江西财经大学会计学本科专业教学案例审计学案例名称渝钛白.docx
《江西财经大学会计学本科专业教学案例审计学案例名称渝钛白.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《江西财经大学会计学本科专业教学案例审计学案例名称渝钛白.docx（27页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
江西财经大学会计学本科专业教学案例审计学案例名称渝钛白
案例名称：
“渝钛白”公司否定意见审计报告案例
适用课程：
《审计学》
选用课程：
《审计理论及实务案例分析》
编写目的：
通过本案例的教学和讨论能够帮助学生了解审计报告的类型及否定意见审计报告的现实表现，分析注册会计师出具不同类型审计意见对资本市场上市公司及投资者的市场影响。
知识点：
审计报告、否定意见
关键词：
审计报告、否定意见审计报告、实质重于形式
案例摘要：
重庆渝港钛白粉有限公司（简称渝钛白）1998年4月29日公告了经注册会计师审计后的1997年年度财务报告，公司公告显示重庆会计师事务所对渝钛白公司的会计报表出具了一份否定意见审计报告，这是中国资本市场历史上相关上市公司被注册会计师出具的第一份否认意会审计报告，该份审计报告如同平静湖面被投入一颗重型炸弹，立刻引起各方对注册会计师审计报告的大讨论。
提供单位：
江西财经大学会计学院
案例作者：
饶斌
编写时间：
2012年2月21日
案例名称：
“渝钛白”公司否定意见审计报告案例
1998年4月29日，重庆渝港钛白粉有限公司（简称渝钛白）公告了经注册会计师审计后的1997年年度财务报告，公司公告显示重庆会计师事务所对渝钛白公司的会计报表出具了一份否定意见审计报告，这是中国资本市场历史上相关上市公司被注册会计师出具的第一份否认意会审计报告，该份审计报告如同平静湖面被投入一颗重型炸弹，立刻引起各方对注册会计师审计报告的大讨论。
1999年4月，中国证监会宣布对渝钛白进行ST特别处理，随后渝钛白公司被PT暂停上市。
一、案例介绍
重庆渝港钛白粉股份有限公司（以下简称渝钛白公司）是在以吸收合并方式接受重庆化工厂后于1992年9月11日宣告成立的，是以社会募集方式设立的公众股份有限公司。
1993年7月12日，“渝钛白A”在深圳证券交易所挂牌上市交易。
公司总股本13000万股，其中流通股5543万股。
公司前身为一中港合资企业，主要生产工业硫酸等化工产品。
公司上市后，经营举步维艰，业绩每况愈下。
1994年每股收益0.090元，净资产1.26元；1995年每股收益0.022元，净资产1.28元；1996年每股收益-0.100元，净资产1.18元；1997年每股收益-0.240元，净资产0.93元；1998年中期每股收益-0.795元，净资产-0.57元（调整后每股净资产-1.32元）。
1998年2月，公司多次被迫发布提示性公告称：
“渝钛白已经是一家连续亏损两年半，且资不抵债的公司，预计1998年经济效益无重大改善”，“将可能导致公司出现三年连续亏损的情况”。
一个老牌上市公司，为什么会沉落到如此悲凉的境地呢？
最根本的一点在于，公司上了钛白粉这个骑虎难下的项目。
（一）钛白粉作为渝钛白的主营业务，长期不能形成生产能力，公司主业成了空中楼阁。
渝钛白的年产1.5万吨钛白粉项目，够得上一项典型的“胡子工程”。
钛白粉是一种基本工业原料，用于油漆、油墨、塑料、橡胶、造纸、化纤等行业。
按其晶型可分为金红石型和锐钛型两大类。
国内外市场所用高档钛白粉多为金红石型，我国每年需求六七万吨，完全依赖进口。
为了填补国内市场空白，替代进口，1986年12月25日，国家计委以计原（贸）（86）2624号文批准钛白粉项目建议书，予以立项。
遗憾的是，一个市场变化迅速、本应在很短时间内竣工的项目，却从立项到1998年基本形成生产能力，整整经历了12年时间。
项目于1992年11月20日正式开工，1995年6月基本完成土建和设备安装。
然而，直到1997年，渝钛白还在与注册会计师争执，项目算不算在建工程？
到了1998年，渝钛白董事会还以[1998]32号文件向重庆市计委提交了《重庆渝钛白粉股份有限公司关于确认钛白粉工程至1997年底为在建项目的请示报告》。
重庆市计委也于1998年4月14日签署意见，认为：
鉴于该项目“1997年度还处于工程整改和试生产阶段，按基建项目管理的有关规定，该项目属在建工程”。
公司管理层并不因为项目工期过长而脸红，目的在于1997年的年报好看一点，帐面上少几千万元亏损。
但注册会计师坚持认为：
钛白粉工程项目建设期的借款及应付债券利息8064万元在1997年度应该作当期损益计入财务费用，而渝钛白董事会不予理睬。
因此，重庆会计师事务所对该公司1997年度年报出示了否定意见的审计报告（直到998年6月30日，公司召开第七次股东大会时，渝钛白才根据重庆市证管办转达的国家证监会的通知精神，按重庆会计师事务所的意见调整了1997年度决算报表）。
一个公司用以冠名的主营项目，长期不能投入正式生产，以至“渝钛白”的股票名称在股民中早已家喻户晓，而其主导产品钛白粉对股民来说，不过是镜中花、水中月的虚有之物，公司只能靠画饼充饥过日子。
一家企业长时间这样耗下去，哪有不亏的道理？
（二）渝钛白采取高额举债维持钛白粉项目，最终导致企业资不抵债。
我们认为，一个大型项目的上马，在立项时必须进行实事求是的市场分析，投入多少？
产出多少？
投资能否收回？
存在多大的市场风险？
用什么办法加以防范等等，都必须做到心中有数。
钛白粉项目也提供了可行性报告，也进行了反复论证，立项后经过6年时间，国家计委才对1.5万吨钛白粉项目以计投资（92）720号下达文件，将其列入1992年新开工的大中型项目。
遗憾的是，该项目负责人这几年的努力，全在为设法进入国家投资规模的“笼子。
“笼子”进了，规模到手了，贷到款了，钱该怎么花，工程长不长“胡子”就是我的事了。
于是，实际进行的钛白粉工程与可研报告中的钛白粉项目完全成了两回事。
由于高档钛白粉项目技术难度高，致使工程建设不仅投资强度大，而且建设工期长。
企业又缺乏自有资金，完全靠从股市募集和银行贷款。
钛白粉项目从1992年开工建设，到1998年基本能投入生产止，6年中企业累计负债9.43亿元，而企业所形成的固定资产为8.04亿元，资不抵债达1.4亿元。
公司董事会在1999年1月8日的公告中也承认：
“渝钛白在建设时的巨额负债至今未能解决。
该工程总投资9亿多元，其中绝大多数资金靠银行贷款，1998年负担银行贷款利息就达8000多万元，1998年固定资产折旧5000多万元。
即使按现有规模年产销1.5万吨计算，一年的效益也不够支付银行利息。
”公司新任董事长说，公司的巨额债务，渝钛白自身是无法解决的，只有靠市政府支持，对其进行资产剥离和重组。
试问：
债务剥离，银行能同意吗？
资产重组，谁愿接这一大块“红铁饼”？
（三）渝钛白在钛白粉项目长期的建设、调试和生产过程中，企业管理混乱，各项费用高居不下，形成亏损与日俱增。
几乎所有连年亏损的企业都有一个通病，管理混乱。
渝钛白也不例外。
仅举一个例子。
1998年7月，渝钛白的新领导班子上任后，在清核库存产品时发现，积压在库房里的4221吨计量不一、质量不同的产品混乱堆放，根本无法销售。
公司现任董事长直言不讳地说，管理混乱，负债太高，人心涣散，岗位责任制不落实，产品质量有待提高，这五大问题是导致亏损的直接原因。
管理混乱，带来各种费用居高不下。
1998年上半年，公司财务费用达5989.6万元，比1997年同期猛升6937％；管理费用也高达2270.7万元，上升102.4％；营业费用56.6万元，上升2508％。
费用高居不下，导致亏损大幅度增加。
1998年上半年，公司亏损1.03亿元。
这些亏损主要体现在哪些方面呢？
首先，具有讽刺意味的是，5757万元的钛白粉借款利息本应计入1997年度的财务费用，但公司当时为了面子上的好看，计入了在建工程成本。
到了1998年，“在建工程”的遮羞布再也不管用了，只好计入财务费用。
其次，流动资产盘亏及坏账损失达1149万元。
第三，相当数量的库存积压产品按新会计办法规定，计提存货跌价损失1792万元。
第四，钛白粉刚上市，生产还没有走上正轨，产品销售也没有打开局面，再加上公司的传统产品工业硫酸和硫酸二甲酯等市场滞销，当期销售发生亏损323万元。
试问，一个负债累累的企业，主导产品迟迟不能占领市场，各项费用又高居不下，经营何能为继？
（四）国际钛白粉市场被少数国外寡头垄断，渝钛白面临巨大市场风险。
钛白粉市场的国外寡头垄断像股市凶悍的“庄家”，渝钛白挤进这个市场，充其量不过是一个听人摆布的“散户”。
钛白粉在我国虽有较大的需求空间，但难有生产企业的获利空间。
退一步说，渝钛白即使全部达产，也充满市场风险。
目前，国内外市场所用的高档钛白粉，基本上为少数几个寡头所垄断。
如1997年，全世界钛白粉总产量为377万吨，其中美国杜邦公司、英国ICI公司和美国米芦茨公司三家合计为325万吨，占世界总产量的86.2％。
从发展趋势看，由于国际大公司之间的兼并，这种钛白粉生产的垄断化有进一步加强的趋势。
由于钛白粉在全球范围内生产的高度垄断化，其价格水平也被垄断寡头所左右。
钛白粉价格从80年代末进入低谷，1993年跌入谷底，1995年价格回升到每吨2100美元，1996年行情又突然发生变化，1997年杜邦公司带头涨价，于4月、7月、10月三次调整价格，每吨上涨100美元。
1998年1月1日，杜邦公司对亚洲市场的出口每吨又上涨了100美元。
钛白粉价格的涨涨跌跌，完全为这几家寡头根据市场需求情况所控制。
渝钛白在决定上钛白粉这个项目时，只想到国内有需求空间，有巨大的潜在市场，没有想到，今天的钛白粉市场，完全是一个开放的市场。
用户可以买渝钛白的，也可以买杜邦公司的，关键看谁的更好更合算。
渝钛白即使1.5万吨规模全达产了，还不到1997年世界总产量的0.4％，即使质量一流，在价格上也完全受制于人，没有任何主动权。
加之，生产规模远远小于杜邦公司等垄断寡头，与它们相比无规模效益可言，生产还没有完全走上正轨，技术落后于人，这些都大大增加了生产成本，与国外产品比缺乏竞争力。
这样一来，在一个完全开放的市场，渝钛白就只能像股市中的“散户”，被国际垄断寡头玩弄于股掌之中，从根本上动摇了获利的基础。
渝钛白的1.5万吨钛白粉项目，在国内虽然是最大的，但也不过是“山中无老虎，猴子称霸王”。
但今天的市场之“山”，是开放之“山”，本国没有“老虎”，外国“老虎”会跑进来占“山”为“王”，哪有你“猴子”当“王”的份？
上项目之初，渝钛白可能压根儿没有想到这一点，只想到要替代进口，占领国内市场。
我们知道，替代进口，要有两个先决条件：
一是产品质量一流。
渝钛白为此耗费了大量人力、物力和财力，但与国际垄断寡头的产品质量相比，仍有不少差距。
二是价格要有竞争优势。
前面已经分析，渝钛白完全受制于人。
定价太高，杜邦公司等稍一降价，产品就卖不出去，定价太低，由于生产成本难于降低，就有可能生产越多，亏损越多。
公司寄希望于债务剥离，资产重组。
就算债务全部剥离，项目全部达产，渝钛白也充满市场风险。
何况，剥离所有债务，几乎是天方夜谭。
那么，已经连续三年亏损的渝钛白，还能维持多久？
为了扭转亏损局面，1998年一开年，重庆市市政府决定对渝钛白从资金、管理、市场等方面进行大力支持。
例如当时重庆市市化工局在1998年的工作安排中，力求把渝钛白公司抓紧抓好，“使其成为今年的新的增长点”。
特别认为在高档钛白粉（特别是金红石形钛白粉）仍然主要靠进口的情况下，公司生产的金红石型钛白粉产品不仅可以替代进口而且还可以出口创汇，其市场前景是光明和广阔的。
（五）渝钛白会计数据和业务数据摘要
1.公司本年度会计数据（单位：
人民币元）
利润总额：
－154,404,602.84
净利润：
－154,404,602.84
扣除非经常性损益后的净利润：
－162,233,143.04
主营业务利润：
－19,559,819.61
其他业务利润：
－125,317.60
营业利润：
－157,984,428.35
投资收益：
－4,350,000.00
补贴收入：
8,300.00
营业外收支净额：
7,921,525.51
经营活动产生的现金流量净额：
46,652,869.93
现金及现金等价物净增加额：
28,122,905.88
注：
“扣除非经常性损益的净利润”涉及扣除的项目、涉及金额的说明：
（1）债务豁免收入：
9,118,532.00
（2）补贴收入：
8,300.00
（3）处置固定资产净损失：
1,298,291.80
2.渝钛白公司1999年—1997年三年主要财务指标
项目1999年度1998年度1997年度
主营业务收入164069355.2871897759.9271897759.92
净利润（元）－154404602.84－348869715.15－348721541.50
总资产（元）738155518.30792242629.53790428875.96
股东权益（元）－473093125.57－320074769.16－321888522.73
每股收益（元）－1.19－2.68－2.68
（1）按月平均加权法计算的每股收益（元）
－1.19－2.68－2.68
（2）扣除非经常性损益后的每股收益（元）
－1.25－1.54－1.54
（3）每股净资产（元）
－3.64－2.46－2.48
（4）调整后的每股净资产（元）
－3.67－2.48－2.49
（5）每股经营活动产生的现金流量净额（元）
0.36－0.05－0.05
3.报告期内股东权益变动情况
项目股本资本公积盈余公积
期初数13000520021001731.162632682.28
本期增加3200000.00
本期减少
期末数13000520024201731.162632682.88
变动原因债务豁免
项目法定公益金未分配利润股东权益合计
期初数1316341.44－476844478.21－321888522.73
本期增加－154404602.84－151204602.84
本期减少
期末数1316341.44－631249081.05－473093125.57
变动原因本年度亏损
4.董事会报告
（一）、公司经营情况：
1、公司所处行业及在本行业的地位
公司所处行业为化工行业。
公司的主导产品钛白粉，其生产技术、工艺、设备目前在国内同行业中属一流水平，生产规模在全国同行业属最大的。
据国家涂料质量监督检验中心突击检测表明，公司生产的钛白粉A－111（锐钛型、一等品）的质量为国内同类产品先进水平，与国外同类产品接近；生产的R－244（金红石型、一等品）的质量除个别指标未达优等品指标外，其余均达优等品标准，处于国内同类产品中上等水平。
2、公司主营业务的范围及其经营状况
公司主营业务范围为钛白粉系列产品及其附产品、工业硫酸和硫酸二甲酯等产品的生产、销售。
本报告年度公司累计完成工业总产值17581万元，比上年增长60.6％，实现主营业务收入16407万元，比上年增长128％。
全年钛白粉生产13672吨，其中金红石型钛白粉
8901吨，锐钛型钛白粉4771吨，销售15562吨，实现销售收入15990万元。
工业硫酸生产71906吨，销售4184吨，实现销售收入217万元。
硫酸二甲酯生产690吨，销售
687吨，实现销售收入200万元。
3、在经营中出现的问题与困难及解决方案
在经营中出现的主要问题是公司主导产品钛白粉生产能力偏小，既不是经济规模，又无法满足市场需求；同时资金紧张，无力扩大生产规模。
目前，公司正在实施资产重组，公司将充分利用一切有利条件，加强企业内部管理，努力降低成本，在搞好现有生产经营的基础上，切实加强资本运作，改善资本结构，同时多渠道筹集资金，扩大生产规模，加大技改力度，提高产品质量，使企业获取最佳经济效益，尽快步入良性发展轨道。
4、对公司本报告期亏损原因的说明
本年度亏损主要原因系:
（1）钛白粉工程建设大部分靠贷款，债务负担沉重，致使每年都有约1.2亿元的贷款利息开支；
（2）由于钛白粉工程建设工期过长，投资过大，现有产品不堪承受由此而产生的沉重的折旧压力，本年度提取折旧6131万元；
（3）由于会计政策变更，计提长期投资减值准备，致使本年增加亏损435万元；
（4）由于处理历年福利费超支，致使本年增加亏损650万元。
（二）、公司财务状况
1、公司财务状况分析
（1）本报告期末总资产73816万元，上年末总资产79043万元，减少5227万元，主要系本年度亏损形成。
（2）本报告期末长期负债为102212万元，上年为
92143万元，增加10069万元，主要系本年度应付贷款利息。
（3）本报告期末股东权益为－47309万元，上年为－32189万元，减少15120万元，主要系本年度继续亏损，增大未弥补亏损所致。
（4）本报告期主营业务利润－1956万元，上年为－3482万元，减少亏损1526万元，主要系本年度钛白粉产品产销量大幅度增长，公司加强了内部管理，产品成本有所降低。
（5）本报告期净利润－15440万元，上年同期－34872万元，减少亏损19432万元，主要是：
1减少主营业务亏损1526万元；2存货跌价损失中的钛白粉产品成本已低于市价冲回原计提的跌价准备1650万元，去年同期计提1792万元跌价准备，两年迭加减少亏损3442万元；3由于会计政策变更，计提长期投资减值准备，加大亏损435万元；4重庆市有关主管部门豁免债务912万元；5营业外支出比去年同期减少14729万元，主要系减少了去年处理钛白粉建设工程投资损失12856万元和处理不需用固定资产损失1769万元；6财务费用比去年同期增加875万元，系部分金融机构对贷款计算了复息。
在这样的背景下，重庆会计师事务所对渝钛白公司进行丁1997年度的审计，并于1998年3月8日，签发了颇有争议的否定意见审计报告。
1998年4月29日，由于否定意见的审计报告的签发，公司被监管部门确认为连续两个会计年的净资产均为负值，且其股东权益低于注册资本的公司，按照《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票于1998年4月30日开始实行特别处理。
1998年4月29日，渝钛白公司公布了1997年年度报告，其中在财务报告部分，刊登了重庆会计师事务所于1998年3月8日出具的否定意见审计报告。
事实上，这份不同凡响的审计报告，对我国的证券市场以及相关的会计、审计行业都有着巨大的理论与现实意义。
二、案例思考题
1、运用管理学及财务知识思考渝钛白公司对钛白粉项目的立项及建设的问题主要集中在哪里？
如何提前预防这些风险问题。
2、渝钛白公司对钛白粉项目建设的借款利息费用处理违背了企业会计准则的哪些原则？
3、以渝钛白公司为例，思考如何协调企业在会计处理中会计准则规定与政府有关部门红头文件的影响。
三、相关背景及分析工具
（一）否定意见审计报告概念
否定意见审计报告，是指审计人员经过审计后，认为被审计单位的会计报表不能公允地反映其财务状况、经营成果和现金流量情况，从而提出否定其会计报表“三性”的审计意见的一种审计报告。
否定意见审计报告的适用条件：
由于否定意见是审计人员认为被审计单位在经营活动中存在严重违法乱纪行为或会计处理严重违反会计准则和国家其他有关财务会计法规，以致使会计报表严重歪曲财务状况和经营成果而给予的一种否定的评价。
因此，当审计人员经过审计后，认为被审计单位的会计报表存在下述情况之一时，应当出具否定意见的审计报告：
1、会计处理方法严重违反《企业会计准则》和国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整。
2、会计报表严重歪曲了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况，被审计单位拒绝进行调整。
上述两种情况中，前者是指被审计单位采用了会计准则和国家其他财务法规不允许采用的会计处理方法，而且对会计报表产生了严重的影响；后者是指被审计单位的经济业务没有得到如实的反映,以致企业的财务状况和经营成果及现金流量情况在会计报表中受到严重歪曲，并且均未得到调整。
由于否定意见与保留意见审计报告的出具条件都涉及到重大不调整事项和违反一贯性原则等问题，因此，必须注意这两种意见审计报告的区别，不能混淆：
即保留意见适用于个别重要事项存在严重错误。
违反一贯性原则，或存在或有事项，且预期结果不能合理估计或不很严重，但会计报表总体上还能接受；否定意见适用于较多的重要事项或特别重要的事项存在严重错误，违反一贯性原则，或存在或有事项，而且预期结果能够合理估计并很严重，以致严重歪曲会计报表，使会计报表总体上不能接受。
审计人员在出具否定意见的审计报告时，应于“意见段”之前另设“说明段”，说明所持否定意见的理由，并在“意见段”中使用“由于上述问题造成的重大影响外”、“由于受到前段所述事项的影响”等专业术语，并指出会计报表“不符合……规定”、“不能公允地反映”等术语。
（二）1998年中国上市公司审计报告类型分析
——《中国证券报》、重庆国投研发中心
截止1999年4月30日，共有815家A股上市公司公布了98年报摘要，其中，684家被出具标准无保留意见，占总数的84％；89家被出具带解释说明段的无保留意见，占总数的11％；33家被出具保留意见（17家附有说明段），占总数的4％；还有9家被出具拒绝表示意见，1家被出具否定意见，二者合计约占总数的1％。
从统计结果来看，非标准无保留意见占样本总数的16％，比97年增加了4个百分点，呈增长趋势；拒绝表示意见类型的审计报告，由97年的1家骤增至9家；红光实业重蹈渝钛白的覆辙被出具否定意见。
此结果表明，CPA的审计更加严格。
现就各种审计意见作具体分析。
1.标准无保留意见
出具标准无保留意见，即表明被审单位会计报表的编制是合法、公允的，会计处理方法的选用符合一贯性原则，审计过程未受阻碍和限制，不存在应调整而被审单位拒绝调整的重要事项。
98年度八成以上的上市公司顺利通过了CPA的法眼鉴证，获得最令公司满意的审计结果。
但这并不排除有的CPA屈从外在压力，大事化小，出具虚假报告的可能。
细读某些财务报表，疑惑甚多，但CPA毫不质疑，甚至连提醒注意的简短说明也舍去不提，这种“惜墨如金”的作风恐怕有违职业风险意识。
2.“无保留＋说明段”审计意见
97年被出具此类意见的公司共57家，而98年达89家（见表1）。
该审计意见表明被审单位的财务报表是合法、公允的，但有必要披露更多的信息以引起投资者的特别注意。
CPA在说明段中涉及的事项，往往为投资者提供拨开迷雾，洞察玄机的线索。
这种类型意见的增加，表明CPA公众服务意识以及职业风险意识的增强。
纵观98年“无保留＋说明段”类型的审计报告，说明段主要涉及以下事项：
（1）重大不确定事项。
主要包括：
或有损失和涉及持续经营能力的事项。
前者如西南药业，后者如福耀玻璃。
（2）一贯性原则的例外事项。
主要包括：
报告主体范围的变更，如宏业集团、亚泰集团；会计估计和会计政策的变更，如江钻股份、辽通化工、粤华电等；
（3）CPA认为有必要再次强调的事项。
主要包括：
重大关联交易，如吉林化纤、华意压缩、上菱电器等；带来巨额利润的非经常性事项，如漯河银鸽、浙江中汇等；财政部门给予的巨额补贴，如辽源得亨、鞍山一工等；会计处理较为特殊的重大事项，如华一投资、中联建设等；重大亏损说明，如厦海发、绍兴百大等；未审计事项的说明，如敦煌集团、深达声；重大的期后事项，如自仪股份。
3.保留意见
98年被出具保留意见的公司为33家（见表2）。
保留意见是在以下情况下才出具的：
个别重要会计事项的处理
升级会员 