【股票技术分析】股票价格趋势分析波浪理论实战应用.doc

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【股票技术分析】股票价格趋势分析波浪理论实战应用

【核心提示】波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察而得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。

因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施应用。

1、波浪理论的四个基本特点

1.股价指数的上升和下跌将会交替进行。

2.推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。

3.在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

4.时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。

波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本形态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括，即“八浪循环”。

2、波浪理论基本要点

1.一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

2.波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

3.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

4.1、3、5三个推动浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

5.假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

6.调整浪通常以三个浪的形态运行。

7.神奇数字组合是波浪理论的数据基础。

8.经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

9.第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

10.波浪理论包括三部分：

形态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

11.波浪理论主要反映群众心理。

参与的人越多其准确性越高。

图1

在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图1为隆平高科（000998）2007年10月31日～2008年9月16日日线图，如图中明显标出了波浪理论的八浪循环过程。

其中第2浪回调未破第1浪的低点，第3浪是最长的一浪，第4浪调整没有跌穿第1浪的高点，而第5浪是衰竭浪，比起第3浪段，股价容易在第5浪高位做双头。

而之后，该股走出A-B-C三浪下跌的走势。

3、波浪的形态浅析

一般说来，八个浪各有不同的表现和特性（可参照图1）：

第1浪：

几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，出现在长期盘整完成之后，第１浪的涨幅通常在５浪中最短。

第5浪：

这一浪是下跌浪，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，经常形成图表中的转向形态，如头肩底、双底等。

第3浪：

往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的。

由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。

第4浪：

是行情大幅劲升后的调整浪，通常以较复杂的形态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第4浪的底不会低于第１浪的顶点。

第5浪：

在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常失败。

Ａ浪：

是市场见顶之后开始下跌的第一浪。

可通过量价背离或技术指标背离把握，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字形态运行。

Ｂ浪：

B浪反弹经常表现为成交量不大，容易形成“多头陷井”，许多投资者在此惨遭套牢。

Ｃ浪：

是破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

尽管从以上来看，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，但实际上，大浪套小浪，数浪相当繁杂和难于把握，再加上经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，使得浪的准确划分更加困难，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

4、波浪理论的缺陷

1.波浪理论家对现象的看法并不统一。

每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候都会受到一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？

有时，面对同一走势，甲看是第一浪，乙看是第二浪。

差之毫厘，失之千里。

2.怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义。

股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三落这个机械模式出现，但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入波浪里面，数浪完全是随意主观。

3.波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。

但在什么时候或者在什么情况之下波浪可以伸展呢？

艾略特也没有明言，使数浪这回事变成各自启发，每个投资者自己去想的事情。

4.波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在一个巨型上升浪之中。

下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪中。

升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。

5.艾略特的波浪理论需要经验配合才能更加有效。