私募股权投资基金基础知识.docx

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私募股权投资基金基础知识

私募股权投资基金基础知识

基金从业资格全国统一考试大纲——私募股权投资基金基础知识日期：

-07-19

一、总体目标

为确保私募股权投资基金从业人员掌握与了解行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《私募股权投资基金基础知识》科目

二、能力等级

能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：

掌握：

考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容

理解：

考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识

了解：

作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识

三、考试内容与能力要求

考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能

篇名章名节名

1私募股权投资基金的概念

编号学习目标（掌握/理解/了解）理解私募股权投资基金的概念

了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用了解私募股权投资基金的起源与发展历程

2私募股权投资基金的起源和发展

了解国际私募股权投资基金发展的现状

了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金发展的现状

1私募股权投资基金

一、私募股权投资基金概论

概述

3私募股权投资基金的基本运作模式和特点

理解私募股权投资基金的基本运作模式及特点理解私募股权投资基金的利益分配方式

了解私募股权投资基金生命周期的关键要素：

投资期、

管理退出期、基金期限、投资年期、滚动投资等

了解私募股权投资基金现金流模式的关键要素：

缴款

4私募股权投资基金

安排、未投资资本、收益分配约定

了解我国私募股权投资行业的社会经济效益

在经济发展中的作用了解我国私募股权投资行业的发展趋势1私募股权投资基金

2私募股权投资基金的参与主体

3私募股权投资基金

理解私募股权投资基金管理人的主要职责和义务

2私募股权投资基金的投资者

了解私募股权投资基金主要的投资人类型

的基本架构

理解私募股权投资基金的主要参与主体

的管理人

4私募股权投资基金的服务机构5私募股权投资基金的监管机构

了解私募股权投资基金管理人的激励机制和分配制度

了解私募股权投资基金的主要服务机构了解我国私募股权投资基金监管的历史演变

理解我国私募股权投资基金的*监管和行业自律机

构

掌握创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设

1按投资领域分类2按法律形式分-公司型、合伙型、契约

3私募股权型投资基金的分类

3按资金性质分-人民币基金、外币基金

施基金、定增基金的概念和特点

掌握公司型基金的架构、特点掌握合伙型基金的架构、特点理解契约型基金的架构、特点

了解人民币私募股权投资基金和外资私募股权投资基

金在中国的发展和趋势

理解外资私募股权投资基金的基本运作方式

理解私募股权投资母基金的概念、运作模式、特点和

4母基金

作用

理解*引导基金的特点和作用掌握私募股权投资基金的募集行为概念

1私募股权投资基金的募集机构

掌握募集机构的含义及范围掌握募集机构的资质要求理解募集机构的责任、义务

2私募股权投资基金的募集对象

掌握合格投资者的概念和范围理解当然合格投资者的类型与认定标准掌握私募股权投资基金募集人数限制理解投资者非法拆分的含义

3私募股权投资基金的募集方式及流程

二、私募股权投资基金

的募集与

运作实

设立

务

4私募股权投资基金的设立

理解私募股权投资基金组织形式的选择理解私募股权投资基金的设立流程

掌握公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别

理解公司型基金、合伙型基金和契约型基金中，基金

5基金投资者与基金管理人的权利义务关系

投资者与基金管理人的基础法律关系

4私募股权投资基金

理解禁止性募集行为

掌握私募股权投资基金的募集流程及要求：

特定对象

的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投

资者确认、投资冷静期、回访确认

理解公司型基金合同

理解合伙型基金中基金合同的核心条款安排，包括管

理费、收益分配、基金管理人的权利、基金投资人的

权利

理解契约型基金合同

6外商投资私募股权了解我国外商投资私募股权投资基金有关工作的历史

投资基金募集与设立中的特殊问题

沿革

了解上海、北京、深圳等地开展试点工作的内容

理解设立外资创投企业的特殊要求

1私募股权投资基金的一般投资流程

了解私募股权投资基金投资流程理解尽职调查的目的、范围和方法

掌握业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中

2尽职调查

重点关注的内容

了解尽职调查报告的主要内容

了解私募股权投资基金投资项目估值的主要方法掌握相对估值法

3私募股权投资基金常用的估值方法

掌握折现现金流法掌握成本法掌握清算价值法掌握经济增加值法

5私募股权投资基金的投资

掌握估值条款掌握估值调整条款掌握回购权条款掌握反摊薄条款

4投资协议与投资备忘录的主要条款

掌握董事会席位条款掌握保护性条款掌握竞业禁止条款

掌握优先购买权、股份授予条款掌握保密条款掌握排他条款

了解跨境私募股权投资的类型

5跨境私募股权投资中的特殊问题

了解跨境私募股权投资的法律依据、审批流程、架构

设计

了解私募股权投资基金常见的投资条款

理解投资后管理的概念、内容和作用

1投资后管理概述

6私募股权投资基金的投资后管理

3增值服务

理解增值服务包括的主要内容

7私募股权1投资退出概述投资基金的项目退出

2上市转让或挂牌转让退出

了解投资退出的方式理解上市退出的主要市场

理解境内主板、创业板上市基本要求了解项目在境内申报上市流程

2投资后项目监控

理解投资后项目监控的主要方式理解增值服务的价值

理解投资后阶段信息获取的主要渠道了解投资后阶段常用的监控指标

了解已上市企业股份转让的交易机制及操作流程理解间接上市流程理解全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求

理解全国中小企业股权转让系统挂牌的市场交易基本

规则和机制

理解非上市股权转让的基本流程了解区域性股权交易市场基本情况

3股权转让退出

理解国有股权非上市转让的特殊要求理解并购的流程和方法了解回购的流程和方法

4清算退出1投资者关系管理

了解私募股权投资基金各阶段与投资人互动的重点

理解公司型股权基金增资、退出、权益分配、清算退

出

理解合伙型股权基金增资、退出、权益分配、清算退

2基金权益登记

出

理解契约型股权基金增资、退出、权益分配、清算退

出

理解项目清算退出的流程及方法

了解私募股权投资基金投资者关系管理的意义

了解基金估值原则和主要方法

3基金估值核算

了解基金费用和收益，基金会计核算和基金财务报告了解清算的基本含义理解基金出现清算的几种原因

4基金清算与收益分配

8私募股权投资基金的内部管理

5基金信息披露

掌握清算的主要程序了解基金收益分配的基本原则了解基金收益分配的方式掌握基金信息披露的内容掌握基金信息披露的方式理解信息披露的禁止性规定理解基金托管的作用

6基金的托管

理解基金托管机构的职责

理解基金外包业务的含义和服务内容掌握外包服务中基金管理人应依法承担的责任

7基金的外包服务

理解选择外包服务机构的基本原则了解信息技术系统服务的含义和服务内容了解基金外包服务中可能存在的利益冲突理解基金业绩评价的内部收益率（）指标

8基金业绩评价

理解基金业绩评价的已分配收益倍数（）指标理解基金业绩评价的总收益倍数（）指标

9基金管理人内部控制

理解管理人内部控制的作用理解管理人内部控制的原则

理解管理人内部控制的要素构成理解管理人内部控制的主要控制活动要求理解*监管的法律依据

1*监管概述

理解私募股权投资基金的监管框架理解适度监管原则

掌握合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透

核查的基本要求

掌握单只基金的投资者人数限制

掌握基金份额转让对受让人资格及人数的基本要求理解私募股权投资基金宣传推介的方式

2*监管的主要内容、形式与手段《证券法》《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》

掌握不得向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收

益

掌握投资者不得非法汇集他人资金投资私募投资基金

理解专业化管理原则，建立利益冲突、利益输送防范机制的要求

掌握从事私募投资基金业务禁止的9类行为

理解禁止固有财产或他人财产和基金财产混同、禁止

9*监管

三、私募股权投资基金的*监管与行业自律

不公平对待所管理的不同基金财产、禁止利用基金财

产或职务之便牟取利益、禁止泄露因职务便利获取的未公开信息从事交易活动要求

理解对创业投资基金的差异化管理了解违反监管的法律责任了解公司股东的责任承担方式掌握公司增减资的条件和程序

掌握有限公司股权和股份公司股份的转让规则掌握公司的利润分配和清算规则

3其他相关法规制度《合伙企业法》《公司法》以及相关刑事法律规范

掌握公司的税收制度

了解有限合伙企业各类合伙人的责任承担方式掌握不得成为普通合伙人的主体掌握合伙企业的税收制度

掌握有限合伙企业合伙事务的执行方式、有限合伙人

不视为执行合伙事务的8类行为

掌握有限合伙企业的利润分配、份额转让规则掌握私募基金合规运营与非法集资的界限理解行业自律管理的法律依据

1行业自律概述

10行业自律管理

2登记备案管理

理解因未备案首只私募投资基金产品而被注销基金管

理人登记的后果

掌握基金业协会的法律地位及职责了解自律性规范文件颁布的背景、过程

掌握基金管理人应当依法及时备案私募股权投资基金

的时间要求

掌握基金管理人应及时履行信息报送义务的要求及违

反时的处罚

掌握基金管理人应按时提交经审计年度财务报告的要

求及违反时的处罚

了解基金管理人登记、重大事项变更法律意见书出台

的背景

掌握基金管理人登记法律意见书需逐项发表意见的内

容

理解基金管理人登记法律意见书的律师及律师事务所

资质问题

掌握未登记备案对私募股权投资基金开展投资业务的

影响

了解登记备案的流程、所需文件及注意事项

掌握募集主体、方式、对象、各方责任；募集行为的

3募集管理办法

主要流程；主要法律文件及禁止行为

理解风险揭示的内容了解募集管理办法出台的背景了解信息披露管理办法出台的背景

4信息披露管理办法了解各类基金文件对信息披露应与约定的要求

了解违反信息披露要求的后果

5内控指引6合同指引7外包和托管管理办法

了解各项内控制度要求及其有效运行了解合同指引的主要内容了解外包和托管的基本要求掌握对从业人员从业资格的基本要求

8从业人员管理

掌握从业资格的取得方式及维持有效性的条件掌握私募基金管理人的高级管理人员资格认定的条件

参考资料：

1、《私募股权投资基金法律法规汇编》

2、《私募股权投资基金基础知识考试要点》

特别刊列：

私募股权投资基金法律法规参考目录

一、国家法律

1、《中华人民共和国证券投资基金法》

2、《中华人民共和国合伙企业法》

3、《中华人民共和国公司法》

二、证监会部门规章

1、《私募投资基金监督管理暂行办法》

三、中国证券投资基金业协会自律规则

1、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》

2、《私募投资基金信息披露管理办法》

3、《私募投资基金管理人内部控制指引》

4、《私募投资基金募集行为管理办法》

5、《私募投资基金合同指引1号》

6、《私募投资基金合同指引2号》

7、《私募投资基金合同指引3号》8、私募基金登记备案相关问题解答至

9、关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告

10、中基协负责人就发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》答记者问

11、中基协负责人就落实《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关问题答记者问

12、关于建立失联私募机构公示制度的通知

13、证监会XX年x月x日新闻发布会就私募监管热点问题答记者问

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