爱尔眼科度财务分析报告.docx
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爱尔眼科度财务分析报告
爱尔眼科[300015]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
爱尔眼科医院集团股份有限公司
公司英文名称
AierEyeHospitalGroupCo.,Ltd.
公司简称
爱尔眼科
股票代码
300015
成立时间
None
上市时间
2009-10-30
交易所
深圳证券交易所
注册地址
湖南省长沙市芙蓉区长冲路99号隆平高科技园省科研成果转化中心一楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
爱尔眼科2019年资产总额为11,894,748,817.14元，其中流动资产为4,027,075,374.51元，占总资产比例为33.86%；非流动资产为7,867,673,442.63元，占总资产比例为66.14%；
2019年爱尔眼科总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,189,474
100.00%
962,658
100.00%
931,283
100.00%
流动资产合计
402,707
33.86%
322,617
33.51%
368,098
39.53%
非流动资产合计
786,767
66.14%
640,040
66.49%
563,184
60.47%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，爱尔眼科2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为45.70%，29.30%和29.30%。
2019年爱尔眼科流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
402,707
100.00%
322,617
100.00%
368,098
100.00%
货币资金
184,017
45.70%
128,990
39.98%
256,003
69.55%
交易性金融资产
30,000
7.45%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
117,988
29.30%
88,250
27.35%
51,371
13.96%
应收账款
117,988
29.30%
88,250
27.35%
51,371
13.96%
预付款项
10,198
2.53%
10,590
3.28%
12,916
3.51%
其他应收款
19,465
4.83%
15,460
4.79%
19,267
5.23%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
935
0.25%
存货
37,421
9.29%
35,904
11.13%
27,381
7.44%
其他流动资产
3,615
0.90%
43,420
13.46%
1,158
0.31%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，爱尔眼科2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及其他非流动金融资产，各项分别占比为33.53%，22.43%和21.57%。
2019年爱尔眼科非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
786,767
100.00%
640,040
100.00%
563,184
100.00%
债权投资
2,005
0.25%
0
0.00%
0
0.00%
长期股权投资
96
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
其他权益工具投资
3,715
0.47%
152,218
23.78%
116,083
20.61%
其他非流动金融资产
169,694
21.57%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
176,460
22.43%
146,528
22.89%
113,139
20.09%
在建工程
36,114
4.59%
20,284
3.17%
12,560
2.23%
无形资产
55,504
7.05%
51,018
7.97%
51,966
9.23%
开发支出
0
0.00%
212
0.03%
341
0.06%
商誉
263,799
33.53%
206,163
32.21%
212,203
37.68%
长期待摊费用
57,750
7.34%
50,139
7.83%
40,858
7.25%
递延所得税资产
9,498
1.21%
5,299
0.83%
4,251
0.75%
其他非流动资产
12,127
1.54%
8,175
1.28%
11,779
2.09%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
爱尔眼科2019年年总负债金额为4,872,017,392.2元，所有者权益总额为7,022,731,424.94元，其中资本金为3,097,811,227.0元，资产负债率为40.96%，在负债中，流动负债为2,878,639,411.47元；占负债和所有者权益总额的24.20%，非流动负债为1,993,377,980.73元，占负债和所有者权益总额的16.76%。
2019年爱尔眼科负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,189,474
100.00%
962,658
100.00%
931,283
100.00%
流动负债合计
287,863
24.20%
204,150
21.21%
212,012
22.77%
非流动负债合计
199,337
16.76%
161,452
16.77%
172,065
18.48%
所有者权益（或股东权益）合计
702,273
59.04%
597,054
62.02%
547,204
58.76%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，爱尔眼科2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为37.92%，37.92%和20.15%。
2019年爱尔眼科流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
287,863
100.00%
204,150
100.00%
212,012
100.00%
短期借款
58,000
20.15%
122,261
59.89%
0
0.00%
衍生金融负债
46
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
109,167
37.92%
0
0.00%
71,061
33.52%
应付账款
109,167
37.92%
0
0.00%
71,061
33.52%
预收款项
15,145
5.26%
9,285
4.55%
8,492
4.01%
应付职工薪酬
41,235
14.32%
28,067
13.75%
21,684
10.23%
应交税费
14,247
4.95%
10,978
5.38%
10,687
5.04%
其他应付款
19,079
6.63%
21,991
10.77%
72,050
33.98%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
746
0.35%
一年内到期的非流动负债
30,942
10.75%
11,566
5.67%
28,034
13.22%
其他流动负债
-46
-0.02%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，爱尔眼科2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及预计负债，各项分别占比为82.06%，14.22%和4.61%。
2019年爱尔眼科非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
199,337
100.00%
161,452
100.00%
172,065
100.00%
长期借款
163,570
82.06%
131,998
81.76%
146,712
85.27%
预计负债
9,191
4.61%
8,214
5.09%
8,284
4.81%
递延所得税负债
7,421
3.72%
4,758
2.95%
4,438
2.58%
其他非流动负债
28,345
14.22%
24,696
15.30%
20,914
12.16%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年爱尔眼科的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为44.11%，37.14%和7.99%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
702,273
100.00%
597,054
100.00%
547,204
100.00%
实收资本（或股本）
309,781
44.11%
238,338
39.92%
158,598
28.98%
资本公积
56,130
7.99%
133,669
22.39%
225,223
41.16%
库存股
-6,285
-0.89%
-13,271
-2.22%
-20,919
-3.82%
其他综合收益
-2,605
-0.37%
-1,719
-0.29%
-339
-0.06%
盈余公积
41,592
5.92%
31,678
5.31%
24,182
4.42%
未分配利润
260,790
37.14%
180,586
30.25%
134,864
24.65%
少数股东权益
42,868
6.10%
27,773
4.65%
25,595
4.68%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年爱尔眼科的净利润为1,431,158,624.13元，与2018年的1,065,849,133.9元相比上升了34.27%。
2015-2019年爱尔眼科净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
43,658
2016
56,711
29.90%
2017
79,276
39.79%
2018
106,584
34.45%
2019
143,115
34.27%
2.3.2营业利润分析
2019年爱尔眼科的营业利润为2,021,842,540.5元，与2018年的1,557,738,008.25元相比上升了29.79%。
2015-2019年爱尔眼科营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
60,067
2016
70,050
16.62%
2017
111,126
58.64%
2018
155,773
40.18%
2019
202,184
29.79%
2.3.3利润总额分析
2019年爱尔眼科的利润总额为1,840,240,874.07元，与2018年的1,380,215,102.83元相比上升了33.33%。
2015-2019年爱尔眼科利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
55,016
2016
68,421
24.37%
2017
102,709
50.11%
2018
138,021
34.38%
2019
184,024
33.33%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年爱尔眼科的成本费用总额为7,668,148,425.670001元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为66.05%，17.02%和13.67%。
2019年爱尔眼科成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-766,814
100.00%
-629,775
100.00%
-487,915
100.00%
营业成本
-506,455
66.05%
-424,480
67.40%
-320,307
65.65%
税金及附加
-2,219
0.29%
-1,291
0.21%
-1,345
0.28%
销售费用
-104,854
13.67%
-82,554
13.11%
-77,403
15.86%
管理费用
-130,502
17.02%
-107,192
17.02%
-84,593
17.34%
研发费用
-15,231
1.99%
-9,749
1.55%
0
-0.00%
财务费用
-7,552
0.98%
-4,506
0.72%
-4,266
0.87%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年爱尔眼科的经营现金流量净额为2,078,432,734.81元，与2018年的1,399,870,398.14元相比上升了48.47%；投资活动现金流净额为-1,759,097,828.02元；筹资活动现金流净额为164,410,165.11元。
2015-2019年爱尔眼科经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
52,216
-65,427
6,652
2016
67,509
-74,322
12,222
2017
133,040
-270,400
297,225
2018
139,987
-180,460
-80,276
2019
207,843
-175,909
16,441
2.4.2现金流入结构分析
2019年爱尔眼科现金流入总金额为14,351,000,727.68元，其中经营活动现金流入为10,005,154,825.54元，占现金流入总额的69.72%；投资活动现金流入为1,407,658,819.82元，占现金流入总额的9.81%；筹资活动现金流入为2,938,187,082.32元，占现金流入总额的20.47%。
2019年爱尔眼科现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,435,100
100.00%
910,025
100.00%
967,635
100.00%
经营活动现金流入小计
1,000,515
69.72%
791,378
86.96%
611,801
63.23%
投资活动现金流入小计
140,765
9.81%
51,288
5.64%
10,499
1.09%
筹资活动现金流入小计
293,818
20.47%
67,359
7.40%
345,334
35.69%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,829,858,251.87元,占经营活动现金流入小计的98.25%;收到其他与经营活动有关的现金为175,296,573.67元,占经营活动现金流入小计的1.75%。
2019年爱尔眼科经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,000,515
100.00%
791,378
100.00%
611,801
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
982,985
98.25%
765,864
96.78%
578,296
94.52%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
16
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
17,529
1.75%
25,513
3.22%
33,488
5.47%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,305,281,223.02元,占投资活动现金流入小计的92.73%;取得投资收益收到的现金为96,436,009.02元,占投资活动现金流入小计的6.85%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为5,941,587.78元,占投资活动现金流入小计的0.42%。
2019年爱尔眼科投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
140,765
100.00%
51,288
100.00%
10,499
100.00%
收回投资收到的现金
130,528
92.73%
46,477
90.62%
6,243
59.47%
取得投资收益收到的现金
9,643
6.85%
4,603
8.98%
3,996
38.06%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
594
0.42%
206
0.40%
259
2.47%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为90,609,337.0元,占筹资活动现金流入小计的3.08%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为90,609,337.0元,占筹资活动现金流入小计的3.08%;取得借款收到的现金为2,846,249,084.65元,占筹资活动现金流入小计的96.87%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,328,660.67元,占筹资活动现金流入小计的0.05%。
2019年爱尔眼科筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
293,818
100.00%
67,359
100.00%
345,334
100.00%
吸收投资收到的现金
9,060
3.08%
6,968
10.34%
178,548
51.70%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
9,060
3.08%
3,221
4.78%
2,870
0.83%
取得借款收到的现金
284,624
96.87%
53,722
79.76%
166,785
48.30%
收到其他与筹资活动有关的现金
132
0.05%
6,668
9.90%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年爱尔眼科现金流出总额为13,867,255,655.779999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,926,722,090.73元,占现金流出总额的57.16%;投资活动现金流出小计为3,166,756,647.84元,占现金流出总额的22.84%;筹资活动现金流出小计为2,773,776,917.21元,占现金流出总额的20.0%。
2019年爱尔眼科现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,386,725
100.00%
-1,030,775
100.00%
-807,769
100.00%
经营活动现金流出小计
-792,672
57.16%
-651,391
63.19%
-478,761
59.27%
投资活动现金流出小计
-316,675
22.84%
-231,748
22.48%
-280,900
34.77%
筹资活动现金流出小计
-277,377
20.00%
-147,635
14.32%
-48,108
5.96%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,154,701,515.92元,占经营活动现金流出小计的39.8%;支付给职工以及为职工支付的现金为2,569,713,408.69元,占经营活动现金流出小计的32.42%;支付的各项税费为565,625,305.8元,占经营活动现金流出小计的7.14%;支付其他与经营活动有关的现金为1,636,681,860.32元,占经营活动现金流出小计的20.65%。
2019年爱尔眼科经营活动现金流出
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