自考《金融工程学》模拟试题.docx
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自考《金融工程学》模拟试题
2021年10月自考《金融工程学》模拟试题
单项选择题
1．下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？
A．利率互换B．股票C．远期D．期货
2．关于套利组合的特征，下列说法错误的是
A．套利组合中通常只包含风险资产
B．套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资
C．若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产
D．套利组合是无风险的
3．买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于
A．卖出一单位看涨期权B．买入标的资产
C．买入一单位看涨期权D．卖出标的资产
4．假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。
假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元,则
A．一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合
B．一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合
C．当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头
D．以上说法都对
5．期权的最大特征是
A．风险与收益的对称性B．期权的买方有执行或放弃执行期权的选择权
C．风险与收益的不对称性D．必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动
6．期货交易的真正目的是
A．作为一种商品交换的工具B．转让实物资产或金融资产的财产权
C．减少交易者所承担的风险D．上述说法都正确
7．债券期货是指以（▲）为基础资产的期货合约。
A．短期国库券B．中期国库券C．长期国库券D．中期和长期国库券
8．利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是
A．利率上涨时，期货价格上升
B．利率下降时，期货价格下降
C．利率上涨时，期货价格下降
D．不能确定
9．下列说法哪一个是错误的
A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易是按需定制D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场
10．期货交易的买方称为
A．空头方B．多头方C．头寸D．以上皆非
11．认购权证实质上是一种股票的
A．远期合约B．期货合约C．看跌期权D．看涨期权
12．看跌期权的买方对标的金融资产具有（▲）的权利。
A．买入B．卖出C．持有D．以上都不是
13．金融衍生工具产生的最基本原因是
A．投机套利B．规避风险C．赚取买卖价差收入D．以上都不对
14．套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为
A．牛市套利B．熊市套利C．蝶式套利D．跨商品套利
15．某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
16．某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A．购买股票指数期货B．出售股票指数期货
C．购买股票指数期货的看涨期权D．出售股票指数期货的看跌期权
17．下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：
A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
18．期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
A．提高期货价格B．降低期货价格
C．可能提高也可能降低期货价格D．对期货价格没有影响
19．对久期的不正确理解是
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
20．只能在到期日行使的期权，是（▲）期权。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
21．期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
A．提高期货价格B．降低期货价格
C．可能提高也可能降低期货价格D．对期货价格没有影响
22．对久期的不正确理解是
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
23．只能在到期日行使的期权，是（▲）期权。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
24．在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指
A．即期日到到期日为5个月B．即期日到结算日为5个月
C．即期日到交易日为5个月D．交易日到结算日为5个月
25．某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
26．下列说法哪一个是错误的？
A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制D．互换市场是一种场内交易市场
27．第一张标准化的期货合约产生于
A．芝加哥商品交易所B．伦敦国际金融期货交易所
C．纽约期货交易所D．芝加哥期货交易所
28．金融工程学起源于80年代（▲）国的投资银行家。
A．美B．英C．法D．荷兰
29．假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
A．远期价格等于预期的未来即期价格
B．远期价格大于预期的未来即期价格
C．远期价格小于预期的未来即期价格
D．远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
30．在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（▲）日。
A．1B．2C．3D．4
31．在期货交易中（▲）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A．基础保证金B．初始保证金C．追加保证金D．变更追加保证金
32．（▲）是第一种推出的互换工具。
A．货币互换B．利率互换C．平行贷款D．背对背贷款
33．当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：
A．利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B．利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C．利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D．这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
34．在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应
A．买入期货合约B．卖出期货合约
C．买入期货合约的同时卖出期货合约D．无法操作
35．下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：
A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
36．FRA合约是由银行提供的（▲）市场。
A．场外交易B．场内交易C．网上交易D．电话交易
37．当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（▲）现象。
A．转换因子B．基差C．趋同D．Delta中性
38．对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越
A．大B．小C．保持不变D．无法确定
39．通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（▲）功能。
A．风险转移B．商品交换C．价格发现D．锁定利润
40．某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的
A．买入期货B．卖出期货C．买入期权D．互换
41．金融衍生工具产生的最基本原因是
A．投机套利B．规避风险C．赚取买卖价差收入D．以上都不对
42．在期货交易中（▲）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A．基础保证金B．初始保证金C．追加保证金D．变更追加保证金
43．通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（▲）功能。
A．风险转移B．商品交换C．价格发现D．锁定利润
44．关于套利组合的特征，下列说法错误的是
A．套利组合中通常只包含风险资产
B．套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资
C．若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产
D．套利组合是无风险的
45．套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为
A．牛市套利B．熊市套利C．蝶式套利D．跨商品套利
46．债券期货是指以（▲）为基础资产的期货合约。
A．短期国库券B．中期国库券C．长期国库券D．中期和长期国库券
47．认购权证实质上是一种股票的
A．远期合约B．期货合约C．看跌期权D．看涨期权
48．下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？
A．利率互换B．股票C．远期D．期货
49．看跌期权的买方对标的金融资产具有（▲）的权利。
A．买入B．卖出C．持有D．以上都不是
50．假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。
假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元。
则
A．一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合
B．一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合
C．当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头
D．以上说法都对
51．期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
A．提高期货价格B．降低期货价格
C．可能提高也可能降低期货价格D．对期货价格没有影响
52．对久期的不正确理解是
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
53．只能在到期日行使的期权，是（▲）期权。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
54．在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指
A．即期日到到期日为5个月B．即期日到结算日为5个月
C．即期日到交易日为5个月D．交易日到结算日为5个月
55．某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
56．下列说法哪一个是错误的？
A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制D．互换市场是一种场内交易市场
57．第一张标准化的期货合约产生于
A．芝加哥商品交易所B．伦敦国际金融期货交易所
C．纽约期货交易所D．芝加哥期货交易所
58．金融工程学起源于80年代（▲）国的投资银行家。
A．美B．英C．法D．荷兰
59．假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
A．远期价格等于预期的未来即期价格
B．远期价格大于预期的未来即期价格
C．远期价格小于预期的未来即期价格
D．远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
60．在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（▲）日。
A．1B．2C．3D．4
61．认购权证实质上是一种股票的
A．远期合约B．期货合约C．看跌期权D．看涨期权
62．看跌期权的买方对标的金融资产具有（▲）的权利。
A．买入B．卖出C．持有D．以上都不是
63．金融衍生工具产生的最基本原因是
A．投机套利B．规避风险C．赚取买卖价差收入D．以上都不对
64．套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为
A．牛市套利B．熊市套利C．蝶式套利D．跨商品套利
65．期货交易的买方称为
A．空头方B．多头方C．头寸D．以上皆非
66．某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A．购买股票指数期货B．出售股票指数期货
C．购买股票指数期货的看涨期权D．出售股票指数期货的看跌期权
67．某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
68．期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
A．提高期货价格B．降低期货价格
C．可能提高也可能降低期货价格D．对期货价格没有影响
69．对久期的不正确理解是
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
70．只能在到期日行使的期权，是（▲）期权。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
71．在期货交易中（▲）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A．基础保证金B．初始保证金
C．追加保证金D．变更追加保证金
72．（▲）是第一种推出的互换工具。
A．货币互换B．利率互换
C．平行贷款D．背对背贷款
73．当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：
A．利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B．利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C．利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D．这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
74．在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应
A．买入期货合约B．卖出期货合约
C．买入期货合约的同时卖出期货合约D．无法操作
75．下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：
A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
76．FRA合约是由银行提供的（▲）市场。
A．场外交易B．场内交易C．网上交易D．电话交易
77．当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（▲）现象。
A．转换因子B．基差C．趋同D．Delta中性
78．对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越
A．大B．小C．保持不变D．无法确定
79．通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（▲）功能。
A．风险转移B．商品交换
C．价格发现D．锁定利润
80．某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（▲）。
A．买入期货B．卖出期货C．买入期权D．互换
81．只能在到期日行使的期权，是（▲）期权。
A．美式期权
B．欧式期权
C．看涨期权
D．看跌期权
82．在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指
A．即期日到到期日为5个月
B．即期日到结算日为5个月
C．即期日到交易日为5个月
D．交易日到结算日为5个月
83．某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
84．下列说法哪一个是错误的？
A．场外交易的主要问题是信用风险
B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制
D．互换市场是一种场内交易市场
85．第一张标准化的期货合约产生于
A．芝加哥商品交易所
B．伦敦国际金融期货交易所
C．纽约期货交易所
D．芝加哥期货交易所
86．金融工程学起源于80年代（▲）国的投资银行家。
A．美B．英C．法D．荷兰
87．假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
A．远期价格等于预期的未来即期价格
B．远期价格大于预期的未来即期价格
C．远期价格小于预期的未来即期价格
D．远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
88．在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（▲）日。
A．1B．2
C．3D．4
89．期权的最大特征是
A．风险与收益的对称性
B．期权的买方有执行或放弃执行期权的选择权
C．风险与收益的不对称性
D．必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动
90．期货交易的真正目的是
A．作为一种商品交换的工具
B．转让实物资产或金融资产的财产权
C．减少交易者所承担的风险
D．上述说法都正确
91．债券期货是指以（▲）为基础资产的期货合约。
A．短期国库券B．中期国库券
C．长期国库券D．中期和长期国库券
92．利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是
A．利率上涨时，期货价格上升
B．利率下降时，期货价格下降
C．利率上涨时，期货价格下降
D．不能确定
93．下列说法哪一个是错误的？
A．场外交易的主要问题是信用风险
B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易是按需定制
D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场
94．期货交易的买方称为
A．空头方B．多头方
C．头寸D．以上皆非
95．认购权证实质上是一种股票的
A．远期合约B．期货合约
C．看跌期权D．看涨期权
96．看跌期权的买方对标的金融资产具有（▲）的权利。
A．买入B．卖出
C．持有D．以上都不是
97．金融衍生工具产生的最基本原因是
A．投机套利B．规避风险
C．赚取买卖价差收入D．以上都不对
98．套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为
A．牛市套利B．熊市套利
C．蝶式套利D．跨商品套利
99．期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
A．提高期货价格
B．降低期货价格
C．可能提高也可能降低期货价格
D．对期货价格没有影响
100．在期货交易中（▲）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A．基础保证金B．初始保证金
C．追加保证金D．变更追加保证金
101．某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？
A．买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B．买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C．卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D．卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
102．下列说法哪一个是错误的？
A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制D．互换市场是一种场内交易市场
103．第一张标准化的期货合约产生于
A．芝加哥商品交易所B．伦敦国际金融期货交易所
C．纽约期货交易所D．芝加哥期货交易所
104．金融工程学起源于80年代（▲）国的投资银行家。
A．美B．英C．法D．荷兰
105．假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
A．远期价格等于预期的未来即期价格
B．远期价格大于预期的未来即期价格
C．远期价格小于预期的未来即期价格
D．远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
106．在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（▲）日。
A．1B．2
C．3D．4
107．下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？
A．利率互换B．股票C．远期D．期货
108．期货交易的买方称为
A．空头方B．多头方C．头寸D．以上皆非
109．认购权证实质上是一种股票的
A．远期合约B．期货合约C．看跌期权D．看涨期权
110．看跌期权的买方对标的金融资产具有（▲）的权利。
A．买入B．卖出C．持有D．以上都不是
111．金融衍生工具产生的最基本原因是
A．投机套利B．规避风险C．赚取买卖价差收入D．以上都不对
112．套利者认为近期合约价格的涨幅会大于远期合约，买进近期合约，卖出远期合约的套利活动为
A．牛市套利B．熊市套利C．蝶式套利D．跨商品套利
113．期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
A．提高期货价格B．降低期货价格
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