深圳市高新投调研报告.docx

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深圳市高新投调研报告

深圳市高新投调研报告

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（三）经营业绩

2010年底公司总资产28亿元，净资产18亿元，提取风险准备金4亿元。

2010年公司实现收入2亿元，其中：

融资担保余额50亿元，实现收入7000多万元；保证担保余额156亿元，实现收入1亿多元。

2005年—2010年，公司总资产增长4倍，净利润增长10倍。

（四）员工结构

公司现有173名员工，硕博以上学历的占90%，理工科和经济金融类复合专业背景的占66%；具有5年以上担保操作经验的员工占职工总人数的70%以上，素质之高，行业中少有。

二、公司的业务及特点

（一）业务分类及特点

1、业务分类

（1）创业投资

创业投资公司注册资金1亿元，从事高科技企业的早期投资。

（2）融资担保

融资担保公司注册资本为6亿元，严格按照融资性担保公司管理办法运作；

（3）保证担保（工程、履约、诉讼担保）

保证担保公司注册资本为6亿元，从事工程担保业务，通过6个分公司和14个办事处，业务已向全国范围扩展；

2、特点

（1）深圳市政府大力支持，给予了大量优惠政策和基金扶持。

（2）创业投资与融资担保两家子公司是两块牌子，一套人马，既可以规避政策限制，又能提高员工利用效率。

（3）融资担保与创业投资业务集中在深圳本地，保证担保业务在全国开展。

（二）创业投资业务及特点

1、创业投资业务

创业投资业务，目前与融资担保业务相结合开展，即"投保联动"，对中小科技企业进行融资担保的同时，选择具有发展潜力的企业进行早期创业投资，包括期权与股权投资。

投保联动经历了三个发展阶段。

（1）第一阶段

1994年—2005年，早期无意识的被动投资阶段，在风险不能完全覆盖收益的情况下，以结合担保的股权、期权为主要方式对被担保企业进行投资。

（2）第二阶段

2005年—2010年，由于前10年公司对早期科技企业的代偿基本与收入持平，公司放慢了对早期企业担保的节奏，创投业务基本处于停滞状态。

（3）第三阶段

2010年下半，公司开始转型，从主要依靠政府支持到走市场化道路为主，重新认识到需要通过投资的收益获得长远的发展动力，再次启动创投业务，以直接投资为主，投资规模在300-500万之间，所占股本比例约3-5%。

2、投保联动的特点

（1）早期项目

基本为早期项目，按创投的分类很多还属于天使投资。

（2）投资金额小，项目多

从97年开始公司股权直接投资37家企业，初始的投资额1.07亿元，平均每家仅289万元。

（3）PE倍数低

以企业的净资产或者净资产的很少倍数进行投资。

（4）风险容忍度高

投保联动的前提是提高融资担保业务的风险容忍度，遵循公司收益覆盖风险的原则，即做担保业务会发生风险，投资收益覆盖风险即可。

（5）人员一体化

创业投资公司没有专门的业务人员，只是作为公司的投资主体出现，对创投公司不设置单独的考核指标体系。

投资机会由融资担保部的业务人员在洽谈担保业务时发掘，并将开发投资业务列为担保业务人员的考核范围，融资担保业务的人员既做融资担保业务又做投资业务，一方面提高了人员的利用效率，另一方面由于投资业务与担保业务的考核主体利益一致，极为有利地推动了“投保联动”业务的有效开展。

（三）融资担保业务特点

1、以高科技中小企业担保为主，信用担保比例高。

主要担保对象是深圳市的高科技中小企业及创业者。

截止2010年底，累计为8000多家企业提供了融资和担保服务。

其中，担保额平均在300万～500万以下占有相当比例，并且信用担保水平较高。

2、与银行比例分担风险，有一定的话语权。

融资担保业务大部分是通过多家合作银行开展的。

公司与银行按担保比例的风险分担为9:

1或8:

2的比例。

这在全国担保市场上是不多见的。

（四）保证担保业务特点

1、网络全，规模大

公司的保证担保业务，尤其是工程领域的投标保函、履约保函、预付款保函担保以及财产保全担保等业务，通过广州、成都、杭州、西安、湖南、天津等六个分公司及十四个办事处形成的市场网络，客户遍及全国各地。

公司已成为全国最大的工程保证担保机构。

保证担保是公司未来发展的主要方向，将来有可能转变为财产保险公司。

2、借资本市场做大做强

公司目前正在筹划以保证担保业务为主体借壳上市。

3、保证担保业务主要品种

履约保函。

为承包商向业主提供履行合同的第三方担保，以保证施工合同项下对应项目的顺利履行。

预付款保函。

为承包商向业主提供担保，使承包商获得工程合同项下约定的由业主提前支付的款项，保证业主支付给承包商的工程预付款全部用于对应合同的履行，防止承包商挪用预付款，为工程的顺利开展提供保障。

投标保函。

为投标人向招标人提供担保，保证投标人按照招标文件规定参与招标，并保证中标人与招标人签约。

供货保函。

为（工程项目）供货承包商向业主提供第三方保证，保证供货合同的顺利履行，解除业主的后顾之忧。

履约保证证明函。

向业主保证投标人中标后能按业主方事前的要求出具履约保函。

支付保函。

在承包商向业主出具履约担保的前提下，为业主向承包商提供保证，保证业主的工程款项按合同约定支付。

监理保函。

为监理承包商向业主提供保证，保证对应工程合同项下监理合同的顺利履行。

设计保函。

为设计承包商向业主提供保证，保证设计合同的顺利履行。

资信证明函。

向业主方出具的足以证明其资产、信用状况的各种文件、凭证等。

农民工工资支付担保函。

为施工单位向监管人提供保证，以保证施工单位如期履行农民工工资支付义务。

（五）其他投资业务

1、公司闲置的资金用于购买理财产品与委贷。

2、拟设立资产管理公司

鉴于公司在20年的发展过程中有良好的投资业绩和足够的项目储备，在市场中具有一定号召力，拟设立资产管理公司，开展股权投资基金和产业基金业务，目前正与主管部门及外部机构进行沟通。

三、公司的人力资源特点

（一）员工招聘

公司招聘的业务员工均为理工科与经济金融复合背景，重点院校毕业。

（二）员工多能

业务员工既做融资担保又做创业投资，同时也可以做委贷业务。

（三）员工培训

将项目评审会作为员工培训的重要方式，在项目评审时，除了与项目直接相关的员工外，还组织其他项目经理和员工参加评审会。

（四）薪酬机制

1、领导薪酬政策化

公司高管为政策化薪酬，即薪酬政策由国资委制定，上有封顶。

2、其他员工薪酬市场化

其他员工为市场化薪酬，即薪酬按照项目进行提成，不封顶，业务人员的薪酬可超过公司高管。

（五）跟投机制

要求项目经理ＡＢ角都必须跟投，跟投比例为公司投资金额的3-5%，项目经理实名直接投资企业。

四、对我公司发展的建议

（一）树立为中小企业服务的经营理念

围绕服务中小企业，尤其是高科技中小企业，完善担保产业链，提供复合的金融产品，分享中小企业成长带来的收益。

（二）培养收益覆盖风险的风控理念

不单纯以控制风险为目标。

控制风险与增加收益两者都要抓，取得合理的平衡。

（三）争取政府政策支持

1、增强与合作银行的话语权

积极争取省政府对我公司的支持政策，明确规定银行与担保机构合作的风险分担政策，建立银行与我公司的风险分担机制，发挥银行的风险控制作用。

2、争取国有股投资的优惠政策

与国资部门进行沟通，对于国有股权在入股时即有回购协议的，退出时转让给原股东是否可借鉴深圳的方式，不进行招拍挂。

（四）完善人力资源体系

建设专业的人才队伍，完善员工招聘机制、员工培养机制，薪酬激励机制和跟投机制，以良好的职业发展平台和企业文化吸引人才，留住人才。

（五）推广投保联动模式

1、提高风险容忍度

开展与担保公司，特别是科技担保公司的合作，挖掘项目，实施投保联动需提高风险容忍度，要区别于一般的担保项目。

如对合作的担保公司提供的投资项目，实施同步代偿，提高代偿比例等措施，鼓励合作担保公司发掘投资项目。

2、重点选择高科技企业集中的区域

推广的区域以高科技企业集中的地区或园区为主，如无锡新区、泰州医药城等地。

3、完善业务考核与利益分配机制

根据目前公司机构设置和人员分工的现状，依靠业务考核和利益分配机制加强各部门的合作。

（六）调整业务组织架构

1、设立专做再担保业务的公司

再担保公司做直保业务，面临监管部门的限制，做投资业务受到政策限制，可单设纯做再担保业务的公司，以适应监管的要求。

可将现在的再担保公司改组为再担保集团（控股）公司。

2、设立专做保证担保业务的公司

保证担保业务市场规模大，但其评级和监管与融资担保业务不同，可单设公司开展业务，需另外配备专业的从业人员。

3、转变投资公司职能

（1）投资主体

整合公司的投资业务，投资公司作为总公司及下属全资子公司对外投资的统一出资主体。

（2）职能分工

各子公司和分公司负责项目资源的挖掘，投资部负责项目的尽职调查和投资谈判。

（3）业绩考核

投资公司仅作为投资的资金平台，投资考核的主体不是投资公司，各子公司和分公司作为投资考核的主体。

（七）加强外部合作

加强与省、市、县、区的科技局合作，与各家银行的科技支行合作，以及与小贷公司尤其是科技小贷公司合作等。

根据不同的情况设计相应的金融服务产品。

（八）加强行业交流和学习

加强与行业内的机构交流，学习和分享别人的经验，吸取别人的教训，提高市场应变能力和业务创新能力。

投资公司担保公司

二〇一一年九月二十一日