证券市场基础知识.docx
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证券市场基础知识
1.营业推广不包括（ ）。
A. 销售网点宣传
B. 激励手段
C. 投资者交流
D. 公共关系
系统解析:
【答案及解析】D营业推广包括：
销售网点宣传，激励手段以及投资者交流。
并不包括公共关系。
故选D。
2.假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净值为35125万元人民币。
该股票基金的基金管理费率为0．25%。
那么，该基金7月19日应计提的托管费是（ ）元。
A. 2397
B. 2406
C. 2431
D. 2439
3.对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人来说，以下哪种管理风格最具有意义?
（ ）
A. 消极的和积极的股票管理均有意义
B. 消极的和积极的管理均无意义
C. 消极的股票管理
D. 积极的股票管理
系统解析:
【答案及解析】C 如果集中投资于某一种风格的股票，则消极的股票管理更有意义。
故选C。
4.一般来说，夏普比率受非系统风险（ ）的影响。
A. 同方向
B. 反方向
C. 方向不定
D. 以上皆不正确
统解析:
【答案及解析】C 夏普指数考虑的是总风险，也就是系统风险和非系统风险之和的影响。
由以上的结论可以推断，首先夏普比率受非系统风险的影响，同时也受系统风险的影响.
5.恒定混合策略的支付图为以下哪种形式?
（ ）
A. 资产组合价值与股票价值保持同方向、同比例的变动
B. 买入并持有为直线，恒定混合为在其下的曲线
C. 恒定混合为直线，资产组合保险为在其上的曲线
D. 恒定混合为直线，资产组合保险为在其下的曲线
系统解析:
【答案及解析】B 买入并持有为直线，恒定混合为在其下的曲线。
故选B。
6.买人并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在（ ）的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。
A. 1～2年
B. 2～3年
C. 3～5年
D. 5～7年
系统解析:
【答案及解析】C 买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在3～5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。
故选C。
7.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持（ ）变动。
A. 同方向
B. 反方向
C. 无关
D. 不能判断
系统解析:
【答案及解析】A买入并持有策略是一种消极型的长期投资方式，就风险承受能力来说，其投资者的风险承受能力不随市场的变化而变化，其投资组合也不随市场的变化而变化。
因此，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。
故选A。
8.买入并持有策略的支付模式为（ ）。
A. 直线
B. 凹形
C. 凸型
D. 曲线
系统解析:
【答案及解析】A 买入并持有策略为直线，恒定混合策略为凹形，投资组合保险策略为凸型。
故选A。
9.根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为（ ）。
A. 基金持有人
B. 基金发起人
C. 基金管理人i
D. 基金托管人
系统解析:
【答案及解析】C 开发式基金的设立主体为基金管理人。
故选C。
（注:
开放式基金的设立主体为基金管理人,封闭型基金的设立主体是基金发起人）
10.采用下列何种策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票（ ）。
A. 战略性资产配置
B. 恒定混合策略
C. 战术性资产配置
D. 投资组合保险策略
系统解析:
【答案及解析】B 恒定混合策略是股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。
故选B。
（注:
a.买入并持有策略是不行动；
b.恒定混合策略是股价上升卖出股票，股价下跌买入股票；
c.投资组合保险策略是股价上升买入股票，股价下跌卖出股票）
11.什么不是证券投资基金市场营销的核心?
（ ）
A. 产品设计
B. 定价
C. 促销
D. 费率
系统解析:
【答案及解析】B 基金的产品、费率、渠道和促销是基金营销的核心内容。
故选B。
12.证券的贝塔系数大于零表明（ ）。
A. 证券与市场收益正相关
B. 证券与市场收益负相关
C. 证券与市场收益无关
D. 以上说法均不正确
系统解析:
【答案及解析】A 证券的贝塔系数大于零，证券的变化和市场同方向。
故选A。
13.在常见的产品线类型中，基金管理公司根据自身的能力专长，在某一个或几个产品类型方向上开发各具特点的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者的需要，这属于（ ）产品线类型。
A. 水平式
B. 垂直式
C. 混合式
D. 发散式
系统解析:
【答案及解析】B 常见的基金产品线类型有水平式、垂直式和综合式。
垂直式的基金产品线是指基金管理公司根据自身的能力专长，在某一个或几个产品类型方向上开发各具特点的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者的需要。
故选B。
14.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起（ ）个工作日内，支付赎回款项。
A. 7
B. 5
C. 3
D. 1
系统解析:
【答案及解析】A 基金管理人最长的赎回日期为T＋7日。
故选A。
15.资本市场线的Y轴截距代表（ ）。
A. 无风险收益率
B. 风险溢价
C. 风险的价格
D. 效用等级
系统解析:
【答案及解析】A 资本市场线所在坐标横轴为投资组合的风险，纵轴为投资收益，根据资本市场线，截距rf为无风险收益率。
故选A。
16.由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（ ）。
A. 可能现金替代
B. 禁止现金替代
C. 可以现金替代
D. 必须现金替代
系统解析:
【答案及解析】D 现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。
现金替代分为三种类型：
禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。
其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。
必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。
故选D。
17.《证券投资基金法》第四十三条规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起（ ）个月内进行基金募集。
A. 3
B. 6
C. 9
D. 12
系统解析:
【答案及解析】B 《证券投资基金法》第四十三条规定：
基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。
超过6个月开始募集，原核准的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案；发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。
故选B。
18.基金本期已实现收益是指（ ）扣除相关费用后的余额。
A. 基金本期利息收入
B. 投资收益
C. 公允价值变动收益
D. 其他收入
提交答案
参考答案:
A,B,D
系统解析:
掌握本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润以及未分配利润等概念。
见教材第八章第一节，P179。
（注意：
基金本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包括公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额
未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。
未分配利润将转入下期分配。
）
19.基金管理公司办理以下重大变更事项时，无须报中国证监会批准的是（ ）。
A. 公司新增股东
B. 变更公司住所
C. 更换董事长、总经理和副总经理等主要负责人
D. 设立、变更、撤销办事处
参考答案:
C
系统解析:
基金管理公司重大事项变更审核。
基金管理公司下列重大事项变更需经中国证监会批准：
（1）变更经营范围。
（2）变更股东、注册资本或者股东出资比例。
（3）变更名称、住所。
（4）修改章程。
此外，基金管理公司可以设立分公司或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，如办事处，但应得到中国证监会批准。
20.货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括（ ）。
A. 1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单
B. 剩余期限在397天以内（含397天）的债券
C. 期限在1年以内（含1年）的债券回购
D. 期限在1年以内（含1年）的商业银行票据
参考答案:
A,B,C
系统解析:
【答案及解析】ABC 货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：
①现金；②1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；③剩余期限在397天以内（含397天）的债券；④期限在1年以内（1年）的债券回购；⑤期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；⑥剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
故选ABC。
21.闭式基金的变更行为主要有（ ）。
A. 基金合并
B. 基金管理人、基金托管人变更
C. 转换基金运作方式
D. 基金扩募或延长基金合同的期限
参考答案:
A,C,D
系统解析:
【答案及解析】ACD 封闭式基金发生变更行为必须报主管机关核准。
通常的变更行为有：
①基金分立；②基金合并；③转换基金运作方式；④基金扩募或延长基金合同的期限。
故选ACD。
22.关于基金经理任职资格的表述正确的是（ ）。
A. 取得从业资格证
B. 通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试
C. 具有5年以上证券投资管理经历
D. 最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚
参考答案:
A,B,D
系统解析:
【答案及解析】ABD 基金经理的任职应具备以下条件：
取得基金从业资格；通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试；具有3年以上证券投资管理经历；没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形；最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。
故选ABD。
23.套利组合应该满足的条件有（ ）。
A. 该组合中各种证券的权重之和为0
B. 该组合因素灵敏度系数为0
C. 该组合具有正的期望收益率
D. 该组合具有的方差为0
参考答案:
A,B,C
系统解析:
【答案及解析】ABC 套利组合应该满足的条件有该组合中各种证券的权重之和为0；该组合因素灵敏度系数为0；该组合具有正的期望收益率。
故选ABC。
24.债券投资的风险，主要包括（ ）。
A. 利率风险
B. 再投资风险
C. 赎回风险
D. 汇率风险
参考答案:
A,B,C,D
系统解析:
【答案及解析】ABCD 债券投资的风险包括利率风险、再投资风险、赎回风险和汇率风险。
故选ABCD。
25.以技术分析为基础的投资策略包括（ ）。
A. 超买超卖型指标
B. 道氏理论
C. 股利贴现模型
D. 价量关系指标
参考答案:
A,B,D
系统解析:
【答案及解析】ABD 股利贴现模型是基本分析的方法。
故选ABD
26.有下列（ ）情形之一的，封闭式基金应当终止上市。
A. 基金合同期限届满
B. 基金份额持有人不足1000人
C. 基金折价率连续20个工作日超过20%的
D. 基金份额总额低于核准的规模
参考答案:
A,B
系统解析:
【答案及解析】AB 《证券投资基金法》第五十条规定：
基金份额上市交易后，有下列情形之一的，由证券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：
①不再具备本法第四十八条规定的上市交易条件；②基金合同期限届满；③基金份额持有人大会决定提前终止上市交易；④基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。
《证券投资基金法》第四十八条规定，基金份额上市交易，应当符合下列条件：
①基金的募集符合本法规定；②基金合同期限为5年以上；③基金募集金额不低于2亿元人民币；④基金份额持有人不少于1000人；⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件。
故选AB。
27.基金资产保管的主要内容包括（ ）。
A. 保管基金印章
B. 基金资产账户管理
C. 重要文件保管
D. 核对基金资产
参考答案:
A,B,C,D
系统解析:
【答案及解析】ABCD 基金资产保管的主要内容包括：
保管基金印章、核对基金资产、重要文件保管、基金资产账户管理。
故选ABCD。
28.以下资产配置方案中介于最积极与最消极之间的方案是（ ）。
A. 战术性资产配置策略
B. 买入并持有策略
C. 固定比例策略
D. 投资组合保险策略
参考答案:
C,D
系统解析:
【答案及解析】CD 根据资产配置调整的依据不同，可以将资产配置的动态调整过程分为战术性资产配置策略、买入并持有策略、固定比例策略和投资组合保险策略，其中，买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式，战术性资产配置策略是积极型方式，C、D项为介于两者之间的投资方案。
故选CD。
29.开放式基金的成立需满足以下条件（ ）。
A. 基金份额总额超过核准的最低基金份额总额
B. 基金份额总额达到核准的份额总额的80%
C. 基金份额持有人人数达到1000人以上
D. 基金份额持有人人数达到200人以上
参考答案:
A,D
系统解析:
【答案及解析】AD 开放式基金募集期限届满时，基金份额总额超过核准的最低基金份额总额；基金份额持有人人数达到200人以上。
可聘请法定机构验资，在收到验资报告10日内，办理基金备案手续。
故选AD。
30.下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括（ ）。
A. 提前终止基金合同
B. 基金扩募或者延长基金合同期限
C. 转换基金运作方式
D. 提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人
参考答案:
A,B,C,D
系统解析:
【答案及解析】ABCD 下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：
①提前终止基金
合同；②基金扩募或者延长基金合同期限；③转换基金运作方式；④提高基金管理人、基
金托管人的报酬标准；⑤更换基金管理人、基金托管人；⑥基金合同约定的其他事项。
故选ABCD。
31.基金持有人大会可以由（ ）召集。
A. 基金管理人
B. 基金托管人
C. 代表10%以上基金份额的基金持有人
D. 基金主要发起人
参考答案:
A,B,C
系统解析:
【答案及解析】ABC ABC项均是基金持有人大会的召集人。
故选ABC。
32.按照《证券投资基金法》规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括（ ）。
A. 转换基金运作方式
B. 更换基金管理人或者基金托管人
C. 更换基金投资经理
D. 提前终止基金合同
参考答案:
A,B,D
系统解析:
【答案及解析】ABD 《证券投资基金法》第七十五条规定：
“转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。
”故选ABD。
参考答案:
A,B,C,D系统解析:
【答案及解析】ABCD 下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：
①提前终止基金合同；②基金扩募或者延长基金合同期限；③转换基金运作方式；④提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；⑤更换基金管理人、基金托管人；⑥基金合同约定的其他事项。
故选ABCD。
1.结构化金融衍生产品按嵌入式衍生产品的属性不同分类，可以分为（ ）。
A. 基于互换的结构化产品
B. 公开募集的结构化产品
C. 基于期权的结构化产品
D. 私募结构化产品
系统解析:
结构化金融衍生产品按嵌入式衍生产品的属性不同分类，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别；可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。
故选AC。
2.认股权证和备兑权证的共同之处在于（ ）。
A. 两者的发行时间相同
B. 持有者都有权利而无义务
C. 两者都有杠杆效应
D. 两者的价格波动幅度都大于股票
系统解析:
认股权证一般是上市公司在发行公司债券、优先股股票或配售新股之际同时发行，备兑权证发行时间没有限制，所以A选项不正确。
故选BCD。
14.与其他债券相比，政府债券有以下特点（ ）。
A. 票面额大
B. 流通性强
C. 收益稳定
D. 安全性高
系统解析:
政府债券的票面额并不一定大，所以A选项不正确。
故选BCD。
重点知识（熟记与背诵）
开放式基金的成立需满足以下条件：
（1） 基金份额总额超过核准的最低基金份额总额；
（2）基金份额持有人人数达到200人以上。
封闭式基金的成立需满足以下条件：
：
（1）募集期限届满时，基金份额总额达到核定规模80%以上；
（2）基金份额持有人人数达到200人以上。
有价证券四个显著特征：
收益性、流动性、风险性、期限性。
金融衍生工具四个显著特性：
跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。
证券投资基金与股票、债券的区别主要体现在：
（1）反映的经济关系不同，股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
（2）所筹集资金的投向不同，股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
（3）风险水平不同，股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险；债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。
外国债券与欧洲债券的区别：
外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。
在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。
在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
股票的票面价值、账面价值和内在价值的区别：
股票的票面价值又称面值。
股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。
股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。
金融时报证券交易所指数（也译为“富时指数”）是英国最具权威性的股价指数，由《金融时报》编制和公布。
这一指数包括三种：
一是金融时报工业股票指数，又称30种股票指数。
二是l00种股票交易指数，又称“FT-l00指数”，该指数自1984年1月3日起编制并公布。
三是综合精算股票指数。
目前道一琼斯股价指数是采用修正平均股价法。
（简单算术平均法、加权股价平均法、修正平均股价法、加权股价指数法）
在证券市场中，证券公司的功能主要包括媒介资金供求、繁荣证券市场、优化资源配置、维护证券市场的有序发展。
（共3个）
公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：
（1）公司债券的期限为l年以上；
（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；
（3）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
社会保障基金的资金来源有：
1、国有股减持划入的资金和股权资产
2、中央财政拨人资金
3、其他方式筹集的资金
4、社会公益基金（2001年起的彩票公益金的80%）
证券的定义及描述：
1、证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
2、它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
3.从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益。
例子：
证券是指（ＡＣＤ）。
A. 各类记载并代表一定权利的法律凭证
B. 各类证明持有者权利和义务的凭证
C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证
D. 用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
股息作为股东的投资收益，用以股份为单位的货币金额表示，但股息的具体形式可以有多种：
（1）现金股息；
（2）股票股息；（3）财产股息；（4）负债股息；（5）建业股息。
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