《证券投资基金基础知识》测试五.docx
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《证券投资基金基础知识》测试五
1.合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间汇入投资本金（）。
A.6个月
B.3个月
C.1年
D.1个月
答案：
A
解析：
合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。
2.对于B股,中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的（）。
A.0.3％
B.1％
C.0.5％
D.0.75％
答案：
C
解析：
对于B股,虽然没有过户费但中囯结算公司要改取结算费。
在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5％。
3.有关现金流量表述不正确的有（）。
A.现金流量表的编制基础是权责发生制
B.现金流量表的编制基础是收付实现制
C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
答案：
A
解析：
现金流量表的编制基础是收付实现制。
4.以下关于投资决策委员会的说法错误的是（）。
A.是公司的非常设机构
B.是公司最高的投资决策机构
C.只能定期举行会议
D.讨论和决定公司投资的重大问题
答案：
C
解析：
定期或不定期举行会议
5.下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。
A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
答案：
C
解析：
选项C属于信用风险管理的措施。
6.依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（）。
A.半强式有效市场
B.强式有效市场
C.半弱式有效市场
D.弱式有效市场
答案：
C
解析：
依据有效市场假设理论，可以将证券市场分为3种市场。
7.下列不属于最常用的VaR估算方法的是（）。
A.参数法
B.久期分析法
C.历史模拟法
D.蒙特卡洛模拟法
答案：
B
解析：
最常用的VaR估算方法有：
①参数法；
②历史模拟法；
③蒙特卡洛模拟法。
8.下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。
A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求
答案：
B
解析：
QDII基金的流动性也需注意。
由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
9.下列关于普通股和优先股的说法错误的是（）。
A.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些
B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。
但分配多少股利取决于股东大会的决议
C.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理
D.优先股一般情况下不享有表决权。
优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余贝才产的优先分配权
答案：
B
解析：
普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。
但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。
10.（）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。
A.自由现金流贴现模型
B.股权资本自由现金流贴现模型
C.超额收益贴现模型
D.股利贴现模型
答案：
D
解析：
股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模里对普通股进行估值。
11.关于M2测度,下列说法正确的是（）。
A.是特瑞诺指数的一种替代形式
B.是信息比率一种替代形式
C.是詹森指数一种替代形式
D.是夏普指数一种替代形式
答案：
D
解析：
M2测度指标是一个赋予夏音比率以数值化解释的指标。
12.指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。
该指数的业绩（）投资者的目标业绩，与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。
A.可以保证,不一定代表，并不意味着
B.可以保证，代表，意味着
C.不能保证，可以代表，不意味着
D.不能保，代表，意味着
答案：
A
解析：
这是指数化的局限性。
13.下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。
A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求
答案：
B
解析：
QDII基金的流动性也需注意。
由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
14.以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法（）。
A.夏普比率
B.特雷诺比率
C.贝塔系数
D.詹森α
答案：
C
解析：
风险调整后收益的基金业缓评估方法包括了：
夏普比率、特雷诺比率、詹森α和信息比率与跟踪误差，而贝塔系数是衡量风险的指标，C不正确，故选C。
15.全国银行间市场买断式回购以（）。
A.净价交易.全价结算
B.净价交易.净价结算
C.全价交易.全价结算
D.全价交易，净价结算
答案：
A
解析：
买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付.见券付款和见款付券三种方式。
16.关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。
A.在银行间债券市场交易的固定收益产品
B.证券投资基金
C.B股
D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
答案：
C
解析：
合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：
①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；
②在银行间债券市场交易的同定收益产品；
③证券投资基金；
④股指期货；
⑤中国证监会允许的其他金融工具。
17.—般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
A.二次出售
B.首次公开发行
C.管理层回购
D.买壳上市或借壳上市
答案：
B
解析：
一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
18.以下关于基金业绩计算说法错误的是（）。
A.基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的算术平均收益率
B.常见的基金回报率计算期间有：
最近一月.最近三月.最近六月.今年以来.最近一年.最近两年.最近三年.最近五年.最近十年等
C.夏普比率.信息比率等风险调整后收益也是基金业绩计算的重要部分
D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比
答案：
A
解析：
六选项中基金收益率计算要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。
不是算术平均收益率所以ａ不正确，ｂｃｄ，表述均是正确的所以选ａ
19.关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。
A.债券组合构建需要选择个券
B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
C.债券组合构建不需要考虑杠杆率
D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
答案：
C
解析：
债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。
20.短期债券的偿还期为（）。
A.1年以下
B.2年以下
C.3年以下
D.4年以下
答案：
A
解析：
短期债券的偿还期为一年以下。
21.（）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。
A.场内协议回购
B.场外公开市场回购
C.要约回购
D.凭证回购
答案：
C
解析：
要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。
22.目前，托管资产产场内资金清算主要采用结算模式有（）。
A.托管人结算模式和券商结算模式
B.托管人结算模式和管理人结算模式
C.托管人结算模式和对手结算模式
D.托管人结算模式和分级结算模式
答案：
A
解析：
目前，托管资产场内资金清算主要采用的结算模式有托管人结算模式和券商结算模式。
23.假设某基金第一年的收益率为30％，第二年的收益率为-30％，则该基金的算术平均收益率和几何平均收益率分别为（）。
A.30％，0
B.30％，4.6％
C.0,0
D.0，4.6％
答案：
D
解析：
算数平均收益率=各收益率的算数平均值，几何平均收益率=各收益率的几何平均值，公式见书。
24.某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，公司应付银行本利和为（）。
A.35.40
B.35.73
C.35.85
D.36.23
答案：
B
解析：
略
25.每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。
A.浮动利率
B.单利
C.复利
D.固定利率
答案：
C
解析：
本题考查复利的计算原理。
26.下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。
A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合
B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
答案：
C
解析：
选项C属于信用风险管理的措施。
27.目前，银行间债券市场现券交易的结算日（），其中T为交易达成日。
A.只有T+1一种
B.只有T+0一种
C.有T+0和T+1两种
D.有T+1和T+2两种
答案：
C
解析：
目前，银行间债券市场现券交易的结算日T+0和T+1两种，其中T为交易达成日。
T+0结算是指在交易达成的当日办理债券结算，T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。
28.投资者投资一项目，该项目5年后，将一次性获10000元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资现值为（）。
A.8000元
B.12500元
C.7500元
D.10000元
答案：
A
解析：
10000（1+5%5）=8000。
29.基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。
A.证监会
B.基金管理公司
C.基金托管人
D.基金持有人
答案：
B
解析：
基金会计核算中，基金管理公司是基金会计核算的责任主体。
30.下列关于随机变量的说法，错误的是（）。
A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
B.如果一个随机最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量
C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量
D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
答案：
D
解析：
我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。
31.（）也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。
A.报价单位
B.交易单位
C.最小变动价位
D.合约价值
答案：
B
解析：
交易单位，也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。
32.下列不属于投资收益的是（）。
A.买卖股票、债券、资产支持逆券、基金等实现的差价收益
B.债券投资而实现的利息收入
C.因股票、基金投资等获得的股利收益
D.衍生工具投资产生的相关收益
答案：
B
解析：
债券利息入属于基金的利息改入。
33.（）指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
A.风险并购
B.回购协议
C.兼并收购
D.短期融资
答案：
B
解析：
回购协议指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
34.下列不属于显性成本的（）。
A.佣金
B.印花税
C.过户费
D.市场冲击
答案：
D
解析：
显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。
35.（）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。
A.价格消费曲线
B.菲利普斯曲线
C.国债收益率曲线
D.洛伦兹曲线
答案：
C
解析：
题干所述为国债收益率曲线的作用。
36.（）是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。
A.股票基金
B.债券基金
C.混合基金
D.指数基金
答案：
D
解析：
指数基金的定义，指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。
37.基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）
A.基金持有人和基金管理公司
B.基金管理人和基金托管人
C.基金管理公司和基金托管人
D.中国审计署和基金管理公司
答案：
C
解析：
基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。
38.债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的独立信用评级机构有三家：
穆迪投资者服务公司、标准?
普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。
上述说法（）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确
答案：
C
解析：
考查信用风险知识点。
39.下列不属于权益类证券种类的是（）。
A.公司债券
B.可转换债券
C.存托凭证
D.股票
答案：
A
解析：
公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票.存托凭证.可转换债券和认股权证。
40.特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（），而夏普比率则对（）进行了衡量。
A.系统风险；非系统风险
B.非系统风险；系统风险
C.系统风险；全部风险
D.非系统风险；全部风险
答案：
C
解析：
特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
41.公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。
A.股东大会
B.基金经理
C.监事会
D.基金托管人
答案：
A
解析：
公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。
42.《证券监管目标和原则》和《集介投资实业监管原则》是由（）发布。
A.国际金融协会
B.国际基金业协会
C.中国证监会
D.国际证监会组织
答案：
D
解析：
国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。
为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了《集合投资实业监管原则》。
43.债券市场价格越（）债券面值，期限越（），则当期收益率就越偏离到期收益率。
A.接近；短
B.接近；长
C.偏离；长
D.偏离；短
答案：
D
解析：
债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
44.研究和发现股票的（），并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。
A.股票的票面价值
B.股票的账面价值
C.股票的清算价值
D.股票的内在价值
答案：
D
解析：
研究和发现股票的内在价值，并将其与市场价格比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。
45.股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
A.清算价值
B.账面价值
C.票面价值
D.内在价值
答案：
B
解析：
股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
46.（）是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。
A.官方利率
B.名义利率
C.实际利率
D.浮动利率
答案：
C
解析：
题干描述的是实际利率的内容。
47.一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。
A.乘积
B.和
C.比值
D.差
答案：
B
解析：
认股权证的价值可以分为两部分：
内在价值和时间价值。
一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。
48.在指令驱动市场上，（）是交易的核心。
A.卖方报价
B.买方报价
C.买卖数量
D.指令
答案：
D
解析：
在指令驱动市场上，指令是交易的核心。
49.下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。
A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心
B.卢森堡有全球第二大基金资产管理市场
C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产
D.卢森堡是另类投资基金的中心
答案：
C
解析：
卢森堡拥有全世界20%的管理资产。
50.目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。
A.基金管理公司
B.证券公司
C.商业银行等其他金融机构
D.以上选项都正确
答案：
D
解析：
除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。
51.（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
A.马可维茨
B.彼得.林奇
C.葛兰碧
D.莫迪利亚尼和米勒
答案：
A
解析：
马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
52.下列与看跌期权变动方向呈反方向的影响因素是（）。
A.期权的执行价格
B.无风险利率水平
C.合约标的资产的分红
D.标的资产价格的波动率
答案：
B
解析：
当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。
53.证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易的（）。
A.3%
B.3‰
C.5%
D.5‰
答案：
B
解析：
证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易的3‰。
54.（）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
A.当期收益率
B.到期收益率
C.债券收益率
D.零息收益率
答案：
B
解析：
到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
55.在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解,研究基金超额收益的组成。
这就是基金的（）。
A.风险价值
B.绝对收益
C.相对收益
D.业绩归因
答案：
D
解析：
这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成，故选D。
56.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。
期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。
该基金2013年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。
A.40.87%
B.35.72%
C.50.13%
D.42.15%
答案：
A
解析：
基金收益率的计算公式为R=[（1+R1）（1＋R2）（1＋R3）…（1＋Rn）－1]100%
57.根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。
A.分红再投资
B.现金分红
C.直接分配基金份额
D.固定红利
答案：
B
解析：
根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。
开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。
基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。
58.QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。
A.5；5
B.2；10
C.2；5
D.5；50
答案：
C
解析：
QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
59.标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。
A.1955
B.1956
C.1957
D.1958
答案：
C
解析：
标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。
60.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。
A.换元法
B.历史模拟法
C.参数法
D.蒙特卡洛法
答案：
A
解析：
目前常用的风险价值模型技术主要有三种：
①参数法；
②历史模拟法；
③蒙特卡洛法。
61.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。
而托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，下列关于符合条件说法错误的是（）。
A.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000美元或等值货币
C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
D.具备安全保管资产的条件
答案：
B
解析：
境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行（简称托管人）负责资产托管业务。
而托管人可以委托下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：
①在中囯大陆以外的囯家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。
②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模1000亿美元或等值货币。
③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。
④具备安全保管资产的条件⑤具备安全、高效的清算、交割能力。
⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立
62.股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。
其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
A.市场的风险
B.股票的价值
C.公司的盈利
D.分析方法
答案：
B
解析：
股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。
其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
63.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。
三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。
A.完全复制<抽样复制<优化复制
B.完全复制>抽样复制>优化复制
C.优化复制>完全复制>抽样复制
D.优化复制<完全复制<抽样复制
答案：
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