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财务报表分析案例复习题及答案

1甲股份有限公司的2007年的现金流量表如下表所示。

现金流量表

编制单位：

甲股份有限公司2007-12-31单位：

万元

项目

本期金额

上期金额

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

490811

354726

收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金

~3~

1029

经营活动现金流入小计

490814

355755

购买商品、接受劳务支付的现金

436825

335736

支付给职工以及为职工支付的现金

9236

7836

支付的各项税费

9547

5805

支付其他与经营活动有关的现金

23844

8048

经营活动现金流岀小计

（1）

357425

经营活动产生的现金流量净额

11362

（2）

二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金

2253

3919

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

125

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计

2378

3978

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

8774

6689

投资支付的现金

6898

21117

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流岀小计

15672

27862

投资活动产生的现金流量净额

（3）

-23884

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

19500

14750

收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计

19500

14750

偿还债务支付的现金

12500

12575

分配股利、利润或者偿付利息支付的现金

5225

4548

其中：

子公司支付给少数股东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流岀小计

17725

仃144

筹资活动产生的现金流量净额

1775

-2394

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额

（4）

-27948

力口：

期初现金及现金等价物余额

15165

43113

六、期末现金及现金等价物余额

15008

15165

请思考：

（1）请利用勾稽关系将表中数字补充完整。

（2）结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。

答案：

由题意得

（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计一经营活动产生的现金流量净额=490814—11362=479452（万元）

经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计一经营活动现金流出小计=355755—357425=-1670（万元）

投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计一投资活动现金流出小计=2378—15672=-13294（万元）

现金及现金等价物净增加额=期末现金及现金等价物余额一期初现金及现金等价物余额=15008—15165=-157（万元）

（2）通过该公司2006年和2007年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知该公司的财务特征为:

第一，经营活动产生的现金流量在不断增加，但现金节余不大，从06年的负值变为正值；

第二，设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续岀现负值；

第三，筹资活动产生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低。

以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。

比率名称

同行业水平分析

流动比率

1.0

速动比率

1.0

资产比率

40%

'ABC公司08年某有关资料如下：

项目

金额

项目

金额

货币资金

r300

短期借款

300

短期投资

200

应付账款

200

应收票据

102

长期负债

600

应收账款

98（年初82）

所有者权益

1025（年初775）

存货

480（年初480）

主营业务收入

3000

待摊费用

主营业务成本

2400

固定资产净值

1286

税前利润

无形资产

税后利润

请思考：

（1）根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。

（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据

（1）的计算结果，对公司财务状况作简要评价

答案：

由题意得：

（1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）速动资产=1200-480=720（万元）

资产总额=1200+1286+14=2500（万元）流动比率=1200/（300+200）=2.4

速动比率=720/（300+200）=1.44资产负债率=（200+300+600）/2500=44%

（2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能

力较强，资产流动性较好。

从资产负债率分析看，其高于

同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资

某企业资产负债表如下：

单位：

万元

资产

期初

期末

负债及股东权益

期初

期末

流动资产：

流动负债：

货币资产

40000

50000

短期借款

37600

55000

短期投资

28000

20000

应付账款

13600

15500

应收款项

15500

25000

应交款项

7400

9530

97000

85000

4487

3300

存货

37910

48510

其他流动负债

63087

83330

其他流动资产

218410

228510

流动负债合计

流动资产合计

42200

51000

长期负债：

38400

42000

长期投资

631000

658500

长期借款

181000

固定资产净值

91000

94000

应付债券

219400

223000

无形资产

长期负债合计

282487

306330

负债合计股东权益：

500000

股本

107000

102640

82423

85320

资本公积

10700

37720

盈余公积

700123

725680

未分配利润股东权益合计

合计

982610

1032010

合计

982610

1032010

要求：

（1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。

资产负债表变动情况分析表

资产

期初

期末

变动情况

对资产影

响%

变动额

变动率（%）

流动资产：

货币资产

40000

50000

10000

1.02

短期投资

28000

20000

-8000

-28.57

-0.8

应收款项

15500

25000

9500

61.29

0.97

97000

85000

-12000

-12.37

-1.22

存贝

37910

48510

10600

27.96

1.06

其他流动资产

218410

228510

10100

4.62

1.03

流动资产合计

42200

51000

8800

20.85

0.9

长期投资

631000

658500

27500

4.36

2.8

固定资产净值

91000

94000

3000

3.3

0.3

无形资产

合计

982610

1032010

49400

5.03

负债及股东权益

期初

期末

变动情况

对权益影响%

变动额

变动率（%）

流动负债：

短期借款

37600

55000

仃400

46.28

1.77

应付账款

13600

15500

1900

13.97

0.19

应交款项

7400

9530

2130

28.78

0.22

4487

3300

-1佃7

-26.45

-0.12

其他流动负债流动负债合计

63087

83330

20243

32.09

2.06

长期负债：

38400

42000

3600

9.38

0.37

长期借款

181000

应付债券

219400

223000

3600

1.64

0.37

长期负债合计负债合计

282487

306330

23843

8.44

2.43

股东权益：

股本

500000

107000

102640

-4360

-4.07

-0.44

82423

85320

2897

3.51

0.29

资本公积

10700

37720

27020

252.52

2.75

盈余公积未分配利润股东权益合计

700123

725680

25557

3.65

2.6

合计

982610

1032010

49400

5.03

分析评价：

（1）该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。

从具体项目看：

①主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%，表明企业的生产能力有所增加。

②流动资产增加10100元，增长幅度为1.03%，说明企业资产的流动性有所提高。

特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。

同时也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。

应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。

③对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%，应结合投资收益进行分析。

（2）从权益方面分析：

1最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%

2流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%，主要是短期借款增加引起的。

（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做岀评价。

资产负债表结构变动分析表

资产

期初

期末

结构及变动情况（%）

期初

期末

差异

流动资产：

货币资产

40000

50000

4.07

4.84

0.77

短期投资

28000

20000

2.85

1.94

-0.91

应收款项

15500

25000

1.58

2.42

0.84

丿应收款'项

97000

85000

9.87

8.24

-1.63

存贝

37910

48510

3.86

4.7

0.84

其他流动资产

218410

228510

22.23

22.14

-0.09

流动资产合计

42200

51000

4.29

4.94

0.65

长期投资

631000

658500

64.22

63.81

-0.41

固定资产净值

无形资产

91000

94000

9.26

9.11

-0.15

合计

982610

1032010

100

负债及股东权益

期初

期末

结构及变动情况（%）

期初

期末

差异

流动负债：

短期借款

37600

55000

3.83

5.33

1.5

应付账款

13600

15500

1.38

1.5

0.12

应交款项

7400

9530

0.75

0.92

0.17

4487

3300

0.46

0.32

-0.14

其他流动负债流动负债合计

63087

83330

6.42

8.07

1.65

长期负债：

38400

42000

3.91

4.07

0.16

长期借款

181000

佃.42

仃.54

-0.88

应付债券

219400

223000

22.33

21.61

-0.72

长期负债合计负债合计

282487

306330

28.75

29.68

0.93

股东权益：

股本

500000

50.88

48.45

-2.43

107000

102640

10.89

9.95

-0.94

82423

85320

8.39

8.27

-0.12

资本公积

10700

37720

1.09

3.65

2.56

盈余公积未分配利润股东权益合计

700123

725680

71.25

70.32

-0.93

合计

982610

1032010

100

（3）对资产负债表的变动原因进行分析

资产

期初

期末

负债及股东权益

期初

期末

变动数

流动资产

负债

282487

306330

23843

股本

500000

固定资产

资本公积

107000

102640

-4360

盈余公积

82423

85320

2897

未分配利润

10700

37720

27020

合计

982610

1032010

合计

982610

1032010

49400

从上表可以看出，企业本期生产经营规模扩大，总资产增加了49400元，其原因有两方面：

（1）通过举债，使生产经营规模扩大了23843元，增长幅度为2.43%。

（2）最主要的原因是企业本期生产经营活动搞得比较好，从当年盈利中提取盈余公积和保留未分配利润29917元，使总资产

增加了3.04%。

（4）进行资产负债表的对称结构分析

流动资产

228510

流动负债

83330

长期负债

223000

长期资产

股东权益

803500

725680

根据上表可以认为该企业资产与权益对称结构属于稳健结构

某企业是一家上市公司，其年报有关资料如下:

1.业务数据（单位：

万元）

资产负债表

资产

期初

期末

负债及股东权益

期初

期末

流动资产：

流动负债：

货币资金

8679

20994

短期借款

13766

37225

短期投资

1000

应付账款

2578

5238

减：

投资跌价准备

应付工资

478

508

973

461

短期投资净额

9419

13596

应交税金

2878

7654

应收账款

3489

7215

其他应付款

19751

51086

其他应收款

2081

流动负债合计

640

320

减：

坏账准备

12873

佃730

长期负债

20391

51406

应收款项净额

13052

16007

229

负债合计

16535

24803

存货

13052

15778

股东权益：

25752

仃484

减：

存货跌价损失

2828

3277

股本

6017

7888

存货净额

37432

59752

资本共积

13395

19225

其他流动资产

13957

15197

盈余公积

61699

69400

流动资产合计

未分配利润

长期投资

40202

68佃5

股东权益合计

固定资产：

20169

25246

固定资产原值

20033

42939

9978

1534

减：

累计折旧

30011

44473

固定资产净值

在建工程

固定资产合计

无形资产

690

1384

合计

82090

120806

合计

82090

120806

应收账款账龄表

账龄

期初数

比例（%）

期末数

比例（%）

1年以内

8617

91.48

10699

78.68

1—2年

376

3.99

2147

15.79

2—3年

180

仙

325

2.38

3年以上

246

2.62

425

3.14

合计

9419

100

13596

100

10%计提。

其他应收款账龄表

账龄

期初数

比例（％）

期末数

比例（%）

1年以内

2715

77.8

5052

70.02

1—2年

516

14.79

1706

23.64

2—3年

248

7.12

416

5.76

3年以上

0.29

0.58

合计

3489

100

7215

100

1.有关会计政策

（1）坏账准备原按应收账款余额的5%o计提，改按应收款项（包括应收账款和其他应收款）余额的

（2）期末短期投资原按成本计价，现改按成本与市价孰低法计价，并按投资总体计提跌价准备。

（3）期末存货原按成本计价，现改按成本与可变现净值孰低法计价。

（4）期末长期投资原不计提减值准备，现改为计提减值准备。

要求：

根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并做岀评价。

1.资产负债表变动情况分析

资产

期初

期末

变动额

变动率（%）

流动资产：

货币资金

8679

20994

12315

141.89

短期投资

1000

减：

投资跌价准备

短期投资净额

973

9419

13596

4177

44.35

应收账款

3489

7215

3726

106.79

其他应收款

2081

2046

5845.71

减：

坏账准备

12873

佃730

5857

45.5

应收款项净额

13052

16007

2955

22.64

存货

229

减：

存货跌价损失

13052

15778

2726

20.89

存货净额

2828

3277

449

15.88

37432

59752

22320

59.63

其他流动资产

13957

15197

1240

8.88

流动资产合计

长期投资

40202

68佃5

27983

69.61

固定资产：

20169

25246

5077

25.17

固定资产原值

20033

42939

22906

114.34

9978

1534

-8444

-84.63

减：

累计折旧固定资产净值在建工程固定资产合计无形资产

30011

690

44473

1384

14462

694

48.19

100.58

合计

82090

120806

38716

47.16

负债及股东权益

期初

期末

变动额

变动率（%）

流动负债：

短期借款

13766

37225

23459

仃0.41

应付账款

2578

5238

2660

103.18

应付工资

478

508

6.28

应交税金

461

410

803.92

2878

7654

4776

165.95

其他应付款

19751

51086

31335

158.65

流动负债合计

640

320

-320

-50

长期负债

负债合计

20391

51406

31015

152.1

股东权益：

16535

24803

8268

股本

25752

仃484

-8268

-30.1

资本共积盈余公积未分配利润股东权益合计

6017

7888

1871

31.1

13395

19225

5830

43.52

61699

69400

7701

12.48

合计

82090

120806

38716

47.16

根据上表，可对该公司的财务状况作如下分析：

（1）本期总资产增加了38716万元，增长幅度为47.16%。

说明公司经营规模在高速增长，处于扩张阶段。

其中：

1固定资产原值增加27983万元，增长幅度为69.61%，超过了经营规模的增长幅度，表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面，这对于公司今后的经营是十分有利的。

2流动资产增长了22320万元，其中存货增加了2955万元，增长了22.64%，在生产能力大幅度增长的同时，存货相应增长，才能使生产能力真正发挥作用，由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度，有利于提高资产的利用效率，但要注意避免固定资

产的闲置或生产能力的利用不足。

3货币资金增加了12315万元，增长率为141.89%，尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力，但过多的货币资金存量会影响资金的利用效率。

4其他应收款增长速度过快，应引起注意。

5本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%，但由于其金额较小，在总资产中所占比重较低，所以对总资产的影响仅为0.85%，

不必作为重点分析。

（2）从负债与股东权益方面分析，可以看出：

1负债增加了31015万元，增长率为152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，对于降低资金

成本，提高经济效益是有好处的，但会加大公司的风险，这一点应注意。

应交税金的增长幅度虽然超过800%，由于其金额较小，

所占比重又低，对总额的影响只有0.5%，可以忽略不计。

2股本增加8268万元，同时资本公积减少8268万元，是因为本期实施资本公积转股的结果，既不影响负债及股东权益总额发生变动，也不影响股东权益结构变动。

股东权益变动是因为盈余公积和未分配利润变动引起的。

（3）从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出，

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