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第一章外汇、汇率和外汇市场
1。
选择题:
1。
目前，大多数国家（包括中国人民币）采用的汇率定价方法是
（一）直接报价法，间接价格法，应收账款价格法，美元价格法。
根据不同的银行汇款方式，以汇率为基础的是
（一）电汇汇率b，信用证汇率c，汇率d，现金汇率
3。
外汇交易完成后，未来某一天交割所采用的汇率为（b）a、浮动汇率b、远期汇率c、市场汇率d、购买汇率
4。
如果您想将出口商品的人民币报价转换为外币报价，请申请（a）A.购买价格b，销售价格c，现金购买价格d，现金销售价格5，银行现金销售价格一般为（a）现金购买价格a、高于b，等于c，低于d，不能确定
6年中国银行公布的人民币基准汇率是前一天的美元对人民币（b）收盘价b，银行买入价c，银行卖出价d，加权平均价7，有很多方法可以规避外汇风险。
关于货币法的选择，这个说法是错误的
（一）..a、接受“软”货币并支付“硬”货币b，尽量选择本币计价c，尽量选择自由兑换货币d，软币货币搭配8，以下外汇市场参与者不包括（c）...
a，中国银行b，索罗斯基金c，国内d公司无对外业务，国家外汇管理局宁波分局9。
对于经营外汇业务的银行来说，低价买入、高价卖出是它们的经营原则。
买卖的区别通常是1？
~5？
，是银行经营外汇业务的利润以下哪个因素使销售和购买之间的差异变小了（a）
A，外汇市场b越稳定，交易量c越小，使用的货币d越少，外汇市场头寸离货币发行国越远10，并且（c）被认为是全球一日外汇交易开始的外汇市场。
纽约、东京、惠灵顿、伦敦11，下列不属于外汇市场的参与者是（D）...
a，中国银行b，索罗斯基金c，国家外汇管理局浙江分局d，国内无对外业务的公司12家，在实物市场中，最大的外汇交易市场是（a）
A，伦敦B，纽约C，新加坡D，法兰克福
2，多项选择问题:
1，下列哪些经济因素会影响汇率变动（ABCDE）
A，国际收支状况B，通货膨胀率C，利率水平D，国家干预e，财政和货币政策的协调2，外汇市场有以下哪些功能（ABCDE）
A，调整形成外汇价格体系，促进资金的国际转移，提供外汇融资，防止外汇风险
3，外汇市场的参与者是（ABCD）A，外汇银行b，进出口商c，外汇经纪人d，中央银行4。
从银行买卖外汇的角度来看，汇率可分为（ABCD）
A，买入价b，现金价c，基准价d，卖出价5，而根据外汇交易后资金的交割时间，汇率可分为（BD）
A，浮动汇率b，远期汇率c，互换汇率d，即期汇率6，以下属于外汇零售市场（ABC）
A，雅戈尔公司从中国银行购买美元用于进口西服面料
1
B，宋玉去哈佛大学留学，7月10日从中国银行购买XXXX9，这不属于通过经纪人达成交易的优势（d）...a，可以使交易双方获得最佳交易价格b，双方银行可以保持匿名状态c，为银行查询比较节省时间d，双方银行可以保持透明状态
10，在法兰克福外汇市场，a银行急于购买美元，当外汇市场的汇率报价为
美元/瑞士法郎=1.3030/39时，那么银行可以选择下列哪个报价（a）一、1.3032/42B、1.3028/39C、1.3030/39D、1.3029/38
2、选择题:
1、外汇交易后资金交割时间点（B、C）
A，固定汇率b，远期汇率c，即期汇率d，浮动汇率2，从银行买卖外汇的角度看，汇率是可分的（ABCD）
A，买入价b，现金价格c，基准价d，卖出价3，外汇报价需考虑的因素包括:
（ABCDE）
A，自身持有的外汇头寸b，各种货币的短期趋势c，市场预期心理
D，各种货币的风险特征e，收益率和市场竞争力
4，外汇投资基础分析通过分析影响汇率变化的基本因素来预测汇率的变化趋势这些因素
包括（ABCD）
A，经济因素b，政治因素c，市场因素d，政策因素
9
3
5，下面是两家银行的交易过程。
根据交易流程，以下答案是正确的（美国广播公司）..农行:
50万英镑
XYZ银行:
1.89万英镑7月10日
（2）中国建设银行购买新加坡元
（3）中国建设银行可获得:
500×2.0450=1222.5万（新加坡元）4。
请阅读以下信息，并回答有关人民币升值与外汇储备关系的问题
（1）简要解释了三种常见的汇率决定理论
（2）请简要解释凯恩斯汇率均衡理论的含义
（3）根据上表，简要说明目前人民币升值与外汇储备的关系。
4，解答:
（1）常见的汇率决定理论包括:
购买力平价理论、利率平价理论和凯恩斯均衡理论
（2）凯恩斯均衡理论的含义:
汇率由外汇的供求决定。
当汇率需求大于供给时，汇率
上升；当外汇供应超过需求时，汇率就会下降
（3）中国的美元外汇储备持续上升，使得外汇供大于求。
因此，美元汇率下跌，即人民币升值
5
中国外汇储备余额近几年XXXX
第3章即期外汇交易
1，选择题:
1，星期四。
标准交货时间是（D）
A，星期五b，星期六c，星期日D，下星期一
2。
中国银行和美国花旗银行于4月27日（星期四）在XXXX进行了1000万美元的即期外汇交易。
中国规定了7天的“五一”假期（5月1日至5月7日）。
美国规定三天假期（5月1日至5月3日），那么标准交割时间是（D）
A，4月28日b，4月29日c，5月4日D，5月8日3，即期外汇交易的标准交割日期是（c）交易完成后
A，当日b，第一个营业日c，第二个营业日d，第三个营业日
4，标准远期外汇交割日期基于即期交割日期加上天数或月数以下关于标准远期外汇交割日期的说法是错误的..
a，每日b，逐月c，节假日顺延d，可跨
5，正常情况下，现货交易起息日设置为（a）
A，交易日b，交易第一个营业日c，交易第二个营业日d，交易一周内6，香港外汇市场，对不同货币交易实行不同处理，实行标准交割时间（c）
A，美元兑港币b，港币兑日元，新加坡元，澳元，马来西亚林吉特c，墨西哥比索d，在
7和即期外汇交易中使用的下列术语中，上述各项均不正确（d）..
a，“一美元”-“一百万美元”b，“六你的”-“我卖给你六百万美元”c，“三矿”-“我买三百万美元”d，“我的风险”-“交易”8。
一位银行交易员今天做了如下交易:
报价货币汇率
（1）美元+1000001.35XXX年d，9个月
3，在其他条件不变的情况下，远期汇率上升（公布）率趋于与（a）一致
A，两种货币之间的利率差b，国际利率水平c，两国政府债券之间的利率差d，两国国际收支4，远期外汇交易根据（a）固定交割日远期交易和选择性交易的不同可分为两种情况a、交货日期b、远期汇率c、起息日d、交易金额大小5。
选择性外汇交易的交割期限越长，交易价格之间的差额（d）
A，较小b，较大c，无差异d，不确定性
6，关于选择远期外汇交易的交割日期，该声明不正确（c）
A，分为完全选择性交易和部分选择性交易b，也称为选择性远期交易
C，也称为标准远期交易d，也称为非标准远期交易7，选择性外汇合约和远期外汇合约的区别是:
（b）
A，远期外汇合同和期权可以在有效期内的任何一天交割，远期外汇合同只能在到期日交割，期权可以在有效期内的任何一天交割，远期和期权只能在到期日交割
D，远期外汇合同可以在合同有效期内的任何一天交割。
期权只能在到期日
8交付，标准远期外汇交付日期基于即期交付日期加上天数或月数以下不是标准远期外汇交割日期...其特征在于（a）甲，可以跨月乙，逐月丙，节假日顺延丁，日日
9，正常情况下，如果交易日是星期三，现金，汤姆，现货，现货/3天的交割日期是:
（丁）甲，星期三，星期五，星期四，星期二乙，星期三，星期五，星期四，星期一丙，星期四，星期三，星期五，星期二丁，星期三，星期四，星期五，星期五，星期二十，以下是两家银行的交易流程。
根据交易过程，下列答案是错误的（c）..
a银行:
嗨！
中国银行上海分行来电，即期人民币6美元，请告知？
b银行:
30/40。
A银行:
6you.
b银行:
好，成交。
在2.0130我们用瑞士法郎购买600万美元，价值7月10日，xxxx月10日
2，选择题
1，确定远期外汇交易交割日期的原则包括（ABCE）
A，日日b，月月c，节假日顺延d，可跨月e，不跨月2，远期外汇交易双方必须签订远期合同，该合同应包括哪些内容（ABCDE）a、买入或卖出b、交易货币c、交易数量d、远期汇率e、到期日3，哪些因素决定了远期汇率的折现率A.即期汇率b，两国利率差c，期限d，计算方法
8+
1994。
在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系为（b，c）
a，对于高利率的货币，远期汇率为溢价b和高利率的货币。
远期汇率由低利率货币丙补贴，远期汇率由低利率货币丁补贴，远期汇率由3。
计算分析问题:
1991年10月30日，
|在XXXX，一家出口公司持有一张12月30日到期的远期汇票，金额为10，000美元给银行贴现。
银行贴现流程包括银行购买即期外汇。
如果当时的贴现率为6%，即期汇率为1美元=8.2757元人民币/04，银行应向公司支付多少人民币？
解决方案:
折扣价格为10，000×（1-6%×2/12）=9900美元
购买美元，支付人民币:
9900×8.2757=81929.43元
2。
一家银行的客户打算卖出远期美元，买入远期HKD。
截止日期是XXXX3月3日，截止日期是XXXX2月6日上午。
美联储新主席伯南克正式宣誓成为世界上最有权力的央行行长。
同一天，美国总统布什亲自前往美联储总部参加宣誓就职仪式，这也是美国总统有史以来第三次访问美联储。
伯南克宣誓就职，市场预计基准利率将达到4.75%
数据2:
目前，中国人民银行公布的6个月期存款利率为2.25%
数据3:
xxxx年4月4日，中国工商银行远期美元买入价为100美元=人民币800.50
9
美元=人民币6个月远期汇率按
计算:
（预期利率为4.75%）
解决方案:
6个月美元折扣为800.50×（2.25%-4.75%）×6/12=-10.016个月远期美元汇率:
800.50-10.01=790.492，请阅读以下信息并回答问题
信息1:
2月6日上午xxxx同一天，美国总统布什亲自前往美联储总部参加宣誓就职仪式，这也是美国总统有史以来第三次访问美联储。
伯南克宣誓就职，市场预计基准利率将达到4.75%
数据2:
目前，中国人民银行公布的12个月期存款利率为2.25%
数据3:
假设工行当前的现货美元售价为100美元=
元人民币800.00
问题:
（1）影响远期汇率的主要因素是什么？
（2）如果利率被认为是影响远期汇率的主要因素，3个月的美元溢价还是折价？
（3）那么，3个月期美元银行的远期汇率卖出价应该是多少？
（4）如果您是进口型企业，应采取什么措施来减少远期汇率波动造成的损失？
解决方案:
（1）影响汇率的因素政治因素、经济因素（宏观经济、国际收支、通货膨胀、利率）、市场因素等
（2）由于美元利率高于人民币，远期汇率受到补贴（3）贴现率为800.00×（4.75%-2.25%）×（3/12）=5.00
。
因此，三个月的美元汇率是800.00-5.00=795.00
（4）由于远期美元预期会下跌，因此，企业不需要采取措施等待汇率下跌来购买美元外汇，因此
可以降低进口成本
3年某一天的外汇市场行情是:
现货汇率:
欧元/美元=1.1450，3个月后欧元溢价3月15日XXXX，计划5月15日购买100万美元购买手机机芯，预计8月15日出口手机赚取100万美元为了防止美元贬值造成的损失波导可以做掉期交易:
在3月15日买入100万美元的2个月远期合约，同时卖出100万美元的5个月远期合约我行报价如下:
美元/人民币汇率即期汇率2个月掉期汇率5个月掉期汇率
交易价格6.8XXXX5月12日，美国6个月存款利率为4%，英国6个月存款利率为4%:
假设当日即期汇率为英镑/美元=1.6134/44。
6个月的贴现率为95/72，美国套利公司拥有的套利资本为XXXX，11月12日XXXX的即期汇率为英镑/美元=1.5211/21。
试着分析一下:
做
套利哪个更有利于套利？
解决方案:
（1）6个月的远期汇率为
英镑/美元=（1.6134-0.0095）/（1.6144-0.0072）=1.6039/72
（2）6个月美元存款的本金和利息之和:
9XXXX年贴现率或低于年保险费率
由于两地之间的差价，套利者总是想即期买入高利率货币，即期卖出低利率货币。
同时，为了避免汇率变动的风险，他们必须进行掉期交易，远期卖出高利率货币，远期买入低利率货币。
这将不可避免地导致高利率货币的长期溢价和低利率货币的长期溢价，而且溢价将继续上升。
当升水率或掉期率增加到等于两地差价时，套利将自动停止。
因此，最终，远期外汇汇率等于两地之间的差价。
这是汇率平价的具体应用
3年，当前美国货币市场的年利率为12%，英国货币市场的年利率为8%，美元对英镑的即期汇率为1英镑=2.0010美元，投资者进行8万英镑的套利交易，并试图在美元提供20点的折扣和20点的折扣时找出投资者的损益，持续3个月。
+
14
8万英镑可存入银行，共计80，000×（1+8%×3/12）=81，600英镑
在此期间卖出80，000英镑，买入160，080美元，三个月的本金和利息总额为160，080×（1+12%×3/12）=164，882.4美元；
如果美元在20点公布，三个月后汇率1英镑=2.0030美元，卖出164，882.4美元，获得82，317.72英镑，投资者将获得717.72英镑。
如果美元上涨20点，三个月后汇率1英镑=1.9990美元，卖出164，882.4美元，获得82，482.44英镑，投资者将获得882.44英镑
15
第7章外汇期货交易
1，选择题:
1，外汇期货价格和即期外汇汇率的变动方向
（二）
A，基本一致b，完全一致c，基本反向d，完全反向
2。
除了（b）之外，外汇期货合同已经使所有交易要素标准化
A，交易货币b，合同价格c，报价方法d，保证金金额
3，市场导向系统，即期货市场根据每个交易日的（A）计算客户当天的损益并计入保证金账户的方法一、结算价格B、交易价格C、起始价格D、固定价格II、选择题
1、外汇期货交易中，保证金可分为（A，B）
A、初始保证金B、维持保证金C、追加保证金D、履约保证金E、执行保证金
2、多头投机（多头或空头）是指投机者预测某一外汇期货合约将上涨，买入该期货合约，然后在上涨时卖出并平仓，即（A，A
A，先买后卖b，希望以低价买入c，以高价卖出对冲d，先卖后买e，希望以高价卖出3，空头投机（卖空或卖空）指投机者在预测期货合约将下跌时卖出外汇期货合约，并在下跌时买入并平仓，即（a，b，c）A，先卖后买B，希望高价卖出C，低价买入对冲D，先买后卖E，高价卖出对冲3，对或错:
1，外汇期货交易主要为人们提供一个投机外汇的工具（×）2。
外汇期货交易是外汇交易的远期结算（×）3。
与外汇期货交易相比，远期外汇交易成本更低（√）4。
额外的保证金只需要添加到维护保证金的金额（√）5。
外汇期货交易的唯一变化是期货价格（√）
4。
名词解释:
1，外汇期货交易:
指双方按照交易单位和交割时间标准化的原则，按照约定的汇率，完成交易后，在有形交易市场进行外汇期货合同的标准化交易。
2，日常市场基础系统:
根据当天的交易条件，每日将损益记入保证金账户的做法。
它旨在确保消除
事务的默认值。
也就是说，每天计算客户头寸合同的浮动损益。
3，套期保值:
套期保值是指期货市场作为转移价格风险的场所，期货合同作为未来现货市场买卖商品的临时替代品，现在购买未来将要出售的商品或保证未来将要购买的商品价格的交易活动。
5，简答:
1，外汇期货交易的基本原则是什么？
（1）保证金制度
（2）每日结算系统（3）现金交付2.请指出外汇期货交易和远期外汇交易的区别
（1）不同的交易目的
（2）不同的交易者（3）不同的交易工具（4）不同的交易场所和交易方式（5）不同的交易规则（6）不同的交易结果和交割方式（7）不同的交货日期
16
第8章外汇期权交易
1、选择题:
1、在合同期内任何一天可以放弃执行合同的交易有（C）A、互换b、欧洲期权C、美国期权d、选择性
2。
至于选项（d）,他所承担的最大风险是事先明确的权利，但他可能获得的收入是无限的。
A，卖方b，交易商c，投资者d，买方3，及以上（d），期权合同将自动失效。
A，起始期b，确定期c，参考期d，有效期2，选择题:
1，可分为标准期权B、奇异期权C、最低期权D、场外期权2，以及溢价期权交易策略的具体组合是
A，看涨期权b，看跌期权c，看跌期权d，看涨期权3，对或错:
1，只有期权合同到期时才能执行的期权称为美国期权（×）
2，期权的卖方是期权持有人。
（×）3。
期权费是期权合同中唯一的变量（x）
4。
名词解释:
1，外汇期权:
是一种权利交易买方有权在未来一定时间内以约定的汇率向期权卖方买卖约定金额的外币，期权买方有权不执行上述买卖合同。
为了获得上述权利，期权的买方必须向期权的卖方支付一定的费用，即期权费。
因此，期权的买方可以选择将来是否执行购买，而期权的卖方承担将来汇率波动可能产生的风险。
5，简短回答
1，请简要描述外汇期权交易的特点
（1）买卖双方的权利和义务不平等；
（2）期权交易的收益和风险明显不对称；（3）外汇期权购买者的权利是非常有时限的
17
第9章外汇交易风险管理
1、单项选择题:
1，指外国企业经营活动中存在的外汇风险（c）在a、交易风险b、会计风险c、经济风险d、经营风险2以及企业的下列项目中，外汇会计风险不影响（b）..
A，纳税额B，在中国境内购买的固定资产C，企业损益D，股票价格3，不包括（C）在下列城市设立的外汇管理分支机构...以下风险与会计风险的含义不同（b）..a、转移风险b、交易风险c、评估风险d、转换风险
5，对于上市公司，外汇会计风险对其没有影响（b）
A，税额b，在中国购买的固定资产c，企业损益d，股票价格6，以下是（c）不属于银行外汇资产与负债的配比管理
A，远期外汇头寸到期日匹配b，外汇存贷款到期日匹配c，货币匹配c，综合外汇头寸管理d，资产负债期限结构调整
2，选择题:
1，会计风险主要包括（作业成本法）
A，国内公司b无对外业务，国内公司c有对外业务，海外子公司d跨国公司，公司2在国外注册，会计风险（ABCD）
A，转移风险b，转换风险c，评估风险d，转换风险3，以下（ABCD）
A有交易风险，支付延迟b，国际借款c，即期外汇d，远期外汇合同4，会计风险对企业的影响（ABCD）
A，税收利润D，股价5，有会计风险（ABD）
A，国内外公司B，国外注册公司C，国内公司D，跨国公司海外子公司6，企业外汇风险（ABC）
A，交易风险（结算风险）B，经济风险（经营风险）C，会计风险（转换风险，转换风险）7。
银行经营外汇业务风险（ABCD）
A，交易风险B，利率风险C，信用风险D，流动性风险E，操作风险8，信用风险包括（ABC）
A，合同风险B，交割清算风险C，管辖风险
9。
在选择货币方法规避风险时，应该（ABD）
A，选择当地货币定价B，选择自由兑换货币C，接受软支付硬D，匹配软币
3。
真或假:
1。
企业交易风险的存在形式主要包括延期支付、国际借款、远期外汇合同、外币债券、其他外币计价资产和负债等。
（√）
2，给外汇持有人带来损失的事项可称为外汇风险。
（x）3。
经济风险是企业面临的最大风险（√）4。
外汇储备风险仅包括外汇库存风险（×）
18
5，流动性风险是银行最基本的风险（√）
6，无论是多头还是空头，只要头寸平衡，银行就有风险。
（√）7。
当海外企业遭受损失时，外汇的强势会导致损失（√）
4，名词解释
1，外汇风险:
又称汇率风险，是指经济实体因其持有或使用外汇的经济活动中的汇率变化而受到损害的可能性。
19
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