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财务分析报告
海翔药业与中新药业
2011年财务分析报告
班级1214091
姓名张旭虹
时间2011-12-26----------2011-12-30
指导老师张学英郭华
海翔药业
一、公司简介
浙江海翔药业股份有限公司是一家拥有近50年历史的中国著名的专业从事原料药及医药中间体生产和销售的上市公司，也是浙江省“五个一批”重点骨干企业，产品包括抗生素类、精细化学品类、抗病毒类、心血管类、驱虫类、降糖类等，主要产品中克林霉素系列、甲砜霉素系列、烟酸系列、BIT、联苯双酯等产量均居国内第一。
我们的产品出口海外，德国的巴斯夫、比利时的杨森、瑞士的诺华、法国的赛诺菲等国际知名公司都是公司的海外长期客户。
海翔公司一向视人才为企业的生命及最宝贵的资源。
我们倡导多元化的人力资源结构，使公司员工获得最大的发展空间。
我们坚信：
优秀的人才和科学的管理将使海翔公司成为中国医药行业发展最快的企业之一。
在此，我们诚邀社会有识之士和优秀毕业生加盟海翔大家庭，为实现我们“成为中国医药行业的奔跑者，世界制药业的贡献者”的目标而共同携手努力。
二、财务报表及分析
11年
海翔药业（002099）财务指标
报告日期
2011-09-30
2011-06-30
2011-03-31
每股指标
摊薄每股收益（元）
0.4817
0.3519
0.1848
加权每股收益（元）
0.48
0.35
0.18
每股收益_调整后（元）
0.48
0.35
0.18
扣除非经常性损益后的每股收益（元）
--
0.34
--
每股净资产_调整前（元）
4.3519
4.1718
4.1824
每股净资产_调整后（元）
4.33
4.15
4.16
每股经营性现金流（元）
0.3819
0.4812
0.1907
每股资本公积金（元）
1.5608
1.5027
1.4804
每股未分配利润（元）
1.5732
1.4504
1.4833
调整后的每股净资产（元）
--
--
--
盈利能力
总资产利润率（%）
5.8236
4.2352
2.3975
主营业务利润率（%）
23.9292
24.5994
24.4575
总资产净利润率（%）
6.283
4.566
2.4951
成本费用利润率（%）
11.2946
12.1702
13.437
营业利润率（%）
9.8051
10.481
11.639
主营业务成本率（%）
75.6689
75.0452
75.0857
销售净利率（%）
7.9634
8.6088
9.1981
股本报酬率（%）
48.1734
178.268
18.4793
净资产报酬率（%）
11.0695
42.7315
4.4183
资产报酬率（%）
5.8236
21.4548
2.3975
销售毛利率（%）
24.3311
24.9548
24.9143
三项费用比重
14.0969
14.0849
12.4691
非主营比重
4.0361
4.1188
1.9044
主营利润比重
234.9665
225.8788
206.8086
股息发放率（%）
0.0264
0.0363
0.0692
投资收益率（%）
--
--
--
主营业务利润（元）
233727758.13
161390213.76
78863066.61
净资产收益率（%）
11.1
8.46
4.43
加权净资产收益率（%）
11.74
8.6
4.55
扣除非经常性损益后的净利润（元）
--
54295802.47
--
成长能力
主营业务收入增长率（%）
21.4181
27.1633
26.8187
净利润增长率（%）
4.2161
20.2121
66.213
净资产增长率（%）
12.8315
12.9668
15.8111
总资产增长率（%）
19.8065
23.6683
19.5856
营运能力
应收账款周转率（次）
5.4511
3.7241
1.8297
应收账款周转天数（天）
66.0417
96.6677
196.7536
存货周转天数（天）
137.5148
201.6807
397.0442
存货周转率（次）
2.6179
1.785
0.9067
固定资产周转率（次）
--
1.6844
--
总资产周转率（次）
0.789
0.5304
0.2713
总资产周转天数（天）
456.2738
678.733
1326.9443
流动资产周转率（次）
1.3471
0.8953
0.4625
流动资产周转天数（天）
267.2407
402.0999
778.3784
股东权益周转率（次）
1.4571
1.0035
0.4925
偿债及资本结构
流动比率
1.5996
1.4791
1.5251
速动比率
0.9888
0.9487
0.9619
现金比率（%）
29.2668
31.9939
25.1186
利息支付倍数
785.1168
944.1286
971.3878
长期债务与营运资金比率（%）
0.4453
0.4295
0.3058
股东权益比率（%）
52.6092
50.2085
54.2631
长期负债比率（%）
9.9653
8.4808
6.3133
股东权益与固定资产比率（%）
--
171.7307
--
负债与所有者权益比率（%）
90.0809
99.1696
84.2873
长期资产与长期资金比率（%）
64.3952
66.5292
66.0966
资本化比率（%）
15.9255
14.4504
10.422
固定资产净值率（%）
--
62.9337
--
资本固定化比率（%）
76.593
77.7668
73.7866
产权比率（%）
89.8912
98.9705
84.0887
清算价值比率（%）
204.0616
193.9586
210.8864
固定资产比重（%）
--
29.2367
--
资产负债率（%）
47.3908
49.7915
45.7369
总资产（元）
1335637400.42
1333594296.59
1237077844.21
现金流量
经营现金净流量对销售收入比率（%）
0.0631
0.1177
0.0949
资产的经营现金流量回报率（%）
0.0462
0.0579
0.0247
经营现金净流量与净利润的比率（%）
0.7927
1.3674
1.0318
经营现金净流量对负债比率（%）
0.0974
0.1163
0.0541
现金流量比率（%）
12.3672
14.0522
6.292
其他指标
短期股票投资（元）
--
--
--
短期债券投资（元）
--
--
--
短期其它经营性投资（元）
--
--
--
长期股票投资（元）
6042915.06
3471444.44
3337840.51
长期债券投资（元）
--
--
--
长期其它经营性投资（元）
--
--
--
1年以内应收帐款（元）
--
--
--
1-2年以内应收帐款（元）
--
--
--
2-3年以内应收帐款（元）
--
--
--
3年以内应收帐款（元）
--
--
--
1年以内预付货款（元）
--
--
--
1-2年以内预付货款（元）
--
--
--
2-3年以内预付货款（元）
--
--
--
3年以内预付货款（元）
--
--
--
1年以内其它应收款（元）
--
--
--
1-2年以内其它应收款（元）
--
--
--
2-3年以内其它应收款（元）
--
--
--
3年以内其它应收款（元）
--
10年
海翔药业（002099）财务指标
报告日期
2010-12-31
2010-09-30
2010-06-30
2010-03-31
每股指标
摊薄每股收益（元）
0.535
0.465
0.2927
0.1112
加权每股收益（元）
0.53
0.46
0.29
0.11
每股收益_调整后（元）
0.53
0.46
0.29
0.11
扣除非经常性损益后的每股收益（元）
0.53
--
0.3
--
每股净资产_调整前（元）
3.9753
3.8801
3.693
3.6114
每股净资产_调整后（元）
3.96
3.86
3.67
3.59
每股经营性现金流（元）
1.127
0.9153
0.3923
0.3495
每股资本公积金（元）
1.4581
1.4319
1.417
1.417
每股未分配利润（元）
1.299
1.2823
1.1101
1.048
调整后的每股净资产（元）
--
--
--
--
盈利能力
总资产利润率（%）
7.5302
6.6948
4.3569
1.725
主营业务利润率（%）
25.8562
26.1537
26.2428
24.0462
总资产净利润率（%）
8.0379
7.0708
4.5293
1.7574
成本费用利润率（%）
10.3989
12.3238
12.0341
9.1119
营业利润率（%）
9.2902
10.8474
10.7812
8.5113
主营业务成本率（%）
73.697
73.4062
73.3916
75.4895
销售净利率（%）
7.9908
9.2778
9.1066
7.018
股本报酬率（%）
181.9938
46.5017
142.5889
11.1178
净资产报酬率（%）
45.781
11.9846
38.611
3.0785
资产报酬率（%）
25.6157
6.6948
21.2224
1.725
销售毛利率（%）
26.303
26.5938
26.6084
24.5105
三项费用比重
15.6434
14.4327
13.9096
15.1737
非主营比重
-0.0005
0.2649
-2.2511
-2.6945
主营利润比重
276.9245
240.3989
248.7489
289.5936
股息发放率（%）
0.0239
0.0275
0.0437
0.115
投资收益率（%）
--
--
-0.8141
--
主营业务利润（元）
277848108.65
210392907.08
135394427.72
61140044.77
净资产收益率（%）
13.49
12.01
7.93
3.07
加权净资产收益率（%）
14.42
12.63
8.07
3.12
扣除非经常性损益后的净利润（元）
84823415.18
--
47397304.61
--
成长能力
主营业务收入增长率（%）
20.285
28.2488
24.7001
22.2889
净利润增长率（%）
183.0278
282.4226
238.6603
349.4047
净资产增长率（%）
13.5729
13.0308
8.692
5.1064
总资产增长率（%）
14.4589
16.1391
5.5948
-4.215
营运能力
应收账款周转率（次）
6.1873
4.6039
2.8555
1.3418
应收账款周转天数（天）
58.1837
78.1946
126.0725
268.2963
存货周转天数（天）
107.1748
137.1167
235.2019
410.2097
存货周转率（次）
3.359
2.6255
1.5306
0.8776
固定资产周转率（次）
2.878
--
1.427
--
总资产周转率（次）
1.0059
0.7621
0.4974
0.2504
总资产周转天数（天）
357.8885
472.379
723.7636
1437.6997
流动资产周转率（次）
1.7617
1.3297
0.8692
0.4372
流动资产周转天数（天）
204.3481
270.7378
414.174
823.4218
股东权益周转率（次）
1.7912
1.3582
0.8938
0.4455
偿债及资本结构
流动比率
1.5436
1.5213
1.4287
1.412
速动比率
0.9283
0.9569
0.7755
0.8764
现金比率（%）
30.5317
42.8516
25.2715
32.9632
利息支付倍数
730.2398
860.8469
955.2246
685.4319
长期债务与营运资金比率（%）
0.3398
0.3087
0.2688
0.1725
股东权益比率（%）
55.9526
55.8614
54.9648
56.0317
长期负债比率（%）
6.849
6.0996
4.6367
2.9
股东权益与固定资产比率（%）
163.9826
--
162.2109
--
负债与所有者权益比率（%）
78.7228
79.0145
81.9347
78.4705
长期资产与长期资金比率（%）
68.0907
68.3418
71.3414
71.924
资本化比率（%）
10.9057
9.8442
7.7794
4.921
固定资产净值率（%）
65.3579
--
66.7676
--
资本固定化比率（%）
76.4254
75.8041
77.3596
75.6465
产权比率（%）
78.5139
78.7622
81.6295
77.9965
清算价值比率（%）
218.2563
217.6528
213.0569
218.2462
固定资产比重（%）
34.121
--
33.8848
--
资产负债率（%）
44.0474
44.1386
45.0352
43.9683
总资产（元）
1140318596.01
1114828612.78
1078363811.12
1034470462.87
现金流量
经营现金净流量对销售收入比率（%）
0.1683
0.1826
0.122
0.2206
资产的经营现金流量回报率（%）
0.1586
0.1318
0.0584
0.0542
经营现金净流量与净利润的比率（%）
2.1065
1.9684
1.3401
3.144
经营现金净流量对负债比率（%）
0.3601
0.2986
0.1297
0.1233
现金流量比率（%）
42.7766
34.7723
14.5135
13.2914
其他指标
短期股票投资（元）
--
--
--
--
短期债券投资（元）
--
--
--
--
短期其它经营性投资（元）
--
--
--
--
长期股票投资（元）
3215235
3693220.56
3685981.36
3677383.97
长期债券投资（元）
--
--
0
--
长期其它经营性投资（元）
--
--
0
--
1年以内应收帐款（元）
--
--
--
--
1-2年以内应收帐款（元）
--
--
8500
--
2-3年以内应收帐款（元）
--
--
790550
--
3年以内应收帐款（元）
--
--
--
--
1年以内预付货款（元）
--
--
--
--
1-2年以内预付货款（元）
--
--
--
--
2-3年以内预付货款（元）
--
--
--
--
3年以内预付货款（元）
--
--
--
--
1年以内其它应收款（元）
--
--
--
--
1-2年以内其它应收款（元）
--
--
8000
--
2-3年以内其它应收款（元）
--
--
347000
--
3年以内其它应收款（元）
--
--
--
--
09年
海翔药业（002099）财务指标
报告日期
2009-12-31
2009-09-30
2009-06-30
2009-03-31
每股指标
摊薄每股收益（元）
0.189
0.1216
0.0864
0.0247
加权每股收益（元）
0.19
0.12
0.09
0.02
每股收益_调整后（元）
0.19
0.12
0.09
0.02
扣除非经常性损益后的每股收益（元）
0.19
--
0.08
0
每股净资产_调整前（元）
3.5002
3.4328
3.3976
3.436
每股净资产_调整后（元）
3.48
3.41
3.38
3.42
每股经营性现金流（元）
0.613
0.4186
0.1606
-0.1223
每股资本公积金（元）
1.417
1.417
1.417
1.417
每股未分配利润（元）
0.9187
0.8704
0.8354
0.8737
调整后的每股净资产（元）
--
--
--
--
盈利能力
总资产利润率（%）
3.0453
2.0332
1.3585
0.3677
主营业务利润率（%）
18.2877
17.8935
18.5792
15.266
总资产净利润率（%）
3.0198
1.9784
1.3639
0.3794
成本费用利润率（%）
4.0184
3.7046
3.9488
2.0424
营业利润率（%）
3.8097
3.3004
3.4521
1.6563
主营业务成本率（%）
81.2876
81.6885
81.1231
84.447
销售净利率（%）
3.3961
3.1114
3.3532
1.9097
股本报酬率（%）
121.6562
12.1598
98.0421
2.4739
净资产报酬率（%）
34.7566
3.5422
28.856
0.72
资产报酬率（%）
19.5989
2.0332
15.4087
0.3677
销售毛利率（%）
18.7124
18.3115
18.8769
15.553
三项费用比重
13.8421
14.4066
14.7426
13.3186
非主营比重
0.0203
6.5743
9.4056
18.4856
主营利润比重
476.2669
500.4639
489.2766
762.2853
股息发放率（%）
0.0676
--
0
0
投资收益率（%）
--
--
--
--
主营业务利润（元）
163376559.13
112238207.4
76868842.95
31740745.41
净资产收益率（%）
5.42
3.56
2.56
0.72
加权净资产收益率（%）
5.51
--
2.53
0
扣除非经常性损益后的净利润（元）
30220083.24
--
12631377.93
0
成长能力
主营业务收入增长率（%）
-15.9574
-25.5246
-30.4723
-18.3198
净利润增长率（%）
19.0321
-29.2394
-44.9552
-66.761
净资产增长率（%）
2.6099
0.25
-0.3457
0.2665
总资产增长率（%）
-1.6588
2.3617
6.2984
17.407
营运能力
应收账款周转率（次）
5.1171
3.9001
2.5733
1.301
应收账款周转天数（天）
70.3523
92.3053
139.8982
276.7102
存货周转天数（天）
117.3632
167.6836
276.8379
515.3901
存货周转率（次）
3.0674
2.1469
1.3004
0.6985
固定资产周转率（次）
2.5134
--
1.1773
--
总资产周转率（次）
0.8892
0.6358
0.4068
0.1987
总资产周转天数（天）
404.8583
566.2158
884.9558
1811.7765
流动资产周转率（次）
1.5525
1.125
0.7026
0.3374
流动资产周转天数（天）
231.8841
320
512.3826
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