政府的采购和税收对宏观经济的影响.docx

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政府的采购和税收对宏观经济的影响

政府的采购和税收对宏观经济的影响

政府的采购和税收对宏观经济的影响

ROBERTJ.BARROANDCHARLESJ.REDLICK

对于美国包括二战时期在内的年度数据，当年临时国防开支的估计乘数是0.4~0.5，两年以上的估计乘数为0.6~0.7.如果国防开支的变化是“恒定”，乘数将高出0.1~0.2.。

由于估计乘数明显小于1,支出的提高会对GDP的其他组成部分产生明显的挤出效应，特别是对于投资。

1.简介

2008-2009年的全球衰退和金融危机使我们注意到一揽子财政刺激计划。

他们经常强调在支出乘数大于1的前提下提高政府采购，这些政策通常还包括减税，以提高人均可支配收入和消费（财富效用），并通过降低边际所得税税率激励工作投入，生产，和投资（替代效用）。

对于政府采购和税收变化带来的实际国内生产总值以及其他经济数据的实验性证据很薄弱。

特别迷茫之处在于现存的文献正是甄别政府采购和税收在经济活动中的独立作用的基础。

这项研究运用到美国长期的宏观经济数据从几个维度来支持现存的证据。

支出乘数被认为主要来自于国防支出的变化，特别是战后的余波和国防增强带来的变化。

税收效应主要来自于联邦和各州的所得税和社会保障工资税的平均边际所得税率新构成的时间序列的变化。

一部分的分析区分开了替代效应和财富效用，将他们分别归因于边际税率的变化和税收的变化。

第二部分讨论了美国从1914年起的政府采购数据，强调了区分国防和非国防的支出。

在第二次世界大战，第一次世界大战和抗美援朝战争中国防支出的变化是十分戏剧性的。

第三部分讨论了Ramey的国防新闻的变化

第四部分描述了最新的从1913年至2006年的联邦和各州的所得税和社会保障工资税的平均边际所得税率的时间序列。

第五部分描述了RomerandRomer测量方法测量联邦税收外生的变化。

第六部分描述我们对于评估政府采购和税收以及其他变化对于GDP的影响的基本框架

第七部分表达了我们根据经验的调查结果。

主要的分析包含了1950，1939,1930,1917年分别至2006年的年度数据。

第八部分总结了主要的结论，并通过额外研究提出了建议，特别是对于其他国家的方案。

2.美国的政府采购的历史：

国防与非国防

图1描绘了从自1914年起人均的国防或非国防支出（正常支出除以GDP平减指数），表示成与前一年的人均实际GDP的比值。

国防支出的数据适用于联邦政府，然而非国防支出的数据适用于各级政府。

主要的分析只考虑政府花费在货物和服务上，而不是运输和利率支付上的支出。

为了得到一个长期的序列，我们必须运用年度数据，因为可信赖的季度数据只能得到1947年之后的。

年度数据的限制避免了考虑季节调整的问题。

图1中黑色的图像体现了国防支出的变化中，与战争相关因素的变化所占据的主导地位。

在第二次世界大战期间，1941年所占GDP的比重为10.6％，1942年所占比重25.8％，1943年所占比重17.2％，而在1944年仅占GDP的3.6％，接下来是两个大量的负增长：

1945年的-7.1％和1946年的-25.8％。

因此，二战提供了一个绝佳的机会来估计政府采购乘数：

也就是说，政府采购的改变对GDP的影响。

有利的因素有：

国防支出与二战紧密相关的主要的变化关于gdp很有可能是外生的。

（我们忽略了经济状况和战争可能性之间可能的关系）

国防支出的变化是非常大的，而且包含了剧烈变化的正或负的变化

与许多经历过二战期间GDP大幅降低的国家不同，美国没有经历物质上的大量毁损，人口的损失也并不激烈。

国防支出导致的需求变化在美国的数据中也是明显的。

由于1940年的失业率仍高达9.4％，但在1944年降低达1.0％。

从某种程度上说明国防支出乘数的大小取决于经济增长速度的大小。

美国的时间序列包含两个其他的与战争相关的案例中国防支出的长期，短期变化。

在一战期间，国防支出的变化（图1中的黑色部分）1917年3.5％1918年14.9％接下来1919年-7.9％，1920年-8.2％。

在抗美援朝战争中，1951年这个值是5.6％，1952年3.3％，1953年0.5％，接下来1954年-2.1％。

正如在第二次世界大战的情况那样，美国没有经历物质上的巨大损毁，在这些战争中的损失相对较和缓。

国防支出的变化对于GDP仍主要是外生的。

在对这三次战争的比较中，1954年之后的期间的国防开支变化更为温和。

1966

3.平均边际所得税率

边际所得税率具有替代效应，这会影响工作对应消费，消费时机，投资，设备使用率等的决策。

因此，我们预期这些边际税率会影响GDP和其他宏观的经济总量。

为了测量在总水平下的这些影响，我们需要AMTR这个度量。

BarroandSahasakul（1983,1986）采用了美国国税局发布的收入统计资料。

TAXSIM允许计算不同加权方法平均所得税。

尽管这个概念与修正过的总收入有所不同，我们发现从1966到1983年的重复部分有很高的相关性。

具体数据见下表

MACROECONOMICEFFECTSFROMPURCHASESANDTAXES61

TABLEI

DataonAverageMarginalIncomeTaxRates

OverallFederalSocialState

marginaltaxindividualSecurityincome

Yearrateincometaxpayrolltaxtaxes

19120.0000.0000.000[0.0001]

19130.0030.0030.000[0.0001]

19140.0050.0050.000[0.0002]

19150.0070.0070.000[0.0002]

19160.0130.0130.000[0.0003]

19170.0370.0370.000[0.0003]

19180.0540.0540.000[0.0004]

19190.0520.0520.000[0.0004]

19200.0460.0460.000[0.0005]

19210.0430.0420.000[0.0005]

19220.0470.0460.000[0.0006]

19230.0340.0330.000[0.0006]

19240.0360.0350.000[0.0007]

19250.0310.0300.000[0.0007]

19260.0290.0280.000[0.0007]

19270.0330.0320.000[0.0008]

19280.0420.0410.000[0.0008]

19290.0360.0350.0000.0009

19300.0240.0230.0000.0007

19310.0180.0170.0000.0006

19320.0300.0290.0000.0006

19330.0320.0310.0000.0015

19340.0360.0340.0000.0018

19350.0410.0380.0000.0028

19360.0550.0520.0000.0032

19370.0580.0460.0090.0035

19380.0460.0340.0090.0032

19390.0510.0380.0090.0036

19400.0690.0560.0090.0038

19410.1260.1130.0090.0038

19420.2050.1920.0080.0047

19430.2210.2090.0070.0048

19440.2630.2520.0060.0052

19450.2680.2570.0060.0047

19460.2380.2260.0070.0052

19470.2380.2260.0060.0056

19480.1930.1800.0060.0072

19490.1870.1750.0050.0072

19500.2110.1960.0070.0079

19510.2480.2310.0090.0085

19520.2680.2510.0080.0086

19530.2660.2490.0080.0086

19540.2410.2220.0100.0087

19550.2500.2280.0120.0098

19560.2540.2320.0120.0101

19570.2550.2320.0130.0104

19580.2530.2290.0130.0114

19590.2650.2360.0160.0130

19600.2650.2340.0180.0129

19610.2700.2400.0170.0132

19620.2750.2440.0170.0142

19630.2800.2470.0180.0146

19640.2530.2210.0170.0155

19650.2440.2120.0160.0164

19660.2510.2120.0220.0173

19670.2560.2150.0210.0202

19680.2860.2380.0260.0229

19690.2980.2500.0240.0245

19700.2860.2370.0220.0270

19710.2780.2270.0220.0291

19720.2890.2310.0250.0332

19730.3050.2390.0340.0327

19740.3250.2470.0420.0354

19750.3330.2540.0430.0370

19760.3400.2570.0430.0391

19770.3610.2770.0430.0410

19780.3690.2840.0430.0421

19790.3840.2730.0680.0420

19800.4000.2860.0720.0412

19810.4180.2940.0840.0403

19820.4040.2750.0870.0414

19830.3910.2560.0910.0450

19840.3930.2540.0950.0446

19850.3990.2600.0950.0442

19860.4010.2590.0970.0447

19870.3750.2370.0960.0422

19880.3560.2180.0970.0418

19890.3600.2180.1000.0421

19900.3620.2170.1020.0421

19910.3710.2190.1080.0438

19920.3690.2170.1080.0448

19930.3790.2240.1100.0446

19940.3850.2300.1110.0446

19950.3860.2320.1090.0445

19960.3850.2350.1070.0441

19970.3860.2370.1050.0440

19980.3870.2390.1040.0440

19990.3900.2430.1030.0442

20000.3920.2470.1010.0442

20010.3850.2380.1030.0440

20020.3800.2310.1050.0436

20030.3590.2110.1040.0441

20040.3580.2130.1020.0433

20050.3510.2160.0920.0433

20060.3530.2170.0930.0432

各州的边际所得税率从1956年小于1％上升至1977年的4.1％，并从那以后变得稳定。

我们关注这个序列的准确性，特别是对于1979年之前的数据。

因为缺失了各州收入的分配数据。

然而各州的所得税对AMTR做出的小小贡献表明这个测量的错误对我们的主要结论并没有明显的影响。

如果我们将各州的所得税排除在整体的边际税率计算之外，我们随后基于整体的AMTR做出的结论事实上是不变的。

5.罗默夫妇方法测量外生税收变化

Romer-romer运用的方法基于国会的报告和其他资源。

来评估从1945年到2007年所有的中药的联邦税收法规。

6.分析的框架

经济学家还未确定一个准确的模型来估计政府采购和税收的宏观影响。

为了构建一个简单的根据经验的框架。

我们得到了一个新古典主义的在BarroandKing中被描述过的设定。

这个模型的要点有：

一个代表性的关于消费和闲暇的偏好的代理人，一个消费和闲暇都是普通商品的假设，以及市场出清。

在基本的模型中，纯的财富效用对于当前的GDP没有影响。

原因是关于工作和消费的均很供选择与未来的事件是分离的。

这个结果意味着政府采购暂时与永久的变化对于GDP有着相同的影响。

采购的上升提高了GDP，这是因为消费和闲暇的减少。

而且闲暇的减少符合劳动投入的增加。

支出乘数小于1，也就是说，GDP的增长小于政府采购的增长。

对于耐久品，政府采购的暂时性增加减少了当前的投资，因此缓和了消费和闲暇的减少。

支出乘数仍小于1.财富效用对于均衡有一定的影响？

：

如果采购的增加变得更持久，负的财富效用会更大，消费和闲暇的减少也会更多。

因此，政府采购提升的越持久，对GDP正面的影响也会越大。

国际开放类似于可变国内投资。

在政府采购中的一个临时提高，导致经常账户赤字，即向下移动与国内投资的外商投资净额相符。

有相应的，减轻调整的消费，休闲，和国内投资。

然而，目前出现的变动，只有在家庭经济的变化，政府采购时，相比那些在国外的经济体，在世界战争的一个条件。

战争也可能危及国际资产市场的运作，从而减轻国防开支变化的影响。

7.一些经验主义的调查结果

表二显示回归方程式

（1）年度数据。

所有样品在2006年结束（反映在数据的AMTR上的可用性滞后）。

开始的一年是1950年（包括朝鲜战争），1930年，1939年（包括WorldWar二）（包括大萧条），或1917年（包括第一次世界大战和1921年收缩）。

最后一列，在1954年开始，不包括国防开支的主要变化。

国防支出乘数：

考虑同期的国防开支变量的估计系数，ΔG：

防御。

与防务新闻变量持有之固定资产，ΔG系数：

国防给人纯粹的临时开支同期倍增。

国防采购的滞后变化的估计系数，ΔG：

防御（-1），是为1950年的样本，但0.2左右的样品，其中包括二战接近0。

对于1939年的样本，估计是0.20（SE=0.06），比0.01 p值显着不同于0。

在这种情况下，临时国防开支预算乘数是在本年度的0.44和0.64（0.44±0.20）时，累计超过2年。

过去的估计仍然是显着高于1（用.000 p值）。

消息变量符合模型的预测，即未来的国防开支从更大的负财富效应，导致更多的工作努力，因此，较高的GDP的积极系数。

相反，在通常的凯恩斯模型，负财富效应减少消费需求，导致较低的国内生产总值，经验模式相反。

正如已经讨论了1国防开支永久增加的开始，并成为在t年的公认，在目前的国内生产总值全乘数等于ΔG系数：

防御加大约4倍的ΔG*系数：

防务新闻（因为Ramey的国防新闻变量适用于未来3-5年）。

例如，对于在列表二

（2）1939年样本点估计，这充分乘数是0.44+4*0.039=0.60左右。

把它的另一种方式，4*0.039=0.16给出以上，超过同期倍增临时开支和永久花费。

边际收入所得税率：

表二的方程，包括在AMTRΔτ（-1）滞后​​的变化，于1950年开始，以列

（1），为样本，估计系数是-0.54（SE=0.21），这是显着比0.01 p值小。

因此，估计是在削减一个百分点的AMTR基础上提出了明年的人均国内生产总值0.5％的左右。

收益率差价：

表二显示，利差变量的估计系数是显著的负的，在每个样本的5％的水平，除了一个开始于1939年（在列[2] p值0.09）。

估计系数的大小是整个样本相似，大萧条的除外。

列入萧条引发的估计系数（适合低增长率的1930-33）的幅度。

例如，对于1930年的样本（列[3]），如果我们允许两个独立变量的利差系数，估计系数为-111.9（SE=14.7），为1930年至1938年的-33.8（28.6）为1939年至2006年。

 （此回归包括单独的截面和1938年以后的数据。

）

8结论和建议。

对于包括第二次世界大战在内的例子

（如果国防支出的变化是持续的，乘数会提高0.1到0.2.。

这些乘数都明显小于1（给定的AMTR数据）相反的我们缺乏可信的对非国防支出乘数的估计。

由于缺少给力的工具，分离出采购和GDP之间的因果关系并不容易。

）

由于估计的国防支出乘数小于一，国防支出的提高也许会对GDP的其他组成部分产生挤出效应。

主要的挤出效应发生在投资上。

负效用同样在净出口上体现。

相反的国防支出的持续增长对投资产生的负效用是比较小的。

但是会明显降低非国防的政府采购。

短期或长期的国防支出对于消耗品和服务的消费支出的预期影响是很小的，在统计学上可以记为0

税收的变化可能主要是通过替代效用而不是财富效应来影响GDP

如果高国防支出的同时联邦还有高财政收入，相应的有高边际税率，我们应该将负的税收乘数考虑在内。

由于对于给定的税率，预期支出乘数明显小于1，高更的国防支出和相应的更高的税收都会降低GDP。

也就是说，预期的均衡预算乘数是负的。

我们还是这将这种研究长期宏观经济数据的方法推广到其他国家。

然而，这个方法在美国非常适用的原因是这些战争有的偶然和戏剧性，国防支出的外生性已经在战争中物质基础较少的损毁，和人口减少相对不那么剧烈这些特性。

这使得这个方法对其他很多国家不那么适用。