财务报表分析总复习及常用考试技巧.docx
《财务报表分析总复习及常用考试技巧.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表分析总复习及常用考试技巧.docx（40页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
财务报表分析总复习及常用考试技巧
题型：
1.单选1分*20题20分
2.多选2分*10题20分
3.判断改错2分*5题10分
4.简答5分*2题10分
5.计算分析5分*5题25分
6.综合分析15分*1题15分
关键点：
1.单选和多选很活，要理解，多看书。
2.判断题记得要改错，只判断正确，得1分
3.简答题，可能会偏，极可能10分都拿不到，但不影响通过大局
4.计算分析和综合分析，分析的一些套话必须会写
想要通过考试，重中之重就是把握计算，这本复习资料后面所附的指标公式必须都背出来
另外复习资料给大家串的这25道大题大家必须会做
顺序以考试重点章的顺序排列，如依次为盈利能力，营运能力，偿债能力，发展能力等。
但并不是代表放在后面的章节不重要。
考试时每一章都可能会出题
2017年考题上课时没有讲，现在附在后面正好给大家当成实战，一定要自己做下就当模拟考
第七章盈利能力
考情分析：
此章的核算题每年都考，极其重要
主要考点如下：
1.销售毛利率和净利率
2.可转换债券
3.指标计算
一．销售毛利率和净利率
1.（2011计算分析）A公司2008年度、2009年度和2010年度利润表部分数据如下：
单位：
万元
2010年
2009年
2008年
销售收入
32168
30498
29248
销售成本
20281
18531
17463
净利润
2669
3385
3305
要求：
（1）计算该公司2010年度的销售净利率并作出简要分析；
（2）计算该公司2010年度的销售毛利率并作出简要分析。
【答案】P218
（1）2010年销售净利率=净利润/销售收入=2669/32168=8.3%
计算可得2008年销售净利率为11.3%，2009年销售净利率为11.1%。
A公司销售收入一直上升的情况下，销售净利率却一直在下降。
可能由于成本及期间费用增加所致，所以该公司应控制成本及期间费用。
（2）2010年销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=（32168-20281）/32168=36.95%
计算可得2008年销售毛利率为40.29%，2009年销售净利率为39.24%。
A公司销售收入一直上升的情况下，销售毛利率却一直在下降。
可能由于所处行业竞争激烈，该公司降价销售；或成本上升所致。
点评：
这两个指标的计算大家必须会。
此外这道题的分析提供了很经典的思路。
大家应该用到题中给到的所有数据。
既然给了2008年和2009年，那就计算下指标，找到趋势。
这道题关于销售毛利和销售净利下降分析的话也是套话，大家可以背下。
二．可转换债券
1．（2012计算分析）丙公司2010年净利润为1000万元，发行在外的普通股为200万股，可转换债券票面金额为1亿元，票面利率为5％。
假设每1000元债券可转换成20股普通股，所得税率为25％。
要求：
（1）计算该公司的基本每股收益
（2）计算该公司的稀释每股收益
（3）每股收益进行比较分析应该注意什么问题
【答案】
（1）基本每股收益=1000/200=5元
（2）税后利息=100,000,000*5%*（1-25%）=375万
可转股数=100,000,000*20/1000=200万
稀释每股收益=（1000+375）/（200+200）=3.44元
（3）每股收益可以进行横向和纵向的比较。
在每股收益的横向比较时，需要注意不同企业的每股股本金额是否相等，否则每股收益不便进行横向比较
点评：
稀释每股收益的计算分三部曲：
税后利息、可转股数、稀释每股收益的计算。
这里的难点是可转股数的计算。
不同的题目其他条件一般都相同，就是可转股数的条件可能不同。
另外好多年没有考这个考点了，今年特别要注意
2．（2013计算分析）A公司2010年度的净利润为750000元。
该公司发行在外普通股的加权平均数为690000股，另外，该公司还有一只发行在外的可转换债券，面值总额为50000元，利率为6％，可以转换成普通股10000股。
假定所得税率为25％，计算这家公司的基本每股收益和稀释每股收益。
（计算结果保留三位小数）
【答案】
（1）
元
（2）税后利息：
可转换债券转换成普通股将调整普通股加权平均数：
10000股
3.（2014计算分析）某行业中A、B两家公司为上市公司，2012年有关资料如下：
（1）2012年1月1日，A公司发行在外普通股数量82000万股，所得税率为15%；
（2）2012年1月1日，A公司在2010年1月1日发行的2.2亿元可转换债券可以以每股11元的价格转换成公司普通股。
至年末为止，可转换债券持有人未将债券转换成普通股，当年支付可转换债券利息440万元；
（3）2012年，A公司归属于普通股的净利润为36000万元；
（4）B公司在2012年度的基本每股收益和稀释每股收益分别为0.61元/股和0.50元/股；
要求：
（1）计算A公司2012年度的基本每股收益和稀释每股收益；
2）对A、B公司的每股收益进行比较分析，并指出进行比较分析时需要注意的地方。
【答案】P222
（1）A公司2012年度基本每股收益=36000÷82000=0.44（元/股）
转换时所增加的净利润=440×（1—15%）=374（万元）
转换时所增加的普通股股数=2.2亿元÷11元/股=2000（万股）
稀释每股收益=（36000+374）÷（82000+2000）=0.43（元/股）
（2）B公司的基本每股收益和稀释每股收益均高于A公司。
在进行每股收益的横向比较分析时，需要注意不同企业的每股股本金额是否相等，否则不便进行横向比较。
三．指标计算
1.（2015计算分析）C公司是上市公司，2014年度利润分配表如下：
（单位：
万元）
补充资料：
（1）C公司2014年末股本为3450万元，股东权益总计为8050万元；
（2）C公司2014年末每股市价l2．5元，流动在外的普通股股数为3450万股。
要求：
（1）计算净资产收益率、每股收益；
（2）计算市盈率、股利收益率和股利发放率。
【答案】
点评：
这道题就是纯指标的计算，简单粗暴。
大家一定要把书上的指标公式尽可能背熟
背公式也不希望大家傻背，这是记不住的。
最好是能借助题目记忆
四．配股
1.某企业2006年度归属于普通股股东的净利润为9600万元，2006年1月1日发行在外普通股股数为4000万股，2006年6月10日，该企业发布增资配股公告，向截止到2006年6月30日（股权登记日）所有登记在册的老股东配股，配股比例为每5股配1股，配股价格为每股5元，除权交易基准日为2006年7月1日。
假设行权前一日的市价为每股11元，2005年度基本每股收益为2.2元。
要求确定重新计算的2005年度基本每股收益和2006年度的基本每股收益。
【答案】
每股理论除权价格=（11×4000+5×800）÷（4000+800）=10（元）
调整系数=11÷10=1.1
因配股重新计算的2005年度基本每股收益=2.2÷1.1=2（元）
2006年度基本每股收益=9600÷（4000×1.1×6/12+4800×6/12）=2.09（元/股）
点评：
上课补充资料的原题
历年从没考过，放在这里就是押题。
自考每年都会出两道新题难为下大家，没准今年考了大家也就笑了，所以请掌握。
五．实战2017年考题
某上市公司2016年营业收入为80000万元，净利润为24000万元，经营活动现金净流量为3000万元。
2015年末的普通股股本为22000万股，2016年4月1月发行12000万股普通股，9月1日回购3000万股用于管理层股权激励计划。
该公司当前股票市价为24元，董事会批准发放现金股利总额为9300万元。
该公司目前尚无优先股。
要求：
根据上述信息，计算该公司2016年的下列指标：
（1）销售净利率；
（2）发行在外普通股的加权平均数；
（3）基本每股收益；
（4）市盈率；
（5）每股股利。
【答案】
（1）销售净利率=24000/80000*100%=30%
（2）发行在外普通股的加权平均数=22000+12000*9/12-3000*4/12=30000（万股）
（3）基本每股收益=24000/30000=0.8元
（4）市盈率=24/0.8=30
（5）每股股利=9300/（22000+12000-3000）=0.3元
点评：
前四问是纯指标计算，大家必须拿下
第五问略有难度，考点在于分母是年末在外的普通股股数，是年末数，不是加权平均股数
关于第七章的总结：
以上这些题，应付第七章考试的计算分析题应该足够了。
同时书上的例题（P2217-10）大家也看下。
此题在2010年考过，其基本每股收益的计算极具代表性，大家务必掌握熟悉。
此外，书上P223至P225的那些指标的公式必须背熟，简称和又称的名字要知道，客观题里可能会考。
还有关于市盈率（P224）倒数第二段和股利支付率书上（P225）倒数第二段，那两段分析好好看。
与投资有关的盈利指标
1.总资产收益率
2.净资产收益率
3.长期资金收益率
4.资本保值增值率
5.资产现金流量收益率
6.流动资产收益率
7.固定资产收益率
与销售有关的盈利指标
8.销售毛利率
9.销售净利率
与股本有关的盈利指标
10.每股收益
11.每股现金流量
12.每股股利
13.市盈率
14.股利支付率
15.股利收益率
第六章营运能力
考情分析：
此章的核算题每年都考，极其重要
考点就是以流动资产的指标计算加分析为主
1.（2011计算分析）C公司相关财务数据如下表所示：
单位：
万元
销售收入
25000
销售成本
20000
应收账款平均余额
2500
存货——期初余额
2000
存货——期末余额
2300
应付账款平均余额
1700
要求：
（1）计算C公司的存货周转天数；
（2）计算C公司的应收账款周转天数；
（3）计算C公司的营业周期；
（4）计算C公司的应付账款周转天数；
（5）计算C公司的现金周期。
（一年按360天计算，存货采取赊购方式）
【答案】
（1）存货周转率=销售成本/存货平均余额=20000/（（2000+2300）/2）=9.3次
存货周转天数=360/9.3=38.71天
（2）应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额=25000/2500=10次
应收账款周转天数=360/10=36天
（3）营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=38.71+36=74.71天
赊购净额=销售成本+期末存货-期初存货=20000+2300-2000=20300元
（4）应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额=20300/1700=11.94次
应付账款周转天数=360/11.94=30.15天
（5）现金周期=营业周期-应付账款周转天数=74.71-30.15=44.56天
点评：
这道题涉及了所有流动资产周转指标的计算，这些公式大家务必记熟。
2．（2012计算分析）乙公司本年营业收入31420万元，本年营业成本21994万元。
流动资产年初和年末合计数分别为13250万元和13846万元，其中，存货年初和年末数分别为6312万元和6148万元，应收账款年初和年末数分别为3548万元和3216万元。
（一年按360天计算）
要求：
（1）与存货周转和应收账款周转相关的指标；
（2）进行流动资产周转情况分析时，还需要分析哪些问题?
常用的指标有哪些?
【答案】
（1）
（2）
点评：
书上P178，第一问偏冷门，但第二问哪些指标应该知道
大家一定要切记，傻背指标公式是初级阶段。
明确指标用途是中级阶段
心中有书，画出整个指标体系是高级阶段，也是应达到的应试阶段水平
3.（2015综合分析，结合第五章）D公司和E公司均属于工业制造类企业，2014年年末两家公司简化的资产负债表及相
关资料如下：
（单位：
万元）
补充资料：
（1）2014年D公司和E公司的平均应收账款周转天数（一年按360天计算）分别为18
天、30天；销售毛利率分别为30％和28％。
（2）D公司和E公司应收账款的年初数分别为90万元和180万元。
（3）D公司和E公司存货的年初数分别为200万元和300万元。
要求：
（1）分别计算两个公司的流动比率、速动比率、现金比率；
（2）分别计算两个公司的主营业务收入、主营业务成本；
（3）分别计算两个公司的存货周转天数、营业周期；
（4）比较两家公司的财务数据和比率，你认为哪家公司有更佳的短期偿债能力、营运能
力?
分别表现在什么方面?
【答案】P193
4.实战2017年考题-综合题（结合偿债能力）
M公司创立于2005年5月，是一家以计算机行业发展为主的高科技产业公司。
2013年末该公司资产总额为2500万元，此后每年资产均增长500万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，流动资产由速动资产和存货构成，固定资产总额为2000万元，此后连续3年均无变动。
公司2015年实现销售收入6000万元，2016年比2015年销售收入增长20％。
该公司2015年和2016年的部分财务比率如下：
要求：
（1）将下表填写完整（无需列出计算过程），并分别分析该公司2016年末流动资产、固定资产变动对资产总额变化的影响；
【答案】
关于第六章的总结：
第六章主要指标的计算，特别流动资产周转率指标的计算是历年常考的项目。
大家第一题的公式务必记熟。
应收账款和存货分析的套话要背。
流动资产周转指标：
1.应收账款周转率
应收账款周转天数
2.存货周转率
存货周转天数
3.营业周期
4.现金周期
5.应付账款周转率
应付账款周转天数
6.营运资本周转率
7.流动资产周转率
流动资产周转天数
固定资产周转指标：
8.固定资产周转率
固定资产周转天数
总资产周转指标：
9.总资产周转率
总资产周转天数
第五章偿债能力
考情分析：
此章的核算题每年都考，极其重要
大家一定要区分哪些是短期偿债能力指标，哪些是长期偿债能力指标
心中要有整个体系
1.（2015计算分析）B公司2014年度的资产负债表和利润表如下：
资产负债表
要求：
计算资产负债率、股权比率、产权比率、有形净值债务比率和利息保障倍数。
【答案】P143
点评：
2015年的计算题，非常好拿分的一道题
大家书上的指标公式务必背出来
2.（2016计算分析）某公司所得税率为25%,在2013年度部分财务数据如下表所示:
单位：
万元
项目
金额
利润总额
5000
利息费用
400
经营活动现金净流量
9000
该公司当年的所得税和利息费用全部用现金偿还。
要求：
（1）反映公司长期偿债能力的动态指标有哪几个?
（2）计算长期偿债能力动态指标并进行简要分析。
【答案】P154
（1）两个指标：
利息保障倍数和现金流量利息保障倍数。
（2）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用=（5000+400）/400=13.5
利息保障倍数较高，说明该公司支付利息的能力比较强。
所得税支出=利润总额×所得税率=5000×25%=1250（万元）
现金流量利息保障倍数=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）/现金利息支出=（9000+1250+400）/400=26.63
该公司经营活动所带来的现金流量对利息偿付的保障程度较高。
关于第五章的总结：
这又是一章以指标计算为主的章节，没有花哨的内容，要点就是这些公式背出来。
1）短期偿债指标和长期偿债指标要区分清楚
还是要说出题老师有时很“贱”，有时题目里不会说计算哪些指标，而是就直接说请计算短期偿债指标或长期偿债指标。
如果大家不知道短期偿债指标和长期偿债指标有哪些，根本无从下手。
2）有些套话大家必须背
a）流动比率的缺点P131-133四条
b）速动比率的缺点P135-136三条
c）资产负债率的缺点（产权比率和权益乘数的缺点也是这几条）P146-147三条
短期偿债能力：
1.营运资本
2.流动比率
3.速动比率
4.现金比率
长期偿债能力：
静态比率：
5.资产负债率
6.股权比率
7.产权比率
8.权益乘数
9.有形资产债务比率
10.有形净值债务比率
动态比率：
11.利息保障倍数
12.现金流量利息保障倍数
第八章发展能力
考情分析：
2014年和2015年连考了两年
本章主要考计算，关键的关键是计算器一定要会按
1.（2014计算分析）下表是某公司近几年销售收入的相关数据：
项目
2012年
2011年
2010年
2009年
销售收入
142000
97000
60000
80000
要求：
（1）计算该公司的销售增长率和三年平均销售增长率指标并进行分析；
（2）如要分析公司价值增加情况，还需结合哪个指标进行分析。
【答案】P245
（1）销售增长率=本年销售增长额/上年销售收入×100%
2012年
2011年
2010年
2009年
销售增长率
46.39%
61.67%
—25%
——
（1分）
三年销售平均增长率=[（年末销售收入总额/三年前年末销售收入总额）1/3—1]×100%
=[（142000/80000）1/3—1]×100%
=21.08%（1分）
从销售增长率指标看，该公司除2010年度增长率为负外均保持了较高的增长速度；结合三年销售平均增长率指标，可知该公司具有较高的发展能力。
（2）为分析公司价值增加情况，还需结合销售利润率进行分析。
2.实战2017年考题
要求：
（1）根据以上资料，分别计算该公司2016年的固定资产增长率、固定资产成新率、总资产增长率以及资本积累率；
（2）根据该公司2016年末的战略规划，未来三年资本平均增长率为l0％，预测2019年年末的股东权益金额。
【答案】
点评：
2017年一道非常简单的纯指标计算题
关于第八章的总结：
这章在四大能力里面属于最不重要的章节，但也是最容易应付的章节。
除了历年两道题目外，固定资产成新率这个，大家务必掌握。
此外书上P249运用该指标的注意问题（三条）需要大家背出来
营业发展能力指标
a.销售增长指标
1.销售（营业）增长率
2.三年销售（营业）平均增长率
b.资产增长指标
i）资产规模增长指标
3.总资产增长率
4.三年总资产平均增长率
5.流动资产增长率
6.固定资产增长率
7.无形资产增长率
ii）资产成新率指标
8.固定资产成新率
财务发展能力指标
a.资本扩张指标
9.资本积累率
10.三年资本平均增长率
b.股利增长率指标
11.股利增长率
12.三年股利平均增长率
第二章资产负债表
1.（09综合分析）某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：
单位：
元
项目
2007年
2008年
2008年比2007年增减
差额
%
流动资产
速动资产
3000
2800
-200
-6.67
存货
5000
6200
1200
24
流动资产合计
8000
9000
1000
12.5
固定资产净额
14000
16000
2000
14.29
资产总计
22000
25000
3000
13.64
负债：
流动负债
4000
4600
600
15
长期负债
2000
2500
500
25
股东权益：
股本
13000
13000
－
－
盈余公积
1800
2700
900
50
未分配利润
1200
2200
1000
83.33
股东权益合计
16000
17900
1900
11.88
负债及股东权益合计
22000
25000
3000
13.64
要求：
（1）将以上比较资产负债表填写完整；
（2）分析总资产项目变化的原因；
（3）分析负债项目变化的原因；
（4）分析所有者权益项目变化的原因；
（5）指出该公司应该采取的改进措施。
【答案】P62
（1）总资产分析
2008年比2007年增加了3000万元，上升了13.64%，资产增长速度较快。
其中存货增加了1200万，增长了24%；固定资产增加了2000万元，增长了14.29%。
（2）负债分析
流动负债增加了600万元，增长了15%；长期负债增加了500万元，增长了25%。
说明负债是企业资金来源的重要部分。
（3）对所有者权进行分析
股东权益中股本没有变化；盈余公积增加了900万元，增长了50%。
未分配利润增加了1000万元，增长了83.33%，说明该企业经营业绩非常好。
（4）改进措施
该企业速动资产减少了200万，降低了6.67%，应关注一下短期的偿款能力。
点评：
供大家应对比较资产负债表的考点。
这道题有借鉴的意义是，如果遇到类似的分析题不要慌，按题干的给定项目一条条分析就可，千万不要白卷。
2.（2014计算分析）A、B、C和D是计算机行业中的著名公司，A、D公司采用先进的存货管理模式使得存货水平较低。
下表为2012年的共同比资产负债表的部分数据：
（%）
A公司
B公司
C公司
D公司
货币资金
30.47
17.99
21.99
30.22
应收账款
17.69
16.11
17.79
7.75
存货
2.49
8.89
11.42
1.43
总资产
100.00
100.00
100.00
100.00
应付账款
42.58
13.22
39.66
15.40
长期负债
2.18
4.39
15.62
0.00
根据上述材料，对以下几个方面进行分析：
（1）分析该行业中四家公司的货币资金占总资产比重；
（2）比较四家公司应收账款占总资产比重并分析可能的原因；
（3）如果存货水平过低，可能会导致什么问题？
（4）比较分析应付账款项目；
（5）比较分析长期负债项目。
【答案】P65
（1）
A公司（30.47%）和D公司（30.22%）现金持有比例较高。
货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。
（2）
D公司（7.75%）的应收账款占总资产比重相对较低，可能应收账款管理较好。
但也有可能由于信用政策过于严苛，限制了企业的销售规模。
（3）
存货持有量过少，会使企业面临缺货的危险，影响企业的正常生产。
（4）
A（42.58%）和C（39.66%）公司应付账款所占比重较高，应关注其短期偿债能力风险。
（5）
C公司（15.62%）长期负债占总资产比重较高，应关注其长期偿
升级会员 