贵州百灵度财务分析报告.docx
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贵州百灵度财务分析报告
贵州百灵[002424]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
贵州百灵企业集团制药股份有限公司
公司英文名称
GuizhouBailingGroupPharmaceuticalCo.,Ltd.
公司简称
贵州百灵
股票代码
002424
成立时间
None
上市时间
2010-06-03
交易所
深圳证券交易所
注册地址
贵州省安顺市经济技术开发区西航大道212号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
贵州百灵2019年资产总额为7,058,918,161.15元，其中流动资产为4,581,765,380.45元，占总资产比例为64.91%；非流动资产为2,477,152,780.7元，占总资产比例为35.09%；
2019年贵州百灵总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
705,891
100.00%
597,630
100.00%
482,267
100.00%
流动资产合计
458,176
64.91%
399,607
66.87%
364,947
75.67%
非流动资产合计
247,715
35.09%
198,022
33.13%
117,319
24.33%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，贵州百灵2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为33.91%，33.91%和24.81%。
2019年贵州百灵流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
458,176
100.00%
399,607
100.00%
364,947
100.00%
货币资金
113,688
24.81%
54,554
13.65%
100,014
27.41%
应收票据及应收账款
155,365
33.91%
234,045
58.57%
163,312
44.75%
应收票据
0
0.00%
75,052
18.78%
67,449
18.48%
应收账款
155,365
33.91%
158,992
39.79%
95,862
26.27%
应收款项融资
64,299
14.03%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
12,255
2.67%
14,308
3.58%
11,578
3.17%
其他应收款
11,443
2.50%
9,132
2.29%
7,120
1.95%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
1,543
0.42%
存货
100,694
21.98%
86,908
21.75%
82,610
22.64%
其他流动资产
428
0.09%
657
0.16%
311
0.09%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，贵州百灵2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及其他非流动金融资产，各项分别占比为42.64%，28.44%和8.22%。
2019年贵州百灵非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
247,715
100.00%
198,022
100.00%
117,319
100.00%
长期股权投资
105,628
42.64%
72,249
36.49%
0
0.00%
其他权益工具投资
0
0.00%
11,384
5.75%
8,884
7.57%
其他非流动金融资产
20,372
8.22%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
3,319
1.34%
3,602
1.82%
3,917
3.34%
固定资产
70,443
28.44%
68,413
34.55%
69,626
59.35%
在建工程
1,088
0.44%
4,820
2.43%
322
0.27%
生产性生物资产
1,914
0.77%
1,649
0.83%
1,932
1.65%
无形资产
18,504
7.47%
15,757
7.96%
16,604
14.15%
开发支出
13,456
5.43%
11,390
5.75%
9,840
8.39%
商誉
2,058
0.83%
2,058
1.04%
2,058
1.75%
长期待摊费用
6,316
2.55%
4,153
2.10%
2,273
1.94%
递延所得税资产
3,212
1.30%
2,541
1.28%
1,860
1.59%
其他非流动资产
1,400
0.57%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
贵州百灵2019年年总负债金额为2,914,142,634.51元，所有者权益总额为4,144,775,526.64元，其中资本金为1,411,200,000.0元，资产负债率为41.28%，在负债中，流动负债为2,668,698,804.71元；占负债和所有者权益总额的37.81%，非流动负债为245,443,829.8元，占负债和所有者权益总额的3.48%。
2019年贵州百灵负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
705,891
100.00%
597,630
100.00%
482,267
100.00%
流动负债合计
266,869
37.81%
202,255
33.84%
132,467
27.47%
非流动负债合计
24,544
3.48%
2,899
0.49%
3,080
0.64%
所有者权益（或股东权益）合计
414,477
58.72%
392,474
65.67%
346,719
71.89%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，贵州百灵2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为85.58%，6.07%和6.07%。
2019年贵州百灵流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
266,869
100.00%
202,255
100.00%
132,467
100.00%
短期借款
228,383
85.58%
177,492
87.76%
86,160
65.04%
应付票据及应付账款
16,188
6.07%
0
0.00%
24,817
18.73%
应付账款
16,188
6.07%
0
0.00%
24,817
18.73%
预收款项
5,090
1.91%
3,484
1.72%
8,384
6.33%
应付职工薪酬
1,397
0.52%
1,500
0.74%
2,104
1.59%
应交税费
5,686
2.13%
14,769
7.30%
8,362
6.31%
其他应付款
9,121
3.42%
5,008
2.48%
2,638
1.99%
应付股利
116
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
1,001
0.38%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，贵州百灵2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为86.72%，7.78%和5.50%。
2019年贵州百灵非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
24,544
100.00%
2,899
100.00%
3,080
100.00%
长期借款
21,285
86.72%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
1,349
5.50%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,910
7.78%
1,525
52.62%
1,739
56.49%
其他非流动负债
0
0.00%
1,373
47.38%
1,340
43.51%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年贵州百灵的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为52.71%，34.05%和7.93%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
414,477
100.00%
392,474
100.00%
346,719
100.00%
实收资本（或股本）
141,120
34.05%
141,120
35.96%
141,120
40.70%
资本公积
13,592
3.28%
13,592
3.46%
13,592
3.92%
其他综合收益
3
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
32,847
7.93%
30,513
7.77%
25,518
7.36%
未分配利润
218,490
52.71%
201,789
51.41%
161,750
46.65%
少数股东权益
8,423
2.03%
5,459
1.39%
4,738
1.37%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年贵州百灵的净利润为293,186,432.87元，与2018年的571,767,332.0元相比下降了48.72%。
2015-2019年贵州百灵净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
41,614
2016
48,626
16.85%
2017
53,203
9.41%
2018
57,176
7.47%
2019
29,318
-48.72%
2.3.2营业利润分析
2019年贵州百灵的营业利润为358,779,165.02元，与2018年的664,252,141.1元相比下降了45.99%。
2015-2019年贵州百灵营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
47,063
2016
56,990
21.09%
2017
62,641
9.92%
2018
66,425
6.04%
2019
35,877
-45.99%
2.3.3利润总额分析
2019年贵州百灵的利润总额为365,736,618.33元，与2018年的665,823,999.61元相比下降了45.07%。
2015-2019年贵州百灵利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
49,189
2016
57,994
17.90%
2017
63,220
9.01%
2018
66,582
5.32%
2019
36,573
-45.07%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年贵州百灵的成本费用总额为2,414,402,386.37元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为47.08%，40.19%和7.61%。
2019年贵州百灵成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-241,440
100.00%
-244,178
100.00%
-196,130
100.00%
营业成本
-113,674
47.08%
-126,265
51.71%
-95,196
48.54%
税金及附加
-4,445
1.84%
-5,188
2.12%
-4,430
2.26%
销售费用
-97,036
40.19%
-93,312
38.21%
-78,234
39.89%
管理费用
-18,385
7.61%
-14,787
6.06%
-17,729
9.04%
研发费用
-2,479
1.03%
-3,084
1.26%
0
-0.00%
财务费用
-5,418
2.24%
-1,539
0.63%
-539
0.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年贵州百灵的经营现金流量净额为467,413,827.87元，与2018年的-157,445,351.96元相比下降了396.87%；投资活动现金流净额为-534,501,240.58元；筹资活动现金流净额为624,207,592.99元。
2015-2019年贵州百灵经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
41,322
-1,167
-10,254
2016
46,661
-15,228
-5,773
2017
7,988
-21,504
-8,208
2018
-15,744
-85,926
56,211
2019
46,741
-53,450
62,420
2.4.2现金流入结构分析
2019年贵州百灵现金流入总金额为7,743,344,387.690001元，其中经营活动现金流入为3,163,624,638.59元，占现金流入总额的40.86%；投资活动现金流入为2,158,119,749.1元，占现金流入总额的27.87%；筹资活动现金流入为2,421,600,000.0元，占现金流入总额的31.27%。
2019年贵州百灵现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
774,334
100.00%
408,433
100.00%
333,739
100.00%
经营活动现金流入小计
316,362
40.86%
250,038
61.22%
226,767
67.95%
投资活动现金流入小计
215,811
27.87%
234
0.06%
963
0.29%
筹资活动现金流入小计
242,160
31.27%
158,160
38.72%
106,008
31.76%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,033,564,844.02元,占经营活动现金流入小计的95.89%;收到其他与经营活动有关的现金为130,059,794.57元,占经营活动现金流入小计的4.11%。
2019年贵州百灵经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
316,362
100.00%
250,038
100.00%
226,767
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
303,356
95.89%
241,323
96.51%
222,205
97.99%
收到其他与经营活动有关的现金
13,005
4.11%
8,715
3.49%
4,561
2.01%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为329,749.1元,占投资活动现金流入小计的0.02%;收到其他与投资活动有关的现金为2,157,790,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.98%。
2019年贵州百灵投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
215,811
100.00%
234
100.00%
963
100.00%
取得投资收益收到的现金
32
0.02%
211
90.44%
211
22.01%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
22
9.56%
478
49.71%
收到其他与投资活动有关的现金
215,779
99.98%
0
0.00%
272
28.28%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,421,600,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年贵州百灵筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
242,160
100.00%
158,160
100.00%
106,008
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
272
0.26%
取得借款收到的现金
242,160
100.00%
158,160
100.00%
103,400
97.54%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
2,336
2.20%
2.4.3现金流出结构分析
2019年贵州百灵现金流出总额为7,186,224,207.41元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,696,210,810.72元,占现金流出总额的37.52%;投资活动现金流出小计为2,692,620,989.68元,占现金流出总额的37.47%;筹资活动现金流出小计为1,797,392,407.01元,占现金流出总额的25.01%。
2019年贵州百灵现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-718,622
100.00%
-453,892
100.00%
-355,463
100.00%
经营活动现金流出小计
-269,621
37.52%
-265,783
58.56%
-218,778
61.55%
投资活动现金流出小计
-269,262
37.47%
-86,160
18.98%
-22,468
6.32%
筹资活动现金流出小计
-179,739
25.01%
-101,948
22.46%
-114,216
32.13%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为886,328,870.26元,占经营活动现金流出小计的32.87%;支付给职工以及为职工支付的现金为370,823,269.89元,占经营活动现金流出小计的13.75%;支付的各项税费为475,826,491.06元,占经营活动现金流出小计的17.65%;支付其他与经营活动有关的现金为963,232,179.51元,占经营活动现金流出小计的35.73%。
2019年贵州百灵经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-269,621
100.00%
-265,783
100.00%
-218,778
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-88,632
32.87%
-98,289
36.98%
-73,672
33.67%
支付给职工以及为职工支付的现金
-37,082
13.75%
-34,554
13.00%
-29,450
13.46%
支付的各项税费
-47,582
17.65%
-43,204
16.26%
-39,396
18.01%
支付其他与经营活动有关的现金
-96,323
35.73%
-89,735
33.76%
-76,259
34.86%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为121,905,738.48元,占投资活动现金流出小计的4.53%;投资支付的现金为465,115,251.2元,占投资活动现金流出小计的17.27%;支付其他与投资活动有关
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