主力行为学.docx

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主力行为学

筹码分布

白色5日之内、红色5日—10日粉色10—20日紫色20—30日卡其色30—60淡黄色60—100黄色100以上的所谓筹码分布，反应的就是“流动股票持仓成本分布”，非常真实的反映了在不同时间段、不同的价位上投资者的持仓情况。

一般来讲，庄家运作一直股票都会经历这么四个阶段：

吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段及其出货阶段！

这几个阶段的股价的变动本质上都是筹码不断转移的过程，筹码能非常准确真实的反应出K线图背后专家们的动作。

因此，要是能在这几个阶段明察秋毫，对于自己的操作将会有很大的好处。

吸筹阶段：

在底部吸收低廉的筹码，收集的筹码越多，之后拉升的空间就会越大，相对应的时间也会更长，所谓“横有多长，竖有多高”就是这个道理；主力通过各种方式打压散户，让散户卖掉自己手中的套牢盘，主力成功接收筹码，这就叫做吸筹！

！

一个区域的某一种行为！

！

拉升吸筹、震仓吸筹、破位吸筹

洗盘阶段：

吸筹阶段之后的洗盘是为了洗清浮动的筹码，将中线的套牢者和短线的跟风盘洗清出去，为今后的拉升获取更多的筹码；

前期经过主力建仓吸筹之后，拉升一波洗掉过程中不坚定的散户筹码，前一个交易日或

者前几个交易日出现了拉升涨停，后一个交易日高开低走放量大阴线下跌！

一般以假阴线报

收！

！

拉升阶段：

筹码不断的上移的过程；主力强控盘，大多以一字涨停板为主，成交量较低，每天涨停板，换手率较低，一旦打开涨停板之后还会惯性上涨10%—30%不等！

！

出货阶段：

这时候需要注意判断出货阶段的特征是什么？

那就是底部收集的廉价筹码的

变动情况！

要是底部筹码不断的减少，并且在高位不断的出现积累的情况，就应该小心了！

筹码由底部建仓前的筹码快速减少顶部筹码快速增加，筹码由底到高，也就是说筹码上移主

力抛盘

战法一:

<<成本发散上行延续>>

1.战法描述

股价突破低位单峰密集上行,成本筹码图上看到成本开始发散意味着趋势的开始和延续

2.战法精要

（1）筹码发散是行情处于展开的状态,;

（2）低位密集峰之后,股价上行发散是介入的时机;

（3）高位密集峰之后的下跌发散,不可介入反弹;

（4）成本发散对低位峰密集的消耗越少,行情的延续性越强.

3.战法理解或原理

其筹码来源于低位

A.成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交过程的筹码的移动造成的

密集峰,是对低位密集峰的消耗;

B.只要低位密集不被成本发散迅速消耗,主力就没有出货的现象,就可继续持股看高.

但应时刻关注低位

C.当低位密集峰被向上突破后,出现成本发散是主升段行情开始的信号

密集峰的变化,一旦发现它正迅速减小,可出局观望.

战法二:

<<洗盘回归单峰密集>>

1.战法描述

当低位单峰密集形成后,股价跌穿单峰密集;随后又回升向上突破原单峰密集,是新攻行情的开始.

2.战法精要

轮上

（1）经长时间整理形成低位单峰密集;

（2）对低位单峰密集的跌穿是主力凶狠的洗盘行为

（3）洗盘回调不会太大,通常小于20%;

（4）回调时原单峰密集没有迅速减小的迹象

成交量萎缩;

（5）洗盘回调后回升并放量突破原单峰密集

（6）突破原单峰密集是较佳的介入时机.

洗盘的重要特征是成交量不断减少;原低位单峰密集没有被明显消耗.

A.以时间作代价的---长时间横盘洗盘.

B.向上拉升造成获利回吐的洗盘,是快速建仓的手法,短线主力所为,建仓速度快但代价较

高.

C.向下回调的洗盘,有点类同于打压建仓造成恐慌心理的手法

战法之三:

<<回调单峰密集强支撑>>

1.战法描述

当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调在低位单峰密集处受支撑,是主升浪开始的信

号.

2.战法精要

（1）已形成低位单峰密集;

（2）有放量突破低位单峰密集的行为;

（3）突破并小幅上涨后作回调洗盘整理;

（4）回调后在原低位单峰密集处受支撑;

（5）

再次放量上攻是主升浪的开始,是介入的良机.

1.战法描述

股票形成第一次低位单峰密集后,经一轮小幅上攻行情做顶回落,但在顶部时第一次低位单

这

峰密集仍然被大量保留.当股价再次回落到第一次低位单峰密集处形成第二次单峰密集

两次低位单峰密集相重叠.这种行情的出现是一轮上攻行情的开始.

（1）形成第一次低位单峰密集后有了小幅上攻行情

（2）该小幅行情让人感觉有做顶的可能;

（3）在小幅行情顶部时第一次低位单峰密集仍大量保留

单峰密集;

（4）股价回落到第一次低位单峰密集处形成第二次低位单峰密集

两者并重合形成新的低位

主力洗盘手法越凶狠,其拉升的目标位也越高,速度也越快!

!

!

因为凶狠的洗盘是主力实现高

度控盘的必要手段!

1.战法描述

当股票经一轮上攻行情后在高位形成单峰密集,如果股价跌破高位密集是行情的终结信

2.战法精要

应及时止损出局.

（1）股价已经有较大的涨幅;

（3）形成高位单峰密集;

（4）在高位单峰密集处不可介入;

（5）跌破了高位单峰密集时,应及时止亏损出局

战法总结精华：

筹码上移陆续上移原筹码去单峰密集陆续减少，主力拉升

筹码上移全部上移原来单峰密集筹码区无筹码主力抛盘

筹码下移陆续下移高位形成筹码密集去下移散户抛盘。

主力洗盘

获利盘判断处理成本线：

无论一只个股还是一个扳指在小的价格区间中掌握了个股或者是扳指半数以上的支撑位阻力位判断：

两个单峰密集之间的谷底，要么是强支撑，要么是强阻力位！

具体是支撑还是阻力位，需要判断个股价格在此点位之上还是之下！

筹码基础

筹码的定义：

何为筹码？

筹码就是股票的成本在各个价位上的分布情况，和资金的集中，

分散情况！

通过筹码的分析可以发现股票的资金运动情况，和主力行为学！

在通达

股票的流通盘是固定的，无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。

股票的持仓成本，就是流通盘在不同价位的股票持有数量！

移动成本云的画法，就是基准日开始往前推算每天的成交量在该天的最高价和最低价之间平均分布叠加，一直叠加到计算天数内的成交量等于成本（即流通量），这样形成的图形就是流通盘在各个价位的分布。

比如说5日内成本，就是5天内的k线图，最高价与最低价这个区间的流通股本分布量多少，5天是短线，代表的是新资金！

我们可以通过筹码发现新老资金的分布情况和交易的活跃度等！

二，筹码的形象性和直观性

筹码具有形象性和直观性！

移动成本通过横向柱状线与股价K线的叠加形

象直观地标明各价位的成本分布量。

在日

K线图上，随着光标的移动，系统在K线

总体来

图的右侧显示若干根水平柱状线。

线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。

也正是由于其象形性，使得移动成本分布在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。

火焰山，它显示了N日前的成本分布，显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。

需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。

高低位置表示筹码的价格;长度表示该价

位筹码数量的比例。

三，成本集中度

什么是成本集中度呢?

我们以90%的成本要布来介绍一下成本集中度。

筹码分

布图中去除了90%的筹码后余下的就是10%的筹码，我们把这10%的筹码分成两个5%一个5%是筹码分布图最上面的。

另一个5%是筹码分布图最下面的。

对于这两个5%筹码就有两上价位，一高一低。

这两上价位的差值与这两个价位的和值的比值就是成本集中度。

简单说如果高价位是A低价位是B，那么成本集中度就是A—B/A+B。

0到100之间。

在同一只股票

成本集中度是一个很重要的数值，这个数值理论上在

中，筹码的集中度数字越少，表明股票筹码越集中！

四，多种筹码峰的分类和形成机理：

不同的形态具有不同的形成机理

和不同的实战含义。

（1）单峰密集单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。

单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：

1,当庄家为买方,股民为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发,2当庄家为卖方股民为买方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始3,当庄家和股民混合买卖时，这种单峰密集将持续到趋势明朗正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在，也才会有正确的操作决策。

根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。

形态特征：

成本分布在某一价格区域高度密集，形成一个密集峰形。

在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。

形成机理：

在单峰密集区域，流通筹码实现了充分换手；上方的筹

码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。

几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手

（2）多峰密集形态特征：

股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。

形态种类：

根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。

下跌多峰：

下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑形成下密集峰，而上密集峰仍然存在形成次序：

上密集峰、下密集峰。

形成机理：

上密集峰被击穿，股价下行在下密集峰处受到支撑，止跌企稳。

上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰，形成多峰密集。

通

常上密集峰称为套牢峰，下密集峰称为吸筹峰。

多峰密集中最典型的是双峰密集。

双

峰密集：

是由上密集峰和下密集峰构成，对股价的运行有较强的支撑力和阻力。

当

股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常

被吸筹承接而反弹。

为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。

谷：

双峰之间称为峰谷。

峰谷常常被填平，使双峰变成单峰。

由于双峰的上峰为阻

力位，下峰为支撑位，股价通常在双峰间上下震荡运行，最终将上下峰消耗掉，在

原峰谷的位置形成单峰密集，这就意味着吸筹整理阶段告以段落。

当股价处于下跌双峰状态时，一般不会立即发动上攻行情。

因为如果股价迅速突破上峰，展开上攻行情，就会使市场获利分布不均匀，下峰获利较高，如果市场追涨意愿不高，庄家就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力，给庄家的拉升带来困难。

必须指出，峰谷仅对下跌双峰具有意义；只有下跌双峰才会在峰谷处形成二峰合一的单峰密集。

上涨多峰：

是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。

形成次序：

下密集峰、上密集峰。

形成机理：

股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。

在此阶段由下峰处

跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处再次跟进，形成了上峰密集。

上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码移位上峰的结果。

对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。

在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。

如果上峰小于下峰行情，股价趋势不

变，将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时庄家出货的可能性增大。

下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰，也称支撑峰；相对于吸筹峰，每一个上峰都是阻力峰。

筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。

上方的每一个峰将被逐渐消耗。

下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域，其峰密集是庄家派发的结果，上峰筹码主要是套牢盘。

上涨多峰通常出现在做

庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。

它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发

五，成本发散是如何形成的？

成本发散：

形态特征：

成本分布呈现不均匀松散的分布状态。

形态种类：

根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。

形成机理：

在一轮行情的拉升或下跌过程中，由于股价的波动速度较快，使得持仓筹码在每一个价位迅速分布；对于单交易日而言，其筹码换手量增大，但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。

必须指出，成本发散是一个过渡状态，当新的峰密集形成后，成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。

成本密集是下一阶段行情的孕育过程，成本发散是行情的展开过程。

成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段，成本密集时是决策阶段，成本分布发散是决策的实施阶段。

一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。

这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。

六，移动筹码的一些基本概念：

1，红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘；

2、中间白颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分

布的重心。

如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。

3、获利比例：

就是目前价位的市场获利盘的比例。

获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。

4、获利盘：

任意价位情况下的获利盘的数量。

50%的成本分布位置的价格。

5、90%，70%的区间：

表明市场90%的筹码分布在什么价格之间，70%的筹码分布在什么价格区间

7

6、平均成本指：

就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以

今日换手率（换手率=当时成交股数/流通盘），穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。

8、浮筹比例：

当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。

9，获利比例：

就是目前价位的市场获利盘的比例。

获利比例越高说明越来

越多的人处于获利状态。

获利比例指收盘价位以下的成本分布图占整个成本分布图的比例。

某某元处获利盘代表鼠标箭头所指的位置获利盘的比例。

这些内容详见（【一语道破梦中人，筹码系列】之巧用筹码比例）！

10,火焰山，它显示了N日前地成本分布，显示地色彩是由大红色到金黄色，

时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。

需要特别指出地是，由于各个时间段地筹码叠加地原因，所以其色彩图也是叠加地。

11,“下峰锁定，行情未尽”是指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶

段。

在股价拉升的过程中，股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。

根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有转移向上

转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。

所以下方筹码只要锁定不动，自然个股行情仍没有结束。

当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移，其股价的走势通常会有下列三种情况出现：

（1）股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部；

（2）股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再向上突破，形成更大的涨幅；（3）股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中，主力可以将进行锁仓拉升，拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置，再进行出货。

筹码系列之巧用获利比例

获利比例反映出获利盘与套牢盘的关系，获利比例是运动的，通过变化一定可以运用在市场中，通过变化可以把握住心态！

用筹码分布和获利比例来研判具体要记住以下的几个阶段：

1、获利比例在0%——5%

2、获利比例在5%——20%

3,获利比例在20%——50%

4,获利比例在50%——80%

5,获利比在80%——100%

一个重要提示：

就是这个筹码获利比例一定是要从底部向上开始运行，由

下降通道转为上升通道时才最有指导意义！

如果是下降途中比例越大越是卖出的信

当一只股票当天的收盘股的筹码获利比例在0%——5%时，那意味着这只股票进入超跌区。

所以一只股票筹码获利比例降至5%以下的时，就要引起你对它关注。

关注这个票的量能，换手率，关注这个票的均线，关注这个票的下降幅度等！

长线操作方法：

筹码获比例在0-5%这种状态时，只要它的业绩优良、市盈率偏低或者具有高成长的潜力，你就在这个时候均线下降速度放慢，k线开始企稳，买入，然后安心持股等待它的收获期到来！

【以时间换空间，不建议用，只适合稳健喜欢潜伏的朋友，不以时间为代价的朋友】，在这个等待过程中，只要你认定看好上述股票你买入的条件没有出现质的变化，你不再在意它的涨涨跌跌和短线宽幅的波动。

这个时间很长也许是半年、1年甚至是几年但它的收益会是巨大的，一般会翻倍也许是几倍。

做长线成功与否考验的就是你的选股的眼力、持股的耐力和面对其它诱惑的定力了。

如果你做短线或者波段操作：

筹码获利比例在0-5%这种状态时，如果没有量能的放大和底部启动迹象的股票是不能做的，因为一般情况下，这种底部的盘整（尤其是刚刚大幅下跌后的底部盘整）还要有一个很长的运行阶段。

短线和波段操作是

一个快速获利的操作方法，如果你买入一个弱势底部没有启动的股票，尽管它的基

本面再好，业绩再好、潜力再大，但这种股票底部小幅横盘震荡的磨合期会折磨的

你筋疲力尽，即使你能够获利，但同时你也要付出很大的时间成本和持股的心理折

磨，所以，短线和波段操作对股票的业绩和位置获利比例是可以忽略不看，主要看

股票上涨成交量的有效放大和股价上涨的速率是必须要重点关注的。

、筹码获利比例在5%——20%时；

当一只股票从低位震荡至当天收盘股价的筹码获利比例在

6%——20%时，

般情况下，这就是这只股票的小幅震荡反弹区域。

当一只股票下跌到最低点后，转

势出现横盘或向上运行筹码获利比例在6%-20%这个区间时，这只股票就开始有了反

弹的

动能，这个时候我们可以根据我们操作股票的方法和习惯做出以下

两种买入的选择：

1、长线操作方法：

选择业绩优良、市盈率偏低或者具有高成长的潜力股票

开始建仓。

随着股价的稳步上涨不断的加仓，然后守株待兔，春播之后去等待着秋

天的收获。

2、短线操作方法：

关注市场的热门题材概念股票，

这类股票因大盘的走熊或

者热点板块的消沉，出现超跌的状况。

但只要是这个热点和这个题材没有消失，它

就一定会卷土重来。

三，筹码获利比例在20%——50%时当一只股票当天的收盘股价的筹码获利比例在

20%——50%时，如果是从上向

下跌下来的，不在重要的均线位置得到支撑，这只股票处在弱势状态，形态已走坏。

这时我们要避免去碰它。

如果是手中有的股票，做短线是要在下跌的初期就迅速离

场。

如果这只股票是从底部攀升上来的股票，手中有做长线的，只要基本面没变，

就要坚定持有不达目的誓不罢休！

做短线要是长期窄幅震荡运行，没有震幅和获利空间，无论市场多么看好它，它的前景有多美好也不参与。

如果区间震幅有一定可操作的空间，就可以掌握震荡的节奏它的区间短线波段操作。

四、筹码获利比例在50%——80%时；

51%——80%时，那么就

这个时候我们也可以安心持股，中途虽然会

当一只股票当天的收盘股价的筹码获利比例上升至

意味着这只股票的强势区也叫持股区

有震荡调整，甚至是较大的下跌，只要筹码获利比例一直维持在50%之上，趋势运行

可能就要错

在上升通道之上就不必惊慌，这种形态一般是上升途中短线获利盘的消化或是主力故意洗盘造成的调整，我们所要做的就是持股待涨，因为股票运行到这个期间正是

100%时；

人们所形容的鱼中段位置，股价进入快速阶段。

如果你这个时候卖出，

五、筹码获利比例在80%—

当一只股票当天收盘股价的筹码获利比例在80%——100%时这时就是一只股

票的获利区域，同时这也是一只股票开始聚积风险的区域这个时候你想介入就要对

股票进行认真的综合分析（均线，k线，换手率等综合分析）了，因为到了这个位

置的股票后市运行差异很大。

同样位置的股票走势却大相径庭。

一般在筹码获利比

例在80%--100%区间的股票会有以下状况出现：

1、有主力高控盘的股票，其主力意在高远，上方一片蓝天，后市股价会一路

攀升。

2、主力会强势突破，股价进入快速拉升期，股价显示出强者恒强牛股和强

势趋势。

3、主力接近前期高点设立多头陷井，出现假突破的冲高回落形态大幅的向