股份公司的设立和治理教材.pptx

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股份公司的设立和治理,1,股份公司是通过发行股票（或股权证）把分散的资本集中起来进行生产经营活动的企业法人。

2,第一节股份公司的类型第二节股份有限公司的设立第三节股份公司的组织机构第四节股份有限公司的治理第五节股份公司的资产与财务第六节股份公司的变动,3,股份公司,无限责任公司,股份两合公司,股份有限公司,有限责任公司,4,无限责任公司,由两个以上股东组成，股东对公司的债务负连带无限清偿责任的企业法人。

5,无限责任公司的特点,责任的无限性和连带性；所有权和经营权统一；股本可任意增或减，无需当地政府核准；无须公开任何经济帐目；不能发股票,转让困难。

6,指由法律规定的一定人数的股东所组成，股东以其出资额为限对公司债务承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。

有限责任公司LimitedLiabilitiesCompany:

ClosedCorporation;PrivateCompany,7,有限责任公司的特点,人资两合性封闭性规模可大可小，适应性强设立程序简单组织设置灵活股东参加管理,8,甲、乙、丙投资设立威鹏有限责任公司，主要生产塑料产品，甲投资10万元，乙投资20万元，丙以专利技术作价10万元，劳务作价10万元投资。

公司章程成立后，经营状况很好，现有总资产120万元，总负债20万元。

因业务兴旺，董事会决定实施以下方案：

（1）以威鹏有限责任公司名义投资30万元，与A公司组成合伙企业；

（2）以威鹏有限责任公司名义发行50万元公司债券。

股东乙认为公司生意兴隆，大家不会有意见，便准备将自己的股权转让给好朋友丁但没有通知甲和丙。

9,信成有限责任公司与乙、丙、丁四个股东共同出资设立一家有限责任公司。

经资产评估事务所的评估，信成有限责任公司以自己的2000平方米面积工业用地的土地使用权作价300万出资，即每平方米作价1500元，而当时同样地块的土地使用权的市场价仅为每平方米为800元。

但是，当时其他股东为争取公司注册资金早日到位，以便及时进行公司登记，对信成有限责任公司的土地使用权价值没有提出异议。

公司经营一年后因亏损被迫清算，债权人不能得到完全清偿，债权人律师在法庭主张该公司的股东应当承担清偿责任，但是各股东以承担有限责任为由拒绝承担清偿责任。

10,公司法第三十一条：

有限责任公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当由交付该出资的股东补足其差额；公司设立时的其他股东承担连带责任。

11,中介机构弄虚作假将承担责任,承担资产评估、验资或者验证的机构提供虚假材料的，由公司登记机关没收违法所得，处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。

承担资产评估、验资或者验证的机构因过失提供有重大遗漏的报告的，由公司登记机关责令改正，情节较重的，处以所得收入一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照。

承担资产评估、验资或者验证的机构因其出具的评估结果、验资或者验证证明不实，给公司债权人造成损失的，除能够证明自己没有过错的外，在其评估或者证明不实的金额范围内承担赔偿责任。

12,股份有限公司，它是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或股权证）筹集资本的企业法人。

股份有限公司是股份公司的主要形式。

股份有限公司CompanyLimitedbyShares:

ShareCorporation;PublicCompany,13,股份有限公司的特点,股份有限公司是独立的经济法人；股份有限公司的股东人数不得少于法律规定的数目；股份有限公司的股东对公司债务负有限责任；股份有限公司的全部资本划分为等额的股份；公司股份可以自由转让，但不能退股；公司账目须向社会公开；公司设立和解散有严格的法律程序，手续复杂。

14,有限责任公司股份有限公司,股东数50个以下注册资本3万元以上划分等额股份否凭证股权证账目保密,2个以上500万元以上是股票公开,15,公司“门槛”降低,新公司法规定：

有限责任公司的最低注册资本额为人民币3万元，取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定。

同时，允许公司按照规定的比例在2年内分期缴清出资，其中，投资公司可在5年内缴足。

股份有限公司的最低注册资本额降至人民币500万元。

老公司法规定：

有限责任公司的注册资本最低限额：

以生产经营为主和以商品批发为主的公司为人民币50万元；以商业零售为主的公司为人民币30万元；科技开发、咨询、服务性公司为人民币10万元，并要求一次缴清。

股份有限公司注册资本的最低限额为1000万元。

16,“一人公司”新鲜登场,新公司法首次确立了“一人公司”主体的合法性，规定有限责任公司由50个以下股东出资设立，解除了对股东人数设立下限的约束，并为此独立设立专节：

“一人有限责任公司的特别规定”。

规定一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元，一人股东应当一次足额缴纳公司章程规定的出资额。

17,出资方式更加灵活,新公司法规定的出资方式更为灵活，对于非货币财产出资的只要求满足三个要件：

1.具有货币价值，即可以用货币来估价；2.可以依法转让；3.法律、行政法规没有禁止。

18,股份两合公司,由一个以上无限责任股东和部分有限责任股东所组成的公司。

19,股份两合公司的特点,无限责任股东对公司债务负有连带清偿责任；有限责任股东以其出资额为限对公司债务负责。

有限责任股东必须得到超过半数的无限责任股东的许可，才能将其全部或部分股份转让给他人。

有限责任股东一般不能代表公司执行业务以及对外代表公司。

20,第一节股份公司的类型第二节股份有限公司的设立第三节股份公司的组织机构第四节股份有限公司的治理第五节股份公司的资产与财务第六节股份公司的变动,21,股份公司设立,促成股份公司成立并取得法人资格的一系列法律行为总称。

22,有限责任公司设立的一般条件,股东符合法定人数；股东出资达到法定资本最低限额；股东共同制定公司章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。

23,发起人符合法定人数（2-200）,股份发行、筹办事项符合法律规定。

发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过。

股份有限公司设立的条件:

有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。

有公司住所,24,发起人：

指筹备设立公司、制定公司章程、认足一股以上的股份并在章程上签名盖章的人。

25,发起式,募集式,设,立,方,式,26,发起设立：

由发起人认购公司应发行的全部股份,而不再向外公开招募股份的设立方式。

27,发起设立的一般程序,可行性研究订立章程的同时认足股份交足股款董事、监事的选任申请设立登记,28,募集设立：

由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集,分定向募集和社会募集两种。

29,募集设立的一般程序,订立招股说明书,递交募股申请,签订承销协议,申请设立登记,召集创立大会,发起人缴清认购股份的股金,可行性研究,取得验资证明,30,招股说明书：

专门用来招募股份所用的文件，它由发起人制定；本质上，它是一种邀请。

31,招股说明书应当附有发起人制订的公司章程，并载明下列事项：

（1）发起人认购的股份数；

（2）每股的票面金额和发行价格；（3）无记名股票的发行总数；（4）募集资金的用途；（5）认股人的权利、义务；（6）本次募股的起止期限及逾期未募足时认股人可以撤回所认股份的说明。

32,创立大会行使下列职权,

（一）审议发起人关于公司筹办情况的报告；

（二）通过公司章程；（三）选举董事会成员；（四）选举监事会成员；（五）对公司的设立费用进行审核；（六）对发起人用于抵作股款的财产的作价进行审核；（七）发生不可抗力或者经营条件发生重大变化直接影响公司设立的，可以作出不设立公司的决议。

33,股份公司设立的一般条件,发起人（IncorporatorFounder;Spousor）一定数量的资本公司章程,34,章程是关于公司的组织,及其运作的基本准则,规定了公司的性质、宗旨、经营范围、组织机制、内部权利义务分配等内容。

35,公司章程的特点,规范性,公开性,约束性,36,章程记载事项,绝对必要事项：

相对必要事项：

任意记载事项,公司名称、公司性质、经营业务、股份股票发行价格、公司所在地应以最小行政区划来表示、股息的分配、公司创办人的姓名、住址等、董事会和监事会的组成和权利、公告的方法、公司章程制定的日期,公司的存在期限、分公司的设立、董事、监事的报酬、董事会的召集、经理的设置及职权范围、清偿债务后剩余财产的分配程序、关于解散公司的规定、发起人因承担风险而享受的特别利益的规定及收益人姓名、对优先认股权的限制和对股份转让的限制、关于实物投资和财产承受的规定。

37,股份有限公司设立案例,38,案例：

江阴市有4家生产经营冶金产品的集体企业，拟设立一股份公司，只发行定向募集的记名股票。

总注册资本为450万元，每个企业各承担100万元。

在经过该市有关领导同意，正式开始筹建。

4个发起人各认购100万元，其余50万元向其他企业募集，并规定，只要支付购买股票的资金，就即时交付股票,无论公司是否成立。

且为了吸引企业购买，可将每股1元优惠到每股0.9元。

一个月后，股款全部募足，发起人召开创立大会，但参加人所代表的股份总数只有40%多一点。

主要是有两个发起人改变主意，抽回其股本。

创立大会决定仍要成立公司，就向公司登记机关提交了申请书，但公司登记机关认为根本达不到设立股份公司的条件，且违法之处甚多，不予登记。

此时，发起人也心灰意懒，宣布不成立公司了，各股东的股本也随即退回。

但这样一来，公司在设立过程中所产生的各项费用及以公司名义欠的债务达12万元，加上被退回股本的发起人以外的股东要求赔偿利息损失3万元，合计15万元的债务，各发起人之间互相推倭，谁也不愿承担。

各债权人于是推选2名代表到法院状告4个发起人，要求偿还债务。

4个发起人辩称，公司不能成立，大家都有责任，因此各人损失自己承担。

39,问题,1.本案的股份公司成立过程中有哪些违法之处？

2.本案4个发起人是否应承担公司不能成立时所产生的债务？

为什么？

40,股份有限公司的发起人应当承担下列责任,一是公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用负连带责任；二是公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任；三是在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任。

41,第一节股份公司的类型第二节股份有限公司的设立第三节股份公司的组织机构第四节股份有限公司的治理第五节股份公司的资产与财务第六节股份公司的变动,42,二滩水电开发有限责任公司,43,有限责任公司包含股东会、董事会、执行董事、经理、监事、法人代表等组织机构。

股东会由全体股东组成，一人有限公司及国有独资公司例外，国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权；有限公司董事人数在三人以上（含）的，需要设立董事会，董事会中设董事长职务，也可以设立副董事长职务；董事人数少于三人的，设执行董事，国有独资公司需设立董事会，董事会成员中应当有公司职工代表；有限公司可以设经理职务；监事成员在三人以上（含）的，应设立监事会，监事会需设主席一人，其中职工代表的比例不得低于三分之一，国有独资公司监事会成员不得少于五人，监事人数在三人以下的，设独立监事一人或两人；公司的董事长、执行董事或经理可以成为企业的法定代表人。

44,债权人,出资人,股东,法人财产,股东大会,董事会,监事会,总经理,副总,部门经理,法人治理结构,投资,生产,利润,所得税,税后利润,弥补亏损,法定盈余公积金,法定盈余公益金,优先股股利,任意盈余公积金,普通股股利,未分配利润,资本运营,生产运营,45,股份有限公司的组织机构,股东大会监事会职代会董事会选举董事长总三师副总总经理聘任分公司公司职能部门,46,浙江新和成股份有限公司,47,陕西联诺生物医药股份有限公司,48,中国联通,49,股东,股东是指通过投资或其他如继承、赠与等方式而享有公司股权的人,包括自然人、法人、甚至国家。

股东的权力来自于投资,权力的大小以投资的多寡为依据。

股东既是构成公司的基本要素,又是公司财产的最终所有者。

50,股东会（股份有限公司称为股东大会）是指依照公司法和公司章程的规定而设立的,由全体股东组成的公司最高权力机关。

它既是一种定期或临时举行的由全体股东出席的会议，又是一种非常设的由全体股东组成的公司权利机构。

（1）股东年会

（2）股东临时会,51,有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会,

（一）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时；

（二）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；（三）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（四）董事会认为必要时；（五）监事会提议召开时；（六）公司章程规定的其他情形。

52,股东会（股东大会）的职权,决定公司的经营方针和投资计划；选举（累计投票制）和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会或者监事的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改公司章程；公司章程规定的其他职权。

53,股东大会的召开,股东大会由董事会召集，董事长主持。

1.全体股东出席会议并同意召开股东大会，其会议决议具有法律效力。

2.少数股东请求召开股东大会被董事会否决，但却得到司法部门许可时。

3.在特殊形势下，执行董事根据法院的命令召开股东大会，会议及通过的决议也为合法。

54,投票制度直接投票制度（一股一票）累计投票制度,55,知识介绍：

什么是累计投票法？

累计投票法的游戏规则：

每股票数=计划董事人数。

每一张选票只可以选一个董事。

按得票数量排序。

某股东选出X名代表自己利益的董事所需要的最低股份数量（N）：

其中：

Y为参与董事选举投票的股份总数X为本次计划选出的董事数量X为该股东所希望选出的代表自己利益的董事数量,56,一个关于累计投票法的例子例：

某公司发行股份100股，股东共计20人，其中股东A持股51股，其余合计持股49股，现要按照累计投票制度选出5位董事。

假设所有股东都参加会议，结果如下：

（1）股东A的票数：

其余股东的票数：

（2）当选董事最低股份数：

【课堂练习】（3）股东A可以派出名董事；其余股东如联合起来可以派出名董事。

举例,57,股份有限公司的组织机构,股东大会监事会职代会董事会选举董事长总三师副总总经理聘任分公司公司职能部门,58,董事会对内有管理公司内部事务的权力，对外是代表公司的权利。

59,董事会的功能?

60,董事会职权,召集股东会会议，并向股东会报告工作；执行股东会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；决定公司内部管理机构的设置；决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项；制定公司的基本管理制度；公司章程规定的其他职权。

61,董事,董事是董事会的成员，通过在董事会的活动参与决定股份公司的经营决策。

非股东担任董事的因素是：

1.提高股份公司的经营管理水平和经济效益；2.减少各个股东和集股东、董事于一身的董事之间的摩擦和利益冲突，把不必要的内耗缩小到最小程度；,62,董事,内部董事,外部董事,与股份公司的关系程度,常务董事,专务董事,因所承担的职责有别,股权董事,非股权董事,因是否占有股权,政府董事,法人董事,雇员董事,因所代表的组织不同,63,独立董事是指具有完全意志、代表公司的全体股东和公司整体利益的董事会成员，独立董事独立于公司的管理和经营活动以及那些有可能影响他们做出独立判断的事物之外，不能与公司有任何影响其客观、独立判断的关系。

它不代表出资人、管理层、股东大会、董事会任何一方的利益，因此会从企业自身出发，顾全大局，改变董事会决策一家之言的局面，并将最终给所有股东带来利益。

64,独立董事制度,A、必须聘请人数规定。

2003年6月30日以后至少1/3单独或联合持1股份的股东可以提名股东大会选举B、必须发表意见：

独立意见重大决策关联交易重要人事任免高管薪酬C、必须披露任职资格投票种类：

同意；保留意见及其理由；反对意见及其理由；无法发表意见及其障碍。

离职原因,65,33.3%的独立董事表示，在董事会表决时从未投过弃权票或反对票；35%的独立董事表示，从未发表过与上市公司大股东或高管有分歧的独立意见；15%的独立董事表示，所在上市公司存在拒绝、阻碍、隐瞒或者干预自己行权行为的情况；35%的独立董事表示，并没能享有与其他董事同等的知情权，不能获取足够支持自己发表独立意见、做出独立判断的信息。

66,董事卸任的几种情况,1.任期届满而未再次当选；2.股东大会决议将其解任；3.董事在任期中将所持公司股份数额的50%以上转让他人时，算自动解任；4.董事自动向董事会或执行董事辞任；5.董事因死亡、破产、行为能力丧失时，董事资格丧失；6.董事因公司解散自动丧失资格7.由章程规定的资格丧失时，董事失去资格；8.以股东身份为条件当选的董事，在股东资格丧失时，董事资格也随之丧失。

67,CEO（ChiefExecutiveOfficer），即首席执行官，是美国人在20世纪60年代进行公司治理结构改革创新时的产物。

68,CEO的主要职责有三方面,对公司所有重大事务和人事任免进行决策，决策后，权力就下放给具体主管，CEO具体干预的较少；营造一种促使员工愿意为公司服务的企业文化；把公司的整体形象推销出去。

69,公司的法定代表人由董事长、执行董事或者经理担任。

70,经理是公司中对内有管理业务权限，对外有商业代理权的专门经营者。

71,经理行使的职权?

72,经理对董事会负责，行使下列职权：

（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；

（二）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（三）拟订公司内部管理机构设置方案；（四）拟订公司的基本管理制度；（五）制定公司的具体规章；（六）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（八）董事会授予的其他职权。

公司章程对经理职权另有规定的，从其规定。

经理列席董事会会议。

73,监事会又称监督董事会，是股份公司中监督检查公司财产和董事会业务执行情况的常设机构，是公司执行监督业务的法定代表。

74,监事会的职权?

75,监事会的职权,检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；向股东会会议提出提案；依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；公司章程规定的其他职权。

76,第一节股份公司的类型第二节股份有限公司的设立第三节股份公司的组织机构第四节股份有限公司的治理第五节股份公司的资产与财务第六节股份公司的变动,77,公司治理（CorporateGovernance），又译为法人治理结构或公司督导机制,狭义的公司治理指一组联结并规范公司股东、董事会、经理人之间责、权利关系的制度安排；广义上，公司治理还包括公司与其他利益相关者（如员工、客户、供应商、债权人和社区等）之间的关系，以及有关法律、法规和上市规则等。

包括三个层次：

公司内部治理机制、公司外部治理市场、有关公司治理的法律法规。

78,公司治理权利机构、决策机构、执行机构、监督机构各方按照一定合约关系形成的整体或集合。

根本任务明确划分股东、董事会、经理人员和监事会各自的权利、责任和利益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度的有效运行。

股东大会（权利机构）,大部分控制权授予,未授予投票、兼并、发新股等,董事会（决策机构）,生产、销售、雇佣等,未授予聘任CEO、重大投资、收购等,经理阶层（执行机构）,独立董事、监事会,“一个基础”体现了一种契约控制权的授权过程：

79,公司治理机制,权利控制,利益激励,市场约束,组织监督,四方面的制约,80,我国公司治理机制存在的问题,1.内部治理结构存在的问题；2.公司外部治理市场难以有效发挥作用；3.有关公司治理的法律法规还有待完善。

81,我国公司治理机制存在的问题的各种表现,1.我国上市公司业绩逐年下降，亏损数量不断增加，“PT”、“ST”增多；2.大股东将上市公司当自己的“提款机”；3.内部人搞垮上市公司；4.大股东通过关联交易“掏空”上市公司。

82,“”（ParticularTransfer）类股票于年月日在我国股市中出现，旨在为暂停上市股票提供合法流通渠道的“特别转让服务”。

（2002年5月1日终止）ST制度是指沪深证券交易所从1998年4月22日开始，对连续出现2年亏损的上市公司股票交易进行特别处理（Specialtreatment），在“特别处理”的股票简称前冠以“ST”。

83,大股东将上市公司当自己的“提款机”,五粮液向大股东购买无形资产商标使用权，一次付给大股东9780万元；向大股东购买窖池等酿酒资产，又支付16.57亿元现金。

上市公司猴王A，该公司1993年11月30日上市，其后曾连续几年综合经济效益居全国同行业之首。

但1997年大股东变为猴王集团后，上市公司便遭了殃。

ST猴王的大股东欠上市公司近9亿元，另外上市公司还为其担保2亿多元。

大股东拿着这笔跟白捡差不多的巨额资金，颇风光了几年。

最后直把个猴王吃塌了，一破了之。

PT粤金曼与大股东金曼控股本是两块牌子一套人马，财务、人员、资产三不分，这就导致金曼控股无偿占用PT粤金曼的资金，到2000年底，3年多一点时间，大股东以借款、巨额担保等方式挪用公司资金近10个亿，日均挪用100万，一直把上市公司吃成中国证券市场第一亏损大户，一直吃到每股净资产为负7.07元，方才罢口。

84,关联交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项。

根据上海证券交易所股票上市规则（2001年修订本）和深圳证券交易所股票上市规则（2001年修订本）规定，上市公司关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。

85,上市公司关联交易包括但不限于下列事项：

（一）购买或销售商品；

（二）购买或销售除商品以外的其他资产；（三）提供或接受劳务；（四）代理；（五）租赁；（六）提供资金（包括以现金或实物形式）；（七）担保；（八）管理方面的合同；（九）研究与开发项目的转移；（十）许可协议；（十一）赠与；（十二）债务重组；（十三）非货币性交易；（十四）关联双方共同投资；（十五）交易所认为应当属于关联交易的其他事项。

86,甲企业，主营业务为汽车零配件的上市公司，其控股股东为汽车整装企业（有自己的整车品牌）。

甲企业的部分产品卖给控股股东，货款一般能如约收回。

乙企业，本亏损3000多万元，控股股东解囊相助，代为支付了1亿多元的巨额广告费用的70%，即7000多万元。

乙企业年度会计报表盈利超过4000万元。

丙企业，本亏损5000多万元，控股股东将其持有的某公司1000万股股权以每股1元转让给丙企业，20多天后，丙企业又以每股8元的价格将这些股权转让给另一企业，丙企业获得7000万元的投资收益，丙企业年度会计报表盈利1000多万元。

丁企业，将其拥有的某公司40%的股权,与控股股东所拥有的某电子公司进行置换，从中获利3000多万元。

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