证券从业证券分析师胜任能力模拟试题含答案.docx
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证券从业证券分析师胜任能力模拟试题含答案
证券从业证券分析师胜任能力模拟试题
（含答案）
1.下列关于开放经济中可贷资金市场说法，错误的是（ ）。
[2018年12月真题]本资料来源公_众.号：
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A.利率调整使可贷资金市场的供给和需求平衡
B.资本净流入是可贷资金需求的来源
C.开放经济中的利率，和封闭经济中的一样，由可贷资金的供给和需求决定
D.国民储蓄是可贷资金供给的来源
【答案】B
2.关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法，正确的是（ ）。
A.需求曲线和平均收益曲线是完全重合的
B.需求曲线和边际收益曲线是完全重合的
C.边际收益曲线和平均收益曲线是完全重合的
D.边际收益曲线位于平均收益曲线的上方
【答案】A
3.关于IS曲线，下列说法错误的是（ ）。
[2017年11月真题]
A.IS曲线是反映产品市场均衡状态的一幅简单图像，一般是一条向右下方倾斜的曲线
B.IS曲线是指将满足产品市场均衡条件的收入和利率的各种组合点连接起来而成的曲线
C.IS曲线总结了利率和收入之间的关系，即利率越高收入越低
D.在其他条件不变的情况下，扩张性的财政政策会使IS曲线左移，紧缩性财政政策使IS曲线右移
【答案】D
4.完全竞争型市场结构得以形成的根本原因在于（ ）。
[2017年11月真题]
A.企业的盈利完全由市场对产品的需求来决定
B.生产者或消费者可以自由进入或退出市场
C.企业的产品无差异，所有企业都无法控制产品的市场价格
D.生产者众多，生产资料可以完全流动
【答案】C
5.关于纳什均衡，下列说法错误的是（ ）。
[2017年4月真题]
A.在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡
B.指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应
C.给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策略，从而没有任何人打破这种均衡
D.指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略
【答案】D
6.已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为（ ）元。
[2017年4月真题]
A.3
B.2
C.4
D.5
【答案】A
7.假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取（ ）的策略。
[2016年6月真题]
A.买入股指期货合约同时买入股票组合
B.卖出股指期货合约同时买入股票组合
C.卖出股指期货合约同时卖出股票组合
D.买入股指期货合约同时卖出股票组合
【答案】B
8.下列期权中，时间价值最大的是（ ）。
[2016年5月真题]
A.行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8
B.行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14
C.行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23
D.行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13.5
【答案】C
9.某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（ ）。
[2016年5月真题]本资料来源公_众.号：
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A.该可转换债券当前的转换平价为50元
B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
【答案】B
10.以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（ ）。
[2016年4月真题]
A.货币衍生工具
B.利率衍生工具
C.信用衍生工具
D.股权类产品的衍生工具
【答案】C
11.假设某持仓组合的βS是1.2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βΝ为1，则他可以在期货市场（ ），实现alpha套利。
[2016年4月真题]
A.买入8份合约
B.买入12份合约
C.卖空12份合约
D.卖空8份合约
【答案】D
12.金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（ ）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
A.公开竞价
B.买方向卖方支付一定费用
C.集合竞价
D.协商价格
【答案】A
13.金融衍生工具是价格取决于（ ）价格变动的派生金融产品。
A.基础金融产品
B.股票市场
C.外汇市场
D.债券市场
【答案】A
14.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（ ）。
A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资
B.一般在当期结算
C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系
D.在未来某一日期结算
【答案】B
15.股权类产品的衍生工具不包括（ ）。
A.股票指数期货
B.股票期货
C.货币期货
D.股票期权
【答案】C
16.单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按原本金和（ ）计算利息。
A.市场利率
B.浮动利率
C.规定利率
D.中央银行利率
【答案】C
17.某人借款1000元，如果月利率8‰，借款期限为10个月，到期时若按单利计算，则借款人连本带息应支付（ ）元。
A.80
B.920
C.1000
D.1080
【答案】D
18.证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。
根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
A.被低估
B.被高估
C.定价公平
D.价格无法判断
【答案】C
19.某人借款1000元，如果年利率为10%，两年到期后归还（期数为2），按复利计算，到期时借款人应支付的利息为（ ）元。
A.200
B.210
C.1000
D.1210
【答案】B
20.某投资者用10000元进行为期一年的投资，假定市场年利率为6%，利息按半年复利计算，该投资者投资的期末价值为（ ）元。
A.10000
B.10600
C.10609
D.11236
【答案】C
21.某投资者5年后有一笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算的该项投资现值介于（ ）之间。
A.17.00万元至17.50万元
B.17.50万元至18.00万元
C.18.00万元至18.50万元
D.18.50万元至19.00万元
【答案】D
22.有价证券的价格是以一定的市场利率和预期收益为基础计算得出的（ ）。
A.期值
B.现值
C.有效利率
D.复合利率
【答案】B
23.某债券为一年付息一次的息票债券，票面价值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。
A.1000
B.1070
C.1076
D.1080
【答案】B
24.在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有（ ）。
A.激进型风险
B.防卫型风险
C.平均风险
D.系统性风险
【答案】C
25.下列关于市场有效性与获益情况说法错误的是（ ）。
A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益
B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益
C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益
D.在强式有效市场中，不能获得超额收益
【答案】B
26.下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是（ ）。
A.最小变动价位是0.1点
B.合约最低交易保证金是合约价值的10%
C.最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%
D.合约乘数为每点500元
【答案】C
27.下列关于中国金融期货交易所的当日结算价的说法，错误的是（ ）。
A.合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价
B.若合约最后一小时的前一小时仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推
C.合约当日最后两笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价
D.当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
【答案】C
28.股价指数期货普遍以下列哪一种方式交割?
（ ）
A.现金交割
B.依卖方决定将股票交给买方
C.依买方决定以何种股票交割
D.由交易所决定交割方式
【答案】A
29.在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（ ）来计算。
A.乘以100
B.乘以100%
C.乘以合约乘数
D.除以合约乘数
【答案】C
30.当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（ ）元。
A.1000
B.3000
C.5000
D.8000
【答案】B
31.（ ）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A.凸度
B.基差
C.基点
D.久期
【答案】B
32.以下属于虚值期权的是（ ）。
A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格
C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格
D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格
【答案】D
33.当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（ ）。
A.虚值期权
B.平值期权
C.看跌期权
D.实值期权
【答案】D
34.某执行价格为1280美元/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（ ）期权。
A.实值
B.虚值
C.美式
D.欧式
【答案】A
35.按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权
【答案】C
36.当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（ ）港币。
A.0
B.-350
C.120
D.230
【答案】A
37.一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（ ）美分/蒲式耳。
A.30
B.0
C.-5
D.5
【答案】A
38.某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。
此时，该投资者拥有的看跌期权为（ ）期权。
A.实值
B.虚值
C.极度实值
D.极度虚值
【答案】B
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39.下列关于期权的说法正确的是（ ）。
A.内涵价值大于时间价值
B.内涵价值小于时间价值
C.内涵价值可能为零
D.到期日前虚值期权的时间价值为零
【答案】C
40.关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。
A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格
B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会
C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权
D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的
【答案】D
41.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（ ）。
A.0.06
B.0.12
C.0.132
D.0.144
【答案】C
42.根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正向变化
C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
【答案】A
43.（ ）是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。
A.预期效用理论
B.预期效用函数
C.概率理论
D.前景理论
【答案】A
44.某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是（ ）。
A.5.88%
B.6.09%
C.6.25%
D.6.41%
【答案】B
45.某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。
A.851.14
B.907.88
C.913.85
D.937.50
【答案】A
31.通常影响行业景气的几个重要因素是（ ）。
[2016年4月真题]
A.需求、供应、产业政策、消费习惯
B.需求、供应、产业政策、价格
C.需求、供应、国际市场、价格
D.需求、供应、国际市场、行业技术
【答案】B
32.根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中度值分别为（ ）。
[2018年12月真题]
A.CR8≥40%，CR8<40%
B.CR4≥40%，CR4<40%
C.CR4≥50%，CR4<50%
D.CR8≥50%，CR8<50%
【答案】A
33.在宏观经济分析中，总量分析法是（ ）。
A.动态分析
B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
【答案】C
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34.货币供应量是指（ ）。
A.处于流通中的现金量
B.处于流通中的存款量
C.货币需要量
D.处于流通中的现金量和存款量之和
【答案】D
35.如果其他情况不变，中央银行放宽了商业银行的再贴现条件，货币供应量将（ ）。
A.不变
B.减少
C.增加
D.上下波动
【答案】C
51.当前，某投资者打算购买面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，到期一次还本付息的债券，假定债券当前的必要收益率为9%，那么该债券按单利计算的当前的合理价格（ ）。
A.介于95.75元至95.80元之间
B.介于96.63元至96.64元之间
C.介于97.63元至97.64元之间
D.介于98元至99元之间
【答案】A
52.下列有关财务弹性的表述，不正确的是（ ）。
[2018年12月真题]
A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力
B.财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较
C.财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力
D.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高
【答案】A
53.当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（ ）。
A.下跌
B.盘整
C.上涨
D.不变
【答案】C
54.下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（ ）。
A.市场利率
B.期限
C.税收待遇
D.票面利率
【答案】A
55.描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（ ）。
A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升
B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降
C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升
D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降
【答案】D
56.在黄金外汇储备与货币供应量的关系中，除黄金外汇储备量影响货币供应量外，对货币供应量有影响的因素还有（ ）。
A.金价、汇价的变动
B.信贷收支状况
C.财政收支状况
D.进口与出口状况
【答案】A
57.某货币当局资产负债表显示，当前基础货币余额为27.5万亿元，流通中货币M0余额为5.8万亿元，金融机构超额准备金为2.2万亿元，则法定准备金为（ ）万亿元。
A.3.6
B.19.5
C.21.7
D.25.3
【答案】B
58.按照通行的会计准则，（ ）不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债。
A.广义的表外业务
B.狭义的表外业务
C.中间业务
D.表内业务
【答案】B
59.属于商业银行资产负债表中负债项目的是（ ）。
A.拆入资金
B.应收利息
C.长期股权投资
D.存放中央银行款项
【答案】A
60.金融市场的资金“价格”水平可以通过（ ）反映。
A.中央银行利率
B.金融机构利率
C.市场利率
D.固定利率
【答案】B
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