某些商品的价格与产量变动相互影响.docx

某些商品的价格与产量变动相互影响.docx

《某些商品的价格与产量变动相互影响.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某些商品的价格与产量变动相互影响.docx（20页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

某些商品的价格与产量变动相互影响

用蛛网理论解释价格循环变动

某些商品的价格与产量变动相互影响，引起规律性的循环变动的理论。

1930年由美国的舒尔茨、荷兰的J.丁伯根和意大利的里奇各自独立提出。

由于价格和产量的连续变动用图形表示犹如蛛网，1934年英国的卡尔多将这种理论命名为蛛网理论。

　　蛛网理论是一种动态均衡分析。

古典经济学理论认为，如果供给量和价格的均衡被打破，经过竞争，均衡状态会自动恢复。

蛛网理论却证明，按照古典经济学静态下完全竞争的假设，均衡一旦被打破，经济系统并不一定自动恢复均衡。

这种根据的假设是:

　　①完全竞争,每个生产者都认为当前的市场价格会继续下去，自己改变生产计划不会影响市场;　　②价格由供给量决定,供给量由上期的市场价格决定；　　③生产的商品不是耐用商品。

这些假设表明，蛛网理论主要用于分析农产品。

蛛网理论的模型如图所示。

收敛型蛛网

发散型蛛网

封闭型蛛网

图中P、Q、D、S、分别是价格、产量、需求函数和供给函数;t为时间。

根据上述模型，第一时期的价格P1由供给量Q1来决定；生产者按这个价格来决定他们在第二时期的产量Q2。

Q2又决定了第二时期的价格P2。

第三时期的产量Q3，由第二时期的价格P2来决定，依此类推。

由于需求弹性、供给弹性不同,价格和供给量的变化可分三种情况:

　　①当供给弹性小于需求弹性（即价格变动对供给量的影响小于对需求量的影响）时,价格和产量的波动将逐渐减弱,经济状态趋于均衡,如图1所示。

供给弹性小于需求弹性为“蛛网稳定条件”,蛛网向内收缩,称“收敛型蛛网”。

　　②当供给弹性大于需求弹性（即价格对供给量的影响大于对需求量的影响）时，波动逐步加剧，越来越远离均衡点，无法恢复均衡,如图2所示。

供给弹性大于需求弹性为“蛛网不稳定条件”，蛛网为“发散型蛛网”。

　　③当供给弹性等于需求弹性时，波动将一直循环下去，即不会远离均衡点，也不会恢复均衡,如图3所示。

供给弹性与需求弹性相等为“蛛网中立条件”，蛛网为“封闭型蛛网”。

　　蛛网理论的应用蛛网理论的提出，即用弹性考察价格波动对下一周期产量的影响，一些经济学家用蛛网理论解释生猪和玉米的价格与产量的关系及其波动，提出了著名的“生猪——玉米循环”模型。

这个模型指出：

因为玉米是生猪的主要饲料，生猪的价格会影响到玉米的价格。

当玉米价格发生变动后，又会影响下一年玉米产量，玉米产量变动后，又会影响玉米价格，玉米价格的变动，进而影响生猪的价格，生猪的价格变动又影响生猪的产量。

如此等等，直至趋向一个长期的均衡，即玉米和生猪的价格和产量相对稳定下来。

这是历史上运用蛛网理论的典范。

根据调查报告写一份我国农产品期货市场得法状况分析

中国流通经济２００９年第１期　口市场分析　我农品货场展状趋展　国产期市发现与势望郭晓利　（连商品交易所，宁大连１６２）大辽１０３　摘要：

本文认为，国农产品期货市场在未来发展中，从以下四个方面积极努力：

一，善品种上市机　我应第完制，加期货品种，增满足实体经济发展要求；二，善投资者结构，步发展机构投资者，力推动现货企业进入　第完稳大期货市场管理风险；三，密跟踪现货市场变化，一步完善规则制度，升市场运行效率；四，入开展投资　第紧进提第深者教育，一步提高社会各界特别是企业对期货市场的认识和利用水平。

进　关键词：

农产品期货；期货市场；投资者结构；管理风险　中图分类号：

８２５Ｆ３．　我国农产品期货市场是市场经　文献标识码：

　Ａ文章编号：

０７８６（０９０—０１０　１０—２６２０）１０７—３速增长。

大连商品交易所为例，０７以２０　年底客户数量达到３．，比２０　７５万０６年底增长了６％，０８年９月底客户　９２０数量为５．万，比２０５１０７年底又增长　了４％。

同时，资者结构也在不断　７投个期货品种中，产品有１农２个，中　其济发展和改革开放的产物，的创立、它　发展从一个角度浓缩和反映了中国特　大连商品交易所有玉米、大豆（１号和　２号）豆粕、油、、豆棕榈油，州商品　郑交易所有小麦（硬）棉花、强、、白糖、菜　籽油，上海期货交易所有天然橡胶；从　交易规模上看，９７９９年农产品　１９　１９期货占国内期货交易总量的９％以　２色社会主义市场经济的建设历程，并　成为社会主义市场经济体系的组成部　分。

经过１８年的努力，国已发展成　我为全球第二大农产品期货市场，对相　完善。

在大连期货市场，目前以粮食企　业为主的法人户尽管只占４％左右，　关产业发展发挥了积极作用。

　上，０７年农产品期货交易量占全国　２０期货市场交易量的８．２，０８年　６６％２０前三季度占８．６　６２％。

我国农产品期货在国际上的地　位不断提升。

目前我国已成为仅次于　美国的全球第二大农产品期货市场，　２００７年，大连商品交易所农产品期　仅但其交易量却占市场总体规模的　１％～０、仓量在５％左右。

虽然　０２％持０法人户交易量所占比例不大，但在持　一、我国农产品期货市场发　展现状　１交易规模迅速增长，．在国际市　场的地位不断提升　仓规模中占主导地位，说明参与企业　在积极地利用市场避险。

　３交割环节日益通畅，．期现货市　场紧密融合　近年来，我国期货市场交易规模　增长迅速。

２００７年，易量和交易额　交分别达到７２．８亿手和４．０９７万亿元，　比２０年分别增长了６．６和　０６２％ｏ货交易量即占全球农产品份额的　２％，大连商品交易所也成为紧跟美　９国芝加哥商品交易所（ＭＥ集团之后　Ｃ）期货市场和现货市场结合的关　键就是交割环节。

近年来，在对市场认　识不断深化、对市场建设不断反思和　积累经验的过程中，期货市场管理者　抛弃了过去将大品种设计成小品种、　限制交割等人为割裂期现市场的思　的全球第二大农产品期货交易所。

　２００７年全球十大农产品期货期权合　约成交量排名（边手数），连商　单中大９．％；０８年１９月份交易量和交　５０２０６－易额分别达到９２亿手和５．１亿　．１４１万　元，２０比０７年同期增长了１２０％和　０．２１７７％。

０７年，国期货市场交易　０．１２０全额首次超过全国ＧＰ达到ＧＰＤ，Ｄ　品交易所豆粕、玉米、黄大豆１号和郑　州商品交易所白糖、上海期货交易所　天胶分列第１２４５６位（内农产　、、、、国路，而统一到促进期现融合、完善机　制、降低交易交割成本、促进市场功能　发挥和服务产业这一市场建设本源　（４６亿元）１６交易品种涵　２．６万的６％，盖农产品、属、源、工等四大领　金能化品期货合约规格较小，如芝加哥商品　交易所的玉米合约每手为大连商品交　易所的１．，豆为１．）　２７倍大３６倍。

上。

如大连商品交易所的豆粕期货合　约上市后进行了１６次修改，从交割仓　库布局、割质量标准、交合约月份、仓　单有效期、仓单管理方式等多方面进　行完善的过程即是期货市场不断向现　货融合的很好体现。

　７１　域，期货市场与国民经济和现货企业　发展之间的关系愈加密切。

　２投资者数量快速增长，．结构不　断完善　农产品期货一直是国内期货市场　的主角。

从品种数量上看，目前１　在９近年来，期货市场投资者数量快　期货市场交割库的管理和布局　都在针对现货市场的变化不断优化，　交割环节日益通畅。

以大连商品交易　所为例，目前交割仓库已达１１，３家　１９９３年建所以来到２００８年９月底共　交割１５万吨，其中２０农产品　１１０７年公正。

　的重要参考　期货价格的形成科学合理，有　具５市场运行稳健，格合理有效　．价２０以来，市场有效度显著　０６年提高，期现货价格趋势一致，期货价格　领先于现货价格，超前反映现货趋势　并与国际市场保持联动，体现了期货　预期性和权威性，从而可为农民和企　业生产经营提供有效的参考。

２００３年　冬，国内外大豆期货价格创出七年来　的新高，大连商品交易所及时建议黑　龙江省委、省政府利用各种媒体和渠　道传播大豆期货价格信息，引导豆农　交割量达到２７万吨，０８年前三季　０２０度农产品交割量达到１８万吨，０７３２０　年以来的交割量就占到建所以来总交　割量的１３　／。

市场的价格发现功能，说明期货市场　价格合理有效，期现市场对接状况良　好。

同时，玉米外，连商品交易所　除大与芝加哥商品交易所对应农产品价格　相关性整体在提高。

２０上半年　但０８年稍有下降，主要原因是国内加大了宏　以期货价格指导卖豆，使黑龙江省豆　农抓住了大豆涨价的机会，当年农民　多增收十多亿元。

２００４年春，连商　大４监管体系和法制建设日益完　．善，保障了期货市场健康、有序发展　经过多年发展，目前期货市场已　经建立了由中国证券监督管理委员会　（以下简称证监会）、证监会各地派出　机构、国期货业协会、货交易所和　中期品交易所又推动黑龙江农民通过与龙　头企业开展期货订单的方式“卖后　先种”，抓住春播时豆价较高的时机，规　避秋收价格下跌风险。

不完全统计，据　当年黑龙江省数万户尝试“卖后种”先　的豆农增收近亿元。

２００５年以来，大　连商品交易所通过培训、网络、机短　手观调控力度，投资者对政策效果产生　了较高的预期，价格变动体现出国内　市场的特点，别是玉米市场。

特　从农产品期货价格波动情况来　看，０７年以来国际市场农产品价格　２０波动幅度大于国内期货市场，国内期　货价格日波动幅度也始终低于芝加哥　中国期货保证金监控中心组成的“五　位一体”管体系。

证监会及时督促、监　指导其他四家机构履行监督、管理和　监控职责；中国期货业协会、期货交易　所依照有关法律、行政法规和本机构　章程、规则对期货公司实行自律管理；　期货保证金安全存管监控机构依法对　客户的保证金实施监控。

各机构充分　信和信息刊物等方式为农民提供市场　信息服务，引导农村中介机构和龙头　企业积极进行“司＋户、货＋公农期订　商品交易所，国内期货市场农产品价　格趋势呈现出国内跟涨国际的特征。

　单”模式的试验，带动种粮农民步入　二、我国农产品期货市场的　功能和作用　１完善了农产品市场体系，进　．促了商品流通，推动了全国统一大市场　的建立　现代市场，实现小农户与大市场的对　接，使产区农民市场经营意识和经营　能力有了很大提高，提升了农业生产　的组织化程度。

同时，过培训现货企　通发挥各自的功能与作用，实施协同监　管，障了市场健康、序发展。

保有　近年来，货市场法制化进程不　期断加速，目前形成了以《货交易管理　期条例》核心、监会规章（八部管　为证含业负责人和经营人员，引导他们利用　现代市场工具进行经营。

越来越多的　企业认识到，不看期货经营就是现代　农产品期货市场的产生和发展，　理办法和多项通知、引）指与交易所自　律规则相配套的较为完善的期货法规　体系，受瞩目的《货法》已纳入　备期也十一届全国人大常委会立法规划，未　来期货市场法规体系将进一步完善。

　法制的完善有效地促进了市场管理者　依法规范管理市场，市场风险控制能　力显著提高，资者参与规范、性，投理　完善了农产品市场体系及农产品价格　市场形成机制，有力地配合并服务于　农产品市场化改革，使市场对商品资　市场中的“头苍蝇”无。

　３发挥风险管理功能，市场主　．为体提供有效的避险平台　目前我国主要农产品期货品种　源的配置更为高效。

同时，期货市场提　供了价格参照标杆，息传导快捷，信促　进了产销区市场的快速充分对接和全　国统一大市场的建立。

几年前，际大　国豆市场和销区大豆价格传导到农民那　里要半个月的时间，现在商贩通过期　货市场当天就能得到国际、销区市场　大豆价格，一般大豆种植户在随后一　期现价格走势趋于一致，也具有较好　的流动性，这为市场主体利用期货市　场进行风险管理提供了有效的平台。

　以大连期货市场为例，０４年，国内　２０大豆价格从４０００元／跌至２０吨５０元／　吨，国内一些民营企业因未利用期货　市场稳定性不断增强。

２０如０８年上半　年以来，球农产品价格剧烈波动，全大　连商品交易所部分品种三次经历了连　续多个跌停板的冲击，按规则在出现　第三个跌停板时由系统自动减仓，这　一市场套保交易而陷入困境，被并购重　组，引发行业格局大变革；０８以　２０年来，大豆价格从高时的５５８０元／跌　吨到最低时的３８０１元／，但市场的反　吨两天内就可以了解到市场价格的变　化，区间价格调整时间大大缩短，地差　做法有效化解了市场风险，保障了　价大大缩小。

在玉米、大豆品种上，通　过期货交割，期货市场也成为农产品　流通的渠道之一。

　期货市场的正常运行，受到各方赞誉。

　需要特别指出的是，目前交易所规则　制度的制定和修改，需要遵循严格的　应并不如２００４年那么强烈，原因即是　大批企业通过期货市场避险，有效地　防范了价格下跌风险。

国内大的粮食　２．形成了国内相关农产品价格　中心，成为农民种地卖粮和企业经营　程序，以有效保证市场的公开、公平、　７　２企业现货经营量的５％～００７％都会在　期货市场进行套期保值交易。

有外资　背景的企业在期货市场的利用上更为　积极，在大连豆粕和豆油市场持仓占　到两成，以套期保值为主。

且目前大连　商品交易所的客户保证金有６０多亿　元，以说，是这６可正０多亿元的社会　闲散资金为产业撑起了一把保护伞。

　个商品期货品种，印度作为一个发展　中国家也有１０多个，而国内现在只　０有１９个（豆和小麦各有两个品种）　大。

因此，今后国内期货市场一方面　要稳步发展机构投资者，积极引导和　培育商品投资基金，开展设立专业商　尽管国内农产品期货市场近年来上了　多个新品种，但与国际市场相比仍有　品期货投资基金试点工作；在严格监　管的基础上，条件、步骤、限度　有有有较大差距，也不能满足国内实体经济　发展的要求。

如在几大粮食品种中，稻　米还未开展期货交易。

近两年来东北　粳稻经常出现“难”象，由于没　卖现且有价格指导，植结构调整中水改旱、种　旱改水问题一直困扰着当地农民。

　２００７年公布实施的国家东北振兴规　地允许证券投资基金、合格的境外机　构投资者（ＦＩ、ＱＩ证券公司等机构投　）资者进入期货市场交易。

另一方面，还　需要继续大力推动现货企业进入市　场，实施鼓励企业利用期货市场套期　保值、避风险的税务和财务政策，规形　４．成为国家宏观调控的重要参　考　期货价格趋势具有预见性和前　瞻性，可以为国家宏观调控提供超前　的价格参考，同时期货市场价格信息　传导效率高，可以强化调控效果。

目　前，国家相关部门已要求大连商品交　易所、郑州商品交易所每日报送市场　价格情况，发展和改革委员会、商务　成有利于期货市场发展的外部环境。

　３紧密跟踪现货市场变化，．进一　划提出：

要依托大连商品交易所，“大　力发展期货贸易，建设亚洲重要的期　货交易中心”要成为亚洲重要的期货　。

交易中心，方面，争取成为国际性　一要成熟品种的亚洲时区定价中心，另一　方面，要成为亚洲特色品种的期货交　易中心，这两方面的关键都在于品种　步完善规则制度，提升市场运行效率　目前，内期货市场与国外市场　国在管理上最大的不同点是重规范而轻　部、农业部等多个部门要求报送每月、　每日的市场情况。

２００７年以来，家　国先后对玉米、豆等品种实施调控，　大期效率。

虽然近两年来对市场效率开始　重视，还需进一步努力。

同时，货　但现市场是不断发展变化的，在行业技术　进步、业格局调整过程中，产也要求期　货市场适时调整合约规则以适应现货　货市场给予了最为直接和迅速的反　应，通过公开、明、中的价格传　并透集播强化了宏观调控政策效果。

从调控　效果看，米效果较好，大豆效果不　玉而甚明显。

其根本原因在于我国玉米市　场供需基本平衡，口又受到限制，出是　一创新。

虽然目前期货品种发展政策是　争取“一个、一个”不追求数量，上活，　但从长远来看，提高品种创新动能，为　仍需要继续探索市场化的品种上市机　市场规律，更好地服务于企业对市场　的利用。

另外，国内市场还是一个封闭　的市场，形成国际期货交易中心，要服　务和服从实体经济发展需要，需要配　制，提高期货品种上市效率。

　２完善投资者结构，步发展机　．稳构投资者，大力推动现货企业进入期　货市场管理风险　与国际成熟的商品期货市场相　比，国内期货市场存在的一个突出问　个未完全放开的区域性市场，玉米　套相应的政策措施，适时、稳妥地推动　市场的对外开放。

　价格受国际市场影响不大，国家能以　常规调控手段影响这一市场；而大豆　则是一个完全开放的市场，对外依存　４深入开展投资者教育，一步　．进提高社会各界特别是企业对期货市场　的认识和利用水