基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第1738篇Word格式.docx

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C、债券投资

D、融资融券

第10章>

中国证券投资基金业协会的演变

B

2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。

知识点：

中国证券投资基金业协会的成立与发展

5.我国的证券交易所的竞价方式有（）。

Ⅰ差额竞价

Ⅱ时间竞价

Ⅲ集合竞价

Ⅳ连续竞价

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第7章>

上市后的股权转让退出

我国的证券交易所采用两种竞价方式：

集合竞价方式和连续竞价方式。

6.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（）。

Ⅰ．最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价

Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益

Ⅲ．设计退出方案

Ⅳ．进行退出启动前的准备

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、I

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

项目退出的概念和主要方式

项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；

进行退出启动前的准备；

启动退出程序后，监控整个项目退出过程；

最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。

7.基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵守（）原则，提供专业优质的法律服务。

A、诚实守信、勤勉尽责及审慎

B、独立、客观、公正

C、高效

D、公平、守信

律师应遵守诚实守信、勤勉尽责及审慎原则，提供专业优质的法律服务。

8.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构（）向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

A、任何时候可以

B、在特定条件下可以

C、不得

D、以上都不对

第9章>

资金募集

C

股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

9.有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（）其他股东的同意。

A、全体

B、2／3以上

C、1／3以上

D、1／2以上

有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。

10.股权投资基金投资运作中面临的一般风险，包括（）等。

Ⅰ．资金损失风险

Ⅱ．流动性风险

Ⅲ．募集失败风险

Ⅳ．信用风险

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第3节>

风险揭示的内容

股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。

募集行为的主要程序及内容；

11.外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。

A、内资人民币股权投资基金

B、外资人民币股权投资基金

C、外币股权基金

D、人民币股权投资基金

第3章>

人民币股权基金和外币股权基金的概念

外资人民币股权投资基金，是指外国投资者（外国投资者指外国公司、企业和其他经济组织或者个人）或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

12.政府投资基金通常投资于（）。

A、外币股权投资基金

B、股权投资基金

C、创业投资基金

D、定向增发基金

第4节>

政府引导基金的概念和运作

政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

13.中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，其应履行的职责包括（）。

Ⅰ提供会员服务

Ⅱ组织行业交流

Ⅲ推动行业创新

Ⅳ开展行业宣传和投资人教育活动

B、Ⅱ、Ⅱ、IV

中国证券投资基金业协会的性质及工作职责

中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，其应履行的职责包括提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。

14.合伙型股权投资基金解散，清算人应按（）的顺序进行清算。

Ⅰ向合伙人进行分配

Ⅱ支付清算费用

Ⅲ支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金

Ⅳ清偿债务

Ⅴ缴纳所欠税款

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅴ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ

合伙型股权基金的入伙/增加出资、退伙/减少出资、份额转让、收益分配、清算

合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。

清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动。

合伙型股权投资基金财产分配顺序为：

（1）支付清算费用；

（2）支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金；

（3）缴纳所欠税款；

（4）清偿债务；

（5）合伙人分配。

15.下列属于股权投资基金特点的有（）。

Ⅰ投资期限较长

Ⅱ专业性强

Ⅲ流动性差

Ⅳ投资收益波动性较为平稳

C、Ⅱ、Ⅲ

第1章>

股权投资基金的特点

股权投资基金特点主要包括：

投资期限较长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高。

16.管理人内部控制的要素构成主要包括（）。

Ⅰ内部环境Ⅱ风险评估Ⅲ控制活动

Ⅳ信息与沟通V内部监督

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

第9节>

管理人内部控制的要素构成

管理人内部控制的要素构成主要包括：

内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。

17.基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息有（）。

Ⅰ基金基本信息

Ⅱ管理人基本信息

Ⅲ基金的投资信息

Ⅳ基金的募集期限

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露以下信息：

基金基本信息；

管理人基本信息；

基金的投资信息；

基金的募集期限；

基金估值政策、程序和定价模式；

基金合同的主要条款；

基金的申购与赎回安排；

基金管理人最近三年的诚信情况说明；

其他事项。

18.在开展基金服务业务的各个阶段，基金管理人应关注基金服务机构是否存在与提供基金服务相冲突的业务，以及基金服务机构是否采取了有效的隔离措施，具体要求有（）。

Ⅰ．若该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，则被该托管人可被委托担任同一基金的基金服务机构

Ⅱ．基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力

Ⅲ．单位可以挪用基金财产和投资者财产，但个人不得以任何形式挪用

Ⅳ．基金服务机构应当建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

第7节>

基金服务业务中可能存在的利益冲突

保障基金服务业务独立运营，防范利益冲突和输送。

具体要求如下：

第一，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。

基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产。

第二，基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

第三，基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管

19.涵盖了企业的历史经营业绩、未来盈利预测、融资结构等内容的尽职调查属于（）尽职调查。

A、风险

B、财务

C、法律

D、业务

第5章>

财务尽职调查的重点内容

财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

20.在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括（）。

Ⅰ．就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务

Ⅱ．在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险

Ⅲ．在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益

Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：

就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；

在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；

协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件；

在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。

21.合格投资者制度起源于（）。

A、美国

B、英国

C、加拿大

D、日本

第4章>

建立合格投资者制度的必要性

合格投资者制度起源于美国。

22.以下属于基金基金托管人主要职责有（）

I管理基金财产

II按照规定开设基金资金账户

III将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开

IV定期向基金管理人出具资产托管报告

A、I、II、III、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、III、IV

具体来说，基金托管人主要履行下列职责：

安全保管基金财产；

按照规定开设基金资金账户；

对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；

将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；

保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；

按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；

定期向基金管理人出具资产托管报告。

23.与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。

A、高期望收益、低风险

B、高期望收益、高风险

C、低期望收益、高风险

D、低期望收益、低风险

在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。

高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。

创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。

并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业，投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。

股权投资基金的特点；

24.除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（）同意。

A、全体董事会

B、董事会过半数

C、其他股东过半数

D、全体股东

并购退出

未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。

对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。

内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。

两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。

25.公司型基金的参与主体主要为投资者和（）。

A、基金服务机构

B、基金管理人

C、经理层

D、基金公司

公司型基金的概念和特点

公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。

26.（）反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。

A、资产核算

B、损益核算

C、负债核算

D、权益核算

基金费用、会计核算和基金财务报告

损益核算反映基金在一段时间内投资项目所获得的利润或亏损，是反映其投资经营情况的重要指标。

27.股权投资基金财产可以用于（）。

A、违反国家宏观政策或者产业政策的投资

B、投资创业型企业

C、从事承担无限责任的投资

D、违规向他人贷款或者提供担保

对股权投资基金的基本要求

股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：

①违反国家宏观政策或者产业政策的投资；

②违规向他人贷款或者提供担保；

③从事承担无限责任的投资；

④法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动。

此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。

28.股份公司型基金由（）向公司登记管理机关申请设立登记。

A、基金托管人

C、全体股东指定代表

D、董事会

第5节>

不同组织形式基金设立的条件及流程

股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。

29.有限责任公司型股权投资基金应按（）顺序进行基金清算。

Ⅰ支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金

Ⅱ缴纳所欠税款

Ⅲ清偿公司债务

Ⅳ按照股东的出资比例向股东分配

Ⅴ支付清算费用

A、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ

B、Ⅴ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ

D、Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

公司型股权投资基金的权益登记

公司型股权投资基金进行基金清算时，公司财产按照以下顺序分配：

（2）支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金；

（4）清偿公司债务；

（5）剩余的财产有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

30.依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内进行投资的基金是（）。

A、人民币股权投资基金

C、外币股权投资基金

D、创业投资基金

人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

31.在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

I基金产品的设计

II基金运作的监管

III基金份额的销售与备案

IV基金资产的管理

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III、IV

股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

32.股权投资基金监管机构依法对基金管理人和（）开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。

A、市场服务机构

B、市场金融机构

C、基金投资者

D、行业自律组织

股权投资基金监管的目标和原则

股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。

33.股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。

C、基金监管机构

D、金融机构

我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。

34.股权投资基金投资流程包括（）。

Ⅰ项目开发与筛选

Ⅱ初步尽职调查

Ⅲ项目立项

Ⅳ签署投资框架协议

股权投资基金一般投资流程

股权投资基金投资流程通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

35.折现现金流估值法中，对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值（TV），可以采用（）进行估算。

Ⅰ．终值倍数法

Ⅱ．倍数特性法

Ⅲ．Gordon永续增长模型

Ⅳ．永续零增长模型

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

折现现金流法的原理与方法

对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值（TV），可以采用终值倍数法或Gordon永续增长模型进行估算。

36.促进创业投资发展的相关政策措施有（）。

Ⅰ大力培育和发展合格投资者

Ⅱ完善创业投资税收政策

Ⅲ研究鼓励长期投资的政策措施

Ⅳ鼓励境内有实力的创业投资企业积极稳妥“走出去”

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

促进创业投资发展的相关政策措施

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项均属于促进创业投资发展的相关政策措施。

37.根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有（）。

Ⅰ创业投资基金

Ⅱ股权投资基金

Ⅲ创业投资基金类FOF基金

Ⅳ股权投资基金类FOF基金

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有创业投资基金、股权投资基金、创业投资基金类FOF基金、股权投资基金类FOF基金。

38.政府引导基金对创业投资基金的引导方式包括参股、（）、跟进投资。

A、融资担保

B、创业投资

C、政策指导

D、信用担保

政府引导基金对创业投资基金的引导方式包括参股、融资担保、跟进投资。

39.下列关于母基金作用的说法中，错误的是（）。

A、投资者可以有效地实现风险分散

B、母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源

C、投资者无法通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会

D、母基金可以通过帮助投资者“扩大规模”或“缩小规模”

股权投资母基金的作用和特点

母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此有机会投资于优秀的基金。

投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。

40.下列属于境