国际投资学重点资料整理.docx
《国际投资学重点资料整理.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际投资学重点资料整理.docx（29页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
国际投资学重点资料整理
国际学投资温习资料整理
考试题型：
名词说明、简答题、材料分析、论述题
一、国际投资——指各类投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币资本或产业资本，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增殖的经济行为。
二、国际直接投资——又称为海外直接投资，指投资者参与企业的生产经营活动，拥有实际的治理、操纵权的投资方式，其投资收益要依照企业的经营状况决定，浮动性较强。
国际间接投资——又称为海外证券投资，指投资者通过购买外国的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产，依托股息、利息及生意差价来实现资本增值的投资方式。
国际合作开发——指资源国通过招标方式与中标的一家或几家外国投资开发公司签定合作开发合同，明确各方的权、责、利，联合组成开发公司对资源国石油等矿产资源进行开发的一种非股权参与国际技术转让方式。
三、国际投资与国内投资的大体特点比较
（1）投资主体多元化：
资主体是指具有独立投资决策权并对投资结果负有责任的经济组织或自然人——四大类：
跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构、个人投资者。
（2）投资客体多样化：
投资客体是投资主体进行经营操作以实现投资目标的对象——三大类：
实物资产、无形资产、金融资产。
（3）投资环境多样化：
投资环境的多国性。
（4）投资目标多元化：
包括外经为外贸效劳、外经为外交效劳等国内投资没有的投资目标。
（5）投资运行复杂化：
包括在投资输出国的治理运行、在投资输入国（东道国）的治理运行，有时还涉及在第三国和国际组织的治理运行。
四、国际投资的的产生
从商品资本（国际贸易）进展到货币资本（国际借贷、证券等间接投资/跨国银行显现）再到生产资本（国际直接投资/跨国公司显现）。
五、国际投资的历史进展七时期特点及缘故
（1）起步时期（1914年以前）
特点：
投资来源主若是私人资本，官方资本比例少；
投资形式要紧为间接投资；
投资母国数量少，以英国为主，包括后起的法、德、西、葡、美、日等几个国家；
投资流向为资源丰硕国家和殖民地国家；
投资领域为资源开发和铁路等公用项目；
投资期限较长，有的长达99年；
投资收益高，比国内投资平均高近2个百分点；
殖民统治、军事掠夺与投资活动联系紧密。
缘故：
资本帝国主义盛行、世界经济、技术、政治等进展极端不平衡
（2）缓慢进展时期（1914-1945年代）
特点：
主要投资母国由英国变成了美国；
投资主体中的官方投资有了较大的增加；
投资形式中的直接投资有了很大的发展。
原因：
两次世界大战；
欧洲成为主战场之一；
美国国际政治领域的孤立主义政策与经济领域的凯恩斯主义政策。
（3）恢复增加时期（二战后—20世纪60年代）
特点：
原因：
投资规模迅速扩大，特别是私人投资规模的增长；
直接投资成了主要投资形式；
发展中国家开始成为投资母国。
两极对抗冷战格局的形成；
美国的凯南计划（包括扶持欧洲复兴的马歇尔计划和扶持日本复兴的道奇计划）；
朝鲜、越南等局部国际战争。
（4）高速增加时期（20世纪70年代）
特点：
原因：
直接投资进一步增加；
发达国家成了主要投资母国和吸引投资的东道国；
发展中国家和地区的对外投资增长较快；
石油输出国的“石油美元”成为投资的重要资金来源。
美元荒与美元灾；
债务危机；
石油危机。
（5）稳固增加时期（20世纪80年代-90年代）
特点：
直接投资增加迅速，超过世界经济和贸易的增加速度；
美国由最大的债权国变成最大的债务国，投资地位下降；
进展中国家投资地位继续上升；
形成了美、日、西欧三足鼎立的投资新格局。
缘故：
日本、西德的崛起；
广场协议的签定。
（6）冲破性进展时期（20世纪90年代至2020年金融危机）
特点：
原因：
非传统投资国、发展中国家成为投资新增长的重要推动力；
多种投资形式并存；
新的国际投资格局形成了新的国际生产体系。
WTO的成立；
9·11事件引发的全球恐怖主义危机；
2007年国际金融危机；
金砖国家以集体面目活跃在国际舞台。
（7）结构性调整时期（2020年金融危机以后）
特点：
原因：
国际投资总体回落；
发达国家国际投资进入衰退；
发展中国家国际投资异军突起；
国际投资争议频发。
金融危机对发达国家的影响；
发展中国家后发优势的发挥；
发达国家转嫁危机思潮盛行。
六、国际直接投资迅速进展的缘故
（1）科技进步引发生产力突飞猛进的进展；
（2）发达国家与新兴经济体国家经济进展迅速，产生了大量“多余资本”；
（3）国际经济格局发生了新的转变，全世界贸易爱惜主义抬头；
（4）跨国公司的全世界一体化经营战略。
七、国际投资的直接目标
维持与扩大商品出口规模；
维持与进展垄断优势；
取得自然资源；
降低经营本钱；
扩大和利用外资规模；
取得国外先进技术；
取得经济信息。
八、国际投资布局
整体上，在国别布局方面，国际投资布局总的流向是“北—北”，支流是“北—南”；在行业布局上，国际投资布局在二战前要紧投向自然资源和基础产业，二战后至20世纪80年代要紧投向第二产业的制造业，20世纪80年代后转向第三产业。
九、跨国公司
跨国公司的概念
跨国公司FDI对世界经济的影响
跨国公司是指依赖雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的企业。
加速生产与资本国际化，促进生产力发展
促进科技进步，加强国际技术交流
促进国际贸易的发展
促进国际资金的流动
促进经济全球化
十、国际投资环境的概念
国际投资环境，是指在一按时刻内，东道国（地域）拥有的阻碍和决定国际直接投资进入并取得预期投资目的的各类因素的有机整体。
国际投资环境是国际投资者所面对的东道国环境的总称，是指阻碍国际投资的东道国的政治因素、经济因素、自然因素、法律因素、文化因素和社会因素等各类因素彼此依托、彼此联系、彼此制约所形成的统一体。
十一、国际投资环境的组成因素和分类
投资环境是一个由多种复合因素组成的综合系统。
依照各因素的社会属性，组成投资环境的全数因素可分成以下六个类别。
一、政治因素——政治环境因素是指东道国的政治状况与政策。
政治环境因素包括政治制度、政治稳固性、当政者、政策持续性、政府状况、治安和国际关系等。
二、经济因素——经济环境因素是指一国的经济进展状况（如国民收入水平、年增加率等）、经济进展前景和阻碍进一步投资的各类基础设施状况等。
经济环境是阻碍国际投资活动最直接和最大体的因素。
经济环境要紧包括经济进展时期、收入水平、基础结构、经济政策、贸易状况、国际收支状况、经济制度和市场状况等。
3、基础设施因素——基础设施环境因素是指投资者在东道国进行直接投资从事生产经营活动所面临的大体物质条件。
可分为生产基础设施和生活基础设施两部份。
要紧包括对内对外联系设施、能源及水源等供给设施、减灾与防灾设施、社会效劳设施等。
4、法律因素——法律环境因素是指东道国有关投资方面，专门是外国投资的所有法律、法规的整体组成情形。
五、社会文化因素——社会文化环境因素包括东道国的历史与文化、社会状况与文化、宗教、风俗适应等，这些环境因素对跨国投资者有着重要的阻碍。
六、自然地理因素——自然地理环境因素是指自然或历史上形成的与投资有关的自然、人口、地理条件。
从投资项目看，投资环境要紧包括两个方面内容，一是东道国的宏观自然环境。
二是投资项目所在地的自然环境。
十二、国际投资环境的一样作用
（1）好的投资环境是国际直接投资的引力磁场
（2）好的投资环境是吸引国际直接投资的竞争手腕
（3）投资环境状况是国际直接投资流动的导向航标
十三、国际投资环境的阻碍
1、国际投资环境对东道国的阻碍
（1）完善投资环境是振兴民族经济的一条重要途径
（2）完善投资环境是合理配置生产力的前提
（3）完善投资环境是提高自食其力能力的重要条件
2、国际投资环境对世界经济的阻碍
（1）良好的投资环境有利于推动国际分工的深切进展
（2）良好的投资环境有利于国际经济新秩序的成立
十四、国际投资环境进展的新趋势
（1）拥有高素养劳动者的国家是国际直接投资者的青睐对象
（2）市场规模成为吸引国际直接投资的极为重要的内容
（3）较高的科技和工业水平成为国际直接投资注视的重点
（4）现代化的基础设施是国际直接投资从事生产经营的必备条件
十五、国际投资环境中的政治因素分析
国际投资环境中的政治因素由国内和国际两大类型组成，具体表现为：
（1）社会制度及政治体制
（2）执政者治理国家的能力及政府部门的行政效率
（3）政局的稳固性与政策的持续性
（4）政府及公众对待外资的态度
（5）东道国与国外的政治关系因素
十六、国际投资中的政治风险
一、东道国的国有化政策风险
二、战争与内哄风险
3、劳资纠纷风险
4、东道国政府对外资采取的非歧视和歧视性方法
十七、国际投资环境中的经济因素分析
经济因素能够划分为国内经济因素和涉外经济因素两大类型。
一、国内经济因素
（1）经济制度和经济体制——市场经济体制、打算经济体制（中央集权经济体制）、混合经济体制。
（2）社会经济进展水平及潜力——经济技术开发能力、人民的生活质量
、经济活力。
（3）经济稳固性——通货膨胀率、财政金融状况。
（4）市场环境
（5）产业环境
二、涉外经济因素
（1）国际收支状况
（2）国际贸易状况
（3）国际金融状况
（4）对外资的优惠
十八、国际投资环境中的基础设施因素
基础设施因素和自然地理因素是任何投资活动都必需依托的“硬件”环境。
一、基础设施的内容
二、基础设施的特征
能源供应系统
供水和排水系统
交通系统
邮电系统
防灾系统
环境系统
生活服务系统
基础设施服务的公共性和两重性
基础设施效益的间接性
基础设施运转的系统性和协调性
基础设施建设的超前性
经营管理的多样性和垄断性
十九、国际投资环境中的法律因素
一、东道国吸引外资的法律法规
二、母国管理资本输出的法律法规
对外资进入的法律规制
对外资经营的法律规制
对外资税收的法律规制
税收鼓励
国外投资保证
国外投资的运行
三、保护国际直接投资的国际法制度
四、解决国际投资争端的法律制度
1、保护国际投资的双边条约
2、保护国际投资的国际公约
1、解决国际投资争议的两个关键性法律问题：
解决争议的具体方式、解决争议适用的法律。
2、解决投资争议国际中心及其特殊地位。
二十、国际投资环境中的社会文化因素
社会文化因素对国际直接投资的阻碍，要紧通过人的行为实现。
社会文化因素对国际直接投资的阻碍，要紧表此刻文化不同、文化自我参照准那么、种族自我中心主义三个方面。
1、国际投资环境中的语言文字
2、国际投资环境中的价值观念
3、国际投资环境中的教育水平
二十一、国际投资环境中的自然地理因素
国际投资环境中的自然地理因素要紧包括东道国的地理位置、国土面积、人口规模、地形、地质、水文、气候、自然风光和物质资源情形。
二十二、国际投资环境评判的原那么
一、坚持从投资者要求动身的原那么
二、从实际动身、实事求是的原那么
3、保证全面、突出重点的原那么
4、兼顾投资国和东道国两边比较优势的原那么
二十三、国际投资环境的评判形式
一、专家实地论证评判P179
组建专家组直接进入投资地进行实地考察和评判。
（专家组的组成/调查对象的选取）
二、问卷调查评判P179
利用邮寄问卷调查表给调查对象，对调查对象的答案进行归纳、整理、分析并进而作出评判。
（问卷的设计/对信息数据的处置）
3、咨询机构评估P180
委托专业咨询机构对投资地环境进行调查评判。
（咨询机构的选定/调查要求/对评估报告的取舍）
二十四、国际投资环境的评判指标
一、国际直接投资环境评判体系的成立
一、一样投资决策进程
评判体系是为投资决策效劳的，因此，成立评判体系必需先了解投资决策进程。
国际投资的一样投资决策进程：
先选国家，再定地域。
二、与投资决策进程相适应的两层评判指标体系P182
面向东道国一样投资环境的评判指标体系
面向特定投资地域投资环境的评判指标体系
二十五、两层评判指标体系的区别和联系
一、区别
要紧表现为两层指标体系的功能不同。
第一层属于宏观层面的指标体系，是选择投资对象国的依据。
第二层属于微观层面的指标体系，是选择具体投资地址的依据。
二、联系
两层指标体系是一个统一体
第一层指标体系是第二层指标体系的基础
两层指标体系可能存在交叉
二十六、投资环境评判指标体系的成立原那么
系统性原那么
定性与定量相结合的原那么
针对性和启发性的原那么
具有反映、监测、预警功能的原那么
可比性原那么
二十七、投资者衡量东道国投资环境的标准
风险小；机遇多；经营条件好
二十八、国际投资环境评判方式（非重点-了解即可，能应用于案例题中进行投资环境分析——如代表公司去国外投资，你选择国别、地域、行业、投资方式、经营治理模式等方面，能编出你的理由就好。
）
1、多因素评分分析法
罗氏多因素评分分析法
闵氏多因素评分分析法
2、投资障碍分析法
3、冷热比较法
4、美国道氏化学公司评估法
5、关键因素评估法
6、抽样评估法
7、相似度法
8、国家风险评级法
9、综合评判法
二十九、规制治理与运作治理
国际直接投资对东道国和母国的经济社会进展具有正面效应和负面效应，有时，投资结果有时乃相当系到国家的经济、政治、社会平安。
因此，不管是投资东道国仍是投资母国，都采取各类方法对国际直接投资进行规制治理。
（规制治理）
国际直接投资目的的实现取决于投资项目的成功运作，投资项目的运作受诸多因素的阻碍和制约，若是治理不妥，必将不能实现投资目的。
因此，投资主体都会采取各类方法对国际直接投资进行运作治理。
（运作治理）
三十、国际直接投资效应
指国际直接投资对东道国和母国经济进展方方面面的阻碍和作用。
要紧表此刻资本转移效应、技术与发明能力转移效应、组织与治理技术转移效应、市场进入效应、经济结构调整效应和就业效应等几个方面。
1、资本转移效应
（1）对东道国的效应
正面效应：
增加了资本流量；增加或调整了资本存量，改善了资产质量；引发国内相关投资，提高国内投资信心。
负面效应：
经受必然程度的剥削；某些重要经济部门被外力操纵，阻碍民族工业的独立健康进展；外债负担加重，国家主权利益受损。
（2）对母国的效应
正面效应：
刺激出供词给；提高调资能力，增强竞争力，改善国际收支状况；
负面效应：
引发国际收支恶化、国内资金供给不足、国内通货膨胀。
2、技术与发明能力转移效应
（1）对东道国的效应
正面效应：
提高研发能力，取得先进技术与研发功效；产生技术与发明的溢出效应与外在效应;
负面效应：
可能阻碍技术进步，阻碍技术创新。
（2）对母国的效应
正面效应：
推动技术进步，提高研发能力；增加技术收入，提高治理技术；
负面效应：
致使技术外流，失去技术竞争优势；培育技术竞争对手。
3、组织与治理技术转移效应
（1）对东道国的效应
正面效应：
取得治理技术，提高治理技术；产生示范效应，提高整体治理水平；
负面效应：
阻碍治理创新、阻碍治理水平的提高；本国治理体会外流。
（2）对母国的效应
正面效应：
取得治理技术，提高治理技术；东道国的竞争压力迫使进一步提高治理能力，并反哺投资母国企业；
负面效应：
造成治理体会外流。
4、市场进入效应
（1）对东道国的效应
正面效应：
增强进入国际市场能力，增进出口的扩大；开辟新的市场，引导出口导向；
负面效应：
国际市场开拓能力外流；国际市场操纵力丧失。
（2）对母国的效应
正面效应：
扩大出口市场；强化国际市场地位，巩固与进展国际市场份额，获取规模经济效应；
负面效应：
培育市场竞争对手。
5、经济结构调整效应
（1）对东道国的效应
正面效应：
形成新兴工业部门，改变经济结构；通过外部效应和扩散效应增进其他产业进展，改善国民经济整体结构；
负面效应：
减弱本国对经济结构平安的操纵力，形成畸形经济结构。
（2）对母国的效应
正面效应：
优化产业结构。
负面效应：
可能致使特定产业空心化。
6、就业效应
（1）对东道国的效应
正面效应：
制造就业机遇，提高就业质量。
负面效应：
造成下岗待业；加重低层次劳动者就业压力。
（2）对母国的效应
正面效应：
间接增加就业机遇。
负面效应：
造成结构性失业。
三十一、东道国对外来直接投资的政策治理，包括财政政策、金融政策、技术政策、资本政策、人事政策和再投资政策等几个方面。
1、东道国对外资的财政治理政策
包括对外资的优惠政策和爱惜本国利益政策两个方面。
优惠政策包括降低所得税、减免税、出口退税、加速折旧等。
爱惜本国利益政策包括反避税政策、标准企业财务治理政策等。
2、东道国对外资的金融优惠政策
包括补助性贷款政策、贷款担保、政府赠与、政府提供股权参与援助等政策。
3、东道国对外资的技术治理政策
包括吸引外资和技术转让政策和增进技术扩散政策两个方面。
吸引外资和技术转让政策包括营造有利于技术研发的基础环境，营造有利于技术商业转化的经济环境，制定爱惜知识产权的相关政策。
增进技术扩散政策包括劳动者流动政策、产学研合作政策、成立科学园区政策等。
4、东道国对外资的资本治理政策
主若是资本金和利润的汇出政策。
5、东道国对外资的人事治理政策
包括外资企业高级治理人员选聘政策、技术人员聘用政策和一般员工招聘政策等。
6、东道国对外资的再投资政策
包括鼓励再投资政策、避免投资转移政策等。
三十二、发达国家对外直接投资的政策方法
一样是投资鼓舞性政策方法，要紧包括：
（1）信息与技术支持政策
（2）财政政策（包括税收抵免、税收饶让、延期纳税、免税等）
（3）金融政策（包括信贷支持、股本融资、提供担保和保险等）
三十二、进展中国家和经济转轨国家对外直接投资的政策方法
一样分为治理政策和增进政策两个方面。
（1）治理政策
包括打算治理、重点治理、现金流治理、外汇治理等。
（2）增进政策
包括信息与技术援助、税收优惠、金融支持、人材培训等政策。
三十三、国际投资法
——是指专门调整国际投资活动及其组织的国际条约、国际老例和各国国内法的总称，分为国内法和国际法两个层面。
三十四、国际投资法规治理
——是世界各国以立法的形式在国内法和国际法等方面对国际投资进行法律标准和治理。
一、国际直接投资的国内法规治理
国际直接投资的国内法规治理是指世界各国以国内法律手腕对本国对外投资和外国投资者对本国的投资实行治理和规制。
国际直接投资的国内法规治理能够从投资母国和投资东道国两个方面进行分析。
二、投资母国的立法治理
要紧表此刻对外投资的审批程序立法和海外投资保险立法两个方面。
（什么缘故/学习目的）
（1）审批程序立法
具体包括主体资格、项目、东道国、投资客体、资金额度等方面。
（2）海外投资保险立法
具体包括承保机构，合格的投资与合格的东道国，承保的险别，保险额、保险期限与保险费，补偿与救济等方面。
3、东道国的立法治理
要紧表此刻对外资的投资范围、外资的出资比例、审批程序、投资期限、征用或国有化等方面。
（什么缘故/学习目的）
一样说来，发达国家对外资的立法监管较为宽松，限制较少，对外资与内资大体实行无不同待遇。
进展中国家为了爱惜本国利益和民族工业，对外资的立法监管稍显严格，部份外资能够享受超国民待遇，部份外资享受低国民待遇。
三十五、国际直接投资的国际法规治理
——能够分为双边性法规治理、区域性法规治理和全世界性法规治理三个部份。
一、双边性法规治理
要紧类型有友好通商航海条约、双边投资保证协议和增进与爱惜投资协定等。
二、区域性法规治理
典型代表为欧盟马斯特里赫特条约、北美自由贸易协定和东盟、拉美等区域性组织签定的区域性投资协定。
（我国参加的区域性投资条约）
3、全世界性法规治理
典型代表为联合国层面的《跨国公司行动守那么》，世界银行与国际货币基金组织层面的《外国直接投资待遇指南》，世界贸易组织层面的TRIMS，和专门解决投资特定领域问题的华盛顿公约和汉城公约等。
其中，华盛顿公约、汉城公约、TRIMS阻碍最大。
（1）华盛顿公约
该公约是活着界银行主持下制定的，公约的要紧内容为解决国际直接投资争端提供专门的国际性途径，即成立“解决投资争端国际中心”（ICSID）专门为国际投资争端的解决提供各类设施和方便。
进展中国家签署华盛顿公约，同意ICSID应高度注意的四个关键问题
①逐案审批同意权
②本地救济优先权
③东道国法律适用权
④重大平安例外权
（2）汉城公约
该公约主若是对跨国投资中的政治风险提供相应担保。
依照该公约成立的多边投资担保机构（MIGA）与投资母国官办的投资保险机构形成对跨国直接投资面临的各类风险实行全面保障。
（3）TRIMS
全称为《关贸总协定缔约国关于与贸易有关的投资方法的决定》，1994年正式通过生效，是世界贸易组织法律框架下，对可能阻碍国际贸易的各类投资方法进行专门调整的法律文件。
三十六、国际投资争端的三种类型：
（1）企业之间的争端，一样由国内法进行调整解决。
（2）企业与国家之间的争端，一样由国家间的协定进行调整解决
（3）国家与国家之间的争端，一样通过国际投资争端解决机制进行调整解决。
其中，税收管辖权和司法管辖权是此类争端的典型代表。
三十七、解决国际投资争端的方式及其关键点
一、解决国际投资争端的方式
（1）协商解决方式
（2）调解解决方式。
（3）司法解决方式，包括国际司法解决方式和国内私法解决方式。
（4）国际仲裁解决方式，包括特设仲裁庭仲裁和常设仲裁庭仲裁方式。
二、解决国际投资争端的关键点
（1）解决方式的选择
协商与调解方式没有法律约束力；诉讼解决涉及到国家司法主权，对非受诉法院地一方明显不利；仲裁解决涉及仲裁机构的选择。
（2）准据法的选择
包括选择当事人国内法、第三国法、国际法和混合法。
三十八、国际直接投资进入方式——投资主体为自己的特定国际直接投资项目进入东道国（地域）特定行业所选定的方式或安排。
三十九、绿地投资的概念
——又称创建投资或新建投资，是指跨国公司等投资主体在东道国境内依照东道国的法律设置的部份或全数资产所有权归投资者所有的企业。
创建投资会直接致使东道国生产能力、产出和就业的增加。
四十、绿地投资的评判
绿地投资是指到国外投资设厂的投资模式。
到国外相关国家和地域投资设厂，利用本地廉价劳动力等资源，实施本土化经营，增加本地就业和税收，能缩小或排除文化和心理上的距离，有利于经济与文化的融合，促使企业健康进展，因此被称作绿地投资。
绿地投资作为国际直接投资中取得实物资产的重要方式是源远流长的。
初期跨国公司的海外拓展业务大体上都是采纳这种方式。
绿地投资有两种形式：
一是成立国际独资企业，其形式有国外分公司，国外子公司和国外避税地公司；二是成立国际合伙企业，其形式有股权式合伙企业和契约式合伙企业。
四十一、绿地投资方式应具有的条件
（1）拥有先进技术和其他垄断性资源。
采取绿地投资策略能够使跨国公司最大限度地维持垄
升级会员 