参考报告玻璃基板项目可行性研究报告.docx

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参考报告玻璃基板项目可行性研究报告

陕西西安七色基团股份有限公司

投资新建TFT-LCD玻璃基板生产线项目

可行性研究报告

本报告仅供教学参考使用

第一部分说明

第二部分附表

第一部分

说明

1总论

1.1项目名称、建设单位和项目负责人

1.1.1项目名称：

TFT-LCD玻璃基板生产线项目

1.1.2项目承担单位：

西安七色集团股份有限公司

1.1.3项目建设地点：

陕西西安经济技术开发区

1.2编制依据和范围

1.2.1编制依据

1）《建设项目经济评价方法与参数》第三版；

2）委托方提供的基础资料；

3）国家和地方有关标准、规范和法规；

1.2.2可行性研究范围

本可行性研究报告通过对TFT-LCD（薄膜晶体管液晶显示器）玻璃基板国际国内市场供需的分析和预测，就七色集团公司依靠本企业技术团队的研发能力、分段引进先进的TFT-LCD玻璃基板生产设备和技术、利用西安经济技术开发区齐备的动能等配套设施和优惠政策，投资兴建年产75万平方米TFT-LCD玻璃基板生产线项目的可行性做出研究与评价。

1.3项目提出的背景和必要性

1.3.1TFT-LCD玻璃基板有较好的市场前景，但国内供货仍属空白。

显示器作为信息显示的终端，在信息社会建设中起着十分重要的作用。

我们目前正处于信息化高度发展的时代，中共十六大明确指出，大力推进国民经济和社会的信息化，是覆盖现代化建设全局的战略举措，要以信息化带动工业化，发挥后发优势，实现社会生产力的跨越式发展。

在人们获取的信息中80%以上是通过视觉获得的。

信息传递最终都要通过信息显示来实现人机交换。

二十世纪，阴极射线管CRT（CathodeRayTube）为主要显示器件。

进入二十一世纪后，随着消费者对显示器件功能需求的不断提高和科学的进步，出现了LCD、PDP等新型平板显示器件（FlatPanelDisplay，FPD），它们以其有效显示尺寸大、清晰度高、重量轻、耗电少、无辐射、环保性能好等优势，正在逐步得到人们的认可，越来越多地走入家庭、办公室和各种公共场所。

iSuppli2006年一季度的预测数据表明，2010年全球FPD电视市场产值可达830亿美元（其中TFT-LCD电视产值为690亿美元），在未来的几年中，FPD增长幅度会维持在15%到20%之间。

TFT-LCD作为最成熟的平板显示技术，在台式电脑显示器、笔记本电脑和液晶电视快速发展的成长动力推动下，目前其产业正处于第四次景气增长期。

另据斯坦福对全球电视需求的预测（表1-1）可以看出全球电视产业总体规模呈上升趋势，其中FPD呈迅速上升趋势，CRT呈下降趋势，在各类FPD电视中LCD的需求量最大，增长最快。

这与iSuppli2006年一季度的预测数据基本相同（表1-2）。

表1-1：

全球电视需求量预测-1

产品名称

单位

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

CAGR*

彩电

万台

16643.2

17655.9

18246.9

18970.2

19419.9

20028.3

3.8%

CRT

万台

14965.5

14623.3

14758.4

12656.1

11315.6

10018.5

-7.5%

Projection

万台

584.8

585.0

577.4

622.8

679.0

722.9

4.4%

PDP

万台

207.9

485.6

774.2

1066.5

1361.3

1621.1

55.5%

LCD

万台

885.0

1961.9

3136.9

4624.8

6064.1

7665.9

57.3%

数据来源：

斯坦福2005年12月

*CAGR,复合年增长率（CompondAnnualGrowthRate）.

TFT-LCD玻璃基板是电子信息材料的重要组成部分，是TFT-LCD显示器的重要物质基础，TFT-LCD显示器的性能、质量和价格，在很大程度上取决于玻璃基板。

从下面的TFT-LCD显示器材料成本构成图（图1－1）中可以看出：

由玻璃基板制成的彩色滤光片（亦称彩膜玻璃）和阵列玻璃基板两项在整个成本中占有较大的权重（22%和5%）；同时在彩色滤光片的材料成本构成中，玻璃基板占45%，见表1-3。

因此玻璃基板在TFT-LCD显示器中的综合成本权重为14.9%。

另外，根据iSuppli的统计的数据来看，TFT-LCD显示器尺寸越大，玻璃材料在其成本构成中所占权中越高（见图1-2和图1-3）。

图1－1：

TFT-LCD材料成本构成图

表1-2：

彩色滤光片（C/F）材料成本

Material

Glass

ColorResist

BM

ITO

Chemical

Ratio

45%

20%

15%

5%

15%

数据来源Displaybank

图1－2：

17″TFT-LCD显示器材料成本构成图

数据来源iSuppli

自从二十世纪八十年代，美国康宁玻璃公司研制出世界上第一块LCD玻璃基板以来，LCD玻璃基板作为LCD的重要组成材料，在近二十年中，随着LCD显示器件的发展，性能也在不断地改进和完善，特别是在低密度、低膨胀系数、高强度和料方对环境的亲和性等方面的技术进步，使LCD显示器件能在保证高性能的前提下，成本降低，竞争力增强，为LCD的广泛使用打下了坚实的基础。

美国康宁玻璃公司2005年10月预测，2006年笔记本电脑、个人电脑终端液晶显示器的增长率为15%，液晶电视的增长率将为93%，因此在未来几年中LCD玻璃基板的需求量将以30~50%的速度增长。

可以看出TFT-LCD玻璃基板有较好的市场前景，因而正逐步成为近年来的投资热点。

目前国内尚无一家TFT-LCD玻璃基板生产厂，国内供货仍属空白。

1.3.2LCD面板及整机制造能力在国内已初具规模，建设TFT-LCD玻璃基板的生产线项目的时机已经成熟。

显示器件可以分为CRT显示器和FPD显示器。

与CRT显示器相对比，虽然FPD显示器的规模化生产在我国起步不久，但FPD显示器完全依赖进口的局面正在随着这类显示器生产厂不断落户中国而改变。

我国的平板显示行业在低端产品上取得了长足的进步，从1973年开始发展TN-LCD显示器，目前已有67条此类生产线，占全球市场的80%；STN-LCD显示器也已有15条生产线，占全球市场的10%，而TFT-LCD生产线在90年代开始发展，继我国第一条薄膜晶体管液晶显示器件-TFT-LCD生产线（一代线）在长春建成投产后，南京新华日公司的一代线、北京京东方光电科技有限公司和上广电-NEC的第五代生产线也相继建成投产，龙腾光电和上海天马的五代生产线也在建设当中。

但到现在为止，我国还没有一家与之配套的玻璃基板生产企业，只能依赖进口。

随着我国经济建设的快速发展和人民生活水平的不断提高，购买力也会随着时间的推移而不断增加；同时，随着科学技术的不断进步，TFT-LCD显示器的应用领域不断拓宽，其价格也呈逐渐下降的趋势，因而正在逐步取代CRT而走向家庭。

因此有着13亿人口的中国，无疑将是新型显示器TFT-LCD的巨大的潜在市场。

正是基于这种市场潜力及下列诸多因素，中国TFT-LCD显示器的生产队伍正在日益壮大，建设TFT-LCD玻璃基板生产线的时机已经成熟。

主要表现在以下几个方面：

ØTFT-LCD玻璃基板的超薄、超平滑、超精细等特性，决定了其运输成本较高，因而TFT-LCD玻璃基板生产线项目的建设，是国内下游用户TFT-LCD面板生产厂的迫切需要。

ØTFT-LCD玻璃基板生产线的建设在满足其下游用户需求的同时，对TFT-LCD产业链的健全将起到积极的作用，进而推进LCD器件产业的良性发展，使消费者最终受益。

ØTFT-LCD玻璃基板生产线项目的建设，本身也存在一个规模经济问题，只有在其下游用户-TFT-LCD显示器件厂需求量达到或超过该规模时，建设该项目才有效益可言。

Ø中国具有较为廉价劳动力资源和原料资源，可以增强TFT-LCD玻璃基板的成本竞争力。

1.3.3项目的建设是企业自身发展的需要

七色集团是一家以彩色显像管（CRT）系列产品为主营业务的大型集团公司。

随着各类新型显示器件的不断出现和其生产技术的日臻完善，CRT产业在全球范围内面临着严峻的挑战，其结果是在CRT市场份额的逐年减少的同时，整个CRT产业的利润空间的日趋缩小。

“发展是硬道理”，任何企业都只能在发展中求生存。

七色集团作为国内较大的CRT产业集团，在强化CRT产业的同时，还将积极抓住新型平板显示器件发展所带来的机遇，结合自身的优势，集中力量尽快促成本项目的实施；意图利用本项目市场前景好、技术含量高、科技附加值大的特点，增强公司的发展后劲，使企业获得巨大的生命力和发展动力。

1.3.4项目的提出符合国家产业政策，产品定位顺应了市场发展需求

在国家发展和改革委员会发布的《国民经济和社会发展第十个五年计划，科技教育发展重点专项规划（高技术产业发展规划）》指出：

“重点要形成高清晰度彩管、TFT液晶显示器、彩色等离子体显示器件、彩色投影管和液晶投影的规模化生产能力，提高显示器件用原材料的本地化率；加快开发有机膜场致发光等新型产品。

”并将“新型显示器件”列入二十个重点专项之一。

在国家发展和改革委员会、科技部、商务部联合发布的2004年度《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》中涉及的10大部门134项高技术产业化重点领域中也将信息和新材料列入其中。

2005年2月22日，财政部和国家税务总局出台了《关于扶持薄膜晶体管显示器产业发展税收优惠政策的通知》（财税[2005]15号），旨在鼓励我国TFT-LCD产业的发展，尽可能地降低TFT-LCD产业的建设和生产成本。

2005年10月11日中国共产党第十六届中央委员会第五次全体会议通过的《中央关于制定十一五规划的建议》中也明确指出“要全面贯彻落实科学发展观，必须提高自主创新能力。

实现长期持续发展要依靠科技进步和劳动力素质的提高。

要深入实施科教兴国战略和人才强国战略，把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构、转变增长方式的中心环节，大力提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力”。

这项政策将起到鼓励科技创新企业发展的目的。

以上这些相关的产业政策都为本项目的建设奠定了政策基础。

1.4主要技术经济数据

表1-3　　主　要　经济技　术　数　据　表

序号

名称

单位

数量

备注

１

产品大纲：

G5TFT-LCD玻璃基板

1100㎜×1300㎜×0.7㎜

万平方米/年

75

2

总建筑面积

其中：

本项目建筑面积

规划建筑面积

平方米

平方米

平方米

40721.4

9122.4

31599

根据类似项目估算

3

新征土地面积

亩

127.4

根据类似项目估算

4

主要设备

台（套）

80

5

定编人员总数

人

208

6

电（装设功率）

kW

3880

7

最大日用水量

m3/d

720

8

蒸汽

kg/h

3000

9

天然气

Nm3/h

150

热值8400Kcal/Nm3，0.15MPa

10

氧气

Nm3/h

240

纯度〉92％

11

压缩空气

Nm3/h

1200

自建空压站

12

总投资

其中：

固定资产投资

铺底流动资金

万元

万元

万元

68800

66935

1865

13

正常生产年销售收入

万元

33900

14

正常生产年所得税后平均利润

万元

11930

15

平均销售利润率

%

37.2

16

全部投资利润率

%

17.4

17

内部收益率（税前）

%

21.61

18

内部收益率（税后）

%

18.52

19

总投资回收期:

税后静态（从投资之日起算）

税后动态（从投资之日起算）

年

年

4.21

4.66

20

贷款偿还期

年

3.94

含1年建设期

21

盈亏平衡点

%

44.84

1.5主要结论

综合上述分析，在当前全球TFT-LCD产业发展前景较好的形势下，充分发挥七色集团公司的自主创新能力和资金筹措能力，利用当地丰富的劳动力和原材料等资源优势，对分段引进的国外先进生产设备加以整合，建设TFT-LCD显示器件配套的玻璃基板生产线项目，填补国内空白，将有助于健全我国TFT-LCD产业链，促进该产业的良性发展；同时，本项目的建成投产是七色集团公司更好地顺应市场需求，适时地将传统的CRT产业向新型的显示器件FPD转产的关键举措，是七色集团股份有限公司求生存、谋发展的必由之路。

因此，本项目的建设是十分必要的。

经测算，项目计算期平均税后利润为9884万元，销售利润率为37.2%，表明项目有较高的盈利水平；贷款偿还期3.94年，表明项目具有较强的还贷能力；盈亏平衡点为44.84%，说明项目有较好的抗风险能力；税前内部收益率为21.6%，税后内部收益率为18.52%，高于行业基准收益率12%；税后静态投资回收期为4.21年，税后动态投资回收期为4.66年，投资回收期较短。

上述数据表明：

本项目采用技术如能在保证低成本、规模化且具有竞争性合格率的情况下，生产出质量稳定的产品；并能取得一定的市场份额，企业应会有较高的利润，项目可行。

同时项目存在一定风险，需在策划、建设、运营等各阶段采取一系列积极的应对措施。

1.6存在的问题及建议

本项目的建设投产后，对水、电、气等的需求很大，如果能得到当地政府的大力支持，对项目的成功是非常关键的。

另一方面，由于生产玻璃基板的原材料中含有氧化砷等有毒有害物质，希望公司能在建设过程中，采取有效的废水、废气处理设施，是生产过程中废气、废水的排放能达到当地政府的要求，尽快拿到环境评估报告。

2市场需求分析和建设规模

目前较为成熟的显示器主要有投影式、直视CRT式和FPD式。

FPD式显示器主要有PDP（PlasmaDisplayPanel等离子显示器）、LCD（LiquidCrystalDisplay液晶显示器）和OLED等。

其主流产品大致分别在以下范围内发展：

投影式——40吋～100吋；PDP式——40吋～60吋；直视CRT式——14吋～38吋；LCD式——5吋～46吋，同时，随着玻璃基板和液晶模块制造技术的不断改进，使得LCD有向大尺寸（46吋以上）发展的趋势。

各种显示器比较见下表（表3-1）：

表2-1各种显示技术性能比较

产品

主要特性

缺点

主要应用

TFT-LCD

高对比、高亮度、显示品质接近CRT、轻薄、低辐射、低耗电量。

制造成本较CRT高。

笔记本计算机、台式电脑显示器、电视、数字相机、便携式激光视盘机、影像电话、汽车导航系统。

PDP

应答速度快、信赖度高、具有明亮的色彩、远处看清晰可见，容易做成大尺寸产品。

画素间距大，小尺寸精细化不易造成，目前成本仍相当高。

军事、计算机工业控制设备、医学影像系统、航空仪器、HDTV电视。

CRT

亮度、对比与画质均相当优异，价格低廉

厚重、耗电、有辐射问题。

电视、一般显示器、高画质电视。

TFT－LCD是一种新型显示器件，其结构如图2－1所示，其中需要前、后两块玻璃基板，前玻璃基板上面用来制作彩色滤光膜，使图象形成彩色；后玻璃基板用来形成控制光线通过的薄膜晶体管矩阵等电器元件。

图2－1前玻璃基板与后玻璃基板在液晶显示器中所处的位置

由上图可以看出，TFT-LCD玻璃基板是TFT-LCD显示器重要材料之一，所以其市场需求取决于显示器的整体市场状况和其中TFT-LCD显示器生产和销售情况，因此我们从TFT-LCD显示器的市场情况对玻璃基板的市场需求进行分析。

2.1国际市场

2.1.1全球显示器产业需求规模预测

根据DisplaySearch在2005年12月，对全球显示器（电视、台式电脑、笔记本电脑和其他）需求规模做出的预测（图2-2），可以看出全球显示器件产业总体规模呈上升趋势，其中FPD产业在经过1998年到2004年高速的增长之后，到2006年呈平稳增长态势，其产值渗透率超过90%，具有绝对的独占优势；而对于CRT产业，其产值从2002年开始就一直持续下滑。

图2-21998年至2009年全球显示器件产业市场规模

资料来源：

DISPLAYSEARCH

根据iSuppli2006年第一季度公布的统计和预测数据（表2-2），也可以看出，2005年～2010年，全球各类电视出货量中，LCD电视所占份额增长最快，达20%以上；而PDP为15%以上；CRT可达-15%。

表2-2：

全球电视需求量预测

产品名称/年增长率

单位

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年

彩电

万台

17751.7

18579.8

19658.8

20447.6

21104.7

21884.4

CRT

万台

14608.3

13638.2

12287.2

10721.4

9184.0

7766.8

年增长率

-6.64%

-9.91%

-12.74%

-14.34%

-15.43%

Projection

万台

596.9

578.4

614.3

655.5

694.2

690.6

年增长率

-3.10%

6.21%

6.71%

5.90%

-0.52%

PDP

万台

515.1

780.5

1068.1

1361.4

1615.4

1868.2

年增长率

51.52%

36.85%

27.16%

18.66%

15.65%

LCD

万台

2031.4

3582.9

5689.2

7709.3

9611.6

11558.8

年增长率

76.38%

58.79%

35.51%

24.68%

20.26%

数据来源：

iSuppli2006年一季度

1）全球TFT-LCD终端产品需求量预测

从以下FPDDisplay预测的数据可以看出，到本项目正常运营的2008年，全球TFT-LCD终端产品（含笔记本电脑、显示器、电视等）需求量将达到3亿台左右；2008年以后，仍将持续保持10%以上的增长速度。

✧FPDDisplay预测

表2-3：

全球TFT－LCD产品的需求量

产品名称

单位

2003年

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年

台式电脑

万台

5370

7460

10250

12660

13730

14940

16230

17520

复合年增长率

51.3%

38.9%

37.4%

23.5%

8.5%

8.8%

8.6%

8.0%

笔记本电脑

万台

3860

4710

5770

6720

7650

8710

9900

11187

复合年增长率

30.0%

22.0%

22.5%

16.5%

13.8%

13.9%

13.7%

13.0%

电视

万台

500

1230

1890

3220

4660

6010

7230

9037

复合年增长率

233%

146%

53.6%

70.3%

44.7%

30.0%

20.3%

25%

其他

万台

250

460

660

840

1060

1350

1740

1890

合计

万台

9980

13860

18570

25130

27100

31010

35100

39634

复合年增长率

45.5%

38.9%

34.0%

35.3%

7.8%

14.4%

13.2%

12.9%

数据来源：

FPDDisplay

2）根据全球TFT-LCD终端产品需求量预测玻璃基板需求量

根据表2-3预测，本项目达产年2008年，全球TFT-LCD产品需求量为3.1亿台。

再根据其中产品细分情况（台式电脑、笔记本电脑、电视及其它产品），将台式和笔记本电脑统一以17″主流产品折算，彩电以32″主流产品折算，其它以10″产品折算，并且考虑TFT-LCD整机和面板生产厂配套率，可以粗略计算出，满足3.1亿台终端TFT-LCD产品需求量时，配套的TFT-LCD面板及玻璃基板的需求量：

Ø（14940+8710）÷12÷0.90÷0.86=2546.3万张/年G5面板，

Ø6010÷3÷0.90÷0.86=2588.3万张/年G5面板

Ø1350÷20÷0.90÷0.86=87.2万张/年G5面板

Ø玻璃基板需求量=（2546.3+2588.3+87.2）×1.3×1.1×2=14934.3万平方米，即到2008年，全球玻璃基板的需求量约为1.5亿万平方米（含彩色滤光片）。

*说明：

上述计算中，每块G5面板可以制作12片17″、3片32″和20片10″产品；整机和面板的配套率分别以0.90和0.86计；G5面板尺寸以1300mm×1100mm计。

依据上述计算思路，可以得到2008年~2010年全球玻璃基板的需求量将分别达到1.5亿、1.7亿和2亿平方米（见表2-4）。

表2-4：

全球TFT－LCD玻璃基板的需求量预测（含彩色滤光片）

年份

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

台式+笔记本电脑（万台）

9230

12170

16020

19380

21380

23650

26130

28707

17"G5（万张）

993.8

1310.3

1724.8

2086.6

2301.9

2546.3

2813.3

3090.8

玻璃基板（万m2）

1421.1

1873.7

2466.5

2983.8

3291.7

3641.2

4023.0

4419.8

电视（万台）

500

1230

1890

3220

4660

6010

7230

9037

32"G5（万张）

215.3

529.7

814.0

1386.7

2006.9

2588.3

3113.7

3891.9

玻璃基板（万m2）

307.9

757.5

1164.0

1983.0

2869.9

3701.2

4452.6

5565.4

其他（万台）

250

460

660

840

1060

1350

1740

1890

10"G5（万张）

16.1

29.7

42.6

54.3

68.5

87.2

112.4

122.1

玻璃基板（万m2）

23.1

42.5

61.0

77.6

97.9

124.7

160.7

174.6

小计（万m2）

1752.1

2673.7

3691.4

5044.4

6259.5

7467.2

8636.4

10159.8

玻璃基板总需求（万m2）

3