币资金
712,860.14239,607.71
50.631,200,545.5487,685.37
68.41
2
其他流动资产
-47433.60
17,218.53
8.97
预付款项
6,971.81
2.91
192,036.42
-19.81209,254.95
239,808.45
29,307.49
13.92246,780.26
其他应收款
93,519.79
21,034.43
29.02
93,805.84
286.05
0.31
应收股利
314.89
314.89
-
0
-314.89
-100.00
应收利息
1,379.59
-9588.22
-87.42
21.12
-1358.46
-98.47
非流动资产
35.81
7.95
固定资产
512,847.92
61,695.43
13.68531,042.45
18,194.53
3.55
递延所得税资产
42,069.32
21,799.66
107.5547,260.65
5,191.33
12.34
在建工程
17,442.28
-11736.04
-40.2219,426.46
1,984.18
11.38
2,128,683.9561,285.83
4
2,297,949.1169,265.24
8
无形资产
81,240.71 18,727.99
29.96161,698.21
80,457.5
99.04
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
永辉超市2020年负债总额为3,576,478.12万元，实收资本为951,628.56万元，所有者权益为2,039,320万元，资产负债率为63.69%。
在负债总额中，流动负债为3,489,328.9万元，占负债和权益总额的62.13%；非流动负债为87,149.21万元，占负债和权益总额的1.55%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
负债及权益总额
3,962,698.4
4
100.005,235,301.5
8
100.005,615,798.1
2
100.00
负债及权益构成表（万元）
所有者权益 1,943,227.6
9
流动负债 1,995,051.9
2
49.042,045,442.0
3
50.353,148,703.1
2
39.07 2,039,320 36.31
60.143,489,328.9 62.13
非流动负债 24,418.84 0.6241,156.44 0.7987,149.21 1.55
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的39.81%，表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的36.43%。
3.负债的增减变化情况
2020年负债总额为3,576,478.12万元，与2019年的3,189,859.56万元相比有较大增长，增长12.12%。
2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
数值
2019年
差值 增长率（%）
数值
2020年
差值 增长率（%）
总负债
3,189,859.51,170,388.8
6
57.963,576,478.1386,618.56
12.12
2
流动负债
3,148,703.11,153,651.2
57.833,489,328.9340,625.79
10.82
2
短期借款
1,081,336.9712,336.92
2
193.051,388,999.7307,662.81
28.45
4
其他应付款
8,611.39
2.57
5,999.86
1.74
非流动负债
负债主要项目变动情况表（万元）
其他流动负债
0
0
-
32,188.69
32,188.69
-
应付职工薪酬
63,770.44
15,149.37
31.16
72,158.17
8,387.73
13.15
343,880.92
349,880.78
递延所得税负债
41,156.44
28,173.03
16,737.6
15,463.65
68.54
121.67
87,149.21
61,687.4
45,992.77
33,514.37
111.75
递延收益
0
0
-
13,094.75
13,094.75
-
预计负债
680.05
44.13
6.9412,367.06 11,687.01 1,718.55
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：
短期借款增加307,662.81万元，递延所得税负债增加33,514.37万元，其他流动负债增加32,188.69万元，递延收益增加13,094.75万元，预计负债增加11,687.01万元，应付职工薪酬增加8,387.73万元，其他应付款增加5,999.86万元，共计增加412,535.22万元；以下项目的变动使负债总额减少：
应付股利减少42.52万元，应交税费减少12,971.73万元，应付账款减少46,964.03万元，预收款项减少300,842.7万元，共计减少360,820.98万元。
各项科目变化引起负债总额增加386,618.56万元。
5.权益的增减变化情况
2020年所有者权益为2,039,320万元，与2019年的2,045,442.03万元相比变化不大，变化幅度为0.3%。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2019年
数值 增长率（%）
2020年
数值 增长率（%）
所有者权益合计
1,943,227.6
9
-4.782,045,442.0
3
5.262,039,320
-0.3
实收资本
957,046.21
资本公积
755,725.04
盈余公积
63,830.27
-957,046.21
13.83717,794.57
17.42 82,190.89
-951,628.56
-5.02692,692.03
28.76103,086.65
9.82388,668.16
-0.57
-3.5
25.42
未分配利润
321,638.48
-0.77353,232.67
10.03
所有者权益变动表（万元）
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：
少数股东权益增加69,362.26万元，未分配利润增加35,435.49万元，盈余公积增加20,895.76万元，共计增加125,693.5万元；以下项目的变动使所有者权益减少：
其他综合收益减少208.62万元，实收资本减少5,417.65万元，资本公积减少25,102.53万元，共计减少30,728.8万元。
各项科目变化引起所有者权益减少6,122.03万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2020年利润总额为217,418万元，与2019年的177,709.46万元相比有较大增长，增长22.34%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2020年营业利润为228,475.65万元，与2019年的164,000.28万元相比有较大增长，增长39.31%。
以下项目的变动使营业利润增加：
公允价值变动收益增加106,778.31万元，营业税金及附加减少2,747.04万元，财务费用减少12,768.48万元，共计增加122,293.83万元；以下项目的变动使营业利润减少：
投资收益减少7,426.27万元，资产减值损失减少36,685.95万元，营业成本增加670,693.61万元，销售费用增加165,665.66万元，管理费用增加27,969.5万元，共计减少908,440.99万元。
各项科目变化引起营业利润增加64,475.37万元。
3.投资收益
2020年投资收益为负14,294.26万元，与2019年负6,868万元相比亏损成倍增加，增加1.08倍。
4.营业外利润
2020年营业外利润为负11,057.64万元，与2019年的13,709.18万元相比，2020年出现亏损，亏损11,057.64万元。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2020年的营业收入为
9,319,910.77万元，比2019年的8,487,696万元增长9.80%，营业成本为
7,328,051.34万元，比2019年的6,657,357.73万元增长10.07%，营业收
入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力下降。
实现利润增减变化表（万元）
项目名称
数值
2018年
增长率（%）
数值
2019年
增长率（%）
数值
2020年
增长率（%）
营业收入
7,051,665.4
20.35
8,487,696
20.369,319,910.7
9.8
5
7
利润总额
144,901.68
-28.73
177,709.46
22.64
217,418
22.34
营业利润
126,446.12
-34.84
164,000.28
29.7
228,475.65
39.31
投资收益
54,825.69
277.89 -6,868
-112.53-14,294.26
-108.13
营业外利润
18,455.56
99.513,709.18
-25.72-11,057.64
-180.66
6.结论
在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
永辉超市2020年成本费用总额为9,145,548.24万元，其中：
营业成本为7,328,051.34万元，占成本总额的80.13%；销售费用为1,543,872.99万元，占成本总额的16.88%；管理费用为229,302.79万元，占成本总额的2.51%；财务费用为22,346.13万元，占成本总额的0.24%；营业税金及附加为21,974.99万元，占成本总额的0.24%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
成本费用总额
6,985,225.6
100.008,296,734.9
100.009,145,548.2
100.00
管理费用
300,720.03
4.31201,333.29
2.43229,302.79
2.51
成本构成表（占成本费用总额的比例）（万元）
9
4
营业成本
5,489,973.9
78.596,657,357.7
80.247,328,051.3
80.13
7
3
4
营业税金及附加
23,748.48
0.3424,722.03
0.3021,974.99
0.24
销售费用
1,156,029.4
16.551,378,207.3
16.611,543,872.9
16.88
1
2
9
财务费用
14,753.72
0.2135,114.61
0.4222,346.13
0.24
研发费用
0
- 0
- 0
-
2.总成本变化情况及原因分析
永辉超市2020年成本费用总额为9,145,548.24万元，与2019年的8,296,734.99万元相比有较大增长，增长10.23%。
以下项目的变动使总成本增加：
营业成本增加670,693.61万元，销售费用增加165,665.66万元，管理费用增加27,969.5万元，共计增加864,328.77万元；以下项目的变动
使总成本减少：
营业税金及附加减少2,747.04万元，财务费用减少12,768.48万元，资产减值损失减少36,685.95万元，共计减少52,201.47万元。
各项科目变化引起总成本增加812,127.3万元。
管理费用
300,720.03
4.26201,333.29
2.37229,302.79
2.46
成本构成变动情况表（占营业收入的比例）（万元）
项目名称
数值
2018年
百分比（%）
数值
2019年
百分比（%）
数值
2020年
百分比（%）
营业收入
7,051,665.4
100.00
8,487,696
100.009,319,910.7
100.00
5
7
营业成本
5,489,973.9
77.85
6,657,357.7
78.447,328,051.3
78.63
7
3
4
营业税金及附加
23,748.48
0.34
24,722.03
0.2921,974.99
0.24
销售费用
1,156,029.4
16.39
1,378,207.3
16.241,543,872.9
16.57
1
2
9
财务费用
14,753.72
0.2135,114.61
0.4122,346.13
0.24
研发费用
0
- 0
- 0
-
3.营业成本控制情况
2020年营业成本为7,328,051.34万元，与2019年的6,657,357.73万元相比有较大增长，增长10.07%。
4.销售费用变化及合理性评价
2020年销售费用为1,543,872.99万元，与2019年的1,378,207.32万元相比有较大增长，增长12.02%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。
5.管理费用变化及合理性评价
2020年管理费用为229,302.79万元，与2019年的201,333.29万元相比有较大增长，增长13.89%。
2020年管理费用占营业收入的比例为2.46%，
与2019年的2.37%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2020年财务费用为22,346.13万元，与2019年的35,114.61万元相比有较大幅度下降，下降36.36%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2020年现金流入为13,083,485.34万元，与2019年的11,649,978.82
万元相比有较大增长，增长12.30%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10792220.96万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的82.49%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加613970.99万元。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2019年
数值 百分比（%）
2020年
数值 百分比（%）
的现金
销售商品、提供劳务收到8,424,801.9
88.019,907,075.2
85.0410,792,220.
82.49
取得投资收益所收到的
现金
2,729.02
0.03 2,891.38
0.02 9,295.37
0.07
现金流入结构表（万元）
现金流入总额
9,572,800.1
100.0011,649,978.
100.0013,083,485.
100.00
6
82
34
4
7
96
收回投资所收到的现金
501.11
0.01 1,929.21
0.0212,784.83
0.10
吸收投资收到的现金
97,615
1.0216,004.11
0.1435,405.75
0.27
取得借款收到的现金
379,000
3.961,199,652.6
10.301,563,084.0
11.95
1
3
其它
668,153.09
6.98522,426.24
4.48670,694.4
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