基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题.docx
《基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题.docx（18页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题
2020年基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题
1、合伙协议应列明合伙企业（）事项。
Ⅰ.终止
Ⅱ.解散
Ⅲ.合并
Ⅳ.清算
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
C
2、并购投资的考察重点是（）。
Ⅰ.管理团队、资产质量、融资结构
Ⅱ.产品服务、发展战略及市场因素
Ⅲ.融资运用、发展战略以及风险分析
Ⅳ.为管理团队和产品服务部分
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：
D
3、基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。
基金管理人、基金托管人不得将基金财产归人其（）。
A.固定资产
B.无形资产
C.固有财产
D.净资产
参考答案：
C
4、基金份额上市交易后，有下列（）情形之一的，由证券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：
A.基金合同期限届满
B.基金份额持有人大会决定提前终止上市交易
C.基金合同约定的其他情形
D.基金合同没有约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形
参考答案：
A
5、违反《证券投资基金法》规定，擅自公开或者变相公开募集基金的，有以下处罚措施（）。
Ⅰ.责令停止，返还所募资金和加计的银行同期存款利息
Ⅱ.没收违法所得，并处所募资金金额百分之一以上百分之五以下罚款
Ⅲ.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告
Ⅳ.直接负责的主管人员和其他直接责任人员并处5万元以上50万元以下罚款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
D
6、股权投资基金的信息披露应当包含的内容有（）。
Ⅰ.基金承担的费用和业绩报酬安排
Ⅱ.可能存在的利益冲突
Ⅲ.涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁
Ⅳ.基金的投资收益分配情况
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
D
7、申请人提出的合伙企业设立申请，企业登记机关审查后不予登记的，应当（）。
A.给予书面答复，并说明理由
B.口头告知申请人
C.给予书面答复，并口头说明理由
D.给予书面答复，申请人有需要的说明理由
参考答案：
A
8、适用《私募投资基金募集行为管理办法》的情况有（）。
Ⅰ.以非公开方式向投资者募集资金的私募基金管理人
Ⅱ.以公开方式向投资者募集资金的私募基金管理人
Ⅲ.以非公开方式向投资者募集资金的在中国证监会注册取得基金销售业务资格的募集机构
Ⅳ.以公开方式向投资者募集资金的在中国基金业协会注册取得基金销售业务资格的募集机构
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
A
9、在股权自由现金流量贴现模型中，股权的内在价值等于（）。
A.企业未来可自由支配现金流之和
B.企业当前货币资金、短期投资和长期投资之和
C.未来各年股权自由现金流量用权益资本成本贴现得到的现值之和
D.企业税后现金流之和
参考答案：
C
10、公司从事经营活动，必须（）。
Ⅰ.遵守法律、行政法规
Ⅱ.遵守社会公德、商业道德
Ⅲ.接受政府和社会公众的监督
Ⅳ.承担社会责任
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：
C
11、信息披露义务人应当按照（）向投资者进行信息披露。
Ⅰ.中国基金业协会的规定
Ⅱ.基金合同
Ⅲ.公司章程
Ⅳ.合伙协议约定
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
D
12、制定《私募投资基金信息披露管理办法》的根据是（）。
Ⅰ.《证券投资基金法》
Ⅱ.《私募投资基金监督管理暂行办法》
Ⅲ.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
Ⅳ.《合同法》
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
A
13、私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A.5
B.10
C.15
D.20
参考答案：
B
14、信息披露义务人管理信息披露事务，违反《私募投资基金信息披露管理办法（试行）》的规定，中国基金业协会可以要求其限期改正，以下不正确的是（）。
A.信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度，指定专人负责管理信息披露事务，并按要求在私募基金登记备案系统中上传信息披露相关制度文件
B.信息披露事务管理制度应当包括的事项
C.信息披露义务人应当妥善保管私募基金信息披露的相关文件资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年
D.已按规定披露了信息
参考答案：
D
15、境内注册设立的私募基金管理机构，应当向（）履行私募基金管理人登记手续。
境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。
A.中国证券业协会
B.中国基金业协会
C.中国证监会
D.中国保监会
参考答案：
B
16、私募基金（）承诺保底保收益。
A.在一定条件下可以
B.不得违规
C.在某些情况下不可以
D.以上都不对
参考答案：
B
17、现阶段，中国基金业协会建议，私募基金合格投资者数量累计不超过（）人，以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数累计不超过（）人。
A.10050
B.200100
C.20050
D.300200
参考答案：
C
18、向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格时，由所在机构或个人向中国证券投资基金业协会提交的材料包括（）。
Ⅰ.个人完税证明
Ⅱ.个人资格认定申请书
Ⅲ.个人基本情况登记表
Ⅳ.相关证明材料
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
B
19、关于私募基金合同，下列表述正确的有（）。
Ⅰ.在不违反《基金法》、《私募办法》以及相关法律法规的前提下，基金合同当事人可以根据实际情况约定规定《契约型私募基金合同内容与格式指引》内容之外的事项
Ⅱ.《契约型私募基金合同内容与格式指引》某些具体要求对当事人确不适用的，当事人可对相应内容做出合理调整和变动
Ⅲ.对基金合同作出调整变动的，管理人应在《风险揭示书》中向投资者进行特别揭示
Ⅳ.对基金合同作出调整变动的，管理人应在基金合同报送中国基金业协会备案时出具书面说明
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：
A
参考解析：
《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第七条规定，对于本指引有明确要求的，基金合同中应当载明本指引规定的相关内容。
在不违反《基金法》、《私募办法》以及相关法律法规的前提下，基金合同当事人可以根据实际情况约定本指引规定内容之外的事项。
本指引某些具体要求对当事人确不适用的，当事人可对相应内容做出合理调整和变动，但管理人应在《风险揭示书》中向投资者进行特别揭示，并在基金合同报送中国基金业协会备案时出具书面说明。
20、题下列说法错误的是（）。
A.基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定
B.基金份额持有人大会日常机构应当由基金合同约定
C.基金合同应订明基金份额持有人大会或日常机构的议事内容与程序
D.基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动
参考答案：
B
参考解析：
《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》第三十条规定，基金份额持有人大会日常机构应当由基金份额持有人大会选举产生。
基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定。
第三十二条规定，基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。
21.以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。
A.某创业投资基金（有限合伙）
B.某医药并购基金
C.某证券投资集合资金信托计划
D.某股权投资母基金
【答案】C
【解析】股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。
AB两项，按投资领域分类，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等;D项，股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金;C
项，证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品等。
22.下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。
A.应按规定申请设立，并领取营业执照
B.公司章程需由所有股东签字并确认
C.出资最低限额应不低于100万元
D.股东人数应当在200以下
【答案】D
【解析】D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。
23.关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。
A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照
合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额
B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额
C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据
D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额
【答案】A
【解析】A项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。
24.当回购权条款触发后，回购价格通常（）。
A.按企业最新公允价值确定
B.按回购义务人承担能力确定
C.按事先约定的定价机制确定
D.按初始价值确定
【答案】C
【解析】回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。
25.下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。
A.已备案的资产管理计划
B.某有限责任公司
C.未备案的证券投资基金
D.未备案的产业投资基金
【答案】A
【解析】下列投资者视为当然合格投资者：
①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;③投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从
业人员;④中国证监会规定的其他投资者。
26.股权投资基金投资后管理的增值服务不包括（）。
A.完善公司治理结构
B.提供再融资服务
C.跟踪投资协议条款履行情况
D.规范财务管理系统
【答案】C
【解析】投资协议生效后，项目投资经理为企业提供的增值服务包括帮助企业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等，使企业在尽可能短的时间内快速规范、成长、增值。
C项属于投资后项目监控的内容。
27.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是（）。
A.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元
B.依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算
C.业务明确，具有持续经营能力
D.主办券商推荐并持续督导
【答案】A
【解析】关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除BCD三项外还包括：
①公司治理机制健全，合法规范经营;②股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;③全国股份转让系统公司要求的其他条件。
28.契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声明与承诺，以下描述错误的是（）。
A.投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担相应的投资风险
B.管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财
产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺
C.托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务
D.投资者承诺其向私募基金管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限制、财产收入情况和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存在任何重大遗漏或误导
【答案】A
【解析】A项，基金投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，愿意承担相应的投资风险。
29.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是
（）。
A.分散风险：
股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
B.直接投资：
股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
C.投资机会：
基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
D.专业管理：
股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策
【答案】B
【解析】直接投资，是指母基金直接进行股权投资。
在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。
30.以下关于非上市股权转让基本流程中，双方协商并达成初步意向时应当涉及的内容描述错误的是（）。
A.双方的保密义务
B.签署股权转让意向书
C.开展尽职调查的相关安排
D.股权转让协议
【答案】D
【解析】股权转让交易双方协商并达成初步意向。
股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。
31、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，推出研究报告，进行公司定位和估值属于（）的主要内容。
A、成立股份公司
B、上市前辅导
C、促销和发行
D、股票上市及后续
答案：
C
解析：
股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，促销和发行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行;推出研究报告，进行公司定位和估值;准备分析员说明会和路演;询价、促销;确定发行规模和定价范围。
32、关于国有股权非上市转让的特殊要求，说法正确的是（）
A、各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项
B、股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计
C、股权转让原则上通过二级市场公开进行
D、交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清，不可分期付
答案：
B
解析：
国有股权非上市转让的特殊要求具体如下：
（1）国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。
（2）股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。
（3）股权转让原则上通过产权市场公开进行。
（4）交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清。
金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。
（5）由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序，在涉及国有股权转让协议的效力时，并非签订就生效，需要附加生效条件，在前期的审批、评估各项工作完成后，获得各部门批准后方能生效。
33、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法错误的是（）
A、股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量
B、资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到
C、价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额
D、买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险
答案：
D
解析：
D项说法不正确，买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险。
股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量。
价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额。
最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到。
34、（）是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。
A、按基金分配
B、按利润分配
C、按项目逐笔分配
D、按单一项目分配答案：
D
解析：
按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。
在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出收入，管理人都参与收益分配。
按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。
35、下列关于股权投资基金份额净值的说法，不正确的是（）。
A、是衡量基金申购、赎回价格的基础B、是计算投资者申购基金份额的基础
C、通过基金资产总值除以基金总份额获得D、是计算投资者赎回基金金额的基础
答案：
C
解析：
C项说法错误，股权投资基金份额净值通过基金资产净值除以基金总份额获得，而从基金全部资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值，用公式表示即：
基金资产净值=基金资产-基金负债;股权投资基金份额净值是衡量基金申购、赎回价格的基础;是计算投资者申购基金份额的基础;是计算投资者赎回基金金额的基础。
36、合伙型股权投资基金新增合伙人需经（）一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。
A、全体合伙人
B、—半以上合伙人
C、2/3以上合伙人
D、1/3以上合伙人
答案：
A解析：
合伙型股权投资基金新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。
37、下列非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的行为中，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为包括（）。
I、不具有房产销售的真实内容，并以返本销售、售后包租的方式非法吸收资金
II、以转让林权并代为管护的方式非法吸收资金
III、以代种植、租种植的方式非法吸收资金
IV、不具有销售商品、提供服务的真实内容，以商品回购、寄存代售的方式非法吸收资金
V、以民间借贷的方式非法吸收资金
A、I、II、IV、V
B、III、IV、V
C、II、III、IV、V
D、I、II、III、IV
答案：
D 解析：
除I、II、III、IV四项外，符合非法吸收或者变相吸收公众存款，并依法追究刑事责任的条件的，以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为还包括：
①不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的;②不具有募集基金的真实内容，以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金的;③不具有销售保险的真实内容，以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法吸收资金的;④以投资人股的方式非法吸收资金的;⑤以委托理财的方式非法吸收资金的;⑥利用民间“会”、“社”等组织非法吸收资金的;⑦其他非法吸收资金的行为。
38、可以通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其（）的“特定对象”宣传推介。
A、风险承担能力和经济能力
B、经济能力和风险规避能力
C、风险识别能力和经济能力
D、风险识别能力和承担能力
答案：
D
解析：
通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介。
39、有限合伙人的（）行为，不视为执行合伙事务。
I、对企业的经营管理提出建议
II、对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料
III、获取经审计的有限合伙企业财务会计报告
IV、依法为本企业提供担保
A、I、II、III
B、I、III、IV
C、II、III、IV
D、I、II、III、IV
答案：
D
解析：
有限合伙人的下列行为，不视为执行合伙事务：
（1）参与决定普通合伙人入伙、退伙。
（2）对企业的经营管理提出建议。
（3）参与选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所。
（4）获取经审计的有限合伙企业财务会计报告。
（5）对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料。
（6）在有限合伙企业中的利益受到侵害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼。
（7）执行事务合伙人怠于行使权利时，督促其行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼。
（8）依法为本企业提供担保。
40、股权投资基金管理人，至少有（）名高管人员应当取得基金从业资格。
A、1
B、2
C、3
D、4
答案：
B
解析：
股权投资基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、合规/风控负责人应当取得基金从业资格。
升级会员 