张爱玲小说的悲剧意识学士学位论文.docx
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张爱玲小说的悲剧意识学士学位论文
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宜宾职业技术学院
毕业论文
张先生家庭理财规划
系部经济贸易管理系
专业名称投资与理财
班级理财11201班
姓名学号
姓名学号
姓名学号
姓名学号
指导教师
2014年9月1号
张先生家庭理财规划
摘要
个人理财本质是个人在生命周期内的长期资产配置问题，它以退休储蓄和投资为核心内容，帮助人们在生命周期各阶段进行投资组合的动态优化选择，以达到效用的终生最大化。
本文以现代金融理论为基础，运用理论和案例分析相结合的研究方法，在分析国内外个人理财相关理论成果的基础上，结合本论文张先生一家，归纳总结出个人理财规划的一般方法步骤，就生命周期的两个重要阶段：
退休前和退休后，根据人们的年龄、风险偏好、资源的状况，对购房、退休、教育基金、保险等方面做出资产配置计划。
关键词：
家庭理财；投资组合；目标分析；理财规划
ABSTRACT
Natureofpersonalfinanceispersonalinthelifecycleoflong-termassetallocation,retirementsavingsandinvestmentitasthecorecontent,tohelppeopleinallstagesofthelifecycleofthedynamicportfoliooptimizationoptionstoachievethemaximumlifetimeutility.Inthispaper,modernfinancialtheory,theoryandcaseanalysisusingacombinationofresearchmethods,theanalysisoftheoryofpersonalfinancesathomeandabroadbasedontheresults,acombinationofMissFungofthepaper,summarizedthegeneralapproachtopersonalfinancialplanningstepstothelifecycleofthetwomainphases:
pre-retirementandretirement,accordingtopeople’sage,riskpreferences,resources,status,purchase,retirement,educationfunds,insurance,etc.tomakeassetallocationplan.
Keywords:
Familyfinancialmanagement;portfolioanalysis;financialplanning;target
目录
前言……………………………………………………………5
1案例摘要…………………………………………………………………………6
2基本分析…………………………………………………………………………6
3家庭财务分析……………………………………………………………………7
4财务比率分析……………………………………………………………………7
5综合理财需求分析………………………………………………………………10
5.1家庭理财目标………………………………………………………………10
5.2风险偏好分析………………………………………………………………10
5.2.1风险承受能力分析……………………………………………………11
5.2.2风险偏好评估…………………………………………………………11
6理财规划…………………………………………………………………………12
6.1教育规划……………………………………………………………………12
6.2赡养老人规划………………………………………………………………13
6.3购房规划……………………………………………………………………13
6.4退休养老规划………………………………………………………………14
6.5现金规划……………………………………………………………………14
6.6保险规划……………………………………………………………………15
6.7投资规划……………………………………………………………………15
7风险揭示…………………………………………………………………………15
结论…………………………………………………………………………………16
参考文献……………………………………………………………………………17
前言
随着家庭的收入和财富的增长以及市场的不确定性越来越大而且影响到家庭的各种行为，家庭理财变得越来越重要，但是好多人却缺乏这方面的意识，对家庭理财的片面理解已经达不到增强家庭经济的实力。
无论富有还是清贫，家庭理财都不可或缺，合理的理财才会让我们的生活更好。
而要做到真正的理财，需要做到：
获得资产增值，是每个投资者共同的目标，理财就是将资产合理分配，并努力使财富不断累积的过程；保证资金安全，一是保证资金数额的完整；二是保证资金价值不减少，资金不会因亏损和贬值而损失；防御意外事故，一旦风险到来的时候，将损失降到最小；保证老有所养，随着老龄化社会的到来，现在家庭出现倒金字塔的结构，及早制定合适的理财计划，保证自己晚年生活富足；给子女提供教育基金，随着教育体制的改革，教育费用逐年递增，尽早建立教育基金，帮助子女顺利完成学业，是父母义不容辞的责任。
1案例摘要
张先生，今年40岁，在某企业任部门主管一职，年工资收入50000元，年终奖20000元。
他爱人在国有企业任会计，年工资收入40000元。
有一个12岁的儿子，张先生父母无收入，爱人父母有退休费，年退休金30000元，张先生家现有按揭贷款住房一套，三室两厅，市值100万，房屋按揭贷款月还款额3000元，现贷款本金50万，有定期存款10万，活期存款5万，股票型基金5万，股票红利2万，还有一部自用汽车价值10万。
张先生打算送儿子出国读完大学，张先生家庭基本开销每年约4万，给父母赡养费1万，儿子学杂费等其他支出共8000元。
同时他希望自己在45岁后能够给儿子买一套两室两厅的房子。
2基本分析
从崔先生的家庭情况来看，崔先生是一名企业主管，收入属于中等偏上的水平，相对来说，在成都这样一个城市，他的收入虽然不是最高，但他的事业正处于蓬勃发展的时期，收入还有进一步的提升。
他的妻子在一家国有企业，属于中等收入，工作稳定，待遇也不错。
他的儿子12岁，从张先生的家庭情况来看，他的家庭收入一般，但支出也比较大，结余不是很多。
随着他儿子的年龄增长，教育费用会越来越高，而且打算送儿子出国读大学，这更是一笔大的费用。
就目前张先生的家庭情况来看，处于稳定发展的阶段，他的家庭已经拥有了一套住房，汽车，储蓄等固定资产，有房贷，就这种情况，可以考虑进一步投资。
正所谓，你不理财，财不理你，在现在这个社会，要想让生活过的更好，只有不断进行投资和科学理财。
下面对张先生的家庭财务进行分析。
3家庭财务分析
家庭资产负债表
资产
金额
负债
金额
净值
金额
现金及活期存款
50000
流动性资产合计
50000
消费性负债合计
0
流动性净值
50000
人民币定期存款
100000
股票基金
50000
投资性资产合计
150000
投资性负债合计
0
投资性净值
150000
自用性房产
1000000
自用房贷
500000
自用汽车
50000
自用性资产合计
1050000
自用性负债合计
500000
自用性净值
550000
资产合计
1250000
负债合计
500000
净值总计
750000
图1家庭资产结构图
从张先生的家庭资产负债情况看来，张先生家有资产合资产合计1250000元，其中有50000元投资于股票基金市场，这可以看出张先生家投资意识不是很强，但负债占了快一半，说明张先生家负债比较大。
家庭收入支出表
收入
支出
项目
金额
项目
金额
工资（张先生）
50000
基本消费支出
40000
工资（张太太）
40000
房屋按揭支出
36000
年终奖（张先生）
20000
教育支出
8000
利息收入
3250
赡养费
10000
股票红利
20000
收入合计
133250
支出合计
94000
年结余
39250
图2家庭收入结构图
从家庭收入结构图中可以看出工资是家庭的主要收入来源，在面临失业的情况下，家庭的经济会受到严重的影响。
图3家庭支出结构图
从支出这一块来看，房屋支出占比38%，基本消费占比42%，这两项支出占了家庭支出的一大半，教育支出虽然现在占比不大，但随着张先生儿子的年龄增加，教育支出也会越来越大。
从张先生家庭收入支出总体来看，家庭的来源主要靠夫妻的工资，但支出的项目一个也不能少，不过还在承受的范围之内，家庭年结余还有39250元，但结余并不大，因此在平时的消费中，合理控制支出尤其重要，而且家庭资较为单一，要想实现家庭目标是一个长期的过程。
4财务比率分析
负债比率=总负债/总资产=40%负债比率在40%，在50%以内算比较理想，说明张先生家的综合偿债能力较好。
结余比率=每月结余/每月收入=29%张先生的家庭结余比率在50%以下，说明张先生的家庭结余偏少。
流动性比率=流动资产/每月支出=6.3张先生家的流动性资产是相对足够的，出现断流的可能性较小，在一定程度上可以增加投资，利于资金的保值和增值。
清偿比率=净资产/总资产=60%清偿比率在50%以上较为理想，说明张先生家的综合偿债能力还是较强的。
负债收入比率=当年负债/当年税后收入=27%低于40%说明张先生家的经济受入可以承担当期的债务。
家庭投资比率=投资资产/净资产总额=6%家庭投资比率较小，说明张先生家的投资意识不是很强，应该适当增加投资性资产，分散风险。
即付比率=流动资产/负债总额=10%即付比率在70%左右较理想，而张先生家的比率在10%，极为偏低，说明家庭随时变现资产偿还债务的能力较弱。
财务自由度=投资性收入/日常消费支出=0.2张先生家的收入太单一了，仅仅依靠工资来满足日常的消费，如果失业的情况下，生活会受到很大的影响。
5综合理财需求分析
5.1家庭理财目标
短期目标：
教育孩子和赡养老人。
中期目标：
给儿子准备买一套房子。
长期目标：
准备养老金。
5.2风险偏好分析
5.2.1风险承受能力分析
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
得分
40
总分50分，25岁以下50分，每多一岁少1分，75岁以上0分。
35
就业状况
公务员
上班族
佣金收入
自营事业
失业
8
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪无子女
单薪养三代
6
职业情况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50%
房贷>50%
无自宅
6
投资经验
10年以上
6-10年
2-5年
1年以内
无
6
投资知识
有专业证照
财经专业毕业
自修有心得
懂一些
一片空白
4
总分
65
按照标准来说，在60至90分之间属于中等偏上，所以张先生家庭的风险承受能力是较强的。
5.2.2风险偏好评估
从张先生的风险承受能力来看，总体来说处于中上的水平，在有闲置资金的情况下。
可以用来做一些投资，这样可以改善家里的经济情况。
从置业情况来看，张先生家有自住房，即使损失了其他资产也可以通过变卖不动产来变现，所以除不动产的资产外，可以利用其中的一部分来投资。
6理财规划
6.1教育规划
假设：
大学各年的留学费用为10万元，张先生目前有5万元的教育启动金,张先生预期的教育产品收益率为7%。
一、子女教育目标
教育目标：
大学阶段留学四年
现金流目标：
6年后能支付的起大学留学4年的费用。
二、教育费用估算
留学每年费用10万元，假设增长率为5%。
大学留学期间教育费用估算表
学费
当前费用
100000
增长率
5%
6年后预期费用
134010
三、教育规划安排
6年后需要补充的教育准备金=134010-50000*（1+7%）^6
=58973元
由于教育费用弹性小，所需费用高，张先生家庭需要从现在开始准备这部分资金。
FV=58973，N=6，I/Y=7，PV=0，PMT=8244元
张先生家每年要储备的教育基金8244元。
张先生家储备的教育基金不是很多，可以选择收益在7%左右的理财产品，可投资于银行的一些保证收益的理财产品，或者可以投资债券型基金和国债的资产组合。
6.2赡养老人规划
张先生爱人父母有退休金，所以不用他们操心，张先生父母没有退休金，需要每年给他们1万元的生活费，随着父母的年龄增加，医疗费用会越来越多，建议张先生准备5000元的父母医疗准备金，可以投资于股票型基金。
6.3购房规划
张先生打算5年后给儿子买一套房，目前张先生预计年底收入10万，以后每年增加3%，每年的储蓄比例30%，目前存款有5万。
假设张先生的投资报酬率10%，张先生准备贷款20年，计划等额本息还款方式，假设房贷呢利率6%。
可负担的首付款明细表
年收入
年储蓄
储蓄部分在购房时的终值
0
50000
52550
1
100000
30000
43923
2
103000
30900
41128
3
106090
31827
37857
4
109273
32782
36060
5
112551
33765
33765
终值合计
245283
因此张先生家可负担的首付款是24万元。
可负担的贷款：
112551*（1+10%）*0.3=37141元，贷款利率6%，（N=20，I/Y=6,PMT=37141，PV=42600元，可负担的贷款为42.6万元。
可负担房屋总价=24+42.6=66.6万元。
房屋贷款占房屋总价比率=63%。
所以张先生45岁后买房，贷63%较为合理。
6.4退休养老规划
张先生夫妇都希望退休后有安逸的生活，因此，张先生可以将部分资金交给信托机构管理，到年老时可以取得固定的养老保险费金，还可以取得固定的信托养老金，以保证张先生夫妇安享晚年。
6.5现金规划
现金是为了满足家庭的日常消费需求，张先生家有孩子上学和赡养老人，应维持5万元的现金及现金等价物，以便随时需要，留一部分以现金形式保存，留一部分以现金等价物额度保存。
张先生夫妇还应各自办一张信用卡，以便家里发生紧急情况，应变断流。
6.6保险规划
张先生应为自己家庭成员买保险，给父母买医疗保险，给自己和妻子买意外伤害保险，为以防万一也好应变家庭的紧急情况。
6.7投资规划
从前面张先生的财务自由度就可以看出，张先生家完全是依靠工资来维持家庭的开销，在失业的情况下，生活会受到严重影响，因此张先生家不仅仅依靠工资，还要有更强的理财意识，把定期存款取出一部分用来投资其他的，以便增加收入。
把应急准备金投资与货币市场基金，把教育基金投在债券型基金，把养老准备金投在信托投资机构，把保险金投在股票型基金。
7风险提示
以上规划仅就目前的形式作出的规划，这些假设会随着国家政策的变化而变化，比如，物价水平的变化、证券市场的波动、经济增长率的变化、国家的房地产调控政策等都会对理财方案产生很大的影响。
生活支出出来物价水平的因素影响之外，如果考虑未来生活品种的提高、医疗的加大会影响其他目标的实现。
结论
在最后，我们对家庭理财的总体回顾，如果该家庭能够按照我们的规划思路坚持下去，他们的目标是可以实现的，不管是对孩子的教育资金储备，还是对现金规划的合理处置，都可以取得良好的效果。
理财最忌讳偏重于短期目标，而忽视长远目标，从理财的优先顺序来看，首先要保证日常生活的开支，缓解现金流动的压力，其次，保证短期目标的实现，最后，在理性思想的指导下进行有目的的投资，分享投资收益，使资产保值增值。
在本案例中，我们首先分析家庭的基本情况，然后利用财务的杠杆原理，分析资产增值的可能性。
最后实现理财规划的目标，既做到了家庭生活水平的质量，又实现了财产的稳定增长。
我们对各项投资品种的选择，充分考虑了资产的安全性、收益性和流动性。
长短期投资并存，分散了风险，获得了投资回报，效益是可观的。
总之，通过多方面的科学规划，可以使生活更加有条不紊，同时，通过这次家庭理财设计，使我更加意识到家庭理财的重要性，帮助更多人处理好家庭财务。
参考文献
陶永成著，《个人理财规划》北京高等教育出版社，2002年。
戴国强著，《货币金融学》上海财经大学出版社，2001年。
张红等著，《财务管理》清华大学出版社，2009年。
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