美国股市投资手册美股投资手册.docx
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美国股市投资手册美股投资手册
美国股市投资手册（美股投资手册）
美国股市投资手册
投资产品、分析方法及投资策略大全
（简体中文版）
StockInvestingHandbook
ACompleteGuidetoInvestmentProducts,
AnalyticalMethodsandInvestmentStrategies
许嘉信博士，
CFA
李婉儿金融分析师
Copyright.2010byJasonXu
Allrightsreserved.
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书名美国股市投资手册
—投资产品、分析方法及投资策略大全
版本简体中文版
作者【美】许嘉信、李婉儿
出版美国创新天地
版次2010年
1月第
1版
书号
ISBN1-450-53013-3
定价12.88美元
导言
作为世界上最大、交易最活跃的股票市场，美国股市是全球投资界精英和巨量资
金云集之处，也是很多享誉全球的大公司资本的主要源泉。
同时，美国股市的公平和
开放使其成为世界各地广大普通投资者财富保值和增值的理想场所。
美国股市为投资
者提供了非常多样化的选择。
无论是以安全稳健为目的，还是以追求高收益为目的，
都可以在美国股市找到合适的投资产品。
此外，对于一些政治经济不稳定或法律制度
不健全的国家的居民，美国股市还是资金的安全避风港。
勤劳节俭的优良传统使世界
各地的华人迅速积累了大量财富。
但投资理财知识的欠缺却使得不少人在政治经济动
荡或盲目投资活动中损失惨重。
本书的目的就是向全世界的华人投资者介绍美国股市
和如何在股市中获得丰厚的投资收益。
由美国人撰写的股票投资书籍基本上分为两个极端：
一类专注于本流派的选股理
念及投资心得而忽略日常投资活动中常见的问题，也很少系统介绍适用于不同市场状
况下的其它策略；另一类则浅显易懂、注重实际操作但缺乏系统而深入的分析和讲解。
这两类书都不能完全满足华人投资者的多方面需求。
而绝大多数华人撰写的股票投资
书籍都是以大中华地区的股市为讨论对象，其投资方法、经验和理念很多并不适用于
美国股市。
为帮助广大华人投资者迅速成为一名美股投资专家，我们将大量优秀的投
资类出版物中堪称精华的知识和技巧用简洁易懂的语言全面、系统地在本书展示。
风
险控制的理念贯穿全书各章节，务求让读者在进入股市前了解股市运行的原理、可选
择的投资产品和投资策略的特性、风险及适用的市场环境。
我们衷心希望本书能帮助
读者避免在股市上栽跟头和付出昂贵的学费。
本书各章的内容既相互联系，又独立成
篇。
读者可根据自己兴趣及需要有选择地阅读。
以下是本书的部分特色内容：
.
全面介绍美国股市中各类投资产品的特性及风险（第三章）。
特别介绍大中
华（包括中港台和新加坡）ETF和
ADR。
对高风险投资品作提示。
.
以简明的语言列出与投资相关的税法条款，包括分别适用于美国公民和外国
公民的条款、职业交易员条款、冲洗交易、退休金账户和国际账户的税收减
免、用亏损抵减未来收入的方法、税收协定及应填报的表格等（第四章）。
.
介绍
16种股票投资策略及
17种期权组合策略（第八章），涵盖了几乎所有
市场状况下的赢利策略。
内容包括各类策略的特性、优劣、适用情况以及具
体实施方法等。
.
介绍七大类
14个经济指标报告及其对股市的影响（第五章）。
重要经济指标
的发布往往能对股市产生显著影响。
如果不在经济指标发布前了解其可能产
生的影响，则难以在消息发布时做出迅速而准确的反应。
美国股市投资手册
.
讲解八类主要公司事件对股价的影响（第七章）。
收购兼并、盈利公布和股
息变动等公司事件经常包含十分有用的信息。
讲解内容包括事件的可能动机、
对公司价值的影响及股价的反应等，为投资决策提供可靠的依据。
..介绍美国股市
200年跌宕起伏的历史以及股市的运作原理和结构（第一章）。
.
编入银行、保险、软件、电信和石油五个行业的研究报告（附录
B–F）以帮
助读者熟悉这些行业的基本情况，提高投资的成功几率。
.
涵盖主要技术分析方法和理论：
趋势、指标及震荡量分析、道氏、艾略特波
浪及江恩三大理论、日历效应、规则交易、算法交易及神经系统（第六章）。
..介绍公司财务分析方法及四大类
30个主要财务指标（第五章）。
.
简要介绍现代资产组合理论、行为金融和事件研究等金融理论和研究方法（第
七和第八章）。
.
由于不熟悉法律和语言障碍等原因，华人投资者容易成为国际诈骗集团的行
骗对象。
本书简要介绍如何防范欺诈和维护自身合法权益（第四章）。
..介绍美股投资的实务操作（第四章）以降低操作失误的风险。
..提供中英文对照及索引（结尾），便于读者快速检索相关知识。
本书适合专业及非专业投资人士使用。
对于专业投资者，本书所涵盖的股票投资
方面的知识范围是目前同类书籍中最广泛的，既适合扩展知识面也适合快速查阅已掌
握的知识要点；对于非专业投资人士，我们相信您在读完本书后会发现，要获得比投
资专家更高的收益并不是一件很困难的事情。
本书所遵循的实用性原则使读者可以很
快地将所学知识应用到实际投资活动中。
对于较少进行定量分析的投资者，本书对影
响股价的各类因素的分析为逻辑推理提供了丰富的素材；而对于偏好定量分析的投资
者，本书列出的各类分析方法以及经验法则有助于拓展分析的范围和提高分析的准确
性。
此外，本书列出部分数据及理论的来源以方便研究股票投资的学者进一步探讨。
为保证读者获得最新的信息，我们还在美股
168俱乐部的网页（
）
随时更新和补充美股资讯。
读者不妨将自己想象为一名探寻财富的旅行者而本书是您的旅游指南。
我们将在
书中向您介绍美国股市这一财富王国中的名胜古迹、历史、文化、制度、求生技巧以
及如何快速安全地到达您的目的地。
我们还沿途向您推荐一些优秀的出版物以便您对
感兴趣的专题作更深入的探讨。
现在，请和我们一起踏上这激动人心的财富之旅吧。
导言
............................................................................................III
第一章美国股市概述
.....................................................................1
1.美国股市发展历史
...............................................................1
2.美国股市的主要机构
...........................................................5
3.为什么投资美国股市
.........................................................11
第二章股票基础知识
...................................................................15
1.基本概念
.............................................................................15
2.股价指数
.............................................................................18
3.股票分类
.............................................................................19
4.卖空交易
.............................................................................24
5.收益与风险
.........................................................................25
第三章美国股市主要投资产品
...................................................29
1.美国存股证
.........................................................................29
2.共同基金
.............................................................................31
3.封闭式基金
.........................................................................33
4.交易所交易基金
.................................................................34
5.单位信托投资基金
.............................................................42
6.其它基金
.............................................................................42
7.股票期权
.............................................................................44
第四章实际投资操作
...................................................................47
1.选择证券经纪商
.................................................................47
2.账户类型
.............................................................................52
3.股票研究及选股步骤
.........................................................53
4.美股投资的互联网资源
.....................................................57
5.交易指令
.............................................................................59
6.税务
.....................................................................................61
7.投资者常犯的错误
.............................................................65
8.防范欺诈和维护自身合法权益
.........................................65
美国股市投资手册
第五章基本面分析
.......................................................................67
1.股票定价法
.........................................................................67
2.宏观经济分析
.....................................................................69
3.行业分析
.............................................................................79
4.公司分析
.............................................................................84
5.参考书目
.............................................................................91
第六章技术分析
...........................................................................93
1.股价走势图
.........................................................................94
2.道氏理论
.............................................................................96
3.趋势分析
.............................................................................98
4.价格形态
...........................................................................101
5.指标和震荡量
...................................................................105
6.艾略特波浪理论
...............................................................108
7.江恩理论
...........................................................................108
8.日历效应
...........................................................................110
9.电脑交易决策系统
...........................................................112
10.参考书目
...........................................................................114
第七章影响股价的主要公司事件
.............................................115
1.盈利公布
...........................................................................115
2.股票回购
...........................................................................117
3.股息变动
...........................................................................118
4.内部人交易
.......................................................................119
5.合并与收购
.......................................................................121
6.公司分拆
...........................................................................122
7.股票分割
...........................................................................123
8.增发新股
...........................................................................124
9.事件研究及行为金融理论简述
.......................................125
第八章投资及交易策略
.............................................................127
1.买入并持有策略
...............................................................127
2.择时机交易策略
...............................................................128
3.指数投资策略
...................................................................129
4.核心-卫星策略..................................................................130
美国股市投资手册
5.成长投资策略
...................................................................131
6.价值投资策略
...................................................................132
7.质量投资策略
...................................................................133
8.收入投资策略
...................................................................134
9.逆向投资策略
...................................................................135
10.顺势投资策略
...................................................................136
11.板块轮换策略
...................................................................137
12.市场中性策略
...................................................................139
13.CANSLIM策略
................................................................141
14.道的狗策略
.......................................................................142
15.生命周期投资策略
...........................................................143
16.美元成本平均策略
...........................................................144
17.股票期权策略
...................................................................145
附录
A.美国与各国税收协定中与投资相关的税率
................151
附录
B.银行业报告.....................................................................153
附录
C.保险业报告
....................................................................155
附录
D.软件业报告
.
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