中央电大《金融市场》课程形成性考核册答案.docx
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中央电大《金融市场》课程形成性考核册答案
《金融市场》第一次作业
一、单项选择题
1．金融市场是指以（B）为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
A．金融资本B．金融资产C．金融行为D．股票和债券
2．金融工具交易过程中所形成的运行机制有多种，其中最主要的是（A）。
A．价格机制B．供求机制C．风险机制D．效率机制
3．证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是（C）
A．承销B．代理买卖C．自营买卖D．投资咨询
4．票据是一种（A）证券。
A．无因债权、证权B．有因债权、证权C．有因债权、证权D．无因债权、证权
5．主要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（D）。
A．债券B．期货C．股票D．投资基金券
6．面向少数特定投资者的发行证券叫（A）
A．定向发行B．公开发行C．直接发行D．间接发行
7．公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（C）万元。
A．500B．1000C．3000D．6000
8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为（A）。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场
9．大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是（C）。
A．期限短B．面额固定C．流动性强D．利率高
10．若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按（B）偿还。
A108元B100元C96元D104元
11．以下（C）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A．代销B．余额包销C．全额包销D．中央银行包销
12、短期国债的典型发行方式是（C）方式。
A．公募发行B．拍卖投标发行C．拍卖D．推销人员推销
二、多项选择题
1．直接融资的优点在于（CDE）。
A．灵活便利，安全性高，易于取得规模经济
B．资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少
C．资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率
D．由于没有中间环节，筹资成本较低
E．由于没有中间环节，投资收益较高
2．作为一个完整的金融市场，必须具备（ABCE）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场的基本框架。
A．交易主体B．交易工具C．交易价格D．交易地点E．交易方式
3．中央银行的主要货币政策工具有（ABCE）
A．存款准备金B．再贴现C．公开市场业务D．物价E．利率
4．汇票的当事人有三方，即（ADE）。
A．出票人B．贴现人C．背书人D．付款人E．收款人。
5．按偿还方式不同可将债券分为（ABC）
A．可早赎回债券B．可提前兑现债券C．分期付息债券
D．附息票债券E．偿债基金债券。
6．关于间接发行描述正确的有（ABCE）
A．可节省人力、时间B．减少一定的风险C．迅速、高效地完成发行
D．发行人要设立一些发行网点和派出众多发售人员
E．发行人要支付一笔较大的承销费用，从而要增加发行成本。
7．场内债券市场具有以下几个特点（BCDE）
A．交易品种多样性、大宗性B．主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易
C．提供标准化产品的交易D．在有形的场所集中进行E．以中小投资者为主。
8．债券交易形式主要有（ABCDE）
A．现货交易B．回购协议交易C．远期交易D．期货交易E．期权交易
9．货币市场上的交易工具主要有（ADE）。
A．货币头寸B．长期公债C．公司债D．票据E．股票
10.可转让大额定期存单：
（AC）
Ａ、不记名，可以自由转让流通
Ｂ、不受存款保险法的保护
Ｃ、其认购者多是非金融性大公司
Ｄ、其认购者大多是看中存单的高利率
Ｅ、其发行价格可以高于面额
11.有关商业票据发行价格的因素：
（ABCD）
Ａ、发行价格＝面额－贴现金额
Ｂ、发行价格＝面额
Ｃ、贴现金额＝面额×贴现率×期限/３６０
Ｄ、贴现率＝贴现金额/面额×３６０/期限
Ｅ、面额就是其转让价格
12.债券的承销方式有：
（DE）
Ａ、直接发行
Ｂ、间接发行
Ｃ、私募发行与公募发行
Ｄ、代销
Ｅ、余额包销与全额包销
三、判断题
1．间接融资因为有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。
（V）
2．中央银行在公开金融市场上买入大量债券会使商业银行的资金更为紧缺，市场的货币量有所减少，市场利率往往有所升高。
（X）
3．场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。
（V）
4．短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。
（X）
5．第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。
（V）
6．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。
（V）
7．货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。
（X）
8．汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。
（V）
9．债券通常规定了固定的利率，与企业绩效有直接联系，收益比较稳定，风险较小。
（X）
10．认沽权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券。
（X）
11．债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高,可相应降低债券的利率。
（V）
12.同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。
（X）
13.由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低（X）
14.同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。
（V）
15.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。
（X）
16.一般情况下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率。
（X）
四、名词解释
1.金融市场
金融市场：
以金融资产为交金融市场易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
2.货币头寸
又称现金分寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。
它是同业拆借市场的重要交易工具
3.汇票
是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。
4.证券投资基金
证券投资基金:
是指通过发行基金单位，集中投资者资金，由管理人管理，由托管人托管，主要从事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式
5.同业拆借市场
同业拆借市场：
是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。
即金融机构之间的资金调剂市场。
6.回购协议
回购协议：
是指债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。
7.可转让大额定期存单
可转让大额定期存单：
是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证。
8.第四市场
投资者不需经过经纪人或做市商，而只是彼此之间利用电子通讯网络直接进行的大宗股票买卖所形成的市场。
投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场
9.开放式基金
开放式基金:
是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。
五、问答题
1.金融市场必须具备哪几个基本要素?
答:
金融市场的基本要素有：
交易主体、交易工具、交易价格和交易方式。
2.简述汇票、本票、支票的异同。
相同：
汇票、本票和支票都属于票据，这是它们的相同之处。
区别主要表现在：
（1）汇票、本票主要是信用证券，支票是支付证券。
（2）&z z$x @+I+o+{7m9Y卓越人社区--J（2（汇票支票的当事人有三人，即出票人、付款人、收款人，本票则只有两个，即出票人与收款人。
（3）%a7|0y8D2c"D5X8|）_,_支票的付款人是银行，本票的付款人为出票人，汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。
（4）支票的出票人应担保支票的支付，汇票的出票人应担保承兑和担保付款，本票的出票人则是自己承担付款责任。
（5）支票只能见票即付，没有到期日记载，汇票和本票均有到期日记载，不即于见票即付。
3.股票与债券有何联系与区别？
（１）性质不同。
股票表示的是一种所有权或股权，债券则代表债权债务关系。
（２）发行者不同。
股票只有股份公司才能发行；债券原则上是任何有预期收益的机构和单位都有权发行，其发行者的范围显然比股票要广泛得多。
（３）期限不同。
股票只能转让与买卖，不能退股，因而是无期的。
债券则有固定的期限，到期必须偿还。
（４）风险与收益不同。
股票的风险大大高于债券，其收益也可能大大高于债券。
（５）责任与权利不同。
股票的持有人有权参与公司的经营决策，并享有监管权；债券的持有者则没有这种权力，只能定期收取利息和到期收回红利。
股票的收益不固定，债券的利息是固定的。
4.试述同业拆借市场的运行机制。
答：
（1）通过中介机构同城拆借。
在同一城市或同一地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多以支票作为媒介。
当拆借双方协商成交后，拆入银行签发自己付款的支票，支票面额为拆入金额加上次营业日为止的利息。
拆入行以此支票与拆出行签发的以中央银行为付款人的支票进行交换。
支票交换后，通知同城中央银行分支机构在内部转帐，借记买方帐户，同时贷记卖方账户，拆入行在中央银行存款增加，拆出行在中央银行存款减少。
次日，拆入行签发由自己付款的支票，由拆出行提交票据，在票据交换以后，再以拆入行在中央银行的存款清算，用反方向的借贷冲账。
（2）通过中介机构异地同业拆借。
处于不同城市或地区的金融机构进行异地拆借，其交易程序大体上与同城的同业拆借程序相同。
区别是：
拆借双方不需要交换支票，仅通过中介机构电话协商成交；成交后拆借双方通过各自所在地区的中央银行资金电子转账系统划拨转账。
（3）不通过中介机构的同业拆借。
其交易程序与有中介机构的拆借程序和过程大同小异，不同的只是前者是双方直接洽谈协商，不通过专门的中介性机构，成交后相互转帐，增减各自账户上的存款
5.试述债券市场的功能。
答：
（1）成为政府企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道。
（2）为投资者提供了一种新的具有流动性及盈利性的金融商品或金融资产。
（3）为中央银行间接调节市场利率和货币供应量，提供了市场机制。
（4）为政府干预经济、实现宏观调控经济提供了重要的机制。
《金融市场》第二次作业
一、单项选择题
1．证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，若发生亏损由（D）承担。
A．管理人B．托管人C．监管人D．持有人
2．证券投资基金在美国被称为（B）。
A．单位信托基金B．共同基金C．集合投资计划D．证券投资信托基金
3．对于封闭式基金而言，其募集的基金份额总额必须达到核准规模的（B）以上，其存续的时间不得少于5年。
A．50%B．80%C．90%D．100%
4．转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（C）以上通过。
A．三分之一B．一半C．三分之二D．九成
5．人身保险的保险标的不包括（C）
A．人的身体B．人的健康C．人的心理D．人的生命
6．保险需求的外生变量有（A）
Ａ．通货膨胀B．消费者习惯与偏好C．消费者收入与财富D．个人经济行为
7．我国经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的（D）倍。
A．1B．2C．3D．4
8．利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（C）。
A、即期交易B、远期交易
C、套汇交易D、套利交易
9．利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此
获取时间差收益的一种套汇方式，被称为（A）。
A．时间套汇B．地点套汇C．直接套汇D．间接套汇
二、多项选择题
1．根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为（ABC）。
A．成长型基金B．收入型基金C．混合型基金C．指数型基金E．平衡型基金
2．我国目前开放式基金的营销渠道主要有（BCD）渠道。
A．信托公司B．商业银行C．证券公司D．保险公司E．基金公司直销中心
3．按期权购买者的获得的权利划分，期权可分为（AB）。
A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权
4．金融互换的功能包括（ABCD）。
A、空间填充功能B、规避风险功能C、逃避管制功能D、降低筹资成本功能
5．保险市场的特点有（ABCDE）。
Ａ．专业性强B．经营面广C．预期性D．非即时结清性E．政府干预性
6．财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（ADE）。
Ａ．财产保险市场B．意外伤害保险市场C．健康保险市场
D．责任保险市场E．信用保证保险市场。
7、金融期货市场的功能包括（AB）。
A、避险B、价格发现C、创造财富D、消除风险
8．主要的保险中介人包括（CDE）。
Ａ．被保险人B．保险人C．保险代理人D．保险经纪人E．保险公估人
9．我国保监会把（BCE）的监管作为中国现代保险监管体系的三大支柱。
Ａ．资金运用B．偿付能力C．公司治理结构D．保单设计E．市场行为
10、按标的物不同，金融期货可分为（ABD）。
A、利率期货B、外汇期货C、原油期货D、股价指数期货
11、股票指数期货的特点包括（ABCD）。
A、高杠杆性
B、具有期货和股票的双重特性
C、既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险
D、以现金结算，而不是用实物进行交割
三、判断题
1、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
（X）
2．只要基金收益较好，一般都会进行分红，投资者只可以选择现金分红方式。
（X）
3．投资基金通过分散投资仅能克服非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。
（V）
4．封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值一致。
（X）
5．货币市场基金流动性强，安全性高，投资成本低，收益高于银行存款。
（V）
6．保险事故的近因是造成保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的原因。
（X）
7．再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场（X）
8．经验表明，保险需求量的收入弹性常常小于1，即缺乏弹性，但是不同的保险商品的收入弹性会有所差异。
（X）
9、期权交易都是在交易所内进行的。
（X）
10、期权交易双方都需要交纳保证金。
（X）
11、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。
（V）
四、名词解释
1.财产保险
财产保险：
是指投保人根据合同约定,向保险人交付保险费,保险人按保险合同的约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。
2.保险价格
保险价格:
保险价格就是保险费率，保险价格有理率价格和市场价格之分。
理论价格是以影响保险供给的内在因素如成本等为基础而形成的价格；市场价格则是通常所说的交易价格，它还受市场竞争、货币价值、保险标的、国家有关政策及替代品的价格等诸多外部因素的影响。
3.保险需求
保险需求:
是指在一定的费率上，保险消费者从保险市场上愿意并有能力购买的保险商品的总量
4.外汇市场
外汇市场：
狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，即由一些指定外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所。
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广义的外汇市场是指有形和无形外汇买卖市场的总和，即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇经营业以及由它形成的外汇买卖关系的总和。
5.套利交易
套利交易：
是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。
6.黄金市场
黄金市场:
黄金市场是集中进行黄金交易的场所，是黄金买卖关系的总称。
7.金融远期合约
金融远期合约:
是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的方式和确定的价格买卖确定数量的某种金融资产的合约。
8.远期利率协议
远期利率协议:
是买卖双方同意从未来某一确定的时期开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。
9.金融期权
金融期权:
是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
10.金融互换
金融互换:
是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。
五、问答题
1、证券投资基金有何优势和作用？
答：
优势：
（1）专家理财，可以通过组合投资分散风险
（2）流动性较高，分红次数多（3）种类繁多，投资者易于选择（4）资产安全，信息透明。
作用：
（1）证券投资基金为中小投资者拓宽了投证券投资基金有力的推动了证券市场的健资渠道
（2）康发展（3）证券投资基金促进了金融业和国同经济的发展。
2、契约型基金与公司型基金有哪些主要区别？
1、法律依据不同。
契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。
2、法人资格不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
3、投资者的地位不同。
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对如何运用基金的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。
4、融资渠道不同。
公司型基金由于具有法人资格，在资金运用状况良好，业务开展顺利，需要扩大公司规模，增加资产时，可以向银行借款；契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。
5、经营资产的依据不同。
契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。
6、资金运营不同。
公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。
3、影响保险供给的因素有哪些？
保险成本；保险价格；保险市场的竞争；偿付能力；保险技术；政府的政策。
4、简述外汇市场的种类与功能。
答：
种类：
（1）按照交易方式可分为有形市场和无形市场
（2）按照交易的规模可分为批发外汇市场和零售外汇市场
（3）按照交易是否受到管制，可分为官方外汇市场与自由外汇市场
（4）按照外汇交割时间可分为即期外汇市场和远期外汇市场。
（5）按交易区域不同可分为区域性外汇市场和国际性外汇市场。
功能：
（1）实现购买力的国际转移
（2）提供资金金融通（3）提供外汇保值和投机的机制。
5、简述黄金市场价格的影响因素。
答：
１.成本因素．２.供求因素.３.世界经济周期的波动趋势．４.美元汇价的变动.５.利率和通货膨胀．６.石油价格的变化.７政治因素．
6、金融期货合约的交易特点。
答：
（1）场内交易与清算所
（2）结束部位方式灵活（3）标准化合约（4）保证金与日结制度。
7、金融期货市场和金融远期市场的区别是什么？
金融期货，是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。
1．金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场。
远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行，一般无固定的交易场所和交易时间，是一种无形的市场，主要通过现代的通讯设施网络进行交易。
2．金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场，金融期货交易是在期货交易所制定的规则下，以一种标准化的合约进行，有严格的保证金制度。
交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。
远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章，远期合约是按照交易双方的需要制订的，并且是参加者直接达成的协议，买者有可能要求提前进行交割。
3．金融期货市场是交易更为标准化、规范化的市场。
交易的金融商品是标准化的，其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性；交易单位是规范化的，期货交易所都采用较大的整数，不能有余数；交割期限是规格化的；买卖价格的形成是公开化的，是在交易所内采取公开拍卖的方式决定成交价格。
《金融市场》第三次作业
一、单项选择题
1、欧洲货币市场的特征不包括（D）。
A、币种多B、管制松C、成本低D、一体化
2、欧洲货币市场的类型不包括（A）。
A、离岸性B、一体型C、分离型D、簿记型
3、所谓双边贷款指的事（B）。
A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款
4、下列不属于外国债券的事（C）。
A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券
5、欧洲债券市场上的主流交易品种为（B）。
A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券
6、双重货币债券既包含债券属性，又包含（C）属性。
A、期货B、期权C、远期D、互换
7、欧洲债券的主要交易中心是（C）。
A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克
8、大多数公司到国外首次募股，通常采用（D）。
A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行
9、最早推出信用衍生产品的银行是（C）。
A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行
10、一揽子信用互换是（A）的一种变形。
A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换
11、金融监管的原则不包括（C）。
A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则
12、双元多头金融监管体制的典型代表是（B）。
A、中国B、美国C、德国D、法国
13、日本的金融监管体制属于（D）。
A、双元多头B、单一监管C、多元多头D、单元多头
14、区域性的金融监管一体化为（D）。
A、世界银行B、美联储C、亚洲开发银行D、欧洲中央银行
15、下列国际监管协调组织中，影响最大的是（A）。
A、巴塞尔委员会B、国际证券委员会组织C、国际清算银行D、国际保险监管官联合会
二、多项选择题
1、离岸金融市场又可分为（ABCD）。
A、一体化中心B、隔离性中心C、名义中心D、记账中心
2、按市场功能的不同来划分，国际金融市场包括（ABC）。
A、国际货币市场B、国际资本市场C、国际外汇市场D、国际原油交易市场
3、按风险来源分类，金融风险包括（ABCD）。
A、经济风险B、汇率风险C、信用风险D、营运风险
4、风险控制工具可分为（ABCD）。
A、风险转移B、风险避免C、风险控制D、风险自留
5、期权类信用衍生产品包括（ABCD）。
A、附加购买期权条款B、违约期权C、信用价差期权D、信用联系票据
6、根据外汇风险的表现形式，可将其划分为（ACD）。
A、交易风险B、经营风险C、会计风险D、经济风险
7、金融业经营中的外部性来源于（ABC）。
A、高杠杆经营所导致的负外部性
B、金融机构较强的传染性所导致的负外部性
C、金融危机对实物经济部门具有巨大的负外部性影响
D、信用创造带来的负外部性
8、金融监管的成本包括（ABCD）。
A、执法成本B、守
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