潜在的加入者、替代品、购买者、供应者、现有竞争者)、行业的经济周期分析(幼稚期、成长期、成熟期、衰退期,影响行业兴衰的主要因素有:
技术进步、政府的影响和干预、社会习惯的改变)、行业分析方法(历史资料研究法、调查研究法、归纳演绎法、、比较研究法、数理统计法)=""style="margin:
0px;padding:
0px;">、C公司层面(基本情况分析、经营能力分析、财务分析)>
2.技术面分析
A、技术分析的假设:
市场行为反映一切信息(反映性)、证券价格沿趋势移动(趋向性)、历史会重演(重演性)
3.债券分析
(1)收益率测度
A即期收益率=票面利息/债券价格 B到期收益率=贴现率
平价发行时:
票面利率=即期利率=到期收益率 溢价发行时:
票面利率》即期利率》到期收益率 折价发行时:
票面利率《即期利率《到期收益率
(2)债券定价=债券价值=债券各期利息现值之和+债券到期日面值现值
债券价格随时间的关系:
临近到期日时,债券价格趋近于票面价值;溢价发行债券,债券价格不断下降;折价发行债券,债券价格不断上升;平价发行债券,债券价格保持不变。
(4) 债券风险
A.利率风险:
债券价格与利率反向变动 B.信用风险(违约风险),是债券投资最主要的风险之一。
信用等级:
长期债券三等九级(AAA\AA\A\BBB\BB\B\CCC\CC\C)、短期债券四等六级(A-1\A-2\A-3\B\C\D) C.汇率风险 D.再投资风险
4.心理分析
投资组合业绩评价
1. 直接比较法
2. 风险调整系数评价法:
夏普比率《=(投资组合收益率-无风险收益率)/投资组合标准差》、
特雷诺指数《=(投资组合收益率-无风险收益率)/Ƀ贝塔系数》、詹森指数《=投资组合
收益率-必要收益率,必要收益率=[无风险收益率+Ƀ*(市场收益率-无风险收益率)],参考财务管理知识》
第六章税务规划
【考点】税收的特征:
强制性、无偿性、固定性
税与费的区别:
主体不同、特征不同、用途不同
税率:
比例税率、累进税率、定额税率
税种:
18个,16个税种由税务部门征收、关税和船舶吨税由海关征收
【考点】税务规划分类:
避税筹划、节税筹划、税负转嫁筹划
避税筹划特征:
非违法性、策划性、权利性、规范性
节税筹划:
利用起征点、减免税、累进税率等优惠政策,
特征:
合法性、政策导向性、策划性
税负转嫁筹划:
转嫁情况下,纳税人与负税人是可分离的,纯经济行为、以价格为主要手段、不影响财政收入、促进企业改善管理、改进技术,主要集中在流转税
【考点】税务筹划主要方法
1. 利用优惠政策(减免税、税收抵免、退税、税收扣除、地点流动、分劈技术等)
2. 利用纳税期递延
【考点】注意事项
1. 做到合法合规
2. 了解客户的基本情况和需求
3. 税务规划方案的跟踪执行
【个人所得税】
个人稿酬所得、劳务报酬所得、特许权使用费所得、偶然所得、财产出租、转让所得等非薪酬类所得实行按次计征,税率20%((税率三档:
2000-50000,税率加5成(30%),大于50000的,税率加十成(40%)),允许扣除费用:
扣除20%费用(最低扣除800元)
【考点】房产税
征税对象:
房产的价值或租金收入
税率:
经营自用1.2%(房产的计税余值、扣除比例10%-30%)、出租12%(按租金、指的是经营性房产、非居住用)、个人出租住房或向个人出租居住用的住房4%。
个人所有非营业用的房产税
计算公式:
经营自用:
应纳税额=应税房产原值*(1-扣除比例)*1.2% 出租:
应纳税额=租金收入*12%
【考点】增值税
注意:
关税、消费税为价内税,组成计税价格时要包含进去。
1.纳税人身份选择:
增值率无差别法
增值率=(不含税售价-不含税进价)/不含税售价 结论(一体两面指标):
适用17%税率的纳税人,增值率>17.65%时,选择小规模纳税人更有利; 适用17%税率的纳税人,抵扣率<82.35%时,选择小规模纳税人更有利; 适用13%税率的纳税人,增值率>23.1%时,选择小规模纳税人更有利;
适用13%税率的纳税人,抵扣率<76.9%时,选择小规模纳税人更有利;
2.征税范围:
销售货物、进口货物、提供加工、修理修配劳务以及营改增
【消费税】
1.征税范围(14个税目):
奢侈(高尔夫)男女五件宝:
烟、酒、首饰、化妆品与名表,实木(含一次性筷子)游艇、汽车摩托没油(成品油)走不了
2.组成计税价格=(成本+利润+关税)/1-消费税
【营业税】
1.征税范围:
应税劳务、转让无形资产、销售不动产
2.应纳税额=营业额*税率(5%、10%)
【企业所得税】
第七章财富传承规划
【财富传承规划】
1.财富传承规划:
基于委托人意愿、以财富保值为目标实施财产分配,以减少所有权变更带来的财富损失。
要点有:
A、财富传承规划对象(资产、负债、企业经营、财产)
B、财富传承规划受益人(继承人或家庭成员)
C、财富传承时机
D、财富传承工具(比较安全、成本、效率,主要有遗嘱、家族信托、保险)
【财富传承规划需求及现状】
1.个人财富逐步积累
2.富裕人群步入中老年
3.遗产分配纠纷频发
4.财富分配范围广、形式多
【财富传承规划功能】
1.避免遗产继承纠纷
2.维持家庭成员生活质量
3.减低财富损失风险(反面:
富不过三代)
4.降低税收风险(规避遗产税/赠与税)
【主要内容】
1.计算和评估客户风险
2.决定财富传承具体目标
3.传承工具选择
【考点】遗产
1.法定继承和遗嘱继承是遗产继承的两种主要方式
2.遗产分为积极遗产(财富)、消极遗产(债务)
3.遗产分配原则:
A、遗嘱优先于法律的原则
B、法定继承按优先顺位继承原则
C、同一顺序继承人平均分配原则
D、照顾分配原则(生活特殊困难、缺乏劳动能力)
E、鼓励家庭成员及社会成员相互扶助原则
4.遗产处理方式:
我国为限定继承,但不限制自愿偿还税款和债务。
司法实践中一般先偿还债务再就剩余部分分割遗产。
5.遗产与财产的关系:
遗产必须是财产、必须是合法财产、必须是非专属于死者的财产、遗产形态不以死亡时点为限(包括衍生、派生部分)
【法定继承】
1.特征:
(1)是遗嘱继承的补充
(2)是对遗嘱继承的限制
(3)是基于身份关系确定(血缘关系、婚姻关系,我国仅限于上述关系中的近亲属)
(4)继承人范围、继承顺序、分配原则具有强行性2.顺位
先遗赠抚养协议----遗嘱----法定继承
第一顺位:
配偶、子女及其晚辈直系血亲、父母第二顺位:
兄弟姐妹、祖父母、外祖父母
3.代位继承:
仅限法定继承,不适用于遗嘱继承
4.转继承(二次继承):
继承人没有放弃继承,但在遗产分割前死亡的,其继承遗产的权利转移给他的法定继承人
【遗嘱继承】1.特征:
(1)要有法律事实:
被继承人死亡、生前立有合法有效遗嘱
(2)遗嘱直接体现被继承人意愿
(3)遗嘱是独立民事行为
(4)遗嘱人死后才发生法律效力,遗嘱人可以随时变更或撤销遗嘱(即遗嘱的撤回性)
(5)是对法定继承的排斥
(6)是一种要式民事行为
(7)必须依法作出
2.遗嘱继承与遗赠区别
(1)遗嘱继承人只能是法定继承人范围内,遗赠不受限制
(2)遗嘱继承未明确表示放弃的,即视为继承;遗嘱则在知道或者应当知道受遗赠后2个月内未表示接受遗赠的,则视为放弃。
3.遗嘱形式:
公证遗嘱(最为严格的遗嘱)、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱、口头遗嘱(特殊方式的遗嘱,适用于危急情况)。
根据规定,代书遗嘱、录音遗嘱、口头遗嘱必须有两个以上见证人在场见证
【家族信托】
1.信托是指财产所有权委托给受托人、按照委托人意愿以自己名义、由受益人获得收益
2.家族信托优势:
(1)财富灵活传承
(2)财产安全隔离(3)节税避税(4)信息严格保密
【人寿保险功用特征】
1.人寿保险赔款免纳个人所得税
2.人寿保险金不用于清偿债务
3.可实现遗嘱的部分功能
4.防止财产变现带来损失
【财富传承规划工作原则】
1.及早着手2.充分沟通3.专业分工4.及时提醒5.定期更新
第八章中小企业主的理财规划
【中小企业特征】
1.风险抵抗能力较弱
2.管理水平整体较低
3.资金筹集渠道较窄
4.资金使用规划不足
【中小企业主人群分类】
1.性格特征:
以自我为中心、做事干练、决策简练、时间观念强
2.家庭特征:
白手起家、带有企业特征、家庭分工、家庭重组
3.风险特征:
企业经营风险、个人人身风险、资产传承风险
【人群分类特征】
1.业余投资爱好者
2.精明生意人
3.企业主导型
【理财偏好】
1.服务便利性,一站式服务
2.资产配置上出于私密性考虑、分散
3.理财目标:
财富保值增值
【中小企业理财特点和需求】
1.企业融资需求迫切
2.风险隔离要求规范
3.财务管理需求强烈
【中小企业融资需求】
1.特点:
周期短、频率高、额度小
第九章理财规划与客户关系管理
【客户关系管理】
1.起源于20世纪美国、1998年罗伯特在《走进客户的心》首次提出客户关系价值、1999年首次提出CRM概念
2.产生的原因:
社会企业经营理念的变化、客户消费观念的改变、信息技术的推动
【对理财业务发展的意义】
1.为理财师提供客户服务的方法和工具
2.培养高端客户忠诚度、与客户建立主办行关系
3.防止客户流失、降低客户开发成本
4.将客户需求转换为生产力
【忠诚客户】
1.特点:
非常满意、重复购买、介绍别人
2.意义:
(1)解决了现有客户维护和新市场开发
(2)企业利润来自于回头客或忠诚客户
【客户忠诚度与满意度的关系】
1.客户满意是客户忠诚的前提和基础
2.只有非常满意的客户才有可能成为忠诚客户
3.对优质客户、高端客户不仅要非常满意还要持之以恒、前后一致 客户满意度=客户体验(获得服务水平)-客户预期
【有效客户关系管理】
1.市场细分与客户定位
2.提供有价值的优异客户服务(做精分内服务、做足额外服务、做好超常服务)
3.加强客户关系或感情维系
4.提高客户替换壁垒
5.做好客户投诉处理工作
第十章综合理财规划服务
【理财规划服务分类】
1.综合理财规划
2.单项理财规划
【综合理财规划服务特征】
1.全面性2.长期性3.专业性
【家庭财务状况分析】
1.厘清服务对象和初步需求
2.信息的收集与整理
(1)客户家庭财务状况信息的收集
(2)家庭财务状况信息的整理
(3)家庭财务状况分析
(4)结论和初步建议
【明确理财目标】
1.全生涯模拟仿真分析
(1)概念:
模拟客户人生不同阶段的现金流、列支客户未来历年的各项主要收入和支出
(2)每年的净现金流量=固定收入+非固定收入-固定支出-非固定支出
2.调整和明确目标:
主要收入项、主要支出项【综合理财规划方案】
1.对当前财务问题的建议
2.实现其他理财目标的方案、措施
3.家庭财富保障规划及建议
(1)对客户正确引导
(2)规划的步骤:
风险识别、风险评估、保险产品建议、评估风险管理效果
(3)特殊情况处理
4.资产配置和产品推荐:
风险与预期报酬率、资产配置、产品配置
第十一章理财规划书制作的标准和流程
【理财规划书的特点】1.可读性2.实用性3.完整性4.逻辑性5.一致性6.专业