货币银行学思考题附答案.docx
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货币银行学思考题附答案
思考题
第二章信用与经济
1、什么是商业信用？
商业信用的表现形式与特点是什么？
定义：
商业信用指企业之间相互提供的、与商品交易直接相关的信用。
表现形式：
（1）提供商品的商业信用。
如企业间的商品赊销、分期付款等。
（2）提供货币的商业信用。
如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等。
（3）融资性的商业票据。
商业信用的特点
（1）商业信用的主体是厂商。
即债权人和债务人都是厂商。
（2）商业信用的客体是商品。
商业信用提供的不是暂时闲置的货币资金，而是处于再生产过程中的商品资金。
（3）商业信用供求关系的变动与经济周期的波动基本一致。
即信用规模随着生产和商品流通规模的变化而变化。
2、什么是银行信用？
银行信用为什么会取替商业信用，成为现代信用的主要形式？
定义
银行信用指银行及其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形式向经济主体提供的信用。
3、什么是信用工具？
如何理解金融工具的分类及不同金融工具的特征？
信用工具（也称为金融工具）是载明债权债务关系的合约，一般规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、条件和期限。
实质：
是一种所有权凭证。
金融工具的分类及不同金融工具的特征（详细见PPTpage38-page63）
（1）短期信用工具
短期信用工具主要指偿还期在一年以内的票据与国库券。
（2）中长期信用工具
主要指期限在一年以上的公司债券和政府债券。
（3）永久性金融工具
主要指股票和政府发行的无期限公债。
特点：
没有偿还期；政府无期限支付利息；允许流通转让，但不能要求偿还本金和利息。
4、信用在经济发展中的作用是什么？
（1）促进资金再分配，提高资金使用效率
（2）丰富流通手段、加速资金周转、节约流通费用
（3）推动资本集中与积聚（杠杆作用）
（4）调节国民经济的运行
第三章金融市场概述
1、金融市场的主要参与者及其在金融市场运行中的作用是什么？
（1）个人。
主要以资金供给者的身份出现在金融市场，并在金融市场上调整自己的金融资产结构，追求收益与风险的最佳组合。
说明：
在某种情况下也可能以投机者的身份参与金融市场活动。
（2）企业。
双重身份：
市场上主要的资金需求者与重要的资金供给者。
（3）金融机构
提高交易效率，降低交易双方的信息成本和交易成本。
保持市场交易的稳定与活跃，在市场运行中起着“造市”作用。
通过创造大量的金融工具，保证大多数其他参与者实现市场交易的意愿，保证金融市场交易的顺利进行。
在市场上进行投机、套利、避险，有利于充分发挥价格机制的作用。
（4）政府
在金融市场上充当资金的筹措者和金融市场的管理者。
通过发行各种债券，大量地、经常地筹措资金以调节财政收支状况。
作用：
信誉好，种类多，不同期限与利率档次搭配的政府债券，能更好地满足金融市场各种投资者的不同需要，并引导金融市场定价。
（5）中央银行。
中央银行→非盈利性的金融机构→金融市场上资金的最终供给者与管理者。
通过金融市场操作调节货币供应量或干预市场价格，实现宏观调控的目的；
在金融机构出现流动性风险时，通过市场交易充当最后贷款人；
参与金融市场的管理。
2、金融市场在社会经济中的主要作用是什么？
（1）聚集与分配资金的功能
具体表现在三个方面：
通过储蓄转化为投资的机制，将资金由盈余者手中转移到缺乏者手中，提高资金的使用效率。
金融资产的价格信号可有效引导资金分配，并迅速将资金转移到需求最大、效率最好，能准确把握投资机会人的手中。
金融资源的流动引导实物资源的流动，有利于促进资源在地区、部门、行业、企业间的最佳配置和有效使用。
（2）资金期限转换的功能
资金盈余者提供的资金供给与短缺者所需要的资金在期限上难以匹配，客观上需要一种机制来实现部分资金期限的转化。
金融市场为长、短期资金之间的相互转化、资金的横向融通提供了可能。
股票、长期债券等长期投资工具可将公众手中的短期资金转化为长期资金；
通过二级市场上的交易，可将长期投资转化为现金或短期证券等高流动性资金。
（3）分散与转移风险的功能
（4）信息集散功能
3、什么是金融市场的广度、深度与弹性？
（1）金融市场的广度
定义：
金融市场的广度指市场参与者的复杂程度。
特征：
多个不同类型的参与者入市，如机构投资者、长期投资者、投机者等。
（2）金融市场的深度
定义：
指市场中是否存在足够大的经常交易量，以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的异常波动。
（3）金融市场的弹性
定义：
指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。
4、什么是初级市场与次级市场？
初级市场
定义：
发行新的金融工具融通资金的市场，又称为一级市场或发行市场。
次级市场
定义：
指已发行的金融工具再次进行转手买卖的交易市场，又称二级市场或流通市场。
5、什么是在岸市场与离岸市场？
在岸市场：
对市场所在国而言，其交易发生在本国居民与非居民之间，交易货币可以是本币，也可以是外币。
离岸市场：
交易发生在非居民之间，交易的货币一般是外币。
又称为境外市场。
6、现货市场有哪些主要的交易方式？
现金交易、固定交易
第四章货币市场
1、什么是货币市场？
它有哪些主要功能？
货币市场
货币市场的交易对象是短期金融工具，其流动性、安全性较高，但收益较低。
货币市场上的金融工具主要表现为债权债务凭证，而不是所有权凭证。
货币市场是批发市场，每笔交易金额较大，交易频繁，个人投资者一般难以参与。
参与者主要是机构投资者，其实力雄厚，能够在巨额交易中利用瞬息万变的行情获利。
货币市场的主要功能
融通短期资金、缓解短期资金供求矛盾。
货币市场利率在利率体系中起着重要的基础性作用。
2、同业拆借市场及其主要特征是什么？
（1）短期的货币借贷。
同业拆借市场的资金交易期限很短，如隔夜拆借。
（2）拆借目的主要是为银行提供流动性和调剂临时性头寸，不是促进储蓄向投资的转化和推动物质资本的形成。
（3）无担保的信用贷款。
3、什么是票据贴现与转贴现？
票据贴现：
持票人在需要资金时，将未到期的票据转让给银行，银行扣除利息后，将余额支付给持票人的票据行为。
转贴现：
当贴现银行需要资金时，将已贴现的票据向其他银行办理贴现的票据行为。
4、国库券发行中公开招标的含义？
美国式招标与荷兰式招标有何区别？
公开招标：
财政部向公众公布发行国库券的期限、数额等情况，邀请有资格参加投标的机构前来竞标。
Ø美国式招标：
投标价格最高者中标的招标制度。
招标程序：
财政部提前一周发布国债招标公告。
投标分类：
竞争性投标和非竞争性投标。
Ø荷兰式招标：
中标者是愿意支付最高价格的人，但支付的价格只是所有中标者的加权平均价格的招标制度。
特点：
所有中标者支付相同的价格，既可鼓励报出高价，又可避免价格歧视的不利影响。
5、什么是回购协议？
回购协议的定价方式是什么？
定义：
一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出国债，同时约定在未来的某一天按约定的价格从后者那里买回这些国债的协议。
回购协议的定价方式
（1）净价定价法，交易双方按相同的价格出售和回购证券，但回购时，证券的出售者应按事先约定的利息支付给购买者。
（2）总价定价法，证券的买卖价格不同，回购价格高于出售价格，高出的部分就是购买证券借出资金者所得的利息。
6、大额可转让定期存单具有哪些特点？
（1）普通存单记名且不可转让，在银行扣除部分利息后可提前支取，CD通常不记名，不能提前支取，但持有者可在二级市场上转让出售。
（2）普通存单金额不等，而CD面额固定，按标准单位发行，且面额较大。
在美国通常是10万、50万或100万美元。
（3）发行者通常是大银行。
（4）CD的发行期限一般较短，多数在1年以内。
（5）CD的利率通常可根据市场利率的变动而浮动。
第五章资本市场
1、资本市场的定义、功能及其主要的融资工具是什么？
资本市场是指以中长期投资为基本特征的金融市场，融资工具的期限在一年以上。
主要职能：
将储蓄转化为投资，促进物质资本的形成。
主要融资工具：
股票、债券、投资基金。
2、区分以下概念：
股票面值、股票账面价值、股票发行价格、市场价格、内在价值。
票面价值：
指股票票面上标明的金额，表示每股的资本额。
账面价值：
又称为股票的资本净值，指每股股票所代表的公司实际资产的金额。
市场价值：
包括股票的市场发行价格和市场交易价格。
发行价格决定公司筹集资金数量的多少。
交易价格影响公司的市场形象，由股票市场的供求关系决定。
内在价值：
也称为股票的理论价值，即股票未来收益的现值，取决于股票收入和市场收益率。
3、开放式基金与封闭式基金有哪些区别？
（1）封闭式基金：
在存续期内，基金发行总额是限定的，发行规模不能扩大和减少的证券投资基金。
特点：
持有人不能赎回基金份额，基金管理公司面临的流动性风险减弱。
基金一般在交易所上市，投资者要买卖基金单位，可在二级市场竞价交易。
（2）开放式基金：
基金规模在存续期内可变动的投资基金。
特点：
基金不在交易所进行交易；
基金变现时只能到托管银行的柜台上按当天的净值赎回；
基金规模可随投资者的追加认购和赎回不断变化，从而形成对基金的优胜劣汰机制。
二者区别：
基金规模可变动；基金投资可赎回。
4、按承销者承担的责任与义务划分，股票或债券的发行方式有哪几种？
（1）全额包销：
承销商与发行人签订购买合同，由承销商一次性买下计划发行的全部股票或债券，然后再转售给公众投资者。
（2）余额包销：
承销商以发行公司的名义按既定的发行价格代理发行股票或债券，并承诺在发行期满时，若股票或债券不能全部售出，将认购余下部分。
（3）代销：
承销商只是接受发行公司的委托，在一定时期内代理发行股票或债券，其职责只限于尽力推销。
5、什么是有效市场？
弱式有效、半强式有效和强式有效的特征是什么？
在一个有效的资本市场中，证券的价格应该立即对这些信息做出反映。
即，有利信息会立即导致证券价格上升，不利信息会使价格立即下降。
如果有关股票的历史资料对股票价格变动没有影响，那么股票市场就是弱势有效。
如果有关股票公开发表的资料对股票价格变动没有任何影响，或者说股票价格已充分及时地反映了公开发布的信息，则证券市场达到半强势有效。
特征：
在可以获得的信息范围上比弱势有效市场进了一步。
如果关于股票的所有相关信息，包括公开发表的和内部的信息对股票价格变动没有任何影响，证券市场达到强势有效。
即股票价格已经充分及时地反映了所有相关的公开信息和内部信息
6、某公司现在的每股收益是1元，公司董事会决定将每股收益的60%分配给股东，其余40%用于再投资。
预计再投资的收益率为15%，当前的市场利率为6.75%。
如果这些条件在未来一直不变，请计算该公司股票现在的价格是多少？
如果该公司股票当前的市场价格是18元，它的市盈率是多少？
在这种情况下，你的投资决策是什么？
第六章金融衍生工具市场
1、远期交易在风险管理中有何作用？
比较其与期权交易在风险管理中的区别。
远期交易成为一种保值工具
2、什么是期货交易？
期货交易有哪些功能？
利用期货进行套期保值的基本原则是什么？
期货交易指买卖双方事先就交易的商品数量、质量等级、交割日期、交易价格和交割地点等达成协议，在约定的未来某一日期进行实际交割的交易。
期货交易的功能
（1）价格发现：
期货市场上买卖双方通过公开、公平、公正的竞争，不断更新期货交易商品的未来价格，使之逼近某一均衡水平，为确定未来现货的价格提供充分的信息。
（2）规避风险：
期货交易者持有在期货市场上买进或卖出与其所持有数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期抵偿因现货市场价格变动而带来的实际价格风险。
这个过程就是对冲，或叫掉期交易。
利用期货进行套期保值的基本原则
（1）在现货和期货市场上同时或先后采取相反的买卖行为，建立起一种互相冲消的机制。
（2）与原生产品相同。
即套期保值所选择的期货产品必须与现货市场上买卖的原生产品种类相同。
（3）交易的数量相同。
即选择的期货合约的数量要与现货市场上买进或卖出的实际数量相同。
（4）月份相同。
期货合约的交割月份应与将来在现货市场实际买进或卖出的商品的时间相同或相近（两个市场上的价格相互趋同）。
3、描述期权交易的基本原理及特征。
基本原理
特征
（1）期权交易的对象是一种买入或卖出的选择权
（2）期权买卖双方在权利与义务、风险与收益上存在着明显的不对称性
（3）期权交易在履约保证方面的特点
期权合约赋予买方选择权，买方事先支付的期权费是获得选择权的代价；
期权合约赋予卖方履约的义务，必须交纳保证金。
（4）期权交易中买卖双方的盈利与亏损不对称
买方的盈利巨大，亏损有限（仅限于期权费）；卖方的盈利有限，亏损巨大。
期权交易的性质：
“零和博弈”，即买方的盈利就是卖方的亏损，而买方的亏损就是卖方的盈利。
（5）期权的交易价格与期权合约中约定的金融资产的买卖价格有着本质的区别
期权价格是一个变量，它随离到期日时间的变化而变化。
对买方而言，期权有效期越长，获利的机会就越大；对卖方而言，期权的有效期越长，被要求履约的风险就越大，期权的售价就越高。
期权合约中的履约价格是事先确定的，在合约有效期内不得改变。
4、描述互换交易的基本原理。
（详见PPTpage97-page108）
5、比较金融远期交易、金融期货交易与金融期权交易的异同。
6、假设某公司要进口一批设备，合同金额1000万美元，六个月后付款。
美元与人民币的当前汇率为1:
8.27。
公司担心六个月后汇率波动带来损失，与银行签订了六个月远期结售的汇率为1:
8.27。
问：
六个月后，美元与人民币的汇率为1:
8.30，该公司从远期结售汇中获得了什么好处？
若汇率为1:
8.20，结果又如何？
7、在上例中，若公司购买的是六个月后的外汇买入期权，履约汇率为1:
8.27，支付的权利金总额为50万元。
计算平衡点的汇率应是多少？
若美元与人民币的汇率为1:
8.30，该公司是否需要执行期权？
若六个月后美元与人民币之间的汇率分别为1:
8.20和1:
8.271，结果又如何？
第七章金融机构
1、什么是存款性金融机构？
指主要通过吸收各类存款获取资金来源的金融机构。
包括：
商业银行、储蓄机构和信用协会等。
2、试述金融系统中的信息不对称与金融中介机构间的关系。
3、政策性银行的特征及在一国经济中的作用是什么？
特征
（1）政府的控制性。
政策性银行的资本金一般由政府财政拨款。
（2）经营目标的非盈利性。
政策性银行经营主要考虑国家的整体利益，不以盈利为目的，但考虑政策性银行经营资本来源的有偿性，其经营应力争保本微利。
（3）融资原则的非商业性。
资金来源主要是发行金融债券或向中央银行借款，不向公众吸收存款。
（4）业务范围的确定性。
在业务上不与商业银行竞争。
作用
5、保险公司的性质及其保险业务的分类是什么？
性质
分类
保险业务分为四大类：
财产保险、责任保险、保证保险、人身保险。
6、证券公司的作用及主要业务是什么？
作用
主要业务
投资银行业务、经纪与自营
第八章商业银行的基本业务与管理
1、简述银行资本的构成及其作用。
银行资本的双重性：
权益资本+债务资本。
（1）用于固定资产投资
（2）为股东盈得收益
（3）维护债权人的权益，支持客户对银行的信心
（4）有利于银行的经营者遵守法律法规，限制银行资产的无限膨胀
（5）银行资本具有金融杠杆作用
2、银行负债业务的种类与构成。
种类
（1）存款性负债（被动负债）
（2）非存款性负债（主动负债）
3、银行信贷业务的主要种类有哪些？
按贷款保障条件分类：
信用贷款、担保贷款、抵押贷款
按贷款对象分类：
工商企业贷款、不动产抵押贷款、消费者贷款、对金融公司的贷款
4、银行中间业务的含义、种类及其意义是什么？
中间业务指银行利用自己的便利，在不动用其资产的前提下为客户办理各种金融服务，增加银行收益的活动。
XX文库-让每个人平等地提升自我包括：
汇兑业务、信托业务、代理业务、结算业务、租赁业务和信用卡业务等。
意义
第九章中央银行制度
1、中央银行的基本职能是什么？
（1）中央银行是发行的银行
（2）中央银行是政府的银行：
为政府提供金融服务
（3）作为政府的金融代理人，代办各类金融事务。
（4）充当政府金融政策的顾问与参谋，为政府制定经济、金融政策提供信息。
2、中央银行与一般的金融机构有何区别？
（1）地位的特殊性。
中央银行是国家制度的组成部分，是凌架于商业银行与金融机构之上的最高权力机构。
（2）业务的特殊性。
中央银行的金融业务与一般商业银行的业务相比，在经营目标、经营对象与经营内容上均有本质的区别。
（3）管理的特殊性。
中央银行在行使管理职能时，通常是以“银行”的身份，在办理金融业务中，实施管理职能。
3、如何理解中央银行的独立性？
为什么要保持中央银行的独立性？
如何实现中央银行的独立性？
中央银行独立性的含义：
相对独立性，不是指凌架于政府之上、完全独立于政府之外、不受政府控制的独立性。
即，中央银行在政府或国家权力机构的指导下，根据国家总体经济发展目标，独立制定和执行货币政策。
为什么要保持中央银行的独立性
（1）避免政治性经济波动的出现
（2）避免财政赤字货币化的出现
（3）为了适应中央银行特殊地位的需要
如何实现中央银行的独立性
（1）建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定
（2）独立地制定或执行货币政策
（3）独立管理和控制整个金融体系和市场
第十章中央银行的货币政策操控
1、如何理解货币政策最终目标间的相互关系？
（1）稳定物价与充分就业的冲突
（2）稳定物价和国际收支平衡的冲突
（3）经济增长与国际收支平衡的冲突
（4）稳定物价与经济增长的冲突
2、试比较分析充当中介目标的各金融变量的优缺点
货币供应量
优点：
（1）中央银行对此有较强的控制力，中央银行基本上可以控制基础货币，对货币乘数有一定的影响作用。
（2）货币供应量与最终目标之间具有较高的相关性，它不论作为经济变量，还是作为政策变量，其变动与经济周期均是顺循环。
（3）货币供应量的变动能直接反映货币政策的导向。
弊病：
（1）中央银行控制能力的有限性。
中央银行可直接控制的只是基础货币中的法定准备金，对货币乘数的影响力也很有限。
（2）非银行金融机构的快速发展以及相互之间资产负债业务的替代性，引起货币流通速度非规则变化，中央银行对此无法控制。
（3）货币供应量与货币政策效应的关系不稳定。
长期利率
优点：
（1）中央银行易于获得并整理有关利率的资料，随时可观察利率水平的结构与变化，并及时进行分析判断。
（2）中央银行对利率有直接的或间接的调控权。
（3）利率能反映货币与信用的供给状况、供给与需求的相对变化。
利率作为经济变量与经济周期顺循环。
弊病：
准确性较低
（1）中央银行控制的只是名义利率，通货膨胀引起的实际利率与名义利率的背离，加大了中央银行调控的难度。
（2）引起利率变动的因素很多，使利率与货币供应量、货币政策之间的关系不是十分密切。
（3）利率的变动常常使政策性效果与非政策效果混杂在一起，使中央银行难以确定政策是否奏效，并容易造成判断错误。
汇率
优点：
（1）能稳定国际贸易产品的价格水平，有助于保持整体价格水平的稳定。
（2）如果汇率盯住的承诺可靠，本国的通货膨胀预期盯住目标国的水平，既不会产生通货膨胀预期，也降低了通货紧缩的可能性。
（3）固定汇率减少了经济生活中的不确定性，降低了本国国际经济活动的成本。
（4）有利于促使中央银行审慎地制定货币政策，实现汇率盯住的承诺。
局限性：
（1）在开放的资本市场条件下，固定汇率使得盯住国丧失了实施独立货币政策的机会。
（2）目标国的经济波动将直接传导到盯住国，目标国的利率变动会迫使盯住国利率相应的变动。
（3）在开放资本市场条件下，固定汇率制使本国货币更容易受到投机基金的冲击。
3、试述三大货币政策工具的运行机制，并比较分析各自的优缺点
（详见PPTpage50-page76）
4、什么是选择性货币政策工具？
不同的选择性政策工具的作用机制是什么？
选择性的货币政策工具和其他货币政策工具是中央银行针对个别部门、企业、领域或特殊用途的信贷而采用的政策工具。
主要的政策工具：
证券市场信用控制；消费信用控制；不动产信用控制。
（详见PPTpage71-page74）
第十一章货币需求理论
1、简述现金交易说与现金余额说的主要内容及其区别。
2、试述凯恩斯流动性偏好理论的主要内容及其政策主张。
3、试述弗里德曼货币需求理论的主要内容及其政策主张。
第十二章货币供给理论
1、什么是基础货币与货币供应模型？
运用基础货币方程式分析影响基础货币变动的主要因素。
2、什么是货币乘数？
货币乘数的变动受哪些因素的影响？
（后两章PPT上所有的内容都要看我就不整理啦还有中间有两道题没找到具体答案谁有给补充一下啦计算没整理）
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