注册会计师考试试题及答案财务成本管理专项4.docx

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注册会计师考试试题及答案财务成本管理专项4

注册会计师考试试题及答案：

财务成本管理（专项4）

【计算题】甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下:

（1）甲公司2014年的重要财务报表数据（单位万元）

资产负债表项目

2014年末

货币资金

600

应收账款

1600

存货

1500

长期股权投资

1000

固定资产

7300

资产合计

12000

应付账款

3000

长期借款

3000

股东权益

6000

负责及股东权益合计

12000

利润表项目

2014年度

营业收入

20000

减:

营业成本

12000

营业税金及附加

640

管理费用

4000

财务费用

160

加:

投资收益

100

利润总额

3300

减:

所得税费用

800

净利润

2500

（2）甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存，经营活动所需的货币资金是本年销售收入的2%，投资收益均来自长期股权投资。

（3）根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税，其他损益的所得税税率为25%。

（4）甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60%,经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分比关系。

要求：

（1）编制甲公司2014年的管理用财务报表（提示:

按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税，结果填入下方表格中，不用列出计算过程）

单位：

万元

管理用资产负债表

2014年

经营性资产总计

经营性负债总计

净经营资产总计

金融负债

金融资产

净负债

股东权益

净负债及股东权益总计

单位：

万元

管理用利润表

2014年

税前经营利润

减：

经营利润所得税

税后经营净利润

利息费用

减：

利息费用抵税

税后利息费用

净利润

（2）假设甲公司目前已达到稳定状态，经营效率和财务政策保持不变，且不增发新股和回购股，可以按照之前的利率水平在需求的时候取得借款，不变销售净利率可以涵盖新增的负债利息，计算甲公司2015年的可持续增长率。

（3）假设甲公司2015年销售增长率为25%，销售净利率不变。

2014年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比预测2015年的外部融资额。

（4）从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持续增长率、本年实际增长率之间的联系。

【答案】

（1）

管理用财务报表

2014年

经营性资产总计

12000-（600-20000×2%）=11800

经营性负债总计

3000

净经营资产总计

11800-3000=8800

金融负债

3000

金融资产

600-20000×2%=200

净负债

3000-200=2800

股东权益

6000

净负债及股东权益总计

6000+2800=8800

管理用利润表

2014年

税前经营利润

3300+160=3460

减：

经营利润所得税

（3460-100）×25%=840

税后经营净利润

3460-840=2620

利息费用

160

减：

利息费用抵税

160×25%=40

税后利息费用

160-40=120

净利润

2620-120=2500

（2）可持续增长率=2500/6000×（1-60%）/[1-2500/6000×（1-60%）]=20%

（3）2015年的外部融资额=（11800-3000）×25%-20000×（1+25%）×2500/20000×（1-60%）-200=750（万元）

（4）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。

如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个比率提高，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率就会超过上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。