证券交易的基本知识证券类别汇总.docx

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证券交易的基本知识证券类别汇总

证券交易的基本知识-证券类别

    　　1.1.证券

　　证券是股民进行证券交易的票据总称，通常的“股票”只是证券的一种，证券究竟包含哪些呢？

人们将其用证券类别来加以区分。

　　1.1.1.证券类别

　　证券通常包含以下各类票据：

国家债券、公司债券、股票、企业短期融资券、证券投资基金、新股认购权证、新股配售权证、（增发权证、转配股权证，此两种并无权证）国家批准的其它有价证券等等。

　　1.1.1.1.国家债券

　　其中，国家债券简称国债，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，它是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期通常它是国家信用的主要形式，属于国家财政分配范畴。

国债市场是国债发行及流通市场的统称，是买卖国债的场所。

　　我国发行的国债分为凭证式国债、无记名（实物）国债、记帐式国债三种。

　　凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，凭证式国债有二种，一种是在证券营业部发行的，它能上市，另一种在银行发行的就不能上市流通，从购买日起计息。

在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。

提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利息档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

　　无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。

发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购买。

而在证券交易所设立帐户的投资者，可以委托证券公司通过证券交易系统申购。

发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。

　　记帐式国债以记帐形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

投资者进行记帐式证券买卖，必须在证券交易所设立帐户。

由于记帐式国债的发行和交易均为无纸化，因此效率高、成本低、交易安全。

　　在国债交易中，还涉及“标准券”的概念，详见3.3.9.

　　1.1.1.2.公司债券

　　公司债券也称为企业债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。

债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业的经营管理，但债券持有人有权按期收回本息。

企业债券属于有价证券，可以自由转让。

　　公司债券是一种风险较大的债券，因为如果企业经营不善，连续亏损，就可能无力支付投资银行本息，投资者就会面临受损失的风险。

然而企业债券由于具有较大的风险，因此它们的利息通常高于国债及地方政府债券，需要持有者谨慎操作。

　　1.1.1.3.股票

　　股票是股份有限公司在筹集资本时，向出资人发行的股份凭证，股票代表着持有者（股东）对于股份公司的所有权（例如：

收取股息，分享红利，如果份额足够大，还可以参加董事会，投票表决，参与重大决策等等）。

股票可以通过买卖方式进行有偿转让，股东可以通过股票转让收回投资，但不能要求公司返还其资金，股东是公司的所有者，需承担风险，也可以分享收益。

我国股票按认购者的不同，可分为A股、B股、H股。

其中A股是用人民币来标明面值的，在中国境内发行，供境内自然人（俗称普通股民）或法人（具有企业法人地位的人）用人民币购买的股票；B股是用人民币标明面值，在中国境内发行，供境外及港澳台自然人或法人用外币购买的股票。

凡由国内公司向境外投资者发行的、以外币认购的股份都称为外资股。

B股及H股都属于外资股。

但是，H股是以人民币为标明面值由中国境内企业，专在香港上市发行的外资股。

　　股票有很多种类，可使用不同分类方法分：

　　1.按股款是否付清分：

　　按股款是否全部交清可以分为付清股和未付清股。

付清股是指股款缴足的股票。

未付清股是指股款未缴足的股票。

无记名股都是付清股，因为这种股票没有记载股东的姓名，若允许股东缴付部分股款即发放股票，日后不知股东为何人，就无法催收未缴付的股款。

　　2.按股票的绩效分：

　　按股票的绩效可分为蓝筹股、成长股、收入股、领导股、周期性股、防守性股、冷门股、热门性股、表现股等。

　　蓝筹股是一些业绩非常优良、稳定成熟，具有强大的金融实力，在本行业内占据主要地位的大公司发行的股票。

这种股票通常较为稳健，风险较低，较受一般投资者欢迎。

　　成长股是指销售额、利润等在迅速扩张，并且其速度快于整个国家经济增长速度及其所在行业增长速度的公司发行的股票。

这些公司通常只支付较低的红利，留存大量盈利作为再投资金加快公司的扩展。

随着公司的成长，股票价格上升较快，投资者可获得较多的资本利得。

　　收入股是指能支付较高股息但增长潜力不大的股票，其购买者通常是老年人、退休者以及一些法人团体，如信托基金、养老基金等。

　　领导股（也叫领涨股）是指在股票市场上领导股势变化（特别是上升）的股票。

领导股的发行公司是有发展远景、营动状况正常、财务结构健全的公司。

领导股通常都是热门股。

在1990年深圳股市热潮中，深圳发展银行的股票就扮演了领导股的角色。

　　周期性股是指收益随经济周期而波动的公司所发行的股票。

这种股票的特点是：

公司利润在繁荣时期增多，股价上升；公司利润在经济危机时期减少甚至亏损，股价下跌。

　　防守性股是指不受经济周期影响的股票，公用事业公司发行的股票大为防守性股。

　　冷门股是指交易量少、流动性差异甚至经常没有交易的股票。

　　热门股是交易量大、交易活跃、股价坚挺的股票。

　　投机性股是指价格不稳定或公司前景很不确定的股票。

这些股票通常是一些冒险性大的或从事开发性的公司发行的，这些股票的价格往往在短时间内大幅度上涨或下跌。

　　表现股是指能适合某一潮流但未必能适应另一潮流的公司所发行的、股价起伏很大的股票。

　　3.干股：

　　干股是指无偿赠送的股票。

它一般是作为对发起人的酬劳而无偿赠送给发起人的，因此也称“发起人股”，干股分配盈余和剩余财产的次序通常在其他股东之后，故又称递延股。

　　4.按持有者数量分按持有者的数量可分为单有股和共有股。

　　单有股是指一人单独持有的股票。

　　共有股是指数人共同持有的股票。

其共有人应推定一人行使股东权利。

若没有指定代表人，则不能请求分派，也不能行使表决权。

若共有股为记名股，则应在股票上记载各共有人的姓名，而代表人的姓名则无须记载于股票上，只须通知公司即可。

　　1.1.1.4.企业短期融资券

　　企业在生产经营过程中，感到资金不足时，可以按照有关规定（例如：

发行法人必须向国务院证券监督机构提交公司法规定的申请文件，经发行审核委员会审核合格后，才能）发行企业短期（偿付期为一年以下的）融资（债）券。

具体由证券交易机构向社会发行，投资者（股民）可能要承担风险（例如企业亏损，无法偿付本金），也可能获得收益（利息）。

　　1.1.1.5.证券投资基金与其余基金（封闭式基金与开放式基金）

　　证券投资基金简称投资基金，证券投资基金作为一个新的证券品种，具有以下主要特点：

一是专家理财。

基金的资产都是由具有较高水平的专业人士组成的基金管理公司进行投资运作；二是组合投资。

证券投资基金的规模都较大，基金管理公司通过分析和研究，有条件地将基金资产分散投资于各种股票和债券，从而分散风险，追求长期稳定收益；三是流通性强。

发行的证券投资基金是契约型封闭式基金，在证券交易所挂牌交易，可以转让；四是安全规范。

基金托管人管钱，基金管理人用钱，管钱的和用钱的各自独立，相互监督，可以有效地保护投资者的利益和保证基金资产的安全。

　　●风险与基金收益分配：

　　证券投资基金是专家进行管理和运作的，并对基金资产进行组合投资，其经营稳健，收益一般高于银行存款利息和债券利息。

但任何投资都是有风险的，相对于投资股票，投资基金的风险较小，可并不是没有风险，基金管理公司不对基金的回报作出保证，基金也会出现亏损情况，投资者投资于证券投资基金，赚钱自得，赔钱自担。

基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价收入、存款利息等。

基金会计年度结束后，基金管理人聘请有证券从业资格的会计师事务所对基金年度业绩进行审计，然后按不低于基金收益的90%向投资者派发现金红利。

　　●证券投资基金的发行方式：

　　证券投资基金采用无纸化记帐式发行，投资者认购的基金将登记在其开设的基金帐户或股票帐户内，不发放实物凭证。

例如：

开元和金泰证券投资基金发行采用上网定价方式，与目前股票的上网发行方式基本相同。

发行时，投资者可到与沪深联网的全国各地证券营业部购买。

　　●投资基金需要开设基金帐户：

　　为了给那些资金小、投资经验不足及受其他限制不愿或不能直接买卖股票的投资者提供方便，证券交易所特别开设了手续简单、快捷、费用低，专门用于购买基金的帐户，即基金帐户。

投资者可凭自己的身份证到当地登记公司和联网开户代理点办理基金帐户的开户手续，开户费为人民币5元。

　　●开设基金帐户的方法：

　　根据有关规定，为防止盗用他人身份证等违规行为，切实保护投资者利益，每个身份证只允许开设一个基金帐户，投资者必须持本人身份证亲自到户口所在地开户机构（证券登记公司和联网开户代理点）办理开设基金帐户的手续，不得由他人代办，也不得在异地开设基金帐户；同时，一个资金帐户只能对应一个基金帐户，一个基金帐户只能对应一个资金帐户。

中国证监会日前已下发通知，要求各地开户机构和各证券经营机构要在人员、场地、通讯设施、安全等方面采取措施，简便开户手续，并将沪、深证券交易所就投资者开设基金帐户的具体规定和程序，张贴于显著位置，方便投资者开户。

投资者开户前应该认真阅读有关规定。

　　现有股票帐户是否可以买卖证券投资基金？

它与基金帐户有什么区别？

　　已拥有上海证券交易所股票帐户或深圳证券交易所证券帐户（以下简称股票帐户）的投资者可直接用股票帐户申购和买卖证券投资基金。

依据有关规定，已持有股票帐户的投资者，不得再申请开设基金帐户。

两类帐户的主要区别是：

股票帐户可以买卖股票、基金和债券等多个证券品种要用于买卖证券投资基金，不能买卖股票等股权类证券

　　●投资者认购证券投资基金的方法：

　　投资者在认购基金前要做好下列工作：

首先，没有股票帐户的投资者，要及时到开户网点开设股票或基金帐户；其次，要将钱存入证券营业部，开资金帐户。

做好以上工作后，在基金上网发行的当天，凭股票帐户或基金帐户以及本人身份证，根据自己资金帐户的资金量，填写申购单。

申购单上要写清自己的基金帐户帐号或股票帐户帐号，申购基金的名称，代码，申购量等，最低申购量为1000份基金单位，超过1000份，应为1000的整数倍。

申购结束后，交易所主机将按投资者申购的基金单位份额配号，每1000份基金单位配一号码，通过抽签方式确定中签者，每一中签号可以购买1000份基金单位，投资者在申购证券投资基金前要认真查阅刊登于证券指定报刊上的基金招募说明书和发行公告，了解基金投资人的权利、义务和认购基金的具体规定。

　　●证券投资基金的发行价格：

　　证券投资基金不采用溢价发行，而是按基金单位面值发行；基金单位的面值是人民币1元。

每份基金单位的发行价格为1.01元，其中发行费用0.01元。

发行费用在扣减基金发行中的会计师事务所审计费、律师鉴证费、发行公告费、材料制作费、上网发行费等后的余额计入基金资产。

　　●封闭式证券投资基金进行交易的方法：

　　封闭式证券投资基金发行募集成功后，基金管理公司将依法向有关证券交易所提出上市申请，经批准后即可在交易所挂牌交易。

例如发行的开元和金泰基金拟在发行完毕后一个月内上市，投资者可留意证券投资基金的上市公告书。

同买卖股票一样，投资者通过证券营业部委托申报或通过无形报盘、电话委托申报买卖基金单位。

　　●监督管理投资基金的机构是中国证监会基金监管部：

　　基金监管部1997年10月开始运作，1998年9月正式成立。

主要职责是：

草拟监管证券投资基金的规则、实施细则；审核证券投资基金、证券投资基金管理公司的设立，监管证券投资基金管理公司的业务活动；按规定与有关部门共同审批证券投资基金托管机构的基金托管业务资格，监管其基金托管业务；按规定监管中外合资的证券投资基金、证券投资基金管理公司。

　　基金监管部下设四个处，即综合处、基金发审处、管理公司监管处和托管机构监管处，各处职责如下：

　　综合处：

负责部内行政文秘事务；基金从业人员培训、考试、资格管理；法人许可证书、基金业务资格证书管理；信访、对外信息；综合协调事务等。

　　基金发审处：

草拟有关基金投资运作的规章制度、业务规则或政策措施；审核基金发行设立申报材料；监管基金发行和上市、基金信息披露、基金投资运作等业务活动；研究和设计基金新品种；基金市场分析和研究等。

　　管理公司监管处：

审核内资与外资基金管理公司的设立与变更申请；审核境外基金管理公司在华设立代表处及分支机构的设立、变更申请；起草与管理公司有关的法规、规章和政策；监管基金管理公司的运作，对高级管理人员任职资格进行核准；开展与基金管理公司业务监管有关问题的研究。

　　托管机构监管处：

负责对基金托管业务资格进行核准；负责对托管机构高级管理人员任职资格进行核准；对基金托管人进行定期或不定期的检查；负责部内与基金有关的法律事务。

　　目前我国基金托管人概况如下：

　　名称　　　　注册地　成立时间　托管基金名称

　　中国工商银行基金托管部　　北京市　　　1998.02.24　　金泰、开元、安信、同益、

　　普丰、天元、裕元

　　中国建设银行基金托管部　　北京市　　　1998.03.18　　兴华、泰和、兴和、金鑫

　　中国农业银行基金托管部　　北京市　　　1998.05.29　　裕阳、裕隆、景阳、景博、

　　　　　　　　　景福、汉盛

　　交通银行基金托管部　　上海市　　　1998.07.03　　普惠、汉兴、安顺

　　中国银行基金托管部　　北京市　　　1998.07.07　　景宏、同盛

　　其余基金的概念：

投资基金是总称，但是早期的投资基金由于资金结构的原因，例如有50%左右的非货币性资产（例如房地产），造成连年亏损，人们称为老基金，对上交所来说，从500501金龙基金，∽（记号∽表示“到”，下同）500503建业基金，550511沈阳农信，∽550553广东广信；对深交所来说，从4002天骥基金，∽4003蓝天基金，4501广发基金，∽4506富岛基金，都是老基金，由于亏损，老基金有被摘牌的可能性。

近两年推出的基金，人们为区分起见，把它们称为新基金，其效益较好。

对上交所来说从500001基金金泰，∽500018基金兴和；对深交所来说，从4688基金开元，∽4699基金同盛，以及从4701基金景福，∽4705基金裕隆都是新基金。

人们不再以老基金为准，而以新基金为准，把随证券指数涨跌同步的，归入基金指数（上交所为000011，深交所为9905）的投资基金称为指数基金，例如上交所的500018基金兴和，深交所的4693基金普丰都属于指数基金（从研究表明，我国所设的指数基金，人们尚有看法：

见国泰君安公司谢建军“我国优化指数基金的绩效评价及对策”文章，由于已超过本教程讨论范围，因此不再细述）。

基金还涉及封闭式基金与开放式基金之分，所谓封闭式基金是由证券交易所及证券交易营业部进行交易的基金，其发行量有下界及上界，而开放式基金由独立的投资基金交易所进行管理，也可托管给证券交易所，或自行经营，其发行量只有下界，而没有上界。

　　附：

深交所关于编制新基金指数的公告:

　　为了反映证券投资基金的总体价格走势，配合老基金的清理规范工作，深交所经研究决定自2000年7月3日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：

9904）的编制与发布，同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数，名称为“深市基金指数”（代码：

9905）。

　　现将有关事项公告如下：

　　深市基金指数的样本：

包括已在深交所上市的所有证券投资基金。

新上市的证券投资基金，自上市后第二个交易日起纳入指数计算范围。

　　深市基金指数的编制：

采用派氏加权综合指数法计算，权数为各证券投资基金的总发行规模。

　　深市基金指数的基日：

为2000年6月30日，基日指数为1000点。

　　深市基金指数自2000年7月3日起实时计算，在指数库（Z_ZS.DBF）中实时发布。

为便于有关软件进行显示，同时在行情库（Z_HQ.DBF）中发布，名称为“基金指数”，代码为“9905”。

　　1.1.1.6.配股权证与转配股

　　某证券上市公司对老股东按一定比例分配该公司新发行股票的认购权，就称为配股权证。

在给权证实施过程中，包括：

权证发放，权证的交易，权证的认购。

　　权证发放：

采用程序进行，以持有者名义记入专门的配股权证库；

　　权证的交易：

包括配股权证的清算与配股权证的登记托管。

凡是已托管进入清算系统的配股权证直接记入股东的证券帐户名下；而未托管的实物股票，配股权证由股东本人或指定代理人持实物股票或有关股份凭证到发行公司所在地的股权登记机构办理领取及托管手续；对已托管而未进入清算系统的股份，配股权证由股权登记机构直接记入股东的证券帐户名下。

　　权证的认购：

上交所与深交所的配股权证认购并不相同，要点如下。

　　①深市股票认购方法与委托买入股票方法相同。

在交易所电脑系统的程序设置中，其买卖方向为“买入”委托，委托数量只能是不是0股或其整数倍，而不能委托零股（即：

低于100股数量）。

　　②受上交所交易市场竞价申报先行规定的限制，沪配股认购方法在买卖方向上的限制，定为“卖出”，配股最终以“卖出”指令完成。

因此沪股可以委托零股。

　　③投资者在确认其所认购的配股是否成交时，深市当日委托认购不等于已认购权证，股民可以通过电话、小键盘所查到的成交只能说明交易所收到了这笔委托，至于委托是否有效，还要等在第二天查询资金和权证是否都扣除才能确定。

沪市配股的成交查询，需要在委托后第二天到柜台打印交易结算卡时才能确认认购是否有效。

　　④配股与转配股（见下）权证在证券代码上是有区别的，沪市的社会公众股的配股权证的证券代码特征为：

700***，而转配股的代码为：

710***，未流通社会公众股股东认购配股证券代码特征为：

701***，未流通社会公众股股东认购法人股转配股（即，转配再转配，简称为“转转”）证券代码特征为：

711***；深市的社会公众股配股权证的证券代码特征为：

8***，而转配股代码的特征为：

3***。

　　⑤为防止业务运作出现混乱，配股权证在交易期间内不办理认购手续。

　　⑥在配股权证认购期开始的前一周，深圳当地就停止办理配股权证的转托管业务。

　　⑦由于配股权证交易期较短，原则上不办理配股权证的转托管业务。

　　⑧股东在办理配股认购手续时，应出示本人身份证、证券帐户卡，并根据其认购数量缴足股款。

　　⑨配股权证办理缴款手续的地点必须与缴款认购的股份的托管地点一致。

　　⑩当配股报盘指令发出，可以进行撤单。

　　配股流程沪市与深市相同，现对深市进行介绍：

　　●深市配股流程

　　T+1日（T为股权登记日），结算公司完成T日交易的清算过户后，与券商核对该券种的股份帐。

　　T+2日，结算公司将权证登记通知书，通过结算通信系统传给各券商。

　　从T+3日起规定的缴款时间内，券商为其名下的股民（投资者）在交易时间内，通过深交所交易系统申报认购，并接收申购回报。

由深交所给券商的配股申购回报，仅仅表示申报已被接受，认购成功与否，以深圳结算公司每天对券商的配股认购的确认为准。

　　深圳证券结算公司每天对券商的配股认购数据进行确认，将配股认购数据与配股权证的明细资料进行核对。

　　当申报配股数量小于或等于配股数量的股东，按申报配股数量进行确认，而当申报配股数量超过可配股的股东，则按可配股数量进行确认。

　　结算公司于当天将确认及不确认的数据打入“结算数据包”传送给各个券商。

券商如果发现差错，应于次日进行补报，以免错过认购而造成损失。

　　如果L表示配股认购截止日，那么L+2日，深圳证券结算公司存管登记部按券商打印“应扣配股款统计表”，交给资金交收部。

　　L+3日，资金交收部从券商清算头寸中扣除相应配股款，券商必须划拨配股款，否则将当作透支，而处以罚款。

　　L+5日，结算公司为证券承销商进行配股余额登记，并将配股款划给证券承销商。

　　此时，券商对获配的可流通配股还不能进行到帐处理，必须等上市公司向中监会，深圳证券交易所提交本次配股后的“股份变动报告”及“验资报告”之后，由深交所另行通知配股的上市时间，届时深圳证券结算公司将提前一个工作日传送配股的到帐数据给各个券商。

　　●转配股是我国股票市场特有的产物。

当国家股、法人股的持有人放弃配股权时，他们将配股权有偿转让给其它法人或社会公众，而这些法人或社会公众在行使相应配股权时所认购的新股就叫“转配股”。

原先转配股并不能上市流通。

转配股虽能解决国家股东和法人股东无力配股的问题，但它会造成国家股和法人股在总股本中的比重逐步降低的状态，它会影响控股权。

由于转配股产生了目前不能流通的社会公众股，它既影响了投资者认购的积极性，又会使股东结构混乱。

为了克服转配股的这些缺点，越来越多的上市公司的国家股东和法人股东，往往以现金或以资产折算为现金参加配股，便可提高公司的实力，既可以保证股权不被稀释，又可以鼓舞了社会公众对上市公司的投资信心。

从2000年一季度开始，交易所已逐步公布能上市的转配股，从而结束了转配股不能上市的历史，大大鼓舞了投资者的积极性，活跃了我国的融资市场（就1997年底统计数据来看，上海证券交易市场未流通的转配股就有16.89亿股，占总股本的1.59%，切不可小视）。

　　●关于上市公司送配股的暂行规定：

　　各上市公司：

为加强证券市场管理，使上市公司的运作规范化，现根据《股票发行与交易管理暂行条例》（以下简称“条例”）及有关法规，对有关上市公司向股东以股票的形式分配股利（即送股）和配售发行股票（即配股）做如下规定：

　　一、上市公司向股东配股应符合以下条件：

　　1.距前一次发行股票的时间间隔不少于12个月；前次发行包括配股等其他发行方式，间隔计算以前次的招股说明书或其他招募文件公布日期到本次配股说明书公布日期的间隔为准；

　　2.前一次发行股票所募集的资金用途与当时该公司的《招股说明书》、《配股说明书》或股东大会有关决议相符；

　　3.公司连续两年盈利；

　　4.近三年无重大违法行为；

　　5.本次配股募集资金的用途符合国家产业政策规定；

　　6.配售的股票限于普通股，配售的对象为根据股东大会决议而规定的日期持有该公司股票的全体普通股股东；

　　7.本次配售的股份总数不超过公司原有总股本的30％；发行B股和H股的上市公司，还应遵守有关该类别股份的其他法规的规定；

　　8.配售发行价格不低于本次配股前最新公布的该公司财务报告中每股净资产值。

　　二、上市公司向股东送股应符合以下条件：

　　1.已按规定弥补亏损（如果有的话）、提取法定盈余公积金和公益金；

　　2.动用公积金送股后留存的法定盈余公积金和资本公积金不少于股本的50％；

　　3.发送的股票限于普通股，发送的对象为根据股东大会决议而规定的日期持有该公司股票的全体普通股股东；

　　4.因送股增加的股本额与同一财务年度内配股增加的股本额两者之和不超过上一个财务年度截止日期时的股本额。

　　三、上市公司向股东送、配股按以下程序和要求披露有关信息：

　　1.董事会制定方案，表决通过之日后两个工作日内通知该公司股票挂牌上市的交易所：

七个工作日内在中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）指定的报刊和交易所指定的报刊上公布该次董事会决议，并必须载明“该项决定尚须经股东大会表决”字样。

向股东发出的召开股东大会通知的公告日期距股东大会召开之日的间隔不应少于三十天，不多于六十天。

　　2.召开股东大会审议并表决发行方案，修改公司章程；发行方案可以根据持股超过50％以上（