金融市场第一章.docx
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金融市场第一章
第一章、金融市场概论
【单项选择】
1、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（D、反映功能）。
2、金融市场的宏观经济功能不包括（B、财富功能）。
3、金融市场的配置功能不表现在（C、信息的再分配）方面。
4、金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同（D、资本利得）。
5、一般来说，（B、金融工具的收益大小）不影响金融工具的安全性。
6、金融市场按（D、交易对象）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
7、（B、市场交易量大）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
（难度系数：
易）
8、（A、货币市场）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
9、金融资产发行后进行买卖的市场被称为（B、次级市场）
10、下列不属于非存款性金融机构的是（）（难度系数：
易）
A、商业银行
B、投资银行
C、保险公司
D、投资基金
参考答案：
A
【单项选择】11、金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是（）（难度系数：
易）
A、交易标的物不同
B、融资方式不同
C、交易对象的交割方式不同
D、交易场所不同
参考答案：
C
【单项选择】12、下列不属于货币市场的是（）（难度系数：
易）
A、同业拆借市场
B、回购市场
C、票据市场
D、股票市场
参考答案：
D
【单项选择】13、按照交割期限的不同，金融市场可分为（）（难度系数：
易）
A、货币市场和资本市场
B、现货市场和期货市场
C、票据市场和证券市场
D、发行市场和流通市场
参考答案：
B
【单项选择】14、以下不属于金融市场的构成要素的是（）（难度系数：
易）
A、金融市场的交易主体
B、金融市场的交易对象
C、金融市场的交易机制
D、金融市场的交易价格
参考答案：
C
【单项选择】15、货币市场的交易标的物为（）（难度系数：
易）
A、实物资产
B、虚拟资产
C、期限在一年以内的金融资产
D、期限在一年以上的金融资产
参考答案：
C
【单项选择】16、上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于（）（难度系数：
易）
A、1990年和1991年
B、1984年和1991年
C、1991年和1990年
D、1991年和1992年
参考答案：
A
【单项选择】17、金本位制始于1816年的（）（难度系数：
易）
A、英国
B、美国
C、日本
D、中国
参考答案：
A
【单项选择】18、最早的现代意义上的证券交易所，建立于（）（难度系数：
易）
A、英国
B、荷兰
C、美国
D、法国
参考答案：
B
【单项选择】19、按融资方式的不同，可将金融市场划分为（）（难度系数：
易）
A、直接融资市场和间接融资市场
B、初级市场和次级市场
C、即期交易市场和远期交易市场
D、有形市场和无形市场
参考答案：
A
【单项选择】20、参与金融市场交易的主要目的是实施货币政策的金融机构是（）（难度系数：
易）
A、保险公司
B、中央银行
C、商业银行
D、政府
参考答案：
B
【单项选择】21、金融市场发挥资金蓄水池的作业，这实际上指的就是金融市场的（）。
（难度系数：
易）
A、分配功能
B、聚敛功能
C、流动性功能
D、反映功能
参考答案：
B
【单项选择】22、金融市场的微观经济功能不包括（）。
（难度系数：
易）
A、分配功能
B、财富功能
C、聚敛功能
D、交易功能
参考答案：
A
【单项选择】23、非金融中介的市场主体不包括（）。
（难度系数：
易）
A、政府部门
B、工商企业
C、银行
D、居民
参考答案：
C
【单项选择】24、（）是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
（难度系数：
易）
A、安全性
B、收益性
C、期限性
D、流动性
参考答案：
D
【单项选择】25、（）是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的市场。
（难度系数：
易）
A、第四市场
B、议价市场
C、公开市场
D、店头市场
参考答案：
A
【判断】26、金融市场的分配功能实现了资源配置、财富的再分配和风险的再分配。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】27、一般来说，金融工具的期限性与收益性反向关系，即期限性越长，收益性越低。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】28、完美的市场上进行交易额成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】29、投机与套利源于资金供求双方对利润的追求。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】30、金融市场按照交割方式分为基础金融市场和衍生金融市场。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】31、金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】32、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】33、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的调节功能。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】34、金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】35、资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】36、金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】37、议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】38、狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。
（）（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】39、政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】40、金融产品的收益性与流动性一般呈反比例变动，即收益性越强，流动性越差。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】41、金融工具是在货币职能的基础上产生的。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】42、金融工具作为资金融通的手段，是为融通资金服务的。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】43、公司股份是金融资产，房屋产权不是金融资产。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】44、银行存单是债权凭证，公司股票是产权凭证。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】45、有效保险单是一种金融资产凭证。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】46、拥有商业保险，不属于金融资产。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】47、金融期货与金融期权业务属于金融衍生业务。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】48、银行同业拆借市场属于资本市场范畴。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
B
【判断】49、票据贴现属于货币市场范畴。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【判断】50、债券回购市场属于货币市场范畴。
（难度系数：
易）
A、正确
B、错误
参考答案：
A
【多项选择】51、金融市场的微观经济功能包括（）。
（难度系数：
易）
A、聚敛功能
B、财富功能
C、流动性功能
D、交易功能
E、分配功能
参考答案：
A,B,C,D
【多项选择】52、金融工具的特性包括（）。
（难度系数：
易）
A、期限性
B、收益性
C、流动性
D、安全性
E、交易性
参考答案：
A,B,C,D
【多项选择】53、货币市场主要包括（）。
（难度系数：
易）
A、同业拆借市场
B、国库券市场
C、票据市场
D、股票市场
E、债券市场
参考答案：
A,B,C
【多项选择】54、资本市场通常被细分为（）。
（难度系数：
易）
A、股票市场
B、债券市场
C、证券投资基金市场
D、外汇市场
E、保险市场
参考答案：
A,B,C
【多项选择】55、金融衍生工具主要包括（）。
（难度系数：
易）
A、金融期货
B、金融期权
C、金融互换
D、金融远期
E、金融票据
参考答案：
A,B,C,D
【多项选择】56、金融市场的交易主体包括（）（难度系数：
易）
A、投资者
B、筹资者
C、金融中介
D、套期保值者
E、套利者
参考答案：
A,B,C,D,E
【多项选择】57、金融资产一般具有的特征有（）（难度系数：
易）
A、期限性
B、收益性
C、流动性
D、安全性
E、风险性
参考答案：
A,B,C,E
【多项选择】58、金融市场的构成要素包括（）（难度系数：
易）
A、金融市场参与者
B、金融市场交易工具
C、金融市场中介
D、金融市场价格
E、金融市场风险
参考答案：
A,B,C,D
【多项选择】59、金融市场的信息中介包括（）（难度系数：
易）
A、证券承销人
B、证券交易经纪人
C、证券交易所
D、征信公司
E、投资咨询公司
参考答案：
A,B,C,D,E
【多项选择】60、金融市场的筹资者包括（）（难度系数：
易）
A、企业
B、政府部门
C、金融机构
D、个人投资者
E、证券交易所
参考答案：
A,B,C
【多项选择】61、中央银行的货币政策工具主要有（）（难度系数：
易）
A、法定存款准备金率
B、再贴现率
C、公开市场业务
D、税收
E、国债
参考答案：
A,B,C
【多项选择】62、金融市场的功能包括（）（难度系数：
易）
A、聚敛功能
B、配置功能
C、调节功能
D、反映功能
E、修正功能
参考答案：
A,B,C,D
【多项选择】63、金融市场的新趋势包括（）（难度系数：
易）
A、资产证券化
B、资产自由化
C、金融自由化
D、金融全球化
E、金融工程化
参考答案：
A,C,D,E
【多项选择】64、下列属于金融市场的交易主体是（）（难度系数：
易）
A、企业
B、中央银行
C、保险公司
D、居民
E、投资基金
参考答案：
A,B,C,D,E
【多项选择】65、下列对金融资产的特征描述正确的是（）（难度系数：
易）
A、金融资产的收益性与期限性成正比
B、金融资产的期限性与流动性成正比
C、期限短的金融资产，收益性差，但风险小，流动性强
D、期限长的金融资产，收益性高，但风险大，流动性弱
E、金融资产的收益性与流动性成反比
参考答案：
C,D,E
【多项选择】66、以下哪些不是中央银行参与货币市场的主要目的（）（难度系数：
易）
A、调剂资金头寸，进行短期资金融通
B、取得投资利润
C、获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合
D、通过公开市场操作，实现货币政策目标
E、筹集资金
参考答案：
A,B,C,E
【多项选择】67、以下哪些不是金融市场交易的对象（）（难度系数：
易）
A、货币资产
B、金融资产
C、实物资产
D、无形资产
E、发票
参考答案：
A,C,D,E
【多项选择】68、金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为（）。
（难度系数：
易）
A、现金资产
B、货币资产
C、债券资产
D、股权资产
E、基金资产
参考答案：
B,C,D
【多项选择】69、在经济体系中运做的市场基本类型有（）。
（难度系数：
易）
A、要素市场
B、服务市场
C、产品市场
D、金融市场
E、劳动力市场
参考答案：
A,C,D
【多项选择】70、金融市场的出现和存在必须解决好（）。
（难度系数：
易）
A、金融资产的创造和分配
B、金融资产的流动性
C、金融资产的收益性
D、金融资产交易的便利
E、金融资产的安全性
参考答案：
A,B,D
【多项选择】71、金融市场交易活动按其性质大致可以分为（）。
（难度系数：
易）
A、筹资活动
B、投资活动
C、套期保值活动
D、套利活动
E、监管活动
参考答案：
A,B,C,D,E
【多项选择】72、金融市场按交易与定价方式可以分为（）。
（难度系数：
易）
A、公开市场
B、议价市场
C、店头市场
D、第四市场
E、货币市场
参考答案：
A,B,C,D
【多项选择】73、金融市场按交割方式分为（）。
（难度系数：
易）
A、现货市场
B、期货市场
C、期权市场
D、初级市场
E、次级市场
参考答案：
A,B,C
【多项选择】74、金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（）。
（难度系数：
易）
A、信贷
B、金融结构
C、完美而有效的市场
D、不完美与不对称的市场
E、投机与套利
参考答案：
A,C,D,E
【多项选择】75、（）都是不需要经纪人的市场。
（难度系数：
易）
A、公开市场
B、议价市场
C、店头市场
D、第四市场
E、次级市场
参考答案：
B,C,D
【案例分析】76、纽约是世界最重要的国际金融中心之一。
第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。
美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的储备货币和国际清算货币。
西方资本主义国家和发展中国家的外汇储备中大部分是美元资产，存放在美国，由纽约联邦储备银行代为保管。
一些外国官方机构持有的部分黄金也存放在纽约联邦储备银行。
纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。
世界各地的美元买卖，包括欧洲美元、亚洲美元市场的交易，都必须在美国，特别是在纽约的商业银行帐户上办理收付、清算和划拨，因此纽约成为世界美元交易的清算中心。
此外，美国外汇管制较松，资金调动比较自由。
在纽约，不仅有许多大银行，而且商业银行、储蓄银行、投资银行、证券交易所及保险公司等金融机构云集，许多外国银行也在纽约设有分支机构，1983年世界最大的100家银行在纽约设有分支机构的就有95家。
这些都为纽约金融市场的进一步发展创造了条件，加强了它在国际金融领域中的地位。
（难度系数：
易）
参考答案：
上海在建立国际金融中心的过程中具体可以在以下五个方面加以提高：
第一，大力提高金融市场证券化程度。
虽然我国10多年来金融市场的飞速发展使得金融市场证券化程度大大提高，但和国外相比我国的金融市场资产证券化比重仍然很低。
当前，应将信贷资产证券化、融资性票据及企业债券市场的试点作为金融市场资产证券化的突破口，利用上海现有的市场体系，形成一个全国统一的、多层次、面向所有金融机构和非金融机构，涵盖全社会投资者的市场。
第二，大力推进金融市场产品高级化的进程。
金融市场竞争的核心是产品的竞争，伴随着新的金融产品出现，金融市场将会不断得到发展。
随着我国金融混业经营的程度提高，市场和客户对产品的需求特点较以往有了显著的转变，必须于致力发展技术含量高的复合型金融产品，并从多方面促使上海从大宗产品定价、保值中心向金融衍生产品中心过渡，使其尽早建成以金融衍生产品交易为主的综合性金融市场。
第三，加快金融市场一体化的步伐。
金融市场的一体化是指监管原则的统一性、市场发展的均衡性及资金流动的无障碍性，市场效率提高的同时，市场功能得以充分发挥。
随着金融创新与新型金融产品的出现模糊了金融分业的概念，资金的横向流动在不断打破分割的金融市场，各个市场及市场管制者之间的相互依赖性增强，各金融市场业务与监管政策倾向趋于一体化，其结果是金融市场的协调发展，逐步加强金融市场一体化就变得越来越重要。
第四，大力推动金融市场国际化。
随着2006年我国金融业的全面对外开放，上海金融市场将在更大程度上融入国际金融市场体系，上海金融市场应通过引入各种有效的渐进式金融市场开放工具逐步实现金融市场的国际化。
最后，应该完善金融市场法制建设。
法律体系的效率和金融规范管理是发达金融市场最重要的条件之一。
上海作为一个发展中的国际金融中心，其金融市场的发展对立法的需求也先于全国其他地区。
考虑到我国立法周期性较长，建议国家就上海金融中心进行单行的、阶段性专门立法，授权上海市人大或市政府对金融创新制定地方性规范，在法定权限内加强金融相关配套的地方立法，扩大国家驻上海金融管理部门的授权。
【案例分析】77、金融危机第一波：
2007年3月12日，美国新世纪金融公司财务出现危机,股价跌至87美分，被证交所停牌并引发次贷危机；第二波发生在2008年6月房利美、房地美公司频临破产。
第三波发生2008年9月15日华尔街巨头雷曼兄弟轰然倒塌,美林证券被美国银行收购；美国政府援救美国国际公司；高盛、摩根斯坦利变身为商业银行控股公司；第四波2008年9月全球股市暴跌，经济增长下滑……问题：
从美国金融危机看金融市场一体化的弊端。
（难度系数：
易）
参考答案：
金融市场一体化是指80年代开始的在国际金融市场之间以及国内和国外金融市场之间的日益紧密的联系，它们相互影响，相互促进，逐渐走向一个统一的全球性金融市场。
其具体表现是相同金融工具在不同金融市场上的价格逐渐一致。
金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：
短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。
金融危机一般可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型，近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。
美国金融危机的传导链是：
住房次级按揭贷款一房地产按揭贷款债券---担保债务凭证---信用违约掉期（CDS）---投资银行---股市---信贷市场流动性----信用体系---实体经济国际货币基金组织于2009年4月21日发表的《全球金融稳定》报告中指出，美国次贷风暴引发的全球性金融危机造成总额可能高达5.8万亿美元的损失,其中包括美国的2.7万亿美元损失，高于1月份预计的2.1万亿美元，几乎是2008年10月份预计金额的两倍。
金融危机的传导渠道：
一是实体经济传染渠道，即贸易传染渠道和直接投资传染渠道；二是金融市场传染渠道，即银行信贷渠道、资本市场渠道、汇率渠道和外汇储备渠道；三是心理预期传染渠道。
金融市场一体化的风险：
1、资本自由流动导致国内金融资产价格过度波动，降低金融市场稳定性。
2、各国金融市场之间的传染效应使国际金融体系的系统风险上升。
3、金融监管体系失效的风险提高。
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