PPP模式中的风险.docx

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PPP模式中的风险

PPP模式的核心是风险共担，收益共享。

怎样合理分担项目的风险成为PPP项目中的一个重要环节。

1、项目风险识别常用方法

头脑风暴法→集思广益

德尔菲法→专家调查

核对表法→列举风险，一一核对

2、风险分类

政治风险

•国有化、取消、扣押、没收

•项目唯一性（没有竞争项目）

•法律变更

•项目审批延误

•政府的无所作为或负面作为

•当地合作伙伴的可靠性

•现有设施状况及相关规定

•税率提高（通用、特别）

•政治不可抗力

•政府中止合同

•政府不支付费用

建造风险

•土地拆迁与补偿

•设备/材料进口限制

•成本超支

•融资成本增加

•工期/质量风险

•承包商违约

•项目公司（特许BOT公司）违约

•工程变更所引起的工期、成本变化

•环境破坏（潜在的、现行的、持续的）

•考古和历史文物的保护

•施工不可抗力

运营风险

•政府部门违约

•项目公司违约

•运营商能力不足

•项目公司中止合同

•环境破坏（潜在的、现行的、持续的）

•运营不可抗力

•劳资争端

•技术风险

•设备状况（维护）

市场和收益风险

•收费/收益不足

•市场对产品的需求发生变化

•产品输送途径（如电网、水、气管等）中断

•产品使用费收取困难

•其它收入不足

•原材料的供应和价格发生变化

•政府对利润和收费价格的限制

财经风险

•通货膨胀

•利率

•外汇兑换率

•外汇可兑换性

法律风险

•设施抵押权/出租权

•设施所有权

•担保/合同结构

•项目公司破产

•违反融资合同

•担保/抵押权实施/生效

•文件/合同（歧义、争端、仲裁和适用法律）

3、按阶段分类，PPP项目的主要风险有：

•建造阶段：

设计不当、承包商不当、成本超支、工期延误、施工技术不当等

•运营阶段：

原材料供应和价格、管理水平、市场需求/销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作伙伴信用、合资风险等

•全阶段：

不可抗力、可保险灾难（火灾/洪灾/地震/盗窃/事故）、政治风险（许可证）/国家风险、国有化/没收、外汇、利率、通货膨胀等。