证券投资分析名词和判断.docx
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证券投资分析名词和判断
第一章证券投资功能分析
一、名词解释
有价证券：
有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。
按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：
商品证券、货币证券、资本证券。
资本证券：
资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券、股票、认股权证，及其他一些政府或法律规定的投资品种的权益凭证。
直接融资：
直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。
在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关系。
在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。
间接融资：
间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。
在间接融资中，资金的供求双方不直接形成债权债务关系，而是由金融中介机构分别与资金供求双方形成两个各自独立的债权债务关系。
对资金的供给方来说，中介机构是债务人；对资金的需求方来说，中介机构是债权人。
财政政策：
财政政策是政府根据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政收支关系的一系列方针、准则和措施的总称。
财政政策实施的主要手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等，这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
通货膨胀：
通货膨胀本身就是经济运行不佳的表现，总体上讲，最终会对证券市场的运行产生不良影响。
具体地讨论还要区分通货膨胀的程度和通货膨胀的阶段对证券市场的效应。
一般来说，通货膨胀就是名义货币供给，但实际货币余额减少，物价和利率上升，实际收入减少。
通货紧缩：
通货紧缩主要是指物价水平普遍持续下降的经济现象。
从表面上看，物价水平的下跌可以提高货币的购买力，增强公众的消费能力，但是，物价的下跌是商品的减少和企业收入的下降，企业只能缩小生产规模，就业相应减少。
判断题
1、因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培养证券市场有些多此一举（×）
2、因为政府和其他经济主体不会向证券市场注入资金，所以证券市场赚钱的人只能赚输钱人的钱，证券投资就是零和游戏。
（×）
3、社会主义国家强调劳动致富，证券投资就是不劳而获，所以社会主义国家不该发展证券市场，（×）
4、证券投资的国际化会酿成世界范围的金融危机，东南亚金融危机的爆发就是个沉痛的教训，所以一国证券市场不该对外开放。
（×）
5、以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。
（√）
6、只要经济增长，证券市场就一定火爆。
（×）
7、因为证券市场和经济运行会发生异动，所以基本面分析就毫无价值。
（×）
8、只要大量投放货币就能使经济摆脱通货紧缩，带动股市趋热。
（×）
9、国际收支顺差可以增加一国的外汇储备，增加对有价证券的需求，所以国际收支顺差越大越好，持续时间越长越好。
（×）
10、一国货币汇率的下跌一定有利于该国商品的出口中，从总需求增加的角度推动股市上扬。
（√）
11、贷款政策的倾斜只影响股票的相对价格，而不影响股票市场总体的价格水平。
（×）
12、税率上升会遏制股市热度。
（√）
13、刺激就业的财政货币政策将有利于股市的趋暖。
（√）
第二章基本证券商品
名词解释
普通股：
普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
是股票家族中最基本、最重要的成员，普通股享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。
在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。
优先股：
优先股是“普通股”的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股（少数可赎回的优先股例外）。
国家股：
国家股又称国有股，即国家持有股票，是有权代表国家的政府部门或机构以国有资产投入股份公司形式的股份，由国有资产管理部门委派股权代表。
法人股：
法人股是股份公司创立时，以本企业有权自主支配的资金，如企业原生产发展基金、职工福利基金等折算入股形成的股份，其比例一般低于国家股，这是股份公司自己的家当，又称为发起人法人股。
投资基金：
也称为共同基金，或单位信托基金。
它是一种由不确定的众多投资者在自愿的基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，“受人之托，代人理财”是其本质所在。
可累计优先股：
这是指由于公司经营发生亏损，无力支付股息时，可以累计于次年，或以后等待有盈余时再行发放的优先股。
划款期招标：
划款期招标是投标商以缴款时间作为竞争标的物，发行人按由近及远的原则确定中标者，直至额满。
欧洲债券：
这是甲国在乙国以丙国货币作为面值发行的债券，又称境外或欧洲货币债券。
外国债券：
这是甲国以乙国货币为面值，在乙国发行的债券。
公司型基金：
公司型基金是由投资者认购基金股份，组建基金投资股份公司，由投资公司委托基金管理公司经营操作，并委托基金保管投资证券、支付收益分配、计算基金买卖价格等事务。
判断题
1、股单每份所代表的金额可以不相等，每个股东以股单所确认的出资金额享有股东权。
（√）
2、股份公司的注册资本必须由初始股东以现金的形式购买下来。
（×）
3、股份公司注册资本就是实收资本。
（×）
4、按我国《证券法》规定，股份公司注册资本必须一次募集到位。
（×）
5、股票一经损毁或遗失，股东权利就随之消失。
（×）
6、发行资本不得大于注册资本。
（×）
7、公司职工股和社会公众股是两个差不多的概念。
（×）
8、同股同权、同股同利是证券投资的基本原则之一。
（√）
9、公司发行股票和债券的目的相同，都是为了追加资金。
（×）
10、普通股股息一般上还封顶，下还保底。
（√）
11、优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。
（×）
12、优先股股东只具有有限表决权。
（√）
13、国有法人股属于法人股，但不属于国有股权。
（×）
14、公司股本总额超过4亿元人民币的，向社会公开发行的部分不少于拟发行股本总额的25%。
（×）
15、如果债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就是很稳定。
（×）
16、利差招标是银行之间债券市场发行浮动利率债券时常采用的方式之一。
（√）
17、无论采用部分偿还还是全部偿还，一般都有利于发行人而不利于投资者。
（×）
18、欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。
（×）
19、封闭式基金市场价格与其每单位资产净值不存在必然联系。
（×）
20、开放式基金的价格与其每单位资产净值存在非常密切的相关性。
（√）
21、如果一个工作日内的基金单位净赎回申请超过当日基金单位总分数的5%，就认为是发生了巨额赎回。
（×）
22、开放式基金的认购和申购是一回事。
（×）
23、为了应对赎回的压力，开放式基金必须保留一部分现金及流动资产。
（×）
24、B股是以人民币标明面值，供国外投资者以人民币购买的股票。
（×）
25、公司发行股票是为了筹集自有资金。
（√）
26、指数基金相对来说管理费用较多。
（×）
第三章
一、名词解释
证券流通市场：
证券流通市场是重复买卖已发行的证券商品的有形场所，是证券商品所有权在无数投资者手中流转易手的集中地，这是与证券发行市场相对应的，也称为二级市场、次级市场或有形市场。
证券发行市场：
市场是商品或权责关系相互转换的场所。
证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。
这一过程统称为证券发行市场。
溢价发行：
是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。
公司制交易所：
公司制证券交易所是指以营利为目的，为证券商提供证券交易所需的交易场地、交易设备和服务人员，以便利证券商独立进行证券买卖的证券交易所形式。
会员制交易所：
会员制交易所是若干证券公司及企业自愿组成，不以盈利为目的，实行自律型管理的会员制事业法人。
其法律地位相当于一般的社会团体。
做市商：
是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
买卖双方不需等待交易对手出现，只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易竞价交易：
客户在完成委托事项后，便由券商操作。
证交所电脑主机收到委托指令后，根据价格优先和时间优先的原则进行自动撮合成交。
四、判断题
1.上海证券交易所是公司制交易所。
（×）
2.在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。
（√）
3.委托价格主要分为市价委托和限价委托。
（×）
4.一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率肯定高一些。
（×）
5.场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。
（×）
6.会员制交易所容易受到利益驱使，交易所成员不断增多，增加管理的难度。
（×）
7.公司制交易所的优点是收取的各类费用和双方的经济压力相对较低。
（×）
8.第三市场的特点是大宗交易，以及交易费用比较底。
（√）
9.例行交割就是在T+3天进行交割。
（×）
10.采用修正平均法计算股价，可以弥补股本结构变动后股价均价失真的状况。
（√）
11.信用交易有利有弊。
（√）
第四章
一、名词解释
金融衍生工具：
所谓金融衍生工具是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出来的新型工具。
它一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。
期货合约：
期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量失误商品或金融商品的标准化合约。
看跌期权：
看跌期权是期权商品的一个种类。
作为商品，同样有买卖双方。
买入方预计行情将下跌，为锁定当前股价，购买看跌期权，可在行情下跌后以相对较高的约定价格出售手中股票，达到避开价格下跌风险的目的。
股票购买权证：
权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。
备兑权证：
权证按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。
股本权证一般是由上市公司发行的，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行的。
双向期权：
双向期权也称为套做弃权，即投资者可同时买卖两份或两份以上的同品种或不同品种的期权合约以相互配合，进一步降低风险。
这种套做无固定模式，全凭投资者操作的熟练程度以及对行情的预测正确度加以灵活运用。
垂直型期权：
存托凭证：
存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
存托凭证一般代表的是外国公司的股票，又是也可以代表公司的债券。
可转换债券：
可转换债券就是指可以根据债券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。
外汇期货：
是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
第七章
名词解析
技术分析:
证券投资分析的重要方面，而证券投资技术分析的基础则是正确地解读有关的技术指标。
道氏理论：
多种有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
黄金交叉点：
中期移动均线由下而上穿过长期均线的点。
死亡交叉点：
中期移动均线由上而下穿过长期均线的点。
市盈率指标:
股价与每股盈利之比。
乖离率：
是移动平均线原理衍生出的一项技术指标。
相对强弱指标：
主要通过一段时间内平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标。
随机指标：
通过研究最近数目的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅，推算出行情涨跌的强弱势头和超卖、超卖的现象，从而找出买点和卖点。
内盘：
一笔证券委托交易买卖是以买方成交的
外盘：
委托以卖方成交的
换手率：
在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖的频率，等于周转率。
判断
1、证券投资的技术分析一定程度上是建立在公司的财务状况和对宏观经济政策分析的基础上。
（×）
2、按照证券投资分析的理论，股票价格有其一定的运行规律。
（√）
3、技术分析准确性的基础是技术分析要尽可能多地包含影响股价的供求因素。
（×）
4、基本分析可能由于信息的时滞效应而使投资者的投资受到影响。
（√）
5、带有下影线的光头阳线，常常预示着空方的实力比较强。
（×）
6、带有上影线的光脚阴线是先仰后扬型。
（×）
7、对于带有上下影线的阳线，上影线越长，下影线越短，对多方越有利。
（×）
8、出现十字星的K线往往暗示着行情要反转。
（√）
9、十字星的K线因为收盘价等于开盘价，所以一般没有红黑十字星之分。
（×）
10、T型K线图下影线越长，空方力量越强。
（×）
11、一般情况下，没有红黑T型K线或到T型K线之分。
（×）
12、一般情况下，没有红黑T型K线或倒T型K线之分。
（√）
13、移动均线具有惯性和助长的特点。
（√）
14、移动平均线会频繁的发出买进或卖出的信号，使投资者容易受到迷惑。
（√）
15、短期均线由上而下穿越长期均线时，可考虑卖出股票。
（× ）
16、市盈率高的股票股价一定较高，所以市盈率高的股票投资价值好。
（×）
17、KDJ指标中J值的取值范围在0-100之间。
（×）
18、如果内盘数量过大，说明买方实力强大，如果外盘数量过大，说明卖方实力强大。
（×）
19、委比为正值说明买盘强劲，委比为负值，说明抛盘压力大。
（√）
20、如果某股票某天换手率比较高，说明该股当日成交活跃。
（√）
21、各股指数的基准日就是该股上市后第一个交易日。
（×）
第八章
名词解析
购并：
公司法中的吸取合并、新设合并，以及为参与营运或者取得对其他企业的控制权而购买其股权或者资产的一切行为。
纵向购并:
：
企业与供应商或客户之间的购并，是优势企业将于本企业生产紧密相关的前后顺序生产、营销过程的企业收购回来，以形成纵向经营一体化。
横向购并：
商业上的竞争对手之间的合并，如生产同类产品厂商之间或者统一市场领域竞争的经营者之间的购并行为。
协同效应：
通过购并在企业生产经营等各个方面产生较高的效率。
代理成本：
某些股东和经营代理人因缺乏管理能力和积极性，加之增加大量费用，阻碍了公司的发展，增加了公司的支出，抵消了公司的许多收货。
市盈率法：
按照各部门、行业计算平均比率，作为对比标准。
资产重组：
企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
整合：
购并双方的业务有较强的相关性，一旦购并完成，购并公司与目标公司的各种资源比较容易结合，形成规模经营的合力，取得经营的扩大和利润增加。
财产锁定：
目标公司管理层在无力融资买下本公司的情况下，寻找一家善意的公司以更高的价格出价收购，使敌意者知难而退或者付出沉重的代价。
借壳上市
判断题
1、购并公司成为目标公司的相对控股股东，占有目标公司股权比例为25%，就表明对目标公司拥有控制权。
（×）
2、按照购并的方向来分类，可把购并分为善意购并和恶意恶意两类。
（×）
3、混合购并是多角化经营方式的一种。
（√）
4、财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。
（×）
5、如果对于目标公司的资产净值存在争议时，竞价拍卖法相对其他定价方法，是一种公认较为科学和有效的方法。
（√）
6、最为常见的收购出资方式是股票收购方式。
（√）
7、管理层收购是指管理人员新成立一家公司并大量举债，融得资金后通过杠杆收购原公司的股份，从而使股份上扬提高购并成本或者进行正式收购，达到反购并的目的。
（√）
8、公司自我评价主要包括公司的经济实力分析、所在行业的发展前景、公司发展战略问题评价、并购的可能性分析等。
（√）
9、公司对购并依据的分析当中，需要分析并购产生的协同作用，其中最重要的是功能性协调和技术性协调两个方面。
（×）
10、综合证券收购过程中，可能用到的证券出资方式有公司债券、认股权证和可转换债券等金融工具。
（√）
11、购并后重整问题是收购完成后最为重要的环节，其内容包括了制度整合、经营整合和企业组织结构的整合。
（√）
12、一般情况下资产重组后的上市企业将难以再享受优惠政策的好处。
（×）
13、采用协易方式进行回购，主要是用于回购非流通股，仅对股价的中长期走势产生影响。
（√）
第九章
名词解析
“三公”原则：
公平、公正、公开；是保护投资者合法利益不受侵犯的基本原则，也是保护投资者利益的基础。
自律性监管：
主要指交易所、证券经营机构及证券行业协会等建立一套自律性规章制度。
综合类券商
内幕人员：
由于持有发行人的证券，或者在发行人或者与发行人有密切关系的公司中担任董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，或者作为雇员，专业顾问履行职责，能够接触或者获得内幕消息的人员。
虚假陈述：
行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项做出不实、严重误导或者有重大遗漏的陈述或者报道，致使投资者在不了解事实真相的情况下，作出证券投资决定的行为。
透支交易：
证券经营机关以鼓励或默许的方式，允许投资者透支购买股票或者延长交割时间，以便收取高额利息的行为。
信息披露：
是规范证券市场的重要手段，是证券市场
证券欺诈：
发行、交易、管理或者其他相关活动中发生的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚报陈述等行为。
定期报告：
最近一段时期的负债表、损益表和现金流量表，并要求表明财务状况的变化。
发行注册制：
发行人在发行证券之前，首先必须按照法律规定申请注册，这其实是一种发行证券的公司的财务公布制度。
发行核准制:
在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行人将每笔证券发行报请主管机关批准。
判断
1、美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。
（×）
2、我国证券市场监管的手段主要有法律手段、经济手段和行政手段等方式。
（√）
3、根据证券法的规定，因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者证券经营机构的董事、监事、经理，自被解除职务之日起未满3年的，不得担任证券经营机构的董事、监事或者经理。
（×）
4、我国目前证券公司根据业务范围可分为经纪类证券公司和综合类证券公司。
（√）
5、证券法律责任通常分为民事责任、行政责任和刑事责任三种，并要遵循民事责任优先原则。
（×）
6、发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。
（×）
7、公司发生重大亏损或者遭受超过净资产20%以上的重大损失应该归属于公司的重大事项。
（×）
8、根据公司法和证券法的规定，国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员，不得在证券经营机构中兼任职务。
（√）
9、我国证券法规定，综合类证券公司要求最低的注册资本金为5亿人民币。
（√）
10、亿安科技的四家实力股东机构把股价从8元炒到126元的天价，受到证监会查处，没收违法所得并处以100%比例的罚款，该案例中他们的所作所为属于证券欺诈行为中的虚报陈述的行为。
（×）
11、内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场的重要消息。
（√）
12、根据《证券法》规定，个人投资者从事证券投资必须在符合政府有关部门规定的范围内进行，可以进行私下买卖股票。
（×）
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